富国价值发现混合A,富国价值发现混合C: 富国价值发现混合型证券投资基金二0二四年第2季度报告

    富国价值发现混合型证券投资基金
       二 0 二四年第 2 季度报告
 基金管理人： 富国基金管理有限公司
 基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 2024 年 07 月 19 日
                    §1   重要提示
  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。
                     §2     基金产品概况
基金简称            富国价值发现混合
基金主代码           019342
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2024 年 02 月 06 日
报 告 期 末 基金份额总   127,122,433.72 份
额
                本基金主要通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有
投资目标
                人获得超越业绩比较基准的收益。
                本基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为
                投资理念，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析
                方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理
                的全过程。在股票投资方面，本基金主要采取“自下而上”的
                选股策略。基金依据约定的投资范围，挑选出优质上市公司股
投资策略            票进行投资，在有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长
                期稳健增值；本基金投资存托凭证将根据投资目标和股票投
                资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证
                的投资；在债券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性
                投资策略；本基金的股指期货、国债期货、股票期权、资产支
                持证券、信用衍生品的投资策略详见法律文件。
                沪深 300 指数收益率*65%+恒生指数收益率（使用估值汇率折
业绩比较基准
                算）*15%+中债综合全价指数收益率*20%
                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票
                型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通
风险收益特征
                标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市
                场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人           富国基金管理有限公司
基金托管人           中国银行股份有限公司
下 属 分 级 基金的基金
              富国价值发现混合 A           富国价值发现混合 C
简称
下 属 分 级 基金的交易
代码
报 告 期 末 下属分级基
金的份额总额
                    §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                  单位： 人民币元
                           报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30
       主要财务指标                             日）
                           富国价值发现混合 A        富国价值发现混合 C
 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
 收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
 本期公允价值变动收益。
 （1）富国价值发现混合 A
                     净值增长        业绩比较         业绩比较基
         净值增长
 阶段                  率标准差        基准收益         准收益率标      ①-③      ②-④
          率①
                       ②          率③           准差④
过去三个月      -0.43%        1.04%        0.02%      0.60%   -0.45%    0.44%
自基金合同
生效起至今
 （2）富国价值发现混合 C
                     净值增长        业绩比较         业绩比较基
         净值增长
 阶段                  率标准差        基准收益         准收益率标      ①-③      ②-④
          率①
                       ②          率③           准差④
过去三个月      -0.57%        1.04%        0.02%      0.60%   -0.59%    0.44%
自基金合同
生效起至今
    收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国价值发现混合 A 基金累计净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
基金建仓期 6 个月，从 2024 年 2 月 6 日起至 2024 年 8 月 5 日，本期末建仓期还
未结束。
（2）自基金合同生效以来富国价值发现混合 C 基金累计净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
基金建仓期 6 个月，从 2024 年 2 月 6 日起至 2024 年 8 月 5 日，本期末建仓期还
未结束。
                       §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期限          证券
姓名      职务                         从业           说明
               任职日期         离任日期
                                   年限
刘莉莉    本基金现   2024-02-06     －     20   硕士，曾任中原证券股份有限
       任基金经                             公司行业研究员，平安证券有
         理                              限责任公司行业研究员；自
                                        有限公司，历任行业研究员、
                                        高级行业研究员、研究总监助
                                        理、权益研究部研究副总监、
                                        权益基金经理；现任富国基金
                                        权益投资部高级权益基金经
                                        理。自 2019 年 02 月起任富国
                                        研究精选灵活配置混合型证券
                                        投资基金基金经理；自 2024
                                        年 02 月起任富国价值发现混
                                        合型证券投资基金基金经理；
                                        自 2024 年 04 月起任富国消费
                                        升级混合型证券投资基金基金
                                        经理；具有基金从业资格。
 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
 人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
       本报告期，富国基金管理有限公司作为富国价值发现混合型证券投资基金的
管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、
                       《中华人民共和国证券法》、
《富国价值发现混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合
符合有关法规及基金合同的规定。
      本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
      本报告期内未发现异常交易行为。
      公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报
告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出
现 1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
      我们认为，仅从景气的角度看，大部分消费行业可能阶段性面临压力，但从
竞争格局的角度看，需求的弱复苏恰恰为优质公司的份额提升，提供良好的机会，
我们也随之在持仓上做了一定的调整。作为经济后周期板块，我们认为当下，防
御就是最好的进攻，我们关注家电、有格局优化的大众消费品、有线下格局改善
的渠道、具备出海竞争力的整车龙头、部分具备消费属性的医药类公司、以及真
正具备高分红属性的消费品龙头。
      本报告期，本基金份额净值增长率 A 级为-0.43%，C 级为-0.57%，同期业绩
比较基准收益率 A 级为 0.02%，C 级为 0.02%。
      本基金本报告期无需要说明的相关情形。
                    §5    投资组合报告
              项目          金额（元）                占基金总资产的比例
序号
                                                  （%）
      其中：股票           118,506,341.32                   88.87
      其中：债券                       －                       －
      资产支持证券                      －                       －
      其中：买断式回购的买入返
                                  －              －
      售金融资产
    注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 10,963,415.55 元，占资
    产净值比例为 8.43%。
                                               占基金资产净值比例
代码           行业类别         公允价值（元）
                                                  （%）
A       农、林、牧、渔业                          －                 －
B       采矿业                     1,359,199.00              1.05
C       制造业                    80,901,109.17             62.24
        电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                         －                 －
        业
E       建筑业                               －                 －
F       批发和零售业                  2,754,486.60              2.12
G       交通运输、仓储和邮政业             7,516,671.00              5.78
H       住宿和餐饮业                            －                 －
        信息传输、软件和信息技术服务
I                                         －                 －
        业
J       金融业                               －                 －
K       房地产业                    6,214,344.00              4.78
L       租赁和商务服务业                5,883,516.00              4.53
M       科学研究和技术服务业              2,663,280.00              2.05
 N     水利、环境和公共设施管理业                          250,320.00            0.19
 O     居民服务、修理和其他服务业                                  －               －
 P     教育                                             －               －
 Q     卫生和社会工作                                        －               －
 R     文化、体育和娱乐业                                      －               －
 S     综合                                             －               －
       合计                                 107,542,925.77           82.74
        行业类别      公允价值（人民币）       占基金资产净值比例（%）
         房地产         6,888,315.55      5.30
          能源         2,863,300.00      2.20
          工业         1,211,800.00      0.93
          合计        10,963,415.55      8.43
     注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
           细
                                                           占基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称            数量（股）         公允价值（元）
                                                              （%）
     注：本基金本报告期末未持有债券。
     注：本基金本报告期末未持有债券。
      投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
      本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择
流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过
多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体
风险。
      本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏
观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现
货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
      本基金本报告期末未投资国债期货。
     调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
序号              名称             金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
              §6   开放式基金份额变动
                                            单位：份
     项目            富国价值发现混合 A          富国价值发现混合 C
报告期期初基金份额总额           143,591,027.46       28,712,681.36
报告期期间基金总申购份额           47,941,086.28       19,932,402.43
报告期期间基金总赎回份额           96,567,402.66       16,487,361.15
报告期期间基金拆分变动份额
                                  －                   －
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额            94,964,711.08       32,157,722.64
       §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
             §8     影响投资者决策的其他重要信息
             报告期内持有基金份额变化情况                           报告期末持有基金情况
投资者          持有基金份额
 类别          比例达到或者          期初       申购     赎回
        序号                                            持有份额        份额占比
             超过 20%的时        份额       份额     份额
               间区间
机构       1                  ,461.8   ,712.0 ,461.8                 12.05%
                            产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金
管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投
资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风
险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
      中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
      投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨 询 电 话 ： 95105686 、 4008880688 （ 全 国 统 一 ， 免 长 途 话 费 ） 公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.com.cn。
                                              富国基金管理有限公司