南方希元转债: 南方希元可转债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

南方希元可转债债券型证券投资基金
  基金管理人：南方基金管理股份有限公司
  基金托管人：中国农业银行股份有限公司
  送出日期：2024 年 7 月 19 日
                          南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   南方希元可转债债券
基金主代码                  005461
交易代码                   005461
基金运作方式                 契约型开放式
基金合同生效日                2018 年 3 月 14 日
报告期末基金份额总额             2,204,329,805.57 份
                       本基金为债券型证券投资基金，债券投资部分以可转换
                       债券为主要投资标的，在保持适当流动性、合理控制风
投资目标                   险的基础上，合理配置债券等固定收益类金融工具和权
                       益类资产，充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定
                       收益类证券的特性，力争实现基金资产的长期增值。
                       本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综
                       合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系
                       统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期
投资策略                   风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在
                       债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和
                       调整范围，定期或不定期地进行调整，在保持总体风险
                       水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
                       中证可转换债券指数收益率*60%+中债综合指数收益
业绩比较基准
                       率*30%+沪深 300 指数收益率*10%
                       本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预
风险收益特征                 期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
                       基金。
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                           南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
基金管理人                   南方基金管理股份有限公司
基金托管人                   中国农业银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
       主要财务指标             报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                      份额净值增                业绩比较基
         份额净值增                  业绩比较基
  阶段                  长率标准差                准收益率标     ①-③      ②-④
          长率①                   准收益率③
                        ②                   准差④
过去三个月        3.79%      0.75%      0.57%     0.32%   3.22%     0.43%
过去六个月        0.33%      0.98%      0.83%     0.35%   -0.50%    0.63%
过去一年        -10.40%     0.86%     -2.27%     0.32%   -8.13%    0.54%
                                                     -17.04
过去三年        -17.67%     1.15%     -0.63%     0.40%             0.75%
                                                         %
过去五年         40.03%     1.21%     15.95%     0.43%   24.08%    0.78%
自基金合同
生效起至今
基准收益率变动的比较
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                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理          证券
姓名    职务        期限             从业                   说明
            任职日期       离任日期    年限
                                      北京大学金融学专业硕士，具有基金从
                                      业资格。2012 年 7 月加入南方基金，历
                                      任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
                                      信用分析师；2015 年 2 月 26 日至 2015
                                      年 8 月 20 日，任南方永利基金经理助理；
      本基金                             任南方弘利基金经理；2015 年 12 月 30
刘文良   基金经                 -    11 年   日至 2017 年 5 月 5 日，任南方安心基金
            月 14 日
      理                               经理；2016 年 11 月 8 日至 2018 年 2 月
                                      月 11 日至 2018 年 2 月 9 日，任南方卓
                                      元基金经理；2017 年 5 月 5 日至 2018
                                      年 7 月 27 日，任南方和利基金经理；2017
                                      年 5 月 19 日至 2018 年 7 月 27 日，任南
                                      方和元基金经理；2017 年 5 月 23 日至
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                      南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                              任南方高元基金经理；2017 年 8 月 3 日
                              至 2019 年 1 月 18 日，任南方祥元基金
                              经理；2017 年 9 月 12 日至 2019 年 1 月 18
                              日，任南方兴利基金经理；2016 年 7 月 6
                              日至 2019 年 7 月 5 日，任南方甑智混合
                              基金经理；2015 年 8 月 20 日至 2020 年 9
                              月 23 日，任南方永利基金经理；2019 年 7
                              月 5 日至 2021 年 3 月 25 日，任南方甑
                              智混合基金经理；2021 年 4 月 9 日至
                              发基金经理；2019 年 7 月 19 日至 2022 年
                              晖元 6 个月持有期债券基金经理；2022 年
                              方荣尊基金经理；2020 年 5 月 28 日至
                              基金经理；2016 年 6 月 24 日至今，任南
                              方广利基金经理；2018 年 3 月 14 日至今，
                              任南方希元转债基金经理；2019 年 3 月
                              年 2 月 14 日至今，任南方宁利一年债券
                              基金经理；2020 年 3 月 6 日至今，任南
                              方昌元转债基金经理；2022 年 9 月 16 日
                              至今，任南方耀元债券基金经理；2024
                              年 6 月 28 日至今，任南方多利、南方达
                              元债券基金经理。
                       女，北京大学金融硕士，金融风险管理
                       师（FRM），具有基金从业资格。2017
                       年 7 月加入南方基金，任固定收益研究
                       部转债研究员、信用研究员；2021 年 10
     本基金
刘盈杏 基金经           - 6年
         月2日           利基金经理助理；2023 年 9 月 15 日至今，
     理
                       任南方晖元 6 个月持有期债券基金经理；
                       基金经理；2024 年 6 月 19 日至今，任南
                       方稳鑫 6 个月持有债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
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                      南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 59 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
出口较强，消费平稳，地产投资有所拖累。政策端保持积极，其中货币政策维持稳健，流动
性环境充裕；财政政策加速发力，特别国债和专项债项目逐渐落地；各地地产政策持续放松，
部分区域的销售量价指标企稳回升。海外方面，美国经济存在韧性，全球制造业景气延续，
美联储表态偏鹰，降息预期延后，年内预期降息次数下降为 1 次。债券市场方面，二季度债
券收益率延续下行，其中中短端下行幅度超过长端，信用债表现好于利率债，信用利差继续
压缩。权益市场方面，二季度市场震荡调整，红利低波资产表现占优，大盘风格显著优于小
盘，市场先后呈现出高低切换、板块轮动和缩量调整的特征。转债市场在 4-5 月表现较优，
转债估值拉升，6 月在信用担忧、小微盘走弱等多重因素的影响下，低价转债迎来大幅调整，
市场整体估值再度回落。
  操作层面，组合股票仓位维持偏高，结构上延续成长和周期的配置，同时增配部分受益
于投资加速的中游制造领域，如电网和轨交领域。转债部分均衡配置，以大盘低波标的作为
底仓，重点配置中等价位的平衡性品种，并对高胜率股性品种保持配置，转债仓位维持中性
偏高，部分仓位用于大盘转债和股性品种的波段操作。
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                        南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
     展望三季度，预计财政发力节奏或进一步加速，带动实物工作量落地加快。在基数效应
下，价格端或整体延续回暖趋势，地产政策效果待进一步观察。政策端预计延续积极，助力
经济固本培元，实现高质量发展。海外方面，关注美联储降息时点和全球制造业景气度的变
化。纯债方面，中短端向下空间受制于政策和资金利率，央行进一步对长端利率水平保持关
注，而信用利差均处于低位，短期市场性价比偏低，但预计调整幅度有限。权益方面，关注
重要会议对政策的定调，当前市场量价情绪均处于低位，潜在调整空间有限。结构上，预计
大盘风格延续占优，沿着业绩线择优配置，积极关注产业周期持续向上的科技、顺周期中与
地产关联度较低的有色和机械，同时积极在中游制造领域寻找有国内投资提速和出海突破逻
辑的个股机会。转债方面，市场估值近期显著调整，当前在年初以来中性偏低的水平。在新
增有效供给不足的背景下，优质大盘转债仍然具备较好的配置价值；中等价位的平衡型转债
近期跟随市场调整，当前部分标的重新凸显出性价比，积极挖掘个券机会；低价转债近期快
速反弹，可参与度有限，挑选报表质量和安全性较高的大盘、中高等级转债适度参与反弹机
会。
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.3731 元，报告期内，份额净值增长率为 3.79%，
同期业绩基准增长率为 0.57%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
序号            项目            金额（元）               占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                   608,090,350.60            15.13
      其中：债券                  3,371,944,327.69           83.92
         资产支持证券                             -               -
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         其中：买断式回购的买入返售
                                                -               -
         金融资产
                                                    金额单位：人民币元
                                                    占基金资产净值比例
代码                行业类别           公允价值（元）
                                                       （％）
A        农、林、牧、渔业                               -               -
B        采矿业                       18,279,250.00             0.60
C        制造业                      501,660,609.05            16.57
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -               -
E        建筑业                                    -               -
F        批发和零售业                                 -               -
G        交通运输、仓储和邮政业                            -               -
H        住宿和餐饮业                                 -               -
I        信息传输、软件和信息技术服务业           79,302,861.55             2.62
J        金融业                                    -               -
K        房地产业                                   -               -
L        租赁和商务服务业                               -               -
M        科学研究和技术服务业                  8,847,630.00            0.29
N        水利、环境和公共设施管理业                          -               -
O        居民服务、修理和其他服务业                          -               -
P        教育                                     -               -
Q        卫生和社会工作                                -               -
R        文化、体育和娱乐业                              -               -
S        综合                                     -               -
         合计                       608,090,350.60            20.09
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
细
                                                      占基金资产净值
序号       股票代码      股票名称    数量（股）         公允价值（元）
                                                       比例（％）
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                                                         金额单位：人民币元
序号             债券品种           公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                                  -                     -
                                                         金额单位：人民币元
                                                              占基金资产净值
序号    债券代码         债券名称      数量（张） 公允价值（元）
                                                               比例（％）
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  无。
  无。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  无。
  无。
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到国家金融监督管理总局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券
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的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
     对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
                                                        单位：人民币元
序号             名称                             金额（元）
                                                      金额单位：人民币元
序号      债券代码        债券名称         公允价值（元）            占基金资产净值比例（％）
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     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
报告期期初基金份额总额                                            1,843,069,189.54
报告期期间基金总申购份额                                            546,275,032.37
减：报告期期间基金总赎回份额                                          185,014,416.34
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                             -
报告期期末基金份额总额                                            2,204,329,805.57
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
     本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
     报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
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                               南方希元可转债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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