中邮淳享 66 个月定期开放债券型投资基金
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 7 月 19 日
中邮淳享 66 个月定期开放债券 2024 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中邮淳享 66 个月定期开放债券
基金主代码 008659
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 1 月 21 日
报告期末基金份额总额 7,999,992,492.53 份
投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回
售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的
稳健增值。
投资策略 （一）封闭期投资策略：
本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭期内，本基金采取买入
并持有到期的投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日，
力争基金资产在开放前可完全变现。本基金投资含回售权的债券时，
应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期
日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有
至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》
的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置。
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情
况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大
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杠杆进行投资操作。本基金将在封闭期内进行杠杆投资，杠杆放大部
分仍主要投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固
定收益类工具，并采取买入并持有到期的策略。同时采取滚动回购的
方式来维持杠杆，因此负债的资金成本存在一定的波动性。在封闭期
内，本基金基本保持回购杠杆比例不变，以将杠杆比例稳定控制在一
个合理的水平。但当回购利率过高、市场流动性不足或市场状况不宜
采用回购放大策略等情况下，基金管理人可适度调整回购杠杆。
在每个封闭期内完成组合的构建之前，本基金将根据届时的市场环境
对组合的现金头寸进行管理，选择到期日（或回售日）在建仓期之内
的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资，并
采用买入持有到期投资策略。
由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限完美匹配，因
此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结束前到期兑付本息的情
形。另一方面，本基金持有的部分投资品种的付息也将增加基金的现
金头寸。对于现金头寸，本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余
期限，选择到期日（或回售日）在封闭期结束之前的债券、回购、银
行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基金现金分红。
（二）开放期投资策略：
开放期内，本基金将在遵守投资限制与投资比例的前提下，保持基金
资产的流动性，防范流动性风险，满足开放期的流动性需求。
业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年
期定期存款利率（税后）+1.5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.03% 0.01% 0.93% 0.01% 0.10% 0.00%
过去六个月 2.00% 0.01% 1.88% 0.01% 0.12% 0.00%
过去一年 3.99% 0.01% 3.86% 0.01% 0.13% 0.00%
过去三年 12.56% 0.01% 12.53% 0.01% 0.03% 0.00%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，报告期内本基
金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
曾任宏源期货有限公司金融研究室负责
人、首创证券股份有限公司投资经理、中
邮创业基金管理股份有限公司中邮纯债
恒利债券型证券投资基金基金经理。现任
本基金的 2022 年 5 月 9 中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮
郭志红 - 11 年
基金经理 日 中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资
基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型
证券投资基金、中邮淳享 66 个月定期开
放债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定
期开放债券型证券投资基金基金经理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和
约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的
信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业
务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差
异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的
样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利
益输送情况。
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报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
二季度经济环比动能有所走弱，制造业 PMI 在 5 月份重回萎缩区间；重点城市持续优化地产
政策，"517"新政之后，一线城市也陆续放开，随后数周二手房销售回暖，新房表现相对平静，居
民加杠杆意愿没有明显提升。政策方面，财政在 5 月中旬启动超长期特别国债招标工作，发行分
布在 7 个月里，进度比较均匀，弱于市场预期，冲击有限；由于国有土地使用权出让收入下滑、
地方债发行进度偏慢、经济内生动能不强等，广义宏观税负下降较多，财政对经济拉动不足；货
币政策方面，央行侧重引导存贷款利率下行，政策利率受到汇率牵制维持平稳；另外，为维护债
券市场平稳运行，自 4 月底央行已经数次提醒长端超长端利率下行过快并给出超长期利率的合意
区间。
市场方面，由于国内经济尚有韧性、出口维持较高增速、地产政策在持续优化、央行表达对
超长端利率快速下行的关切，二季度至 6 月中旬收益率水平总体上维持区间震荡，方向不够明朗。
二季度临近尾声，随着经济高频数据放缓、地产政策效果偏弱、风险偏好再度下降，利率水平创
下年内新低。具体地，10 年期国债收益率下行 12BP，5 年期国债收益率下行 24BP，1 年期国债收
益率下行 15BP，中段表现相对较好。
本基金为封闭式摊余产品，目前已建仓完成，后续计划持续合理安排杠杆到期分布，在基金
封闭期内努力提高投资收益。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0124 元,累计净值为 1.1346 元；本报告期基金份额净值
增长率为 1.03%，业绩比较基准收益率为 0.93%。
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
§5 投资组合报告
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 - -
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其中：债券 14,421,771,401.82 99.32
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计
可能有尾差。
本报告期末本基金未持有股票。
本报告期末本基金未持有港股通投资股票。
本报告期末本基金未持有股票。
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 9,900,781,733.05 122.24
注：其他为地方政府债。
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
本报告期末本基金未持有权证。
本报告期末本基金未持有国债期货。
本报告期末本基金未持有国债期货。
本报告期末本基金未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
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序号 名称 金额（元）
注：无。
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
本报告期末本基金未持有股票。
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,999,992,492.53
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 7,999,992,492.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
持有基金份额比例
者 期初 申购 赎回 份额占比
序号 达到或者超过 20% 持有份额
类 份额 份额 份额 （%）
的时间区间
别
机 1 20240401-20240630 1,999,999,000.00 0.00 0.00 1,999,999,000.00 25.00
构 2 20240401-20240630 2,299,999,000.00 0.00 0.00 2,299,999,000.00 28.75
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机
构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运
作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大
考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
无。
基金管理人或基金托管人的住所。
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
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客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618
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