银河聚星两年定开债券: 银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金2024年中期报告

银河聚星两年定期开放债券型证券投资基
           金
   基金管理人：银河基金管理有限公司
   基金托管人：江苏银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 8 月 27 日
                             银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 08 月 21 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。
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                        §2 基金简介
基金名称         银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金
基金简称         银河聚星两年定开债券
基金主代码        007890
基金运作方式       契约型开放式
基金合同生效日      2019 年 12 月 18 日
基金管理人        银河基金管理有限公司
基金托管人        江苏银行股份有限公司
报告期末基金份额总    7,915,747,533.59 份
额
基金合同存续期      不定期
投资目标            本基金封闭期内采用买入持有到期投资策略，投资于剩余期限
                （或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类金融工具，
                力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略            1、封闭期投资策略
                本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前
                可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，
                所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产
                到期日（或回售日）不得晚于封闭期到期日。本基金投资含回售
                权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期
                的时间；债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使
                回售权而不得 持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益
                优先原则，在不违反《企业会计准则》的前 提下，对尚未到期
                的固定收益类品种进行处置。
                （1）类属配置策略
                本基金将基于各类金融工具收益率水平、宏观经济预测分析以及
                税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分
                析和定性分析结合的方法，在各类金融工具之间进行优化配置。
                （2）信用债券精选策略
                本基金主要采用买入并持有到期策略，因此个券精选是本基金投
                资策略的重要组成部分。本基金投资的信用债券需经国内评级机
                构进行信用评估，在此基础上依据公司建立的内部信用评价模型
                对外部评级结果进行检验和修正，并基于公司对宏观和行业研究
                的优势，深入分析发行人所处行业发展前景、竞争状况、市场地
                位、财务状况、管理水平、债务水平、抵押物质量、担保情况、
                增信方式等因素，评价债券发行人在预期投资期内的信用风险，
                发掘具有相对价值的信用债。  为控制本基金的信用风险，本
                基金将定期对持有债券的信用资质和偿债能力进行评估。封闭期
                内，如本基金持有债券的信用状况出现急剧恶化，甚至存在违约
                风险，影响到本基金的买入持有到期策略的实施，本基金将对该
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               债券进行处置。
               （3）杠杆投资策略
               本基金将在综合考虑债券投资的风险收益状况和回购成本的基础
               上，在风险 可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，
               放大杠杆进行投资操作。本基金在封闭期内进行杠杆投资，杠杆
               放大部分仍主要投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余
               封闭期的固定收益类金融工具，并采取买入持有到期的策略，同
               时采取滚动回购的方式维持杠杆水平，因此负债的资金成本存在
               一定 的波动性。
               （4）现金管理策略在每个封闭期内完成组合的构建之前，本基
               金将根据届时的市场环境对组合的现金头寸进行管理，选择到期
               日（或回售日）在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存
               单、货币市场工具等进行投资，并采用买入持有到期投资策略。
               由于在建仓期本基金的投资难以做到与剩余封闭期完美匹配，因
               此可能存在部分投资品种在封闭期结束前到期兑付本息或回售的
               情形。另外，本基金持有的投资品种付息也将增加基金的现金头
               寸。对于现金头寸，本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余
               期限，选择到期日（或回售日）在封闭期结束之前的债券、债券
               回购、银行存款、同业存单等进行再投资或进行基金现金分红。
               （5）资产支持证券投资策略
               本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，评估
               资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安
               排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利
               用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产
               支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市 场
               流动性等因素，控制资产支持证券投资的风险。
               开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，以满足投资人的赎
               回要求，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主
               要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险。今后，随着证
               券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将
               积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投
               资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以
               丰富组合投资策略。
业绩比较基准         每个封闭期起始日的 2 年期定期存款利率（税后）+1.5%
风险收益特征         本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型
               基金、混合型基金，高于货币市场基金。
       项目              基金管理人                    基金托管人
名称            银河基金管理有限公司                江苏银行股份有限公司
 信息披   姓名     秦长建                       田作全
 露负责   联系电话   021-38568989              025-58588321
  人    电子邮箱   qinchangjian@cgf.cn       tianzuoquan@jsbchina.cn
客户服务电话        400-820-0860              95319
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传真                021-38568769                   025-58588155
注册地址              中国（上海）自由贸易试验区富                 南京市中华路 26 号
                  城路 99 号 21-22 层
办公地址              中国（上海）自由贸易试验区富                 南京市中华路 26 号
                  城路 99 号 21-22 层
邮政编码              200120                         210001
法定代表人             宋卫刚                            葛仁余
本基金选定的信息披露报纸名称                   《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
                                 http://www.cgf.cn
址
基金中期报告备置地点                       基金管理人及基金托管人住所
        项目                       名称                        办公地址
                                                     中国（上海）自由贸易试验
注册登记机构               银河基金管理有限公司
                                                     区富城路 99 号 21-22 层
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           金额单位：人民币元
 本期已实现收益                                                        65,090,592.55
 本期利润                                                           65,090,592.55
 加权平均基金份额本期利
 润
 本期加权平均净值利润率                                                           0.90%
 本期基金份额净值增长率                                                           0.89%
 期末可供分配利润                                                    142,606,209.67
 期末可供分配基金份额利
 润
 期末基金资产净值                                                  8,058,353,743.26
 期末基金份额净值                                                             1.0180
 基金份额累计净值增长率                                                          11.79%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等。
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所列数字。
（为期末余额，不是当期发生数）。
             份额净      份额净值      业绩比较       业绩比较基准
    阶段       值增长      增长率标      基准收益       收益率标准差     ①－③      ②－④
              率①      准差②        率③          ④
  过去一个月       0.16%    0.01%       0.30%      0.01%   -0.14%   0.00%
  过去三个月       0.45%    0.01%       0.90%      0.01%   -0.45%   0.00%
  过去六个月       0.89%    0.01%       1.81%      0.01%   -0.92%   0.00%
   过去一年       2.04%    0.01%       3.67%      0.01%   -1.63%   0.00%
   过去三年       7.46%    0.01%      11.41%      0.01%   -3.95%   0.00%
 自基金合同生效
   起至今
注：本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的 2 年期定期存款利率（税后）+1.5% 。
     收益率变动的比较
注：按基金合同规定，基金管理人应当自每个封闭期开始之日起 3 个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，但在每次开放期开
始前 2 个月、开放期及开放期结束后 2 个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内，
本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中
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现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。本基金建仓
期已满，各项投资符合合同约定。
  无。
                   §4 管理人报告
  银河基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 14 日，是经中国证券监督管理委员会按照市场化
机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"）
                             ，是中央汇金公司旗下专业资产
管理机构。
  银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本 2 亿元人民币，注册地中国
上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）
                                   、中国石油天然
气集团有限公司、首都机场集团有限公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限
公司。
  本报告期内公司管理的基金有：银河研究精选混合型证券投资基金、银河银联系列证券投资
基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券投资
基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪深 300
价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、
银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投
资基金（LOF）
       、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债
券型发起式证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值
券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务
主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题
灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题
灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合
型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基
金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活
配置混合型证券投资基金、银河君辉 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选
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混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主
题灵活配置混合型证券投资基金、银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿
达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河中
证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、
银河景行 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、银河
沃丰纯债债券型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银河和美生活主
题混合型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银河嘉裕纯债债券型证券投资基金、
银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、银河乐活优萃混合型证券投资基金、银河
丰泰 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、
                       银河沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、
银河久泰纯债债券型证券投资基金、银河天盈中短债债券型证券投资基金、银河新动能混合型证
券投资基金、银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金、银河睿鑫纯债债券型证券投资基金、
银河臻优稳健配置混合型证券投资基金、银河聚利 87 个月定期开放债券型证券投资基金、银河产
业动力混合型证券投资基金、银河医药健康混合型证券投资基金、银河颐年稳健养老目标一年持
有期混合型基金中基金(FOF)、 银河兴益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银河悦宁稳
健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、银河成长优选一年持有期混合型证券投
资基金、银河核心优势混合型证券投资基金、银河中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金、
银河季季盈 90 天滚动持有短债债券型证券投资基金、银河价值成长混合型证券投资基金、银河景
气行业混合型证券投资基金、银河成长远航混合型证券投资基金、银河中证同业存单 AAA 指数 7
天持有期证券投资基金、银河星汇 30 天持有期债券型证券投资基金、银河景泰纯债债券型证券投
资基金、银河高端装备混合型发起式证券投资基金、银河国企主题混合型发起式证券投资基金、
银河新材料股票型发起式证券投资基金、银河中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金、银河
招益 6 个月持有期混合型证券投资基金。
            任本基金的基金经理
             （助理）期限           证券从
姓名    职务                                         说明
                              业年限
            任职日期      离任日期
                                     中共党员，硕士研究生学历，18 年证券从
                                     业经历。曾先后在星展银行(中国)有限公
     本基金的
蒋磊          12 月 18    -      18 年   4 月加入银河基金管理有限公司，现任固
     基金经理
               日                     定收益部总监助理、基金经理。2016 年 8
                                     月起担任银河银信添利债券型证券投资
                                     基金基金经理，2016 年 8 月至 2022 年 6
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                                      月担任银河旺利灵活配置混合型证券投
                                      资基金基金经理，2016 年 8 月起担任银
                                      河领先债券型证券投资基金基金经理，
                                      灵活配置混合型证券投资基金基金经理，
                                      回报 6 个月定期开放债券型证券投资基
                                      金基金经理，2017 年 1 月担任银河君怡
                                      纯债债券型证券投资基金基金经理，2017
                                      年 1 月至 2019 年 8 月银河睿利灵活配置
                                      混合型证券投资基金基金经理，2017 年 3
                                      月至 2020 年 6 月担任银河君欣纯债债券
                                      型证券投资基金基金经理，2017 年 4 月
                                      起担任银河君辉纯债债券型证券投资基
                                      金基金经理(2017 年 9 月 21 日起转型为
                                      银河君辉 3 个月定期开放债券型发起式
                                      证券投资基金)，2017 年 4 月至 2019 年
                                      基金基金经理，2017 年 4 月至 2022 年 6
                                      月任银河增利债券型发起式证券投资基
                                      金基金经理，2017 年 4 月至 2019 年 12
                                      月 担 任 银 河 通 利 债 券 型证 券 投 资 基 金
                                      (LOF)基金经理，2017 年 9 月至 2018 年
                                      资基金基金经理，2018 年 2 月至 2022 年
                                      基金，2018 年 2 月至 2022 年 6 月担任银
                                      河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金基
                                      金经理，2018 年 6 月起担任银河睿嘉纯
                                      债债券型证券投资基金基金经理，2018
                                      年 11 月任银河睿丰定期开放债券型发起
                                      式证券投资基金基金经理，2018 年 12 月
                                      至 2020 年 3 月任银河如意债券型证券投
                                      资基金基金经理，2019 年 1 月起任银河
                                      家盈纯债债券型证券投资基金基金经理，
                                      债券型证券投资基金基金经理，2023 年
                                      基金的基金经理。
                                      中共党员，硕士研究生，9 年金融行业从
                                      业经历。曾先后工作于中国银行上海分
吴欣   本基金的   2024 年 1                  行、中国银行投资银行与资产管理部、上
                       -      0.6 年
 雨   基金经理    月 25 日                   海银行资产管理部、上银理财有限责任公
                                      司，从事固定收益的研究、投资等工作。
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                      银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
                              现担任固定收益部基金经理。2024 年 1 月
                              起担任银河季季盈 90 天滚动持有短债债
                              券型证券投资基金、银河聚星两年定期开
                              放债券型证券投资基金、银河中债 0-3 年
                              政策性金融债指数证券投资基金的基金
                              经理，2024 年 3 月起担任银河睿丰定期
                              开放债券型发起式证券投资基金的基金
                              经理。
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
  本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
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                            银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
全复制的指数基金除外）
          。
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
外部环境复杂性多变，包括不确定性上升和全球贸易保护主义抬头，但中国上半年的出口增速仍
然实现了累计同比 6.1%、贸易差额累计同比 8.55%的正增长，显示了中国在全球供应链中的韧性。
不过我们也关注到，在经济结构调整和产业升级中，以传统债务投资为驱动的代表性板块基建与
房地产，同比增速出现了降速或拖累。社会消费品零售总额增幅也不断收窄，反应了一定程度上
内需疲弱的问题。
降准 50BP 并下调 LPR 利率 25BP，为市场提供了较为呵护的流动性条件。同时，由于信贷平滑和
提质增效，上半年信贷投放总规模较去年同期有所减少。另外，对于“手工补息”的加强监管，
去年市场的“流动性分层”问题也快速消失，非银资金总体充裕的状态下，市场流行性一直维持
较为平衡宽松的状态。
价机制改革以来单次最大降幅，长端收益率中枢下移。3 月初债市经历短暂调整，很快又回到下行
通道。二季度，央行频繁提示关注长债风险。4 月下旬债市再度调整，回调幅度较大，10Y 和 30Y
最高上行至 2.3530%和 2.6126%。5 月随着超长期国债发行节奏落地，且“517”地产政策未超市场
预期，债市在震荡中逐步走强。6 月在跨季资金呵护下，长债和超长债再次下行至央行前期提醒的
关键点位，10Y 创新低达到 2.2058%，30Y 下行至 2.4282%，距前低仅 0.7bp。
  组合运作上，采用持有到期策略及杠杆策略，主要配置商金债、利率债及存款。
  截至本报告期末银河聚星两年定开债券基金份额净值为 1.0180 元，本报告期基金份额净值增
长率为 0.89%，同期业绩比较基准收益率为 1.81%。
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                    银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  宏观方面，进入下半年，随着年初出台的一系列大规模设备更新、消费品以旧换新、超长期
特别国债等政策的不断推进落地，预计在总量上对经济能形成一定程度的支撑。全球库存周期回
升态势延续，预计下半年外贸增速仍有持续性逻辑。
                      “517” 新政后房地产市场活跃度有所提升，
期待下半年随着政策的逐步优化，房地产市场可以企稳。尽管内部经济表现良好，但外部环境依
然复杂严峻，预计下半年全球降息周期可以顺畅启动，减轻国内汇率压力，为货币政策操作打开
空间。
  资金市场方面，展望下半年，预计债券市场流动性平衡宽松的局面还将持续。一方面，金融
“挤水分”的情况预计还会持续，在市场低风险偏好的预期下，非银负债端预计保持稳定。另一
方面，国内基本面还处于弱复苏的通道之中，维持较低的利率水平以及稳定平衡的资金面有利于
经济运行。往后看，降准降息仍有空间，不过需要关注中美利差等指标，预计在汇率能维持动态
平衡的条件下，可以看到。
  下半年市场焦点可能在于宏观经济的基本面表现和央行的货币政策宽松预期。在新旧动能切
换的背景下，地产行业仍在筑底，短期内经济有效需求不足或使得基本面压力仍存，预计债市资
产荒格局将延续。货币政策方面，美联储三季度降息概率上升，国内货币政策放松空间增大。但
大。而且随着央行对于长端利率的关注度不断增强，债券买卖机制建立逐步完善，对债市长端利
率也存在扰动。预计下半年长端利率整体将呈现震荡态势。
  报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金
业协会提供的相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行
估值。日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份
额净值的计算，与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
  本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理
人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、基金运营部基
金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席
估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。
  本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
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                              银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
   本基金《基金合同》于 2019 年 12 月 18 日生效，根据《基金合同》有关约定，
                                             “在符合有关
基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生
效不满 3 个月可不进行收益分配。”
   本基金截至 2024 年 06 月 30 日本基金可供分配利润为 142,606,209.67 元，本报告期未进行
利润分配。
   本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                         §5 托管人报告
   本报告期内，本基金托管人——江苏银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规的规定以及《托管协议》的约定，尽职尽责履行了托管人应尽的义
务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
    明
   本报告期内，本基金托管人——江苏银行股份有限公司未发现银河基金管理有限公司在基金
的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等
问题上存在损害基金份额持有人利益的行为，或违反《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规、在各重要方面的运作违反基金合同规定的情况。
   本报告期内，由基金管理人所编制和披露的定期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行
为。
              §6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2024 年 6 月 30 日
                                                  单位：人民币元
        资 产             附注号         本期末          上年度末
                          第 15页 共 45页
                         银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
资 产：
货币资金          6.4.7.1         740,733,344.88         205,419,214.95
结算备付金                                        -         4,612,695.81
存出保证金                              10,595.54                        -
交易性金融资产       6.4.7.2                        -                      -
其中：股票投资                                      -                      -
   基金投资                                      -                      -
   债券投资                                      -                      -
   资产支持证券投资                                  -                      -
   贵金属投资                                     -                      -
   其他投资                                      -                      -
衍生金融资产        6.4.7.3                        -                      -
买入返售金融资产      6.4.7.4         500,105,616.43                        -
债权投资          6.4.7.5        9,669,644,811.10      4,257,586,859.60
其中：债券投资                      9,669,644,811.10      4,257,586,859.60
应收清算款                                        -                      -
应收股利                                         -                      -
应收申购款                                        -                      -
递延所得税资产                                      -                      -
其他资产          6.4.7.8                        -                      -
资产总计                        10,910,494,367.95      4,467,618,770.36
                                本期末                   上年度末
   负债和净资产      附注号
负 债：
短期借款                                         -                      -
交易性金融负债                                      -                      -
衍生金融负债        6.4.7.3                        -                      -
卖出回购金融资产款                    2,850,639,027.20        183,221,182.87
应付清算款                                        -                      -
应付赎回款                                        -                      -
应付管理人报酬                           989,994.40             545,171.84
应付托管费                             329,998.13             181,723.94
应付销售服务费                                      -                      -
应付投资顾问费                                      -                      -
应交税费                                         -                      -
应付利润                                         -                      -
递延所得税负债                                      -                      -
其他负债          6.4.7.9             181,604.96             227,290.97
负债合计                         2,852,140,624.69        184,175,369.62
净资产：
实收基金          6.4.7.10       7,915,747,533.59      4,245,175,656.54
未分配利润         6.4.7.12        142,606,209.67          38,267,744.20
                    第 16页 共 45页
                                   银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
净资产合计                                   8,058,353,743.26        4,283,443,400.74
负债和净资产总计                               10,910,494,367.95        4,467,618,770.36
注： 报告截止日 2024 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.0180 元，基金份额总额 7,915,747,533.59
份。
会计主体：银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                   单位：人民币元
                                           本期                 上年度可比期间
       项 目            附注号         2024 年 1 月 1 日至 2024     2023 年 1 月 1 日至 2023
                                       年 6 月 30 日               年 6 月 30 日
一、营业总收入                                   84,517,176.53            70,472,593.73
其中：存款利息收入            6.4.7.13              1,801,827.70                15,892.72
     债券利息收入                               75,959,061.57            70,456,701.01
   资产支持证券利
                                                     -                        -
息收入
   买入返售金融资
产收入
     其他利息收入                                          -                        -
                                                     -                        -
“-”填列）
其中：股票投资收益            6.4.7.14                        -                        -
     基金投资收益                                          -                        -
     债券投资收益          6.4.7.15                        -                        -
   资产支持证券投
资收益
     贵金属投资收益         6.4.7.17                        -                        -
     衍生工具收益          6.4.7.18                        -                        -
     股利收益            6.4.7.19                        -                        -
     其他投资收益                                          -                        -
（损失以“-”号填            6.4.7.20                        -                        -
列）
                                                     -                        -
“-”号填列）
“-”号填列）
减：二、营业总支出                                 19,426,583.98            19,524,678.67
其中：暂估管理人报酬                                           -                        -
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                                     银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
其中：卖出回购金融资
产支出
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用                                                  -                        -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
五、其他综合收益的税
                                                         -                        -
后净额
六、综合收益总额                                   65,090,592.55              50,947,915.06
会计主体：银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                      单位：人民币元
                                              本期
     项目                         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                 实收基金            其他综合收益             未分配利润             净资产合计
一、上期期末净       4,245,175,656.                                        4,283,443,400.7
                                             -      38,267,744.20
资产                       54                                                      4
二、本期期初净       4,245,175,656.                                        4,283,443,400.7
                                             -      38,267,744.20
资产                       54                                                      4
三、本期增减变 3,670,571,877.                                              3,774,910,342.5
动额（减少以“-”                                    -     104,338,465.47
号填列）                05                                                           2
（一）、综合收益
                          -                  -      65,090,592.55    65,090,592.55
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的       3,670,571,877.                                        3,709,819,749.9
净资产变动数                                       -      39,247,872.92
（净资产减少以                  05                                                      7
“-”号填列）
其中：1.基金申      4,569,582,976.                                        4,618,000,762.7
                                             -      48,417,785.91
购款                       88                                                      9
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                                   银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
                                           -    -9,169,912.99   -908,181,012.82
回款           899,011,099.83
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                         -                 -               -                 -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净      7,915,747,533.                                     8,058,353,743.2
                                           -   142,606,209.67
资产                      59                                                   6
                                       上年度可比期间
     项目                       2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
               实收基金            其他综合收益           未分配利润             净资产合计
一、上期期末净      4,245,175,656.                                     4,373,458,197.8
                                           -   128,282,541.32
资产                      54                                                   6
二、本期期初净      4,245,175,656.                                     4,373,458,197.8
                                           -   128,282,541.32
资产                      54                                                   6
三、本期增减变
动额（减少以“-”                -                 -    50,947,915.06    50,947,915.06
号填列）
（一）、综合收益
                         -                 -    50,947,915.06    50,947,915.06
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数                   -                 -               -                 -
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
                         -                 -               -                 -
购款
                         -                 -               -                 -
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                         -                 -               -                 -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净      4,245,175,656.                                     4,424,406,112.9
                                           -   179,230,456.38
资产                      54                                                   2
                                第 19页 共 45页
                        银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
           史平武           史平武              刘晓彬
    基金管理人负责人         主管会计工作负责人          会计机构负责人
   银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银河基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河聚星两年定期开放债券型证券投资
基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)以中国证监会证监许可[2019]1466 号文批准公开募集。本基金为契
约型定期开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 3,000,008,362.72 份，经德
勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(19)第 00009 号的验资
报告。基金合同于 2019 年 12 月 18 日正式生效。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，
基金托管人为江苏银行股份有限公司。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》
                    、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河聚星两
年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流
动性的金融工具，包括债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企
业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债)、资产支持证券、债券回购、同
业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券和可交换债券。本基金
的投资组合为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，但在每次开放期开始前 2 个
月、开放期及开放期结束后 2 个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内，本基金
持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不
包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。如法律法规或监管
机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法
律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述
投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的 2 年期定期存款利率(税
后)+1.5%。
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                         银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  本基金以持续经营为基础编制财务报表。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简
称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计
准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》编制财务报表。
  本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国
证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金
  本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
  本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
  本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
  本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财
税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号文《关于资管
产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
  (a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
  (b) 自 2016 年 5 月 1 日起，
                       在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点，
                       第 21页 共 45页
                       银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对
资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
  证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
  (c) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
  (d) 对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
                                                      单位：人民币元
                                        本期末
           项目
活期存款                                                    195,611.56
等于：本金                                                   195,484.01
  加：应计利息                                                    127.55
  减：坏账准备                                                         -
定期存款                                                 740,537,733.32
等于：本金                                                740,000,000.00
  加：应计利息                                                537,733.32
  减：坏账准备                                                         -
其中：存款期限 1 个月以内                                                   -
  存款期限 1-3 个月                                                    -
  存款期限 3 个月以上                                        740,537,733.32
其他存款                                                             -
等于：本金                                                            -
  加：应计利息                                                         -
  减：坏账准备                                                         -
           合计                                        740,733,344.88
  本基金本报告期末无交易性金融资产。
                     第 22页 共 45页
                              银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
  本基金本报告期末无期货合约。
  本基金本报告期末无黄金衍生品。
                                                                      单位：人民币元
                                      本期末
   项目                            2024 年 6 月 30 日
                   账面余额                              其中：买断式逆回购
 交易所市场                                  -                                      -
 银行间市场                 500,105,616.43                                          -
   合计                  500,105,616.43                                          -
  本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
   本基金本报告期内无需按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。
                                                                      单位：人民币元
                                             本期末
        项目
               初始成本         利息调整            应计利息         减：减值准         账面价值
                                                           备
     交易所市场             -           -                -            -             -
     银行间市场     9,490,000,   53,889,46       127,847,61   2,092,267.   9,669,644,8
债券                 000.00        7.43             1.20           53         11.10
     小计        9,490,000,   53,889,46       127,847,61   2,092,267.   9,669,644,8
资产支持证券                 -           -                -            -             -
其他                     -           -                -            -             -
        合计     9,490,000,   53,889,46       127,847,61   2,092,267.   9,669,644,8
                            第 23页 共 45页
                                 银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
                                                               单位：人民币元
                第一阶段             第二阶段           第三阶段
                               整个存续期预期       整个存续期预期
  减值准备         未来 12 个月预                                         合计
                               信用损失(未发       信用损失(已发
                期信用损失
                                生信用减值)        生信用减值)
期初余额                      -              -                -              -
本期从其他阶段
                          -              -                -              -
转入
本期转出至其他
                          -              -                -              -
阶段
本期新增            2,105,901.08             -                -    2,105,901.08
本期转回              13,633.55              -                -      13,633.55
其他变动                      -              -                -              -
期末余额            2,092,267.53             -                -    2,092,267.53
  本基金本报告期末无其他债权投资。
  本基金本报告期内无其他债权投资。
  本基金本报告期末无其他权益工具投资。
  本基金本报告期末无其他权益工具投资。
  本基金本报告期末未持有其他资产。
                                                               单位：人民币元
                                                  本期末
        项目
应付券商交易单元保证金                                                              -
应付赎回费                                                                    -
应付证券出借违约金                                                                -
应付交易费用                                                           88,069.60
其中：交易所市场                                                                 -
    银行间市场                                                        88,069.60
应付利息                                                                     -
                               第 24页 共 45页
                           银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
预提费用                                                           93,535.36
          合计                                                  181,604.96
                                                      金额单位：人民币元
                                         本期
       项目                  2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                      基金份额（份）                         账面金额
上年度末                    4,245,175,656.54               4,245,175,656.54
本期申购                    4,569,582,976.88               4,569,582,976.88
本期赎回（以“-”号填列）            -899,011,099.83                -899,011,099.83
基金拆分/份额折算前                             -                              -
基金拆分/份额折算调整                              -                            -
本期申购                                     -                            -
本期赎回（以“-”号填列）                            -                            -
本期末                        7,915,747,533.59            7,915,747,533.59
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
  本基金本报告期末无其他综合收益。
                                                          单位：人民币元
     项目           已实现部分               未实现部分            未分配利润合计
上年度末               38,267,744.20                  -       38,267,744.20
本期期初               38,267,744.20                  -       38,267,744.20
本期利润               65,090,592.55                  -       65,090,592.55
本期基金份额交易产生
的变动数
其中：基金申购款           48,417,785.91                  -       48,417,785.91
     基金赎回款         -9,169,912.99                  -       -9,169,912.99
本期已分配利润                       -                   -                   -
本期末               142,606,209.67                  -      142,606,209.67
                                                          单位：人民币元
                                          本期
          项目
活期存款利息收入                                                      317,876.87
定期存款利息收入                                                      563,566.37
其他存款利息收入                                                              -
结算备付金利息收入                                                     920,313.05
其他                                                                71.41
                        第 25页 共 45页
                          银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
合计                                             1,801,827.70
  本基金本报告期内无股票投资收益。
  本基金本报告期内无股票投资收益——买卖股票差价收入。
  本基金本报告期内无股票投资收益——证券出借差价收入。
  本基金本报告期内无债券投资收益。
  本基金本报告期内无债券投资收益——买卖债券差价收入。
  本基金本报告期内无债券投资收益——赎回差价收入。
  本基金本报告期内无债券投资收益——申购差价收入。
  本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
  本基金本报告期内无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
  本基金本报告期内无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
  本基金本报告期内无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
  本基金本报告期内无贵金属投资收益。
                        第 26页 共 45页
                      银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  本基金本报告期内无贵金属投资收益——买卖债券差价收入。
  本基金本报告期内无贵金属投资收益——赎回差价收入。
  本基金本报告期内无贵金属投资收益——申购差价收入。
  本基金本报告期内无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
  本基金本报告期内无衍生工具收益——其他投资收益。
  本基金本报告期内无股利收益。
  本基金本报告期内无公允价值变动损益。
                                                  单位：人民币元
                                           本期
           项目
基金赎回费收入                                                    15.00
           合计                                              15.00
                                                   单位：人民币元
                                       本期
          项目
银行存款                                                           -
买入返售金融资产                                                       -
债权投资                                              2,092,267.53
其他债权投资                                                         -
其他                                                             -
合计                                                2,092,267.53
                                                   单位：人民币元
                                           本期
            项目
审计费用                                                   24,863.02
                    第 27页 共 45页
                         银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
信息披露费                                           59,672.34
证券出借违约金                                                -
账户维护费                                           18,000.00
其他                                                600.00
               合计                              103,135.36
  无。
  截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
  截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
  本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
          关联方名称                      与本基金的关系
 银河基金管理有限公司(“银河基金”)      基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
 江苏银行股份有限公司(“江苏银行”)      基金托管人、基金代销机构
  以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
  本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
  本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
  本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
  本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
  本基金本报告期内及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
                       第 28页 共 45页
                               银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
                                                                 单位：人民币元
                                   本期                       上年度可比期间
         项目              2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6       2023 年 1 月 1 日至 2023
                                  月 30 日                     年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费                       5,450,658.61                 3,271,636.71
其中：应支付销售机构的客户维
                                                   -                           -
护费
应支付基金管理人的净管理费                        5,450,658.61                 3,271,636.71
注：支付基金管理人银河基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.15%/
当年天数
                                                                 单位：人民币元
                                  本期                       上年度可比期间
        项目              2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6       2023 年 1 月 1 日至 2023
                                 月 30 日                     年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费                      1,816,886.17                1,090,545.56
注：支付基金托管人江苏银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.05%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.05%/当年天数
  本基金不设销售服务费。
                                                                单位：人民币元
                                 本期
 银行间市场交易的          债券交易金额              基金逆回购                    基金正回购
  各关联方名称      基金买入      基金卖出       交易金额       利息收入          交易金额       利息支出
江苏银行                -          -          -             -
                            上年度可比期间
 银行间市场交易的          债券交易金额              基金逆回购                    基金正回购
  各关联方名称      基金买入      基金卖出       交易金额       利息收入          交易金额       利息支出
江苏银行                -          -          -             -
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                                  银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
        情况
  本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费
率的证券出借业务。
        的情况
  本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限
费率的证券出借业务。
  本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人均无运用固有资金投资本基金的情况。
                                                                  份额单位：份
                     本期末                               上年度末
 关联方名称                     持有的基金份额                          持有的基金份额
            持有的                               持有的
                           占基金总份额的                          占基金总份额的比
           基金份额                              基金份额
                            比例（%）                             例（%）
江苏银行     487,848,463.89             6.16   987,848,463.89           23.27
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金系在正常业务范围内按一般商业条款进行，
投资本基金的费率是公允的。
                                                              单位：人民币元
                        本期
                                                   上年度可比期间
 关联方名称                                        2023年1月1日至2023年6月30日
             期末余额          当期利息收入              期末余额           当期利息收入
江苏银行          195,611.56     317,876.87        1,372,937.52       15,892.72
注：本基金的银行存款由基金托管人江苏银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
  本基金本报告期及上年度可比区间未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
  本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
                             第 30页 共 45页
                                     银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  本基金本报告期未进行利润分配。
  本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。
  本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
  截至本报告期末 2024 年 06 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 2,850,639,027.20 元，是以如下债券作为质押：
                                                               金额单位：人民币元
                                     期末估值
 债券代码      债券名称       回购到期日                      数量（张）          期末估值总额
                                      单价
合计                                                29,851,000   3,062,290,420.74
  截至本报告期末，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款。
  本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
  本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
                                   第 31页 共 45页
                       银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制
环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务
手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，
通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程
序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
  本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主
管的检查监督；（3）督察长领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的
督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
  公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风
险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；
对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
  信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导
致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
  本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间
同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
  本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
  本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
  本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
                                               单位：人民币元
                       本期末                  上年度末
      长期信用评级
AAA                  6,460,197,872.89                      -
AAA 以下                              -                      -
未评级                  3,209,446,938.21        4,257,586,859.60
合计                   9,669,644,811.10        4,257,586,859.60
                    第 32页 共 45页
                      银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
  本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
  本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波
动的情况下以合理的价格变现。
  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。
  本基金采用定期开放的运作方式，封闭期内不得申请申购、赎回本基金。在开放期内，本基
金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等
方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可
用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因
开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
  本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。
  本基金本报告期末无重大流动性风险。
  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
                   第 33页 共 45页
                                         银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
   利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面
临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
                                                                        单位：人民币元
本期
 末
年6      1 个月以内            3 个月-1 年         1-5 年            不计息            合计
                     个                               以
 月
                     月                               上
 日
资产
货币
资金
存出
保证          10,595.54 -              -              - -            -        10,595.54
金
买入
返售
金融
资产
债权
                    - - 130,711,519.289,538,933,291.82 -           - 9,669,644,811.10
投资
资产
总计
负债
应付
管理
                    - -              -              - -    989,994.40      989,994.40
人报
酬
应付
托管                  - -              -              - -    329,998.13      329,998.13
费
卖出
回购
金融 2,850,639,027.20 -                -              - -            - 2,850,639,027.20
资产
款
其他                  - -              -              - -    181,604.96      181,604.96
                                     第 34页 共 45页
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负债
负债
总计
利率
敏感                -                                               -
                    - 871,249,252.609,538,933,291.82 -              8,058,353,743.26
度缺 2,350,327,203.67                                    1,501,597.49
口
上年
度末
 年                   3                              年
 月                  月                               上
 日
资产
货币
资金
结算
备付      4,612,695.81 -               -             - -           -      4,612,695.81
金
债权
投资
资产
总计
负债
应付
管理
                   - -               -             - -   545,171.84      545,171.84
人报
酬
应付
托管                 - -               -             - -   181,723.94      181,723.94
费
卖出
回购
金融     183,221,182.87 -              -             - -           -    183,221,182.87
资产
款
其他
                   - -               -             - -   227,290.97      227,290.97
负债
负债
总计
利率
敏感
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                              银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
度缺
口
注：上表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
          风险状况测算的理论变动值。
     假设   2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生
          变化。
                                  对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变                 影响金额（单位：人民币元）
                                                   上年度末 （2023 年 12 月
                  动       本期末（2024 年 6 月 30 日）
     分析   市 场 利率 下 降 25
          个基点
          市 场 利率 上 升 25
                                  -32,521,844.37            -283,950.75
          个基点
  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
  本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
  本基金所有的资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
                           第 36页 共 45页
                              银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  本基金本报告期末及上年度末无交易性权益类投资。
  本基金本报告期末及上年度末未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的
其他市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响
      公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次
的输入值。三个层次输入值的定义如下：
      第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
      第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
      第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
  于 2024 年 06 月 30 日，本基金无持续的以公允价值计量的金融工具(2023 年 12 月 31 日：
无)。
      无。
      于 2024 年 06 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2023 年 12 月 31
日：无)。
      不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量
的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
  于 2024 年 06 月 30 日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
                         §7 投资组合报告
                                                 金额单位：人民币元
序号               项目                  金额         占基金总资产的比例
                           第 37页 共 45页
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                                                     （%）
      其中：股票                                    -               -
      其中：债券                  9,669,644,811.10              88.63
       资产支持证券                                  -               -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -               -
      产
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期未买入股票。
     本基金本报告期无卖出股票。
     本基金本报告期无买入、卖出股票。
                                                   金额单位：人民币元
序号             债券品种            公允价值            占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债            3,209,446,938.21                39.83
                      第 38页 共 45页
                                   银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
                                                             金额单位：人民币元
       债券代                                                  占基金资产净值比例
序号               债券名称       数量（张）            公允价值
        码                                                      （%）
                    债 02
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金暂不参与国债期货。
  无。
     在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日
                               第 39页 共 45页
                                    银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
                                                                       单位：人民币元
   序号                     名称                                金额
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                          §8 基金份额持有人信息
                                                                       份额单位：份
                                                  持有人结构
 持有人户     户均持有的基                   机构投资者                         个人投资者
 数（户）      金份额                                占总份额比                     占总份额比
                               持有份额                        持有份额
                                               例（%）                      例（%）
                                    持有份额总数
            项目                                             占基金总份额比例（%）
                                     （份）
基金管理人所有从业人员持有本基金                              367.53                      0.0000
              项目                             持有基金份额总量的数量区间（万份）
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                              银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
 本公司高级管理人员、基金投资和研究
   部门负责人持有本开放式基金
  本基金基金经理持有本开放式基金                           0
                   §9 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
基金合同生效日（2019 年 12 月 18 日）
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额                                    4,245,175,656.54
本报告期基金总申购份额                                     4,569,582,976.88
减：本报告期基金总赎回份额                                     899,011,099.83
本报告期基金拆分变动份额                                                  -
本报告期期末基金份额总额                                    7,915,747,533.59
注：本基金合同生效日为 2019 年 12 月 18 日。
                      §10 重大事件揭示
   报告期内未召开基金份额持有人大会。
   一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
的公告》，吴磊先生担任基金管理公司副总经理。
期开放债券型证券投资基金变更基金经理的公告》
                     ，增聘吴欣雨担任本基金的基金经理, 与蒋
磊共同管理本基金。
   二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
   无。
   报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
   报告期内基金投资策略无改变。
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  报告期内本基金未改聘会计师事务所。
  本报告期内无管理人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
  本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
                                                 金额单位：人民币元
                   股票交易                 应支付该券商的佣金
       交易单                占当期股票成                 占当期佣金
券商名称                                                     备注
       元数量     成交金额       交总额的比例        佣金       总量的比例
                            (%)                    (%)
民生证券    2             -             -        -       -   -
注：1、选择证券公司专用席位的标准：
  （1）实力雄厚；
  （2）信誉良好，经营行为规范；
  （3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
  （4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证
券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
  （5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究
支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告
等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
  （6）本基金管理人要求的其他条件。
  （1）资格考察；
  （2）初步确定；
  （3）签订协议。
                                                 金额单位：人民币元
券商名         债券交易              债券回购交易              权证交易
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                                  银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
  称                                                                 占当期权
                   占当期债                      占当期债券
                                                                      证
                     券                       回购成交总
       成交金额                    成交金额                      成交金额       成交总额
                   成交总额                      额的比例
                                                                    的比例
                   的比例(%)                      (%)
                                                                     (%)
民生证   60,592,835              24,280,566,0
 券           .00                     00.00
 序号                公告事项                      法定披露方式         法定披露日期
      银河聚星两年定期开放债券型证券                 《上海证券报》
                                            、公司
      投资基金开放申购和赎回业务公告                 网站
      银河基金管理有限公司基金行业高                 《中国证券报》
                                            、公司
      级管理人员变更公告                       网站
                                      《中国证券报》、《上海
      银河基金管理有限公司 2023 年第四             证券报》、《证券时
      季度提示性公告                         报》、《证券日报》、公
                                      司网站
      银河聚星两年定期开放债券型证券                 《上海证券报》
                                            、公司
      投资基金基金经理变更公告                    网站
      银河基金管理有限公司关于旗下银
      河聚星两年定期开放债券型证券投
                                      《上海证券报》
                                            、公司
                                      网站
      公司为代销机构并参加费率优惠的
      公告
                                      《中国证券报》、《上海
      银河基金管理有限公司 2023 年年度             证券报》、《证券时
      报告提示性公告                         报》、《证券日报》、公
                                      司网站
                                      《中国证券报》、《上海
      银河基金管理有限公司 2024 年 1 季           证券报》、《证券时
      度报告提示性公告                        报》、《证券日报》、公
                                      司网站
      银河基金管理有限公司关于旗下部
      分基金新增中国银河证券股份有限                 《上海证券报》
                                            、公司
      公司等为代销机构并开通定投、转                 网站
      换业务及参加费率优惠活动的公告
      银河聚星两年定期开放债券型证券                 《上海证券报》
                                            、公司
      投资基金基金产品资料概要更新                  网站
               §11 影响投资者决策的其他重要信息
投资者            报告期内持有基金份额变化情况                            报告期末持有基金情况
                               第 43页 共 45页
                                 银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
 类别         持有基金份
                                                                           份额
            额比例达到          期初         申购         赎回
      序号                                                     持有份额          占比
            或者超过 20%       份额         份额         份额
                                                                           （%）
            的时间区间
 机构          20240130        03.91                 00.00               1
                              产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在
市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，确认利息收入
并评估减值准备。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
   《银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
   《银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
  中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
                              第 44页 共 45页
  银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金 2024 年中期报告
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