南方沪港深核心优势混合: 南方沪港深核心优势混合型证券投资基金2024年第2季度报告

南方沪港深核心优势混合型证券投资
  基金 2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：南方基金管理股份有限公司
   基金托管人：中国工商银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 19 日
                       南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   南方沪港深核心优势混合
基金主代码                  007109
交易代码                   007109
基金运作方式                 契约型开放式
基金合同生效日                2020 年 12 月 25 日
报告期末基金份额总额             293,201,441.24 份
                       在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过
投资目标
                       专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。
                       本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和
                       证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及
                       可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收
                       益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、
投资策略
                       现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在
                       保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的
                       稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的
                       资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
                       经人民币汇率调整的恒生综合指数收益率×60%＋中
业绩比较基准
                       证 800 指数收益率×10%+上证国债指数收益率×30%
                       本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预
                       期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市
风险收益特征                 场基金。本基金将通过港股通投资于香港市场股票，会
                       面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以
                       及交易规则等差异带来的特有风险。
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                        南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
基金管理人                   南方基金管理股份有限公司
基金托管人                   中国工商银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
       主要财务指标             报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                      份额净值增                业绩比较基
         份额净值增                  业绩比较基
  阶段                  长率标准差                准收益率标     ①-③      ②-④
          长率①                   准收益率③
                        ②                   准差④
过去三个月        6.29%      1.25%      4.84%     0.83%   1.45%     0.42%
过去六个月        8.20%      1.48%      3.76%     0.90%   4.44%     0.58%
过去一年         -5.20%     1.41%     -2.36%     0.87%   -2.84%    0.54%
                                                     -16.91
过去三年        -42.07%     1.68%    -25.16%     1.04%             0.64%
                                                         %
自基金合同                                                -16.03
            -36.16%     1.59%    -20.13%     1.02%             0.57%
生效起至今                                                    %
基准收益率变动的比较
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                       §4 管理人报告
           任本基金的基金经理           证券
姓名   职务        期限              从业                   说明
           任职日期        离任日期    年限
                                      北京大学工商管理硕士，具有基金从业
                                      资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
                                      天华投资有限责任公司，2005 年加入南
                                      方基金国际业务部，现任国际业务部总
                                      经理、国际投资决策委员会委员；2011
                                      年 9 月 26 日至 2015 年 5 月 13 日，任南
                                      方中国中小盘基金经理；2015 年 5 月 13
     本基金
黄亮   基金经                   -   23 年
           月 25 日                     选基金经理；2017 年 4 月 26 日至 2019
     理
                                      年 4 月 22 日，任国企精明基金经理；2010
                                      年 12 月 9 日至 2020 年 9 月 18 日，任南
                                      方金砖基金经理；2019 年 4 月 3 日至 2021
                                      年 9 月 29 日，任南方香港成长基金经理；
                                      任南方原油基金经理；2017 年 10 月 26
                                      日至 2021 年 11 月 19 日，任美国 REIT
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                    南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                       基金经理；2009 年 6 月 25 日至今，任南
                       方全球基金经理；2020 年 12 月 25 日至
                       今，任南方沪港深优势基金经理；2021
                       年 4 月 2 日至今，兼任投资经理；2021
                       年 8 月 10 日至今，
                                   任南方中国新兴经济 9
                       个月持有期混合（QDII）基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名       产品类型       产品数量（只）        资产净值(元)            任职时间
         公募基金                  3   2,047,965,824.84
                                                      日
         私募资产管理计
黄亮                             -                  -                -
         划
         其他组合                  -                  -                -
         合计                    3   2,047,965,824.84                -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 59 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
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  回顾 2024 年上半年，全球主要资本市场延续了去年的走势，中间虽然出现了不同程度
的调整，但基本上都实现了正收益。美国经济基本面依然维持了较强的韧性，通胀没有出现
再次大幅抬头的意外情况，就业数据虽然有波动，但总体仍然维持较强的态势，制造业 PMI
相对去年下半年有一定的好转。美国经济的韧性和科技巨头超预期的盈利带动美股成为上半
年全球股市领涨的龙头。伴随着美国经济持续展现出的韧性，投资者对于美联储的降息节奏
的预期也发生了较大的变化，预期全年降息次数从去年底的 6 次降至 1-2 次。俄乌和巴以冲
突仍然在持续，但并没有大规模升级，并没有造成资本市场的恐慌。上半年，投资者依然保
持了对于风险资产的热情，主要的股票市场大多取得了正收益。报告期内，MSCI 发达市场
股票指数按美元计价上涨 11.75%，MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨 7.49%，沪深 300 指
数上涨 0.89%，恒生指数上涨 3.94%。中资股在二季度初一度出现了较大幅度的反弹，在弱
于预期的经济基本面的背景下，反弹并没有延续。
  报告期内，在保持港股行业长期相对均衡的配置的基础上，维持了原有对于互联网、可
选消费、医疗等新经济领域的超配，同时配置了具有一定成长性，低估值的周期行业个股的
配置。
  展望后市，我们认为需要关注以下因素：1)市场对于美联储降息节奏预期的改变。美国
居民超额储蓄率和固息融资这两个 2023 年美国经济“韧性”最主要的支撑在 2024 年将迎来
挑战。一旦美国经济数据转弱，市场对于美联储降息预期的提升以及降息周期的开始都将有
利于全球风险资产的定价，对新兴经济体相对更加友好。因此，中期内我们更加看好新兴市
场和成长风格的投资机会。2)再通胀的风险。虽然美国通胀已经得到了较好的控制，但上半
年能源、有色金属等上游资本品的价格上涨将会对全球通胀形成新的威胁。3)中国经济是否
能够出现较好的修复增长势头。中国经济确实遭遇了比较大的挑战，2024 年仍将是稳经济
看复苏的一年，美联储开启降息周期也给我们提供了一定的政策空间，同时积极的财政政策
也将是恢复市场信心和活力的重要支撑。对于港股市场，我们认为以港股市场估值和公司盈
利的增长来看，已经具备了非常高的投资价值。一旦美国进入到降息的货币政策周期，港股
大概率会有较好的估值修复机会。在行业和个股上，受益于政策面调整的新经济领域以及受
益于稳经济政策的传统经济领域都有较好的投资机会。其次，随着重质轻量的转变，上市公
司将逐步减少低效率的资本开支，转向分红和回购，有利于整体市场的估值提升，未来要关
注现金流、派息率和股息率逐步提升带来的投资机会。第三，我们坚定看好中国制造业和服
务业的升级之路，看好新出海模式：摆脱过去的初级制造业、代工模式，有更多的高端中国
制造、中国创造、新的商业模式进入海外市场，赚取超额利润。
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                          南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
        截至报告期末，本基金份额净值为 0.6384 元，报告期内，份额净值增长率为 6.29%，
同期业绩基准增长率为 4.84%。
        报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                         §5 投资组合报告
序号               项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                     168,154,325.51           89.61
         其中：债券                                  -                -
               资产支持证券                           -                -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -                -
         金融资产
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 165,354,605.51 元，
占基金资产净值比例 88.34%。
                                                      金额单位：人民币元
                                                     占基金资产净值比例
代码                行业类别            公允价值（元）
                                                        （％）
A        农、林、牧、渔业                               -                -
B        采矿业                                    -                -
C        制造业                         2,799,720.00            1.50
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -                -
E        建筑业                                    -                -
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                          南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
F       批发和零售业                                  -                   -
G       交通运输、仓储和邮政业                             -                   -
H       住宿和餐饮业                                  -                   -
I       信息传输、软件和信息技术服务业                         -                   -
J       金融业                                     -                   -
K       房地产业                                    -                   -
L       租赁和商务服务业                                -                   -
M       科学研究和技术服务业                              -                   -
N       水利、环境和公共设施管理业                           -                   -
O       居民服务、修理和其他服务业                           -                   -
P       教育                                      -                   -
Q       卫生和社会工作                                 -                   -
R       文化、体育和娱乐业                               -                   -
S       综合                                      -                   -
        合计                           2,799,720.00                1.50
                                                       金额单位：人民币元
          行业类别           公允价值（人民币元）             占基金资产净值比例（%）
能源                              22,123,363.20                   11.82
材料                              18,716,500.34                   10.00
工业                              19,705,217.54                   10.53
非必需消费                            3,417,986.60                    1.83
必需消费品                            7,068,706.60                    3.78
医疗保健                            10,453,289.11                    5.58
金融                              24,005,309.36                   12.82
科技                               5,549,094.40                    2.96
通讯                              38,153,400.92                   20.38
公用事业                            12,958,230.64                    6.92
房地产                              3,203,506.80                    1.71
政府                                          -                       -
合计                    165,354,605.51                            88.34
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
细
                                                            占基金资产净值
序号       股票代码     股票名称     数量（股）          公允价值（元）
                                                             比例（％）
                 中国海洋石
                 油
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              中国石油股
              份
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     无。
     本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
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                    南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
     本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，
运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
     无。
     无。
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
     报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
                                           单位：人民币元
序号            名称                   金额（元）
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               本基金本报告期末未持有债券。
               本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                             §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
       报告期期初基金份额总额                                      288,388,118.97
       报告期期间基金总申购份额                                      10,969,162.37
       减：报告期期间基金总赎回份额                                     6,155,840.10
       报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                     -
       报告期期末基金份额总额                                      293,201,441.24
                     §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
               本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
               本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
投资者        持有基金
                                                                         份额占
类别    序号   份额比例       期初份额      申购份额            赎回份额     持有份额
                                                                         比
           达到或者
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                                          南方沪港深核心优势混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
             超过 20%
             的时间区
             间
机构       1               125,494,651.42                   -      -   125,494,651.42   42.80%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
       注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
             深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
             网站：http://www.nffund.com
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