南方颐元定开债券发起: 南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

南方颐元定期开放债券型发起式证券
 投资基金 2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：南方基金管理股份有限公司
   基金托管人：平安银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 19 日
                     南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   南方颐元定开债券发起
基金主代码                  003337
交易代码                   003337
基金运作方式                 契约型开放式
基金合同生效日                2016 年 9 月 26 日
报告期末基金份额总额             1,223,496,729.45 份
                       本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的
投资目标
                       投资收益。
                       本基金将综合运用信用债投资策略、收益率曲线策略、
                       杠杆放大策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募
                       债券投资策略、国债期货投资策略等，并随着证券市场
投资策略                   的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，还将积
                       极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许
                       基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其
                       纳入投资范围以丰富组合投资策略。
业绩比较基准                 中债信用债总指数收益率
                       本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预
风险收益特征                 期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
                       基金。
基金管理人                  南方基金管理股份有限公司
基金托管人            平安银行股份有限公司
注：根据南方基金管理股份有限公司 2018 年 1 月 24 日发布的《南方颐元债券型发起式证券
投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 》，本基金于 2018 年 2 月 28 日
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变更，由南方颐元债券型发起式证券投资基金变更为南方颐元定期开放债券型发起式证券投
资基金。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                      单位：人民币元
       主要财务指标              报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                      份额净值增                 业绩比较基
         份额净值增                   业绩比较基
  阶段                  长率标准差                 准收益率标     ①-③      ②-④
          长率①                    准收益率③
                        ②                    准差④
过去三个月        1.61%       0.05%      0.78%     0.03%   0.83%     0.02%
过去六个月        2.85%       0.05%      1.49%     0.03%   1.36%     0.02%
过去一年         5.49%       0.11%      2.21%     0.03%   3.28%     0.08%
过去三年         20.35%      0.28%      4.32%     0.03%   16.03%    0.25%
过去五年         40.40%      0.28%      6.01%     0.03%   34.39%    0.25%
自基金合同
生效起至今
基准收益率变动的比较
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注：根据南方基金管理股份有限公司 2018 年 1 月 24 日发布的《南方颐元债券型发起式证券
投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金于 2018 年 2 月 28 日变
更，由南方颐元债券型发起式证券投资基金变更为南方颐元定期开放债券型发起式证券投资
基金。原基金的净值表现沿用。
                      §4 管理人报告
           任本基金的基金经理          证券
姓名   职务        期限             从业                 说明
           任职日期       离任日期    年限
                                     清华大学应用数学专业学士，中国科学
                                     院金融工程专业硕士，具有基金从业资
                                     格。曾任职于招商银行总行、普华永道
                                     会计师事务所、穆迪投资者服务有限公
     本基金
陶铄   基金经                  -   21 年
           月 28 日                    月至 2014 年 9 月任职于大成基金管理有
     理
                                     限公司，历任研究员、基金经理助理、
                                     基金经理；2012 年 2 月 9 日至 2014 年 9
                                     月 2 日，任大成景丰分级基金经理；2012
                                     年 5 月 2 日至 2012 年 10 月 7 日，任大
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                       成货币市场基金的基金经理；2012 年 9
                       月 20 日至 2014 年 4 月 4 日，任大成月
                       添利基金经理；2012 年 11 月 29 日至 2014
                       年 4 月 4 日，任大成月月盈基金经理；
                       任大成景安基金经理；2013 年 6 月 4 日
                       至 2014 年 9 月 3 日，任大成景兴基金经
                       理；2014 年 1 月 28 日至 2014 年 9 月 3
                       日，任大成信用增利基金经理。2014 年 9
                       月加入南方基金产品开发部，            从事产品研
                       发工作；2014 年 12 月至 2015 年 12 月，任
                       固定收益部资深研究员，现任固定收益
                       研究部总经理；2016 年 8 月 3 日至 2017
                       年 9 月 7 日，任南方荣毅基金经理；2016
                       年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
                       聚利基金经理；2016 年 8 月 3 日至 2018
                       年 2 月 2 日，任南方荣欢基金经理；2016
                       年 8 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
                       双元基金经理；2016 年 11 月 4 日至 2018
                       年 2 月 2 日，任南方荣光基金经理；2016
                       年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 28 日，任南
                       方弘利基金经理；2016 年 9 月 26 日至
                       任南方启元基金经理；2016 年 12 月 6 日
                       至 2019 年 11 月 11 日，任南方宣利基金
                       经理；2022 年 6 月 30 日至 2023 年 2 月 22
                       日，任南方固元 6 个月持有债券基金经
                       理；2021 年 11 月 18 日至 2024 年 5 月 24
                       日，任南方月月享 30 天滚动持有债券发
                       起基金经理；2018 年 2 月 28 日至今，任
                       南方弘利、南方颐元基金经理；2021 年
                       开债券发起基金经理；2022 年 9 月 21 日
                       至今，任南方光元债券基金经理；             2023 年
                       式债券基金经理；2023 年 5 月 25 日至今，
                       任南方 ESG 纯债债券发起基金经理；2023
                       年 9 月 15 日至今，任南方晖元 6 个月持
                       有期债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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                 南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 59 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
  二季度国民经济延续回升向好态势，运行总体平稳。国内方面，生产供给稳步增加，市
场需求稳中有升，就业物价总体稳定，转型升级态势向好。政策端继续对经济积极支持，货
币政策维持稳健，流动性环境充裕；财政政策逐渐发力，特别国债和专项债项目不断落地；
各地地产政策也在持续放松，地产销售有望逐步筑底。整体而言，积极的政策为国内经济复
苏提供了良好的政策环境。海外方面，外部环境复杂性、严峻性有所上升，美联储按兵不动，
预计下半年将开启降息周期，日本和欧央行等均开启降息周期。市场层面，二季度债券收益
率下行，其中中短端下行幅度超过长端，收益率曲线陡峭化，信用债表现好于同期限利率债。
  投资运作上，颐元坚持了以政策性金融债和优质金融债为主的投资策略，通过合理配置
不同资产的仓位结构以及灵活地选择收益率曲线上有相对价值的位置债券来增强回报。
  展望下半年，预计全年的经济政策仍然较为积极，助力经济固本培元，促进经济实现质
的有效提升和量的合理增长。海外方面，关注美联储的降息时点，以及海外需求的波动。利
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                    南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
率债策略方面，流动性预计维持充裕，需要密切关注央行关于长期利率的讲话和操作。信用
债策略方面，关注投资者需求的变化对信用利差可能的影响，严防信用风险。
     操作上，颐元仍将通过相对价值分析在高质量金融债和政策行金融债间进行平衡，更积
极管理久期和杠杆，做好相对价值挖掘。
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.2782 元，报告期内，份额净值增长率为 1.61%，
同期业绩基准增长率为 0.78%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
序号            项目             金额（元）               占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                  -                -
      其中：债券                   1,970,201,834.25            97.94
           资产支持证券                            -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                             -                -
      金融资产
     本基金本报告期末未持有境内股票。
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     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
细
     本基金本报告期末未持有股票。
                                                              金额单位：人民币元
序号             债券品种                公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                          256,342,527.35                16.39
                                                              金额单位：人民币元
                                                                  占基金资产净值
序号    债券代码           债券名称         数量（张） 公允价值（元）
                                                                   比例（％）
                  CD017
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
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  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚；徽商银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到国家金融监督管理总局安徽监管局的处罚；上海银行股份有限公司在报告编制日前
一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金
投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
  对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
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还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
                                                   单位：人民币元
序号            名称                          金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
报告期期初基金份额总额                                       1,223,496,729.45
报告期期间基金总申购份额                                                       -
减：报告期期间基金总赎回份额                                                     -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                          -
报告期期末基金份额总额                                       1,223,496,729.45
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                           单位：份
                   项目                             份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                       10,002,111.32
报告期期间买入/申购总份额                                                      -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                      -
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         报告期期末管理人持有的本基金份额                                                          10,002,111.32
         报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                                           0.82
             本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
                    §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                                         持有份额占                        发起份额占
                                                                                    发起份额承
             项目          持有份额总数          基金总份额        发起份额总数          基金总份额
                                                                                    诺持有期限
                                         比例（%）                        比例（%）
                                                                                    自合同生效
         基金管理人
         固有资金
                                                                                    于3年
         基金管理人
         高级管理人                       -            -               -            -               -
         员
         基金经理等
                                     -            -               -            -               -
         人员
         基金管理人
                                     -            -               -            -               -
         股东
         其他                          -            -               -            -               -
         合计      10,002,111.32 0.82                   10,002,111.32      0.82                  -
         注: 上述份额总数均包含利息结转份额。
                           §9 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                                               报告期末持有基金情况
             持有基金
             份额比例
投资者
             达到或者                                                                                       份额占
类别    序号                 期初份额                申购份额                赎回份额              持有份额
             超过 20%                                                                                     比
             的时间区
             间
机构       1                1,213,494,053.88                   -             -         1,213,494,053.88   99.18%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
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                       南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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