工银精选回报混合A,工银精选回报混合C: 工银瑞信精选回报混合型证券投资基金2024年中期报告

工银瑞信精选回报混合型证券投资基金
  基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
  基金托管人：华夏银行股份有限公司
  送出日期：2024 年 8 月 30 日
                                工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 8 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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                              §2 基金简介
基金名称       工银瑞信精选回报混合型证券投资基金
基金简称       工银精选回报混合
基金主代码      017881
基金运作方式     契约型开放式
基金合同生效日    2023 年 9 月 26 日
基金管理人      工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人      华夏银行股份有限公司
报告期末基金份    168,200,524.95 份
额总额
基金合同存续期    不定期
下属分级基金的基
                    工银精选回报混合 A                   工银精选回报混合 C
金简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
投资目标                精选行业中具有综合比较优势的个股，在有效控制投资组合风险的
                    前提下，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超
                    额收益。
投资策略                本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运
                    行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情
                    况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合
                    行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收
                    益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调
                    整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市
                    场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。
                    本基金基于对市场中长期投资趋势的判断，通过自上而下进行行业
                    配置，并结合自下而上精选基本面优秀的个股，构建股票投资组合。
                    在行业配置中，本基金将自上而下地进行行业遴选，从经济发展的
                    不同阶段出发，把握中国经济发展方向和经济增长的变迁趋势，在
                    分析行业所处产业环境、产业政策、产业竞争格局、景气周期等基
                    础上判断各行业未来成长前景，采取重点突出、适度均衡的行业配
                    置策略，并适时进行动态调整， 严格控制投资风险。
                    本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，从风险收益比的
                    角度出发，以相对合理或较为低估的价格买入潜在收益远大于潜在
                    风险的优质个股。本基金重点关注的投资对象包括：具备稳定盈利
                    特征、分红收益率较高的个股，特别是行业进入壁垒较高的重资产
                    型上市公司；正处于行业周期底部或很可能即将从行业周期底部进
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                 入上升期的周期股；非热门行业、领域中关注度相对不高、潜在业
                 绩增速与估值水平相比其他股票而言明显具备吸引力的优质成长
                 股。本基金将持续跟踪公司和行业基本面及估值，以合理成本投资
                 于内在价值持续增长的企业，分享盈利增长、分红收益以及估值提
                 升带来的投资机会。本基金将通过港股通投资于香港股票市场。
业绩比较基准           沪深 300 指数收益率*70%+中债综合财富(总值)指数收益率*25%+中
                 证港股通综合指数收益率*5%。
风险收益特征           本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于
                 债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通投资标的股票，
                 还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
                 规则等差异带来的特有风险。
        项目                基金管理人                           基金托管人
名称               工银瑞信基金管理有限公司                    华夏银行股份有限公司
         姓名      朱碧艳                             朱绍纲
信息披露
         联系电话    400-811-9999                    010-85238309
 负责人
         电子邮箱    customerservice@icbccs.com.cn   zhzsg@hxb.com.cn
客户服务电话           400-811-9999                    95577
传真               010-66583158                    010-85238680
注册地址             北京市西城区金融大街 5 号、甲 5              北京市东城区建国门内大街 22
                 号 9 层甲 5 号 901                  号（100005）
办公地址             北京市西城区金融大街 5 号新盛                北京市东城区建国门内大街 22
                 大厦 A 座 6-9 层                    号（100005）
邮政编码             100033                          100005
法定代表人            赵桂才                             李民吉
本基金选定的信息披露报纸名称                  证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.icbccs.com.cn
基金中期报告备置地点                      基金管理人或基金托管人的住所
         项目                     名称                         办公地址
                                                  北京市西城区金融大街 5 号新
注册登记机构              工银瑞信基金管理有限公司
                                                  盛大厦 A 座 6-9 层
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                          金额单位：人民币元
和指标             工银精选回报混合 A                        工银精选回报混合 C
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本期已实现收益                      2,134,270.81              1,845,165.52
本期利润                         6,707,375.75              4,979,736.16
加权平均基金份
额本期利润
本期加权平均净
值利润率
本期基金份额净
值增长率
                         报告期末(2024 年 6 月 30 日)
和指标
期末可供分配利
润
期末可供分配基
金份额利润
期末基金资产净
值
期末基金份额净
值
                         报告期末(2024 年 6 月 30 日)
指标
基金份额累计净
值增长率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                       工银精选回报混合 A
                份额净   份额净值                  业绩比较基准
                               业绩比较基
      阶段        值增长   增长率标                  收益率标准差   ①－③   ②－④
                               准收益率③
                 率①    准差②                     ④
                         第 7页 共 50页
                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
 过去一个月      1.20%    0.77%     -2.20%      0.35%   3.40%    0.42%
 过去三个月      7.86%    0.72%     -0.65%      0.55%   8.51%    0.17%
 过去六个月     16.75%    0.69%     1.90%       0.67%   14.85%   0.02%
自基金合同生效起
   至今
                     工银精选回报混合 C
           份额净      份额净值                业绩比较基准
                             业绩比较基
   阶段      值增长      增长率标                收益率标准差     ①－③      ②－④
                             准收益率③
            率①       准差②                   ④
 过去一个月      1.16%    0.77%     -2.20%      0.35%   3.36%    0.42%
 过去三个月      7.69%    0.72%     -0.65%      0.55%   8.34%    0.17%
 过去六个月     16.39%    0.69%     1.90%       0.67%   14.49%   0.02%
自基金合同生效起
   至今
  收益率变动的比较
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                            工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
注：1、本基金基金合同于 2023 年 9 月 26 日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效未满 1
年。
投资范围及投资限制的规定。
     无。
                     §4 管理人报告
     工银瑞信基金管理有限公司是中国工商银行控股的基金管理公司，成立于 2005 年 6 月。目前，
公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产
管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
     自成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强
大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专
业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，
致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
     公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬
业、创新进取、团结协作的专业团队。目前，公司（含子公司）共有员工 787 人，84%的员工拥有
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                                    工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
硕士以上学历。公司投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员 215 人，投资人员平均拥
有 12 年的从业经验。
  经过十多年的发展，工银瑞信(含子公司)已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境
内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金、职业年金、养老金
产品等多项产品管理人资格和 QDII、QFII、RQFII 等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产
品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。
  工银瑞信（含子公司）以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为超 9000 万境内外个人和
机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大
基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至 2024 年 6 月 30 日，
工银瑞信（含子公司）旗下管理 251 只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规
模约 1.9 万亿元，养老金管理规模居行业领先。
             任本基金的基金经理
               （助理）期限            证券从
姓名     职务                                                  说明
                                 业年限
             任职日期       离任日期
                                        硕士研究生。曾任中国电信集团北京市电信
                                        有限公司工程师，中国移动通信有限公司研
                                        究院项目经理，光大证券股份有限公司研究
                                        助理，诺安基金管理有限公司基金经理；
     专户投
     资部投
                                        资副总监、基金经理兼任投资经理。2023
     资副总
盛震           2023 年 9                   年 1 月 13 日至今，担任工银瑞信聚丰混合
     监、基                  -      14 年
 山           月 26 日                     型证券投资基金基金经理；2023 年 6 月 13
     金经理
                                        日至今，担任工银瑞信领航三年持有期混合
     兼任投
                                        型证券投资基金基金经理；2023 年 9 月 26
     资经理
                                        日至今，担任工银瑞信精选回报混合型证券
                                        投资基金基金经理；2023 年 10 月 13 日至
                                        今，担任工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基
                                        金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
  姓名        产品类型        产品数量（只）         资产净值（元）                   任职时间
 盛震山    公募基金                        4        2,855,699,180.47 2023 年 1 月 13 日
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      私募资产管理
      计划
      其他组合               -                      -          -
      合计                 6        5,879,271,017.50         -
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有
相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法
律法规禁止的反向交易及交叉交易。
  本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了
日内、3 日内、5 日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。对于没有通过
检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本
报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
全球 PMI 指数普遍回升、外需相对较强，带动了商品价格和市场信心的回升，因此市场指数在 2
月初触底后一度反弹幅度较大。另一方面，从内需来看，房地产政策陆续放松的效果有限，仅少
数核心城市和区域出现销售阶段性回暖的情况。当前中游制造业的产能利用率和资本投入产出比
均较低，进而造成信贷扩张意愿较弱；资产价格和居民的收入预期均走弱，对消费意愿和市场风
险偏好有不利影响。此外，财政和货币政策对内需的推动力尚很有限。因此，二季度中后期以来
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市场延续回调，上证、沪深 300 等宽基指数普遍已接近开年的位置，而创业板、中小盘和微盘指
数的位置低于年初。从市场结构来看，走势继续呈现明显分化：银行、石油石化、公用事业等行
业表现明显较强，而多数顺周期的产业环节比如地产、建材和消费等跌幅明显。此外，光模块等
AI 底层硬件领域受益于海外热点的拉动，也出现较大幅度的上涨。由于市场成交量逐步趋于收缩，
因此小市值股票、特别是微盘股，受到资金抽离风险资产的负面影响相对更明显。
  组合于二季度中前期，明显增加了以水电为首的公用事业的配置比例。这一方面是考虑到今
年以来上游来水恢复较好、短期基本面向上的确定性非常高；另一方面，从商业模式的角度，水
电上市公司的现金流韧性和稳定性远高于其他公用事业领域，在成长性相对稀缺的环境下这类潜
在资产回报更稳定的行业应仍具备较好的配置价值。此外，组合自二季度中期以来增加了贵金属
资源股的配置比例。眼下，随着无风险收益率的西升东降，持有以人民币计价的黄金的机会成本
相对较低；长期来看，全球范围内的贸易和地缘摩擦不断、世界向多极化方向前进的趋势暂未有
止步，黄金的长期配置价值仍在，以及商品的短期价格走势难于预测、波动在所难免，我们倾向
于认为贵金属资源股的配置价值好于对应的大宗商品。最后，从二季度末开始，我们对部分重资
产、运营类行业的持仓和相关个股做了调整，这主要是其中一些上市公司的估值已显著提升，而
基本面的潜在风险正在累积，因此组合的配置结构有再平衡的必要性。
  报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 16.75%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.90%；
本基金 C 份额净值增长率为 16.39%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.90%。
  从宏观需求角度，2024 年下半年有两个环节存在走弱的可能：首先，出口增速可能走弱。从
短期来看，上半年以来由于存在预期贸易摩擦加剧，红海危机迫使船舶绕行、运期拉长，以及国
际赛事密集等因素影响，全年的出口订单可能存在较正常季节性有所前置的情况，再叠加去年下
半年的同比基数渐高，不排除下半年的出口情况可能弱于季节性。此外，从中期来看，2024 年上
半年以人民币计的出口同比增长 6.9%，未来增速向合理均值回归的可能性亦较高。其次，制造业
投资增速也可能走弱。今年以来，制造业投资的同比增速明显高于房地产和基建投资，对拉动经
济增长贡献了重要作用。但与历史同期相比，当前产能利用率较低、上市公司的资产回报水平已
连续数个季度呈现下行态势，加之二季度以来的信贷数据已先行走弱，制造业投资增速即将下行
的可能性不可低估。如果上述情况出现，意味着当前名义利率向下的空间有望进一步打开。截至
目前，货币和财政政策均保持了相对克制的状态、未有出台大幅刺激需求的扩张性政策。假设不
大水漫灌的原则始终得以贯彻，则从当前为数不少的环节存在产能过剩的状态，过渡到冗余产能
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                          工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
大部出清、产出缺口明显收窄的前景，可能依然需要更多耐心等待。
     对于一些市场热点，我们的见解和市场的普遍认同可能存在一些差异。首先，
                                      “高股息”资产
的潜在风险不容忽视。
         “高分红”事实上已成为最近两年较为有效的选股方向和权益投资策略，我
们的组合也在一定程度上受益于相关资产的良好表现。然而，由于众多具备“高股息”特征的上
市公司股价已经持续、大幅上行，其可预期的股息收益率已经显著压缩、股价的潜在波动也势必
加大。特别的，我们已经注意到其中的一些产业环节，未来行业层面的供需关系可能会出现不利
的潜在变化，相关个股的收益质量和现金流创造能力有被侵蚀的可能。简而言之，这些资产从风
险收益比衡量的投资吸引力已经大不如前。利用“高股息”特征选股不能泛化和简单化，相关资
产背后的商业模式、行业供需平衡、自由现金流创造能力及其可持续性等方面的因素更重要。
     其次，降息周期的演绎过程可能远比投资者预期的更加曲折和漫长。在美国的通胀和就业数
据开始持续走弱后，市场开始热烈的讨论和交易美联储降息。但在过去一年多当中，宏观经济的
高频数据出现波动和反复并不少见。市场抢跑的结果往往会削弱降息的效果，甚至还会造成降息
推迟并压缩降息的空间。
     第三，进入 7 月份之后，也即在本报告编写之际，大洋彼岸总统选举期间的意外事件给全球
带来扰动，也触发了金融市场一系列的交易行为。历史经验证明，候选人的演说和施政倾向，和
实际出台的政策及其实施效果之间往往存在比较大的差异。因此，在面对情绪热烈的交易时，我
们更需要保持冷静和客观，不能轻易被市场所裹挟。
     最后从投资业绩的角度，尽管上半年以来组合实现了一定的投资收益，但如果把时间拉长来
看，组合的年化收益率水平向合理均值回归将是我们和基金持有人共同面对的压力和挑战，当然
也是我们继续前进的动力。从组合管理的角度，组合当前持仓有再平衡的必要性，我们也预计将
在行业和个股的选择上进一步拓宽视野，努力使组合的配置结构更加多元化，以期有效应对市场
的潜在波动。我们将继续努力，争取为投资者贡献长期可持续的、富有竞争力的投资回报。
     （1）职责分工
     估值委员会由主任委员、委员组成。
     主任委员为公司分管运营副总经理，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研
部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF 投资部）
                             、风险管理部、法律合规部，运作
部。
     委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委
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                          工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
员同等表决权。
  （2）专业胜任能力及相关工作经历
  委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人
员组成。
  投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。
  参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
  定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经
过会计师事务所鉴证，并经托管人复核确认。
  本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。
  本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
                   §5 托管人报告
  报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
  报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，工银瑞信精选
回报混合型证券投资基金未进行利润分配。
  托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、
财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
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                                  工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
              §6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：工银瑞信精选回报混合型证券投资基金
报告截止日：2024 年 6 月 30 日
                                                              单位：人民币元
                                        本期末                    上年度末
        资 产             附注号
资 产：
货币资金                    6.4.7.1        20,016,471.75           19,450,130.55
结算备付金                                       336,726.19            471,346.92
存出保证金                                        32,348.82             13,990.02
交易性金融资产                 6.4.7.2       159,344,076.89           48,569,472.88
其中：股票投资                               128,796,327.16           36,491,800.00
    基金投资                                             -                       -
    债券投资                               30,547,749.73           12,077,672.88
    资产支持证券投资                                         -                       -
    贵金属投资                                            -                       -
    其他投资                                             -                       -
衍生金融资产                  6.4.7.3                      -                       -
买入返售金融资产                6.4.7.4        17,271,978.03           31,995,586.31
应收清算款                                                -                       -
应收股利                                        958,281.24                       -
应收申购款                                       326,165.04             39,390.93
递延所得税资产                                              -                       -
其他资产                    6.4.7.8                      -                       -
资产总计                                  198,286,047.96          100,539,917.61
                                        本期末                    上年度末
     负债和净资产             附注号
负 债：
短期借款                                                 -                       -
交易性金融负债                                              -                       -
衍生金融负债                  6.4.7.3                      -                       -
卖出回购金融资产款                                            -                       -
应付清算款                                       746,848.18         14,599,540.56
应付赎回款                                      2,282,706.90           679,853.08
应付管理人报酬                                     162,401.14             86,997.98
应付托管费                                        27,066.84             14,499.66
应付销售服务费                                      38,346.56             25,236.02
应付投资顾问费                                              -                       -
应交税费                                              3.43                       -
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应付利润                                                     -                     -
递延所得税负债                                                  -                     -
其他负债                     6.4.7.9                131,292.01            149,622.66
负债合计                                           3,388,665.06        15,555,749.96
净资产：
实收基金                     6.4.7.10         168,200,524.95           85,504,720.11
未分配利润                    6.4.7.12          26,696,857.95             -520,552.46
净资产合计                                     194,897,382.90           84,984,167.65
负债和净资产总计                                  198,286,047.96          100,539,917.61
注： 1、本基金基金合同生效日为 2023 年 9 月 26 日。
混合 A 基金份额总额为 82,779,619.96 份，基金份额净值 1.1615 元；工银精选回报混合 C 基金份
额总额为 85,420,904.99 份，基金份额净值 1.1560 元。
会计主体：工银瑞信精选回报混合型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                  单位：人民币元
                                                                  本期
          项 目                        附注号                2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6
                                                                 月 30 日
一、营业总收入                                                            12,527,433.46
其中：存款利息收入                           6.4.7.13                           39,457.90
     债券利息收入                                                                    -
     资产支持证券利息收入                                                                -
     买入返售金融资产收入                                                        54,764.79
     其他利息收入                                                                    -
其中：股票投资收益                           6.4.7.14                        2,951,474.29
     基金投资收益                                                                    -
     债券投资收益                         6.4.7.15                          245,545.94
     资产支持证券投资收益                     6.4.7.16                                   -
     贵金属投资收益                        6.4.7.17                                   -
     衍生工具收益                         6.4.7.18                                   -
     股利收益                           6.4.7.19                        1,446,966.44
     其他投资收益                                                                    -
号填列）
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减：二、营业总支出                                                           840,321.55
其中：卖出回购金融资产支出                                                                 -
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用                                                                       -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）                                                 11,687,111.91
五、其他综合收益的税后净额                                                                 -
六、综合收益总额                                                          11,687,111.91
会计主体：工银瑞信精选回报混合型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                 单位：人民币元
                                             本期
     项目                        2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                    实收基金                 未分配利润               净资产合计
一、上期期末净资产            85,504,720.11          -520,552.46           84,984,167.65
二、本期期初净资产            85,504,720.11          -520,552.46           84,984,167.65
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填            82,695,804.84        27,217,410.41          109,913,215.25
列）
（一）、综合收益总
                                 -        11,687,111.91           11,687,111.91
额
（二）、本期基金份
额交易产生的净资
产变动数                 82,695,804.84        15,530,298.50           98,226,103.34
（净资产减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款          159,520,683.56        20,515,580.59          180,036,264.15
                    -76,824,878.72        -4,985,282.09          -81,810,160.81
款
（三）、本期向基金
份额持有人分配利                         -                    -                       -
润产生的净资产变
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动（净资产减少以
“-”号填列）
四、本期期末净资产       168,200,524.95        26,696,857.95      194,897,382.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
       赵桂才                       郝炜                     关亚君
   基金管理人负责人              主管会计工作负责人                    会计机构负责人
  工银瑞信精选回报混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可【2023】132 号文，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信精选回报混合型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通
合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信精选回报混合型证券投资基金基金合同》于
本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司。
  本基金的财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》
                                 、各项具体会计准则、
《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)                         、中国证券
投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国
证监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》和中国证监会、
中国基金业协会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
  本财务报表以持续经营为基础编制。
  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
  本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
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   本基金本报告期未发生会计政策变更。
   本基金本报告期无会计估计变更。
   本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
   根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《 关 于 实 施上 市 公 司 股 息 红 利 差 别化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问题 的 通 知 》、 财 税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融            房地产开发     教育辅助服务等增值税政策的通
知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》、财税[2014]81 号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》，
财税[2015]125 号《财政部、国家税务总局、证监会关于内地与香港基金互认有关税收政策的通
知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有
关税收政策的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2023]39 号《关
于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
   (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。
   对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
产生的利息及利息性质的收入为销售额。
   (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
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                           工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
     (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
     对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证
券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个
人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通或深港通投资香港联交
所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
     (4)基金在境内卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、
赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
     (5)基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
     基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收
法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
     (6)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
                                                      单位：人民币元
                                         本期末
           项目
活期存款                                                  20,016,471.75
等于：本金                                                 20,014,196.20
 加：应计利息                                                    2,275.55
 减：坏账准备                                                           -
定期存款                                                              -
等于：本金                                                             -
 加：应计利息                                                           -
 减：坏账准备                                                           -
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其中：存款期限 1 个月以内                                                               -
 存款期限 1-3 个月                                                                 -
 存款期限 3 个月以上                                                                 -
其他存款                                                                         -
等于：本金                                                                        -
 加：应计利息                                                                      -
 减：坏账准备                                                                      -
           合计                                                    20,016,471.75
                                                                 单位：人民币元
                                          本期末
      项目                             2024 年 6 月 30 日
                   成本             应计利息              公允价值         公允价值变动
股票              121,485,281.20              -   128,796,327.16    7,311,045.96
贵金属投资-金交所                    -              -               -                -
黄金合约
      交易所市场      29,821,886.45     183,053.53   30,547,749.73      542,809.75
债券    银行间市场                  -              -               -                -
      合计         29,821,886.45     183,053.53   30,547,749.73      542,809.75
资产支持证券                       -              -               -                -
基金                           -              -               -                -
其他                           -              -               -                -
      合计        151,307,167.65     183,053.53   159,344,076.89    7,853,855.71
     无。
     本基金本报告期末未持有期货投资。
     本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
                                                                 单位：人民币元
                                       本期末
  项目                              2024 年 6 月 30 日
                   账面余额                             其中：买断式逆回购
交易所市场                      17,271,978.03                                     -
                             第 21页 共 50页
                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
银行间市场                            -                            -
  合计                 17,271,978.03                            -
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                                                       单位：人民币元
                                          本期末
        项目
应付券商交易单元保证金                                                   -
应付赎回费                                                       7.75
应付证券出借违约金                                                     -
                       第 22页 共 50页
                               工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
应付交易费用                                                            71,611.92
其中：交易所市场                                                          71,611.92
   银行间市场                                                                  -
应付利息                                                                      -
预提审计费                                                             19,890.78
预提信息披露费                                                           39,781.56
           合计                                                    131,292.01
                                                      金额单位：人民币元
                     工银精选回报混合 A
                                          本期
       项目                   2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                     基金份额（份）                          账面金额
上年度末                           36,310,513.96                  36,310,513.96
本期申购                           73,270,541.29                  73,270,541.29
本期赎回（以“-”号填列）                 -26,801,435.29              -26,801,435.29
基金拆分/份额折算前                                 -                              -
基金拆分/份额折算调整                                -                              -
本期申购                                       -                              -
本期赎回（以“-”号填列）                              -                              -
本期末                            82,779,619.96                  82,779,619.96
                     工银精选回报混合 C
                                          本期
       项目                   2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                     基金份额（份）                          账面金额
上年度末                           49,194,206.15                  49,194,206.15
本期申购                           86,250,142.27                  86,250,142.27
本期赎回（以“-”号填列）                 -50,023,443.43              -50,023,443.43
基金拆分/份额折算前                                 -                              -
基金拆分/份额折算调整                                -                              -
本期申购                                       -                              -
本期赎回（以“-”号填列）                              -                              -
本期末                            85,420,904.99                  85,420,904.99
注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
  无。
                                                          单位：人民币元
                     工银精选回报混合 A
      项目          已实现部分              未实现部分             未分配利润合计
                          第 23页 共 50页
                                  工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
上年度末                -455,354.71           269,563.68            -185,791.03
本期期初                -455,354.71           269,563.68            -185,791.03
本期利润               2,134,270.81          4,573,104.94       6,707,375.75
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款             982,898.93          7,964,162.36       8,947,061.29
     基金赎回款          -161,612.79         -1,937,265.91      -2,098,878.70
本期已分配利润                      -                      -                     -
本期末                2,500,202.24         10,869,565.07      13,369,767.31
                       工银精选回报混合 C
      项目          已实现部分              未实现部分              未分配利润合计
上年度末                -699,232.77           364,471.34            -334,761.43
本期期初                -699,232.77           364,471.34            -334,761.43
本期利润               1,845,165.52          3,134,570.64       4,979,736.16
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款           1,023,450.07         10,545,069.23      11,568,519.30
     基金赎回款           -18,281.63         -2,868,121.76      -2,886,403.39
本期已分配利润                      -                      -                     -
本期末                2,151,101.19         11,175,989.45      13,327,090.64
                                                          单位：人民币元
                                            本期
       项目
活期存款利息收入                                                          31,625.21
定期存款利息收入                                                                  -
其他存款利息收入                                                                  -
结算备付金利息收入                                                          7,427.01
其他                                                                   405.68
合计                                                                39,457.90
                                                          单位：人民币元
                                              本期
           项目
股票投资收益——买卖股票差价收入                                            2,951,474.29
股票投资收益——赎回差价收入                                                            -
股票投资收益——申购差价收入                                                            -
股票投资收益——证券出借差价收入                                                          -
合计                                                          2,951,474.29
                          第 24页 共 50页
                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
                                                       单位：人民币元
                                              本期
         项目
卖出股票成交总额                                                38,132,356.01
减：卖出股票成本总额                                              34,973,839.63
减：交易费用                                                     207,042.09
买卖股票差价收入                                                 2,951,474.29
  无。
                                                      单位：人民币元
                                               本期
           项目
债券投资收益——利息收入                                               180,616.24
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入                                                      -
债券投资收益——申购差价收入                                                      -
           合计                                              245,545.94
                                                      单位：人民币元
                                               本期
              项目
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
减：应计利息总额                                                   260,649.31
减：交易费用                                                              -
买卖债券差价收入                                                    64,929.70
  无。
  无。
                        第 25页 共 50页
                            工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                                                      单位：人民币元
                                       本期
       项目
股票投资产生的股利收益                                                1,446,966.44
其中：证券出借权益补偿收                                                         -
                      第 26页 共 50页
                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
入
基金投资产生的股利收益                                                           -
         合计                                              1,446,966.44
                                                      单位：人民币元
                                            本期
            项目名称
       股票投资                                              7,163,365.83
       债券投资                                                544,309.75
       资产支持证券投资                                                       -
       基金投资                                                           -
       贵金属投资                                                          -
       其他                                                             -
       权证投资                                                           -
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
             合计                                          7,707,675.58
                                                      单位：人民币元
                                                本期
                  项目
基金赎回费收入                                                     78,092.73
基金转换费收入                                                         3,455.79
                  合计                                        81,548.52
    无。
                                                       单位：人民币元
                                               本期
                   项目
审计费用                                                        19,890.78
信息披露费                                                       39,781.56
证券出借违约金                                                               -
港股通证券组合费                                                         734.73
开户费                                                              400.00
                   合计                                       60,807.07
                        第 27页 共 50页
                            工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
  截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
  本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
         关联方名称                       与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司             基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
华夏银行股份有限公司               基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司             基金管理人股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                                               单位：人民币元
                       第 28页 共 50页
                              工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
                                            本期
        项目
当期发生的基金应支付的管理费                                              556,437.07
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费                                               296,680.52
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
  H＝E×1.20%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金管理费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
                                                        单位：人民币元
                                            本期
        项目
当期发生的基金应支付的托管费                                                  92,739.49
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下：
  H＝E×0.20%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金托管费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
                                                       单位：人民币元
                                       本期
获得 销售服 务费 的各关 联           2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
方名称                       当期发生的基金应支付的销售服务费
                   工银精选回报混合 A       工银精选回报混合 C              合计
工银瑞信基金管理有限
                                -           9,138.92             9,138.92
公司
中国工商银行股份有限
                                -           5,157.53             5,157.53
公司
华夏银行股份有限公司                      -          13,555.29            13,555.29
合计                              -          27,851.74            27,851.74
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额
的基金资产净值的 0.60%年费率计提。
                        第 29页 共 50页
                            工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  销售服务费的计算方法如下：
  H＝E×0.60%÷当年天数
  H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
  E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
  销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
  无。
       情况
  无。
       的情况
  无。
  无。
  无。
                                                      单位：人民币元
                                           本期
        关联方名称                2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                           期末余额                当期利息收入
华夏银行股份有限公司                 20,016,471.75                   31,625.21
  无。
  无。
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                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
  本基金管理人的风险管理机构由董事会下设的风险管理委员会、督察长、公司风险管理与内
部控制委员会、法律合规部、风险管理部、稽核审计部以及各个业务部门组成。
  公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时，对于每一战略环节、业务环节，公司都制定了系统化的风险管理程序，实现风险识别、风
险评估、风险处理、风险监控和风险报告的程序化管理，并对风险管理的整个流程进行评估和改
进。公司构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由三大防线共同筑
成的风险管理体系。其中：
  （1）各业务部门是风险管理的第一道防线，将管控好风险作为开展业务的前提和保障，落实
各项风险管理措施，承担风险管理的第一责任。第一道防线按照法律法规的规定，制定本业务条
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线的制度和流程，对经营和业务流程中的风险主动识别、评估和控制，收集和报告风险点，针对
薄弱环节及时进行完善。通过对业务和产品相关制度、流程、系统的自我评估、自我检查、自我
完善、自我培训，履行业务经营过程中的自我风险控制职能。
  （2）风险管理部、法律合规部和各风险职能部门是风险管理的第二道防线。第二道防线通过
制定风险管理政策、标准和要求，为第一道防线提供风险管理的方法、工具、流程、培训和指导，
主动为第一道防线风险管控提供支持，独立监控、评估、报告公司整体及业务条线的风险状况和
风险变化情况。监督和检查第一道防线风险管理措施的执行和有效性，为第三道防线开展再检查、
再监督和内部控制评价提供基础。法律合规部负责合规风险的宣导培训、合规咨询、审查审核和
监督检查，负责操作风险和员工异常行为排查的管理和检查，风险管理部负责对公司的投资风险
进行独立评估、监控、检查和报告。
  （3）稽核审计部是风险管理的第三道防线。通过内部独立、客观的监督与评价，采用系统化、
规范化方法，对第一道、第二道防线在风险管理中的履职情况进行审计，对风险管理的效果进行
独立客观的监督、审计、评价和报告，促进公司发展战略和经营管理目标的实现。
  同时，公司董事会确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略，对
重大事件、重大决策的风险评估意见和风险管理报告进行审议，审批重大风险的解决方案；公司
管理层根据董事会的风险管理战略，制定并确保公司风险管理制度得以全面、有效执行，在董事
会授权范围内批准重大事件、重大决策的风险评估意见和重大风险的解决方案，组织各业务部门
开展风险管控工作。
  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
  本基金管理人通过信用评级团队和中央交易室建立了内部评级体系和交易对手库，对债券发
行主体及债券进行内部评级并跟踪进行评级调整，对交易对手实行准入和分级管理，以控制相应
的信用风险。
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                        工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来
的变现困难。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。此外，本基金可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因
此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，
并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
  无。
  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证
券投资基金流动性风险管理规定》及《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》等有关法规
的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对
性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采
用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资
产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风
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险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相
匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式
带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申
请时，本基金的基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以依照法
律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，最大限度保护基金份额持有人利益。本报告期内，本基
金未发生重大流动性风险事件。
   市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
   利率风险是指基金的财务状况或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
   本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
                                                                            单位：人民币元
      本期末
      资产
货币资金               20,016,471.75           -             -              -     20,016,471.75
结算备付金                 336,726.19           -             -              -        336,726.19
存出保证金                  32,348.82           -             -              -         32,348.82
交易性金融资产                        -           - 30,547,749.73128,796,327.16     159,344,076.89
买入返售金融资产           17,271,978.03           -             -              -     17,271,978.03
应收股利                           -           -             -    958,281.24         958,281.24
应收申购款                          -           -             -    326,165.04         326,165.04
    资产总计           37,657,524.79           - 30,547,749.73130,080,773.44     198,286,047.96
      负债
应付清算款                          -           -             -    746,848.18         746,848.18
应付赎回款                          -           -             -   2,282,706.90      2,282,706.90
应付管理人报酬                        -           -             -    162,401.14         162,401.14
应付托管费                          -           -             -      27,066.84         27,066.84
应付销售服务费                        -           -             -      38,346.56         38,346.56
                                    第 34页 共 50页
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应交税费                           -             -             -           3.43             3.43
其他负债                           -             -             -      131,292.01      131,292.01
     负债总计                      -             -             -   3,388,665.06     3,388,665.06
 利率敏感度缺口           37,657,524.79             - 30,547,749.73126,692,108.38     194,897,382.90
    上年度末
      资产
货币资金               19,450,130.55             -             -               -   19,450,130.55
结算备付金                 471,346.92             -             -               -      471,346.92
存出保证金                  13,990.02             -             -               -       13,990.02
交易性金融资产             6,038,909.59   6,038,763.29            - 36,491,800.00     48,569,472.88
买入返售金融资产           31,995,586.31             -             -               -   31,995,586.31
应收申购款                          -             -             -       39,390.93       39,390.93
     资产总计          57,969,963.39   6,038,763.29            - 36,531,190.93     100,539,917.61
      负债
应付清算款                          -             -             - 14,599,540.56     14,599,540.56
应付赎回款                          -             -             -      679,853.08      679,853.08
应付管理人报酬                        -             -             -       86,997.98       86,997.98
应付托管费                          -             -             -       14,499.66       14,499.66
应付销售服务费                        -             -             -       25,236.02       25,236.02
其他负债                           -             -             -      149,622.66      149,622.66
     负债总计                      -             -             - 15,555,749.96     15,555,749.96
 利率敏感度缺口           57,969,963.39   6,038,763.29            - 20,975,440.97     84,984,167.65
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
            该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
     假设     假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
            此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
                                                  对资产负债表日基金资产净值的
             相关风险变量的变                             影响金额（单位：人民币元）
                                                                   上年度末 （2023 年 12 月
                     动             本期末 （2024 年 6 月 30 日）
            利率减少 25 基准点                            1,456,803.93                   37,531.18
分析
            利率增加 25 基准点                           -1,369,977.97                  -37,313.84
     外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
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金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
                                                        单位：人民币元
                                      本期末
   项目      美元
                     港币                 其他币种
          折合人民                                          合计
                   折合人民币元              折合人民币元
           币元
以外币计价的
资产
交易性金融资
               -   49,705,280.00                    -   49,705,280.00
产
资产合计           -   49,705,280.00                    -   49,705,280.00
以外币计价的
负债
负债合计           -                -                   -               -
资产负债表外
汇风险敞口净         -   49,705,280.00                    -   49,705,280.00
额
                                      上年度末
  项目       美元
                     港币                 其他币种
          折合人民                                          合计
                   折合人民币元              折合人民币元
           币元
以外币计价的
资产
交易性金融资
               -      8,126,000.00                  -   8,126,000.00
产
资产合计           -      8,126,000.00                  -   8,126,000.00
以外币计价的
负债
负债合计           -                -                   -               -
资产负债表外
汇风险敞口净         -      8,126,000.00                  -   8,126,000.00
额
         除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低汇率风险而可
  假设
         能采取的风险管理活动。
                            第 36页 共 50页
                                      工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
                                       对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变                     影响金额（单位：人民币元）
                                                        上年度末 （2023 年 12 月
                动            本期末 （2024 年 6 月 30 日）
          所有外币相对人民
                                        -2,485,264.00             -406,300.00
          币贬值 5%
分析
          所有外币相对人民
          币升值 5%
     其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或
证券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。本基金的金融资产以公允价值计
量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行
跟踪和控制。
                                                            金额单位：人民币元
                         本期末                               上年度末
     项目
                             占基金资产净值                             占基金资产净值
              公允价值                                公允价值
                              比例（%）                               比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
                         -                 -                 -             -
产－基金投资
交易性金融资
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投                   -                 -                 -             -
资
衍生金融资产
                         -                 -                 -             -
－权证投资
其他                       -                 -                 -             -
合计          159,344,076.89             81.76     48,569,472.88         57.15
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
                              第 37页 共 50页
                            工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
          假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
          用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
  假设
          Beta 系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
          相关性。
                               对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变             影响金额（单位：人民币元）
                                               上年度末 （2023 年 12 月
               动     本期末 （2024 年 6 月 30 日）
          业绩比较基准增加
  分析
          业绩比较基准减少
                               -3,015,480.27               -30,387.81
  无。
  公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
  第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
  第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
  第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                        单位：人民币元
                            本期末                      上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次                         128,796,327.16             36,491,800.00
第二层次                          30,547,749.73             12,077,672.88
                      第 38页 共 50页
                          工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
第三层次                                   -                        -
         合计                159,344,076.89           48,569,472.88
     本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
     对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股
票涨跌停、基金处于封闭期等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不
活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价
值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层
次或第三层次。
     于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
同)。
     本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这
些金融工具账面价值与公允价值差异很小。
     截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
                    §7 投资组合报告
                                                  金额单位：人民币元
序号             项目               金额              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                   128,796,327.16               64.95
      其中：债券                    30,547,749.73               15.41
        资产支持证券                              -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资                      -                  -
                     第 39页 共 50页
                             工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
      产
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
资产净值比例为 25.50%。
                                                      金额单位：人民币元
代码            行业类别         公允价值（元）                   占基金资产净值比例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                  -                -
 B    采矿业                        27,148,332.00               13.93
 C    制造业                         9,428,921.16                4.84
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                         29,424,400.00               15.10
 E    建筑业                                       -                -
 F    批发和零售业                      3,819,000.00                1.96
 G    交通运输、仓储和邮政业                 9,270,394.00                4.76
 H    住宿和餐饮业                                    -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                         -                -
 J    金融业                                       -                -
 K    房地产业                                      -                -
 L    租赁和商务服务业                                  -                -
 M    科学研究和技术服务业                                -                -
 N    水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P    教育                                        -                -
 Q    卫生和社会工作                                   -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                 -                -
 S    综合                                        -                -
               合计                79,091,047.16               40.58
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
       行业类别          公允价值（人民币）                 占基金资产净值比例（%）
通信服务 Communication
                                           -                     -
Services
                        第 40页 共 50页
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非必需消费品 Consumer
                                                   -                   -
Discretionary
必需消费品 Consumer
Staples
能源 Energy                              31,698,880.00               16.26
金融 Financials                                      -                   -
保健 Health Care                                     -                   -
工业 Industrials                                     -                   -
信息技术 Information
Technology
材料 Materials                           10,654,400.00                5.47
房地产 Real Estate                                    -                   -
公用事业 Utilities                          2,512,000.00                1.29
合计                                     49,705,280.00               25.50
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
                       ；
                                                             金额单位：人民币元
序号     股票代码       股票名称     数量（股）         公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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                                                        金额单位：人民币元
        股票代
序号                股票名称    本期累计买入金额               占期初基金资产净值比例(%)
         码
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
                                                        金额单位：人民币元
序号      股票代       股票名称    本期累计卖出金额               占期初基金资产净值比例(%)
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                              工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
         码
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
                                                      单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额                                          120,115,000.96
卖出股票收入（成交）总额                                           38,132,356.01
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
                                                    金额单位：人民币元
序号              债券品种              公允价值            占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债                              -                    -
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                                        工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
                                                             金额单位：人民币元
序号       债券代码     债券名称       数量（张）          公允价值           占基金资产净值比例（%）
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
      本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
      本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
      报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
      本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
                              第 44页 共 50页
                                          工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
   本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
                                                                     单位：人民币元
     序号                  名称                                    金额
   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
   无。
   无。
                           §8 基金份额持有人信息
                                                                      份额单位：份
                                                       持有人结构
                                           机构投资者                     个人投资者
              持有人
                       户均持有的基                                                   占总
份额级别           户数                                      占总份
                         金份额                                                    份额
              （户）                        持有份额          额比例          持有份额
                                                                                比例
                                                       （%）
                                                                                （%）
工银精选
回报混合             875     94,605.28      3,116,041.36    3.76    79,663,578.60
A
工银精选
回报混合           1,325     64,468.61     26,445,728.84   30.96    58,975,176.15
C
                                     第 45页 共 50页
                                           工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
  合计        2,200        76,454.78      29,561,770.20      17.58    138,638,754.75
  项目                份额级别                 持有份额总数（份）                  占基金总份额比例（%）
基金管理 工银精选回报混合 A                                    9,080,270.30                      10.97
人所有从
业人员持 工银精选回报混合 C                                        561,613.92                     0.66
有本基金
                    合计                             9,641,884.22                       5.73
       项目                    份额级别                  持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基 工银精选回报混合 A                                                                >100
金投资和研究部门负责
人持有本开放式基金   工银精选回报混合 C                                                                   0
                               合计                                                     >100
本基金基金经理持有本 工银精选回报混合 A                                                                 0~10
开放式基金      工银精选回报混合 C                                                                 0~10
                               合计                                                    10~50
                          §9 开放式基金份额变动
                                                                               单位：份
       项目                工银精选回报混合 A                            工银精选回报混合 C
基金合同生效日
（2023 年 9 月 26 日）                      36,842,650.86                      188,503,174.22
基金份额总额
本报告期期初基金
份额总额
本报告期基金总申
购份额
减：本报告期基金总
赎回份额
本报告期基金拆分
                                                   -                                    -
变动份额
本报告期期末基金
份额总额
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
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                       §10 重大事件揭示
  本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
  本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
  本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
  本报告期内基金投资策略未有改变。
  本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
  无。
  本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
                                                         金额单位：人民币元
                       股票交易                  应支付该券商的佣金
       交易单元                  占当期股票成                      占当期佣金
券商名称                                                                备注
        数量     成交金额          交总额的比例          佣金          总量的比例
                               (%)                         (%)
国盛证券    2                          100.00   112,701.20     100.00   -
广发证券    1               -               -            -          -   -
注：1.交易单元的选择标准和程序
  基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。
                             第 47页 共 50页
                                          工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
     （1）选择标准
     a)   财务状况良好。
     b)   经营行为规范。
     c)   合规记录优良。
     d)   研究服务能力良好，具有较为完备的研究人员队伍和研究体系。
     （2）选择程序
     根据以上标准,基金管理人对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公司需提供
至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研究服务评
估。根据对其研究服务评估结果，决定是否作为新增合作证券公司。
     （1）在合同存续期间，基金管理人将根据各证券公司在服务期间的综合证券服务质量、费率
等情况进行评估。
     （2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并
根据证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券公
司租用其交易单元。
     （3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止
租用其交易单元。
                                                              金额单位：人民币元
                 债券交易                    债券回购交易                 权证交易
                        占当期债                                             占当期权
券商名                                               占当期债券
                          券                                                证
 称         成交金额                     成交金额          回购成交总       成交金额
                        成交总额                                             成交总额
                                                  额的比例(%)
                        的比例(%)                                           的比例(%)
国盛证       68,151,516.              390,872,000.
 券                 75                        00
广发证
                    -          -             -            -          -           -
 券
序号                      公告事项                      法定披露方式        法定披露日期
          工银瑞信基金管理有限公司关于终止
          北京增财基金销售有限公司办理本公
          司旗下基金相关销售业务及后续投资
          者服务措施的公告
                                    第 48页 共 50页
                                   工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
          工银瑞信基金管理有限公司关于终止
          北京中期时代销售有限公司办理本公
          司旗下基金相关销售业务及后续投资
          者服务措施的公告
                  §11 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
     无。
      《工银瑞信精选回报混合型证券投资基金基金合同》；
      《工银瑞信精选回报混合型证券投资基金托管协议》；
      《工银瑞信精选回报混合型证券投资基金招募说明书》；
     基金管理人或基金托管人的住所。
     投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
     投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
     客户服务中心电话：400-811-9999
     网址：www.icbccs.com.cn
                              第 49页 共 50页
     工银瑞信精选回报混合型证券投资基金 2024 年中期报告
              工银瑞信基金管理有限公司
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