富国天瑞: 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金二0二四年第2季度报告

 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
       二 0 二四年第 2 季度报告
 基金管理人： 富国基金管理有限公司
 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2024 年 07 月 19 日
                    §1   重要提示
  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。
                  §2   基金产品概况
基金简称          富国天瑞强势混合
基金主代码         100022
              前端交易代码：100022
交易代码
              后端交易代码：100023
基金运作方式        契约型开放式
基金合同生效日       2005 年 04 月 05 日
报 告 期 末 基金份额总 5,380,268,318.18 份
额
              本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一
              定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳
              健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调
投资目标
              整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，
              在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，
              注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
              本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一
              定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳
              健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金主要采用“自
              上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资
              本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价
              值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长
投资策略          期有效结合。本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银
              行金融集团（BMO Financial Group）的投资管理经验及技能，
              根据国内市场的特征，应用“富国 3S 股票滤网系统（Stock
              Screening System）”，挖掘具有投资价值的股票。在债券投
              资方面，基金管理人将采用久期控制下的主动性投资策略。本
              基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资
              价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
              上证 A 股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同
业绩比较基准
              业存款利率×5%
              本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区
              中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证
风险收益特征
              券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求
              实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
基金管理人         富国基金管理有限公司
基金托管人         中国农业银行股份有限公司
                     §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位： 人民币元
                                                报告期（2024 年 04 月 01 日-
             主要财务指标
 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
 收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
 本期公允价值变动收益。
                      净值增长        业绩比较           业绩比较基
         净值增长
 阶段                   率标准差        基准收益           准收益率标          ①-③        ②-④
          率①
                        ②          率③             准差④
过去三个月      -0.94%         1.24%        -1.20%          0.50%      0.26%     0.74%
过去六个月      -7.54%         1.57%         0.91%          0.67%     -8.45%     0.90%
过去一年       -16.23%        1.33%        -3.69%          0.59%     -12.54%    0.74%
过去三年       -30.27%        1.37%        -8.81%          0.65%     -21.46%    0.72%
过去五年       70.25%         1.44%         6.71%          0.70%     63.54%     0.74%
自基金合同
生效起至今
       收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
                       §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期限          证券
姓名      职务                         从业           说明
               任职日期         离任日期
                                   年限
徐智翔    本基金现   2023-07-28     －     9    硕士，曾任华彩咨询集团咨询
       任基金经                             顾问，上海空间电源研究所
         理                              （航天 811 所）投资主管，浙
                                        商证券股份有限公司行业研究
                                        员，平安资产管理有限责任公
                                        司投资经理；自 2021 年 10 月
                                        加入富国基金管理有限公司，
                                        现任富国基金权益投资部高级
                                        权益基金经理。自 2021 年 11
                                        月起任富国新材料新能源混合
                                        型证券投资基金基金经理；自
                                        势地区精选混合型证券投资基
                                        金基金经理；自 2024 年 04 月
                                        起任富国匠心成长混合型证券
                                        投资基金基金经理；具有基金
                                        从业资格。
 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
 人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
       本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投
资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和
国证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以
尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益
为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
      本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
      本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
高。总体来看，高股息和低估值板块有明显的相对收益；出海板块在 5 月后受到
国际贸易摩擦的影响有所回调，但半年度涨幅依然可观；成长板块表现不佳，仅
算力、苹果链、半导体有所行情；顺周期板块也经历了过山车。本基金还是相对
均衡地进行配置，在二季度增加了电网、电子和半导体的仓位，集中了电力、有
色核心标的仓位，在出海方面进行了一些标的调整，减少了新能源的仓位，但因
机器人等板块的拖累，二季度净值依然表现不佳。
      正如我在一季报中所论述的，目前处于 1→10 成长阶段的产业太少，所以成
长板块依然难以形成大行情，很难复制过去消费、电子、医药、新能源四大赛道
的盛况，目前依然看好的是算力、消费电子（手机和 AR 眼镜等）、以及即将跨
入 1→10 的机器人；处于 10→n 的产业唯一的出路就是出海，上半年出海是一条
主线，虽然有一定回调，但依然可以挖掘一些方向，特别是变压器、配网等，关
注亚非拉等地区的需求；此外，逆周期的电力方向，看好全球电网升级，以及与
AI 关联度最高的核电，顺周期方向，黄金、铜、铝依然是首选。
      本报告期，本基金份额净值增长率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-
      本基金本报告期无需要说明的相关情形。
                     §5   投资组合报告
              项目          金额（元）                 占基金总资产的比例
序号
                                                   （%）
          其中：股票           2,811,784,460.46              85.14
          其中：债券                         －                  －
          资产支持证券                        －                  －
          其中：买断式回购的买入返
                                         －                  －
          售金融资产
                                                占基金资产净值比例
代码            行业类别        公允价值（元）
                                                   （%）
A       农、林、牧、渔业                         －                   －
B       采矿业                  105,499,065.00                3.21
C       制造业                2,011,500,811.06               61.26
        电力、热力、燃气及水生产和供应
D                              521,550,466.90             15.88
        业
E       建筑业                                －                 －
F       批发和零售业                             －                 －
G       交通运输、仓储和邮政业                        －                 －
H       住宿和餐饮业                             －                 －
        信息传输、软件和信息技术服务
I                              173,234,117.50              5.28
        业
J       金融业                                －                 －
K       房地产业                               －                 －
L       租赁和商务服务业                           －                 －
M       科学研究和技术服务业                         －                 －
N       水利、环境和公共设施管理业                      －                 －
O       居民服务、修理和其他服务业                      －                 －
 P     教育                                          －                 －
 Q     卫生和社会工作                                     －                 －
 R     文化、体育和娱乐业                                   －                 －
 S     综合                                          －                 －
       合计                            2,811,784,460.46             85.63
           细
                                                          占基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称           数量（股）             公允价值（元）
                                                             （%）
     注：本基金本报告期末未持有债券。
     注：本基金本报告期末未持有债券。
           投资明细
     注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
           细
     注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
     注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
      本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
      本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
      本基金本报告期末未投资国债期货。
       调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
      报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
      报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
 序号             名称             金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
              §6   开放式基金份额变动
                                    单位：份
报告期期初基金份额总额                    5,750,403,238.19
报告期期间基金总申购份额                      62,261,340.64
报告期期间基金总赎回份额                     432,396,260.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                    －
报告期期末基金份额总额                    5,380,268,318.18
       §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
            §8   影响投资者决策的其他重要信息
      注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
      中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
      投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨 询 电 话 ： 95105686 、 4008880688 （ 全 国 统 一 ， 免 长 途 话 费 ） 公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.com.cn。
                                              富国基金管理有限公司