国富恒利债券LOF: 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)2024年中期报告

富兰克林国海恒利债券型证券投资基金
         （LOF）
  基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
  基金托管人：中国银行股份有限公司
  送出日期：2024 年 8 月 31 日
                           富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 8 月 29 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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                              §2 基金简介
基金名称        富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）
基金简称        国富恒利债券（LOF）
场内简称        国富恒利债券 LOF
基金主代码       164509
基金运作方式      上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日     2014 年 3 月 10 日
基金管理人       国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人       中国银行股份有限公司
报告期末基金份     1,353,119,658.12 份
额总额
基金合同存续期     不定期
基金份额上市的     深圳证券交易所
证券交易所
上市日期        2017 年 4 月 7 日
下属分级基金的基
                     国富恒利债券（LOF）A              国富恒利债券（LOF）C
金简称
下属分级基金的场
                      国富恒利债券 LOF                       -
内简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
注：本基金合同生效日为 2014 年 3 月 10 日，本基金 3 年分级运作期届满日为 2017 年 3 月 10 日，
根据基金合同规定，于 2017 年 3 月 10 日自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“富
兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)”，2017 年 3 月 11 日为本基金转型后的首个运作日。
投资目标                  在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过积极主动
                      的投资管理，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
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投资策略              本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个
                  券选择方法，灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、套利交
                  易策略、相对价值判断等多重投资策略，构建债券投资组合，力求
                  实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准            中债综合指数（全价）
风险收益特征            本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金
                  和混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险收益特征的证券
                  投资基金。
        项目                基金管理人                          基金托管人
名称               国海富兰克林基金管理有限公司                 中国银行股份有限公司
         姓名      储丽莉                            许俊
信息披露
         联系电话    021-3855 5555                  010-66596688
 负责人
         电子邮箱    service@ftsfund.com            fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话           400-700-4518、9510-5680 和 021   95566
                 －38789555
传真               021-6888 3050                  010-66594942
注册地址             南宁高新区中国-东盟企业总部                 北京市西城区复兴门内大街 1 号
                 基地三期综合楼 A 座 17 层 1707
                 室
办公地址             上海市浦东新区世纪大道 8 号上               北京市西城区复兴门内大街 1 号
                 海国金中心二期 9 层
邮政编码             200120                         100818
法定代表人            吴显玲                            葛海蛟
本基金选定的信息披露报纸名称               证券日报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.ftsfund.com
基金中期报告备置地点                   基金管理人和基金托管人的住所
         项目                      名称                       办公地址
                    中国证券登记结算有限责任公                北京西城区金融大街 27 号投资
注册登记机构
                    司                            广场 23 层
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         金额单位：人民币元
和指标             国富恒利债券（LOF）A                    国富恒利债券（LOF）C
本期已实现收益                     17,443,864.14                        629,926.75
本期利润                        22,917,932.58                        806,596.43
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加权平均基金份
额本期利润
本期加权平均净
值利润率
本期基金份额净
值增长率
                           报告期末(2024 年 6 月 30 日)
和指标
期末可供分配利
润
期末可供分配基
金份额利润
期末基金资产净
值
期末基金份额净
值
                           报告期末(2024 年 6 月 30 日)
指标
基金份额累计净
值增长率
注：1.上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1
号《主要财务指标的计算及披露》。
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末余额，不是当期发生数）。
入费用后实际收益要低于所列数字。
                       国富恒利债券（LOF）A
                份额净   份额净值                 业绩比较基准
                              业绩比较基
      阶段        值增长   增长率标                 收益率标准差   ①－③   ②－④
                              准收益率③
                率①    准差②                    ④
                          第 7 页 共 46 页
                        富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
 过去一个月     0.60%     0.04%      0.65%      0.03%   -0.05%   0.01%
 过去三个月     1.16%     0.06%      1.06%      0.07%   0.10%    -0.01%
 过去六个月     2.68%     0.07%      2.42%      0.07%   0.26%    0.00%
  过去一年     3.72%     0.06%      3.27%      0.06%   0.45%    0.00%
  过去三年     9.80%     0.05%      6.58%      0.05%   3.22%    0.00%
自基金合同生效起
   至今
                     国富恒利债券（LOF）C
           份额净      份额净值                业绩比较基准
                             业绩比较基
   阶段      值增长      增长率标                收益率标准差     ①－③      ②－④
                             准收益率③
           率①       准差②                   ④
 过去一个月     0.56%     0.03%      0.65%      0.03%   -0.09%   0.00%
 过去三个月     1.05%     0.06%      1.06%      0.07%   -0.01%   -0.01%
 过去六个月     2.48%     0.07%      2.42%      0.07%   0.06%    0.00%
  过去一年     3.54%     0.06%      3.27%      0.06%   0.27%    0.00%
  过去三年     8.61%     0.05%      6.58%      0.05%   2.03%    0.00%
自基金合同生效起
   至今
     收益率变动的比较
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注：本基金已在转换基准日 2017 年 3 月 10 日日终转换为上市开放式基金（LOF）。本基金在 6 个
月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
                      §4 管理人报告
  国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林
邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，国海证券股份有限公司持有
  国海证券股份有限公司是国内 A 股市场第 16 家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布
中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在
全球市场具备超过 76 年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投
资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务
优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
  国海富兰克林基金管理有限公司具有丰富的基金管理经验，截至 2024 年 6 月末，公司旗下合
计管理 47 只公募基金产品。
            任本基金的基金经理
             （助理）期限          证券从
姓名    职务                                      说明
                             业年限
            任职日期     离任日期
刘怡   公司固定   2015 年    -      20 年    刘怡敏女士，CFA，四川大学金融学硕士。
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敏    收益投资     11 月 28                   历任西南证券研究发展中心债券研究员、
     总监，国        日                      富国基金管理有限公司债券研究员、国海
     富强化收                               富兰克林基金管理有限公司国富中国收益
     益债券基                               混合基金的基金经理。截至本报告期末任
     金、国富                               国海富兰克林基金管理有限公司固定收益
     恒久信用                               投资总监，国富强化收益债券基金、国富
     债 券 基                              恒久信用债券基金、国富恒利债券（LOF）
     金、国富                               基金及国富焦点驱动混合基金的基金经
     恒利债券                               理。
     （LOF）基
     金及国富
     焦点驱动
     混合基金
     的基金经
     理
     国富恒利
                                        吴楚男先生，复旦大学金融学博士。历任
     债    券
                                        浙商银行股份有限公司投资经理、友邦人
     （LOF）基
                                        寿保险有限公司高级投资经理、国海证券
     金及国富     2023 年
吴楚                                      股份有限公司投资经理、兴银理财有限责
     中债绿色     10 月 26   -      4年
男                                       任公司高级投资经理。截至本报告期末任
     普惠金融        日
                                        国海富兰克林基金管理有限公司国富恒利
     债券指数
                                        债券（LOF）基金及国富中债绿色普惠金融
     基金的基
                                        债券指数基金的基金经理。
     金经理
注：
中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
关金融领域的工作年限的总和。
    报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无
损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
    报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》
                       ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公
平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
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                        富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
  公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。
  报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情况。
体开启降息，美联储对于通胀看法更趋乐观。国内来看，2024 年继续去年以来的弱复苏态势，得
益于外部需求稳定，上半年出口产业链表现亮眼，但内需方面复苏仍偏慢，上半年宏观经济增长
势头前高后低。
  一季度经济运行总体继续去年以来的弱复苏态势。一季度 PMI 整体较去年四季度有边际改善，
尤其是 3 月 PMI 重新回到 50%以上，创去年 3 月以来最高，经济景气度有所回升。一季度出口产
业链生产活动进一步复苏，带动工业增加值表现也好于预期，但内需复苏力度仍总体偏弱。一季
度，美国就业数据坚挺，通胀缓慢下移，美联储年内降息时点存在不确定性，美元高位震荡，人
民币汇率压力较为突出。
  较一季度，二季度经济运行复苏斜率有所放缓，总体继续去年以来的弱复苏态势。在 3 月 PMI
创去年 3 月以来最高后，二季度 PMI 逐月走低，直至 5 月、6 月 PMI 再度回落至 50%荣枯线以下，
经济景气度有所回落。二季度出口产业链生产活动进一步复苏，带动工业增加值与制造业投资表
现好于预期，但内需复苏力度仍总体偏弱。二季度，美国就业数据显现疲态，通胀有所下移，美
联储年内降息时点仍存不确定性，欧央行、加拿大、瑞士等发达经济体率先降息，带动美元进一
步走强，人民币汇率压力依旧较大。
  上半年货币政策总量政策偏谨慎，仅在 1 月宣布再次降准 0.5%，但结构性政策较多，包括盘
活信贷资源、压降负债端成本、降低房贷利率等。上半年财政发力不足，地方政府债券发行进度
不及预期。
  总体看，报告期内债市收益率大幅下行。一季度超长债表现亮眼，收益率连创新低。二季度
债市收益率有所震荡，但总体仍未下行。3 月初两会提出发行超长特别国债一度使市场有小幅调
整，随后在基本面复苏斜率放缓的带动下，债券收益率展开下行。4 月央行取消手工补息使存款
出现集中出表，加大了非银机构的资金流入和配置需求。尽管央行在二季度多次提示长债风险，
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                         富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
阻止了超长债快速下行的势头。但在配置需求驱动下，债市总体保持偏强格局，央行提示后，收
益率曲线有所陡峭化。
  一季度，我们观察到经济复苏动能总体仍偏弱，组合增持了交投活跃的长久期债券以及收益
率曲线凸点位置的中长期限利率债，拉长久期。二季度，观察到部分中长期老券相较利率债新券
以及信用债具备较高的价值，从中长期来看有明显的下滑回报，组合增持了该类债券，提高静态
收益率的同时提升了抗回撤能力，取得了良好的效果。
  截至 2024 年 06 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 0.8149 元，本报告期份额净值上涨 2.68%，
同期业绩比较基准上涨 2.42%，跑赢业绩比较基准 0.26%；本基金 C 类份额净值为 1.0137 元，本
报告期份额净值上涨 2.48%，同期业绩比较基准上涨 2.42%，跑赢业绩比较基准 0.06%。
经济复苏斜率有所放缓。上半年货币政策整体偏宽松积极，利率债收益率在上半年顺畅的下行，
连创近年来新低，尤其是超长期限国债表现抢眼，30、50 年国债收益率连创历史新低。
  展望 2024 年下半年，上半年进度偏慢的地方政府债券发行有望加快发行，世界主要经济体需
求稳定，出口有一定支撑，但贸易摩擦可能加剧，发达国家选举仍存在一定不确定性，宏观政策
仍强调高质量发展，稳增长政策依托为主，经济基本面有望继续平稳复苏进程，预计货币政策仍
总体偏积极，财政政策仍将积极发力，因此利率大幅上行的拐点可能还需要基本面真正企稳的确
认，债市可能以震荡偏强的行情为主，同时警惕超预期刺激政策推出、经济超预期改善带来的利
率上行风险。由于债券市场受到较强的政策牵引，我们将关注政策指向谨慎而合理的构建组合的
品类和期限，力争稳步提高投资收益。我们将对世界经济格局，宏观政策组合变化以及市场结构
调整保持密切关注，做好基金的投资工作，力争获得较好的受益。
  本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员
会（简称“估值委员会”）
           ，并已制订了《投资产品估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资
产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利
影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负
责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰
富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向
估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大
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                           富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
化为最高准则。
   本基金的基金管理人于 2024 年 6 月 13 日宣告分红，向截至 2024 年 6 月 17 日止在本基金注
册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的 A 类基金份额持有人按每 10 份基金份额派发
红利 0.540 元，C 类基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.364 元。
   本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求。
   无。
                         §5 托管人报告
   本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”
                            ）在富兰克林国海恒利债券型证券
投资基金（LOF）
        （以下称“本基金”
                ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了应尽的义务。
   本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
   本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”、
         “关联方承销证券”、
                  “关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）
                                       、投资
组合报告等数据真实、准确和完整。
              §6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2024 年 6 月 30 日
                                                 单位：人民币元
        资 产             附注号           本期末        上年度末
                          第 13 页 共 46 页
                    富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
资 产：
货币资金          6.4.7.1             1,339,889.10           250,251.08
结算备付金                               10,026.05                       -
存出保证金                               11,165.26            142,009.47
交易性金融资产       6.4.7.2      1,011,258,419.25          772,234,964.78
其中：股票投资                                     -                       -
   基金投资                                     -                       -
   债券投资                    1,011,258,419.25          772,234,964.78
   资产支持证券投资                                 -                       -
   贵金属投资                                    -                       -
   其他投资                                     -                       -
衍生金融资产        6.4.7.3                       -                       -
买入返售金融资产      6.4.7.4        105,034,479.36                         -
债权投资          6.4.7.5                       -                       -
其中：债券投资                                     -                       -
   资产支持证券投资                                 -                       -
   其他投资                                     -                       -
其他债权投资        6.4.7.6                       -                       -
其他权益工具投资      6.4.7.7                       -                       -
应收清算款                                       -            350,000.00
应收股利                                        -                       -
应收申购款                         20,119,942.11              176,238.34
递延所得税资产                                     -                       -
其他资产          6.4.7.8                       -                       -
资产总计                       1,137,773,921.13          773,153,463.67
                              本期末                     上年度末
   负债和净资产     附注号
负 债：
短期借款                                        -                       -
交易性金融负债                                     -                       -
衍生金融负债        6.4.7.3                       -                       -
卖出回购金融资产款                     11,002,260.27            2,850,843.51
应付清算款                                       -                       -
应付赎回款                              142,025.71            528,849.09
应付管理人报酬                            329,883.25            192,382.83
应付托管费                              109,961.07             64,127.59
应付销售服务费                             10,344.05              1,013.99
应付投资顾问费                                     -                       -
应交税费                                        -                       -
应付利润                                        -                       -
递延所得税负债                                     -                       -
其他负债          6.4.7.9              134,720.83            221,506.13
                  第 14 页 共 46 页
                                  富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
负债合计                                         11,729,195.18              3,858,723.14
净资产：
实收基金                     6.4.7.10           939,860,983.45            614,011,982.64
其他综合收益                   6.4.7.11                          -                      -
未分配利润                    6.4.7.12           186,183,742.50            155,282,757.89
净资产合计                                     1,126,044,725.95            769,294,740.53
负债和净资产总计                                  1,137,773,921.13            773,153,463.67
注：报告截止日 2024 年 06 月 30 日,基金份额总额 1,353,119,658.12 份，其中国富恒利债券（LOF）
A 基金份额净值 0.8149 元，基金份额总额 1,235,195,457.57 份；国富恒利债券（LOF）C 基金份
额净值 1.0137 元，基金份额总额 117,924,200.55 份。
会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                      单位：人民币元
                                             本期                   上年度可比期间
       项 目             附注号          2024 年 1 月 1 日至 2024       2023 年 1 月 1 日至 2023
                                         年 6 月 30 日                 年 6 月 30 日
一、营业总收入                                     25,750,412.93              11,471,565.09
其中：存款利息收入             6.4.7.13                    28,535.11               28,962.13
     债券利息收入                                              -                        -
     资产支持证券利息
                                                         -                        -
收入
     买入返售金融资产
收入
     其他利息收入                                              -                        -
填列）
其中：股票投资收益             6.4.7.14                           -                        -
     基金投资收益                                              -                        -
     债券投资收益           6.4.7.15              19,311,339.75               8,333,726.07
     资产支持证券投资
收益
     贵金属投资收益          6.4.7.17                           -                        -
     衍生工具收益           6.4.7.18                           -                        -
     股利收益             6.4.7.19                           -                        -
     其他投资收益                                              -                        -
失以“-”号填列）
                                                         -                        -
号填列）
                                 第 15 页 共 46 页
                                   富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
号填列）
减：二、营业总支出                                     2,025,883.92            2,108,119.15
其中：卖出回购金融资产
支出
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用                                                   -                      -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后
                                                          -                      -
净额
六、综合收益总额                                     23,724,529.01            9,363,445.94
会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                                                                    单位：人民币元
                                             本期
    项目                         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                实收基金              其他综合收益            未分配利润            净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
                          -                  -                 -                -
更
    前期差错更
                          -                  -                 -                -
正
    其他                    -                  -                 -                -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-” 325,849,000.81                     -      30,900,984.61   356,749,985.42
号填列）
（一）、综合收益
                          -                  -      23,724,529.01    23,724,529.01
总额
                                  第 16 页 共 46 页
                                富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数       325,849,000.81                -    94,655,391.52   420,504,392.33
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申                                                        1,144,792,652.2
购款                                                                           1
                                           -                    -724,288,259.88
回款                       5                                 3
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                         -                 -   -87,478,935.92   -87,478,935.92
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收                  -                 -               -                 -
益
四、本期期末净                                                         1,126,044,725.9
资产                                                                           5
                                       上年度可比期间
     项目                       2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
               实收基金            其他综合收益           未分配利润             净资产合计
一、上期期末净                                                         1,171,871,393.0
资产                                                                           8
加：会计政策变
                         -                 -               -                 -
更
    前期差错更
                         -                 -               -                 -
正
    其他                   -                 -               -                 -
二、本期期初净                                                         1,171,871,393.0
资产                                                                           8
三、本期增减变 -408,317,177.2                         -128,321,632.0
动额（减少以“-”                                  -                    -536,638,809.31
号填列）                 5                                     6
（一）、综合收益
                         -                 -     9,363,445.94     9,363,445.94
总额
（二）、本期基金
             -408,317,177.2                -   -137,685,078.0   -546,002,255.25
份额交易产生的
                               第 17 页 共 46 页
                                富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
净资产变动数                   5                                 0
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
                                          -                     -913,181,270.04
回款                       0                                 4
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                         -                -                -                 -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收                  -                -                -                 -
益
四、本期期末净
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
       徐荔蓉                         于意                           肖燕
     基金管理人负责人                 主管会计工作负责人                    会计机构负责人
  富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)是由富兰克林国海恒利分
级债券型证券投资基金转型而来。根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》
                                          ，
原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金为契约型基金，基金合同生效后 3 年期届满。根据
《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》，原富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金于 2017 年 3 月 10 日日终，自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“富兰
克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)”。本基金为契约型开放式基金，存续期间不定。本基金
的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
  根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》和原《富兰克林国海恒利分
级债券型证券投资基金招募说明书》
               ，根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将实施转换后的
基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用
                               第 18 页 共 46 页
                            富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
的基金份额，称为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)的 A 类份额(以下简称“国富恒利
债券(LOF)A”)；计提销售服务费、不收取申购费用，对于持有期限不少于 30 日的基金份额的赎
回亦不收取赎回费，但对持有期限少于 30 日的基金份额的赎回收取赎回费的基金份额，称为国海
恒利债券型证券投资基金(LOF)的 C 类份额(以下简称“国富恒利债券(LOF)C”)。
   根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》以及本基金管理人披露的《富
兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》
                        ，在 2017 年 3 月 10 日日终，以份额转换
后 1.000 元的基金份额净值为基准，本基金管理人根据原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资
基金 A 类基金(以下简称“恒利 A”)份额和原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 B 类基
金(以下简称“恒利 B”)份额的转换比例对转换基准日登记在册的基金份额实施转换。恒利 A 份
额将转为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)场外的恒利 C 份额，场外的恒利 B 份额将转
为场外的国富恒利债券(LOF)A 类份额，且均登记在注册登记系统下；场内的恒利 B 份额将转为场
内的国富恒利债券(LOF)A 类份额，仍登记在证券登记结算系统下。份额转换后，基金份额持有人
持有的基金份额数将按照份额转换规则相应增加或减少。根据《富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金转换结果公告》，于 2017 年 3 月 10 日日终，恒利 A 转换前基金份额总额为
债券(LOF)C 类份额为 20,963,822.74 份；恒利 B 转换前场内和场外基金份额分别为 1,050,074.00
份和 112,756,356.41 份，基金份额净值为 1.481 元，转换比例分别为 1.48106434，转换后对应
的国富恒利债券(LOF)A 类份额场内和场外基金份额分别为 1,555,227.00 份和 166,999,418.58
份。本基金管理人已根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的约定，对恒
利 A、恒利 B 的份额持有人的基金份额进行了计算，并由本基金管理人向中国证券登记结算有限
责任公司提交份额变更登记申请。
   经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2017]206 号核准，国富恒利债券(LOF)A 类
份额 5,274,673.00 份(截至 2017 年 3 月 29 日)于 2017 年 4 月 7 日在深交所挂牌交易。对于托管
在场外的国富恒利债券(LOF)A 类份额，基金份额持有人将其转托管至深交所场内后即可上市流
通。
     根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)
基金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国
债、中央银行票据、金融债、地方政府债、短期融资券、企业债、公司债、中期票据、可转换债
券(含分离交易可转债)、回购和银行定期存款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金不从二级市场买入股票、权证等权益类资产，
                           第 19 页 共 46 页
                           富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
也不参与一级市场股票首次发行或新股增发，因投资可转换债券转股所得的股票、及因投资分离
交易可转债而产生的权证等而持有的非固定收益类金融工具，应在其可交易的 30 个工作日内卖
出。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；本基金所持有的现金(不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等)和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本
基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)。
   本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2024 年 8 月 31 日批准
报出。
  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》
  、各项具体会计准则、
           《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业
会计准则”
    )、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》
                                                 、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、
  《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
   本财务报表以持续经营为基础编制。
  本基金本报告期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2024 年
动情况等有关信息。
  本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
  本基金本报告期未发生会计政策变更。
  本基金本报告期未发生会计估计变更。
  本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
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                       富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
                               、财税[2016]36 号《关于全面推开
营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关
问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
  对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
  (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
  (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
  (4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
                                                        单位：人民币元
                                           本期末
           项目
活期存款                                                     1,339,889.10
等于：本金                                                    1,335,275.96
  加：应计利息                                                    4,613.14
  减：坏账准备                                                           -
定期存款                                                               -
等于：本金                                                              -
  加：应计利息                                                           -
  减：坏账准备                                                           -
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其中：存款期限 1 个月以内                                                                      -
 存款期限 1-3 个月                                                                        -
 存款期限 3 个月以上                                                                        -
其他存款                                                                                -
等于：本金                                                                               -
 加：应计利息                                                                             -
 减：坏账准备                                                                             -
            合计                                                            1,339,889.10
                                                                         单位：人民币元
                                              本期末
     项目                                  2024 年 6 月 30 日
                    成本                应计利息               公允价值            公允价值变动
股票                           -                    -                 -               -
贵金属投资-金交                     -                    -                 -               -
所黄金合约
     交易所市         25,697,875.00        360,133.48       26,348,308.88      290,300.40
     场
债券   银行间市        962,803,697.48     13,957,810.37      984,910,110.37    8,148,602.52
     场
     合计          988,501,572.48     14,317,943.85     1,011,258,419.25   8,438,902.92
资产支持证券                       -                    -                 -               -
基金                           -                    -                 -               -
其他                           -                    -                 -               -
     合计          988,501,572.48     14,317,943.85     1,011,258,419.25   8,438,902.92
  无。
  无。
  无。
                                                                         单位：人民币元
                                            本期末
  项目                                   2024 年 6 月 30 日
                      账面余额                                其中：买断式逆回购
交易所市场                                      -                                        -
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                         富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
银行间市场                105,034,479.36                               -
  合计                 105,034,479.36                               -
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                                                         单位：人民币元
                                            本期末
        项目
应付券商交易单元保证金                                                       -
应付赎回费                                                          1.30
应付证券出借违约金                                                         -
应付交易费用                                                     31,237.87
其中：交易所市场                                                          -
   银行间市场                                                   31,237.87
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                              富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
应付利息                                                                        -
审计费用                                                                34,809.32
信息披露费                                                               59,672.34
债券账户维护费                                                              9,000.00
         合计                                                        134,720.83
                                                          金额单位：人民币元
                        国富恒利债券（LOF）A
                                             本期
        项目                     2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                        基金份额（份）                          账面金额
上年度末                              904,527,750.64             610,747,781.53
本期申购                            1,079,660,428.59             728,990,338.31
本期赎回（以“-”号填列）                    -748,992,721.66            -505,738,383.06
基金拆分/份额折算前                                    -                            -
基金拆分/份额折算调整                                   -                            -
本期申购                                          -                            -
本期赎回（以“-”号填列）                                 -                            -
本期末                             1,235,195,457.57             833,999,736.78
                        国富恒利债券（LOF）C
                                             本期
        项目                     2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
                        基金份额（份）                          账面金额
上年度末                               3,636,653.10                  3,264,201.11
本期申购                              214,331,625.00             192,394,933.65
本期赎回（以“-”号填列）                    -100,044,077.55             -89,797,888.09
基金拆分/份额折算前                                    -                            -
基金拆分/份额折算调整                                   -                            -
本期申购                                          -                            -
本期赎回（以“-”号填列）                                 -                            -
本期末                               117,924,200.55             105,861,246.67
注：2024 年 6 月 30 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 939,383.00 份（其中 A 类基金份额
的基金份额为 939,383.00 份，C 类基金份额的基金份额为 0 份），托管在场外未上市交易的基金
份额为 1,352,180,275.12 份（其中 A 类基金份额的基金份额为 1,234,256,074.57 份，C 类基金
份额的基金份额为 117,924,200.55 份）
   无。
                                                             单位：人民币元
                        国富恒利债券（LOF）A
                             第 24 页 共 46 页
                            富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
      项目          已实现部分                未实现部分               未分配利润合计
上年度末              149,219,712.77            5,600,356.57    154,820,069.34
本期期初              149,219,712.77           5,600,356.57     154,820,069.34
本期利润               17,443,864.14            5,474,068.44     22,917,932.58
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款          187,026,909.20            9,215,598.04    196,242,507.24
     基金赎回款        -107,953,202.18          -6,737,493.36    -114,690,695.54
本期已分配利润           -86,789,810.47                      -     -86,789,810.47
本期末               158,947,473.46           13,552,529.69    172,500,003.15
                        国富恒利债券（LOF）C
      项目          已实现部分                未实现部分               未分配利润合计
上年度末                  380,567.34              82,121.21           462,688.55
本期期初                  380,567.34              82,121.21           462,688.55
本期利润                  629,926.75             176,669.68           806,596.43
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款           21,510,727.94            5,654,145.07     27,164,873.01
     基金赎回款        -11,456,921.87           -2,604,371.32    -14,061,293.19
本期已分配利润              -689,125.45                      -           -689,125.45
本期末                10,375,174.71            3,308,564.64     13,683,739.35
                                                            单位：人民币元
                                              本期
       项目
活期存款利息收入                                                           20,114.53
定期存款利息收入                                                                   -
其他存款利息收入                                                                   -
结算备付金利息收入                                                             205.68
其他                                                                  8,214.90
合计                                                                 28,535.11
  无。
  无。
                                                           单位：人民币元
             项目                                       本期
                           第 25 页 共 46 页
                       富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
债券投资收益——利息收入                                          10,801,958.77
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入                                                   -
债券投资收益——申购差价收入                                                   -
           合计                                         19,311,339.75
                                                    单位：人民币元
                                               本期
                项目
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
减：应计利息总额                                              18,554,041.78
减：交易费用                                                    34,403.00
买卖债券差价收入                                               8,509,380.98
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                      第 26 页 共 46 页
                     富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
                                                    单位：人民币元
                                         本期
       项目名称
    股票投资                                                         -
    债券投资                                               5,650,738.12
    资产支持证券投资                                                     -
    基金投资                                                         -
    贵金属投资                                                        -
    其他                                                           -
    权证投资                                                         -
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
         合计                                            5,650,738.12
                                                    单位：人民币元
                                             本期
              项目
基金赎回费收入                                                   83,420.82
              合计                                          83,420.82
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，其中 A 类份额将不低于赎回费总额的 25%归入基金资产，
C 类份额将赎回费收入全额归入基金资产。
  无。
                                                     单位：人民币元
                                             本期
              项目
审计费用                                                      34,809.32
信息披露费                                                     59,672.34
证券出借违约金                                                          -
债券账户维护费                                                   18,000.00
银行汇划费用                                                    11,983.36
其他手续费                                                        600.00
              合计                                         125,065.02
                    第 27 页 共 46 页
                        富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
  无。
  无。
  无。
         关联方名称                            与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司            基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”)        基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司(“国海证券”)        基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
  无。
  无。
  无。
                                                            单位：人民币元
                              本期                        上年度可比期间
         项目         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6       2023 年 1 月 1 日至 2023 年
                             月 30 日                       6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费                   1,350,948.50                1,055,447.42
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费                    1,320,787.51                  992,978.47
注：支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.30%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资
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产净值 × 0.30%/ 当年天数。
                                                              单位：人民币元
                                 本期                      上年度可比期间
        项目             2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6     2023 年 1 月 1 日至 2023 年
                                月 30 日                     6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费                         450,316.17               351,815.82
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10%/ 当年天数。
                                                             单位：人民币元
                                            本期
获得销售服务费的各关联
                              当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称
                   国富恒利债券（LOF） 国富恒利债券（LOF）
                                                                 合计
                        A                     C
中国银行                              -               3,016.25          3,016.25
国海富兰克林基金管理有
                                  -               5,797.87          5,797.87
限公司
合计                                -               8,814.12          8,814.12
                                       上年度可比期间
获得销售服务费的各关联
                              当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称
                   国富恒利债券（LOF） 国富恒利债券（LOF）
                                                                 合计
                       A           C
中国银行                              -               3,162.71          3,162.71
国海富兰克林基金管理有
                                  -                 479.59            479.59
限公司
合计                                -               3,642.30          3,642.30
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付给国海富兰克林基金管理有限公司，再由国海富兰克林基金管理有限公司
计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值×0.35%/
当年天数。
  无。
                            第 29 页 共 46 页
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        情况
   无。
        的情况
   无。
                                                           份额单位：份
                                           本期
项目
                        国富恒利债券（LOF）A              国富恒利债券（LOF）C
基金转型后首个运作日
（ 2017 年 03 月 11 日）持有                        -                      -
的基金份额
报告期初持有的基金份额                      4,635,060.89                       -
报告期间申购/买入总份额                       308,242.97                       -
报告期间因拆分变动份额                                  -                      -
减：报告期间赎回/卖出总份
                                             -                      -
额
报告期末持有的基金份额                      4,943,303.86                       -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
                                      上年度可比期间
项目
                        国富恒利债券（LOF）A              国富恒利债券（LOF）C
基金转型后首个运作日
（ 2017 年 03 月 11 日）持有                        -                      -
的基金份额
报告期初持有的基金份额                      4,635,060.89                       -
报告期间申购/买入总份额                                 -                      -
报告期间因拆分变动份额                                  -                      -
减：报告期间赎回/卖出总份
                                             -                      -
额
报告期末持有的基金份额                      4,635,060.89                       -
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报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
注：1.基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
行。
金。
                                                                         单位：人民币元
                             本期
                                                            上年度可比期间
    关联方名称                                              2023年1月1日至2023年6月30日
                              日
                   期末余额           当期利息收入               期末余额              当期利息收入
中国银行              1,339,889.10         20,114.53            531,811.60         19,416.42
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
    无。
    无。
                                                                         单位：人民币元
                                 国富恒利债券（LOF）A
                      除息日                          现金形
                                      每 10 份基               再投资形         本期利
序      权益                                           式
                                      金份额分                   式           润分配      备注
号     登记日        场内         场外                     发放总
                                        红数                  发放总额          合计
                                                    额
      月 17 日     18 日       17 日                      1.43                 0.47
合                                                85,821,51            86,789,81
         -        -          -           0.540             968,299.04                -
计                                                     1.43                 0.47
                                 国富恒利债券（LOF）C
                      除息日                          现金形
                                      每 10 份基               再投资形         本期利
序      权益                                           式
                                      金份额分                   式           润分配      备注
号     登记日        场内         场外                     发放总
                                        红数                  发放总额          合计
                                                    额
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       月 17 日     18 日       17 日                          9                      5
合                                                  686,361.2              689,125.4
          -        -          -            0.364               2,764.16                -
计                                                          9                      5
     无。
     无。
     截至本报告期末 2024 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 11,002,260.27 元，是以如下债券作为抵押：
                                                                         金额单位：人民币元
 债券代码         债券名称        回购到期日         期末估值单价           数量（张）             期末估值总额
                              日
合计                                                             120,000      12,103,265.75
     无。
     无。
     本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币
市场基金，属于较低风险收益特征的证券投资基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融
工具。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风
险及市场风险等。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的
范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益
目标。
     本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的，由
督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审
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                     富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过
程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由监察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风
险管理，由风险控制部负责投资风险管理与绩效评估。
     本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合的分析方法
去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性分析的角度出发，主
要是发掘各类风险的风险点，判断风险发生的频度和损失，对风险实行分级管理。而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指
标、模型，日常的分析报告，确定基金资产的风险状态及其是否符合基金的风险特征，及时对各
种风险进行监控和评估，并通过风险处置流程，将风险控制在可承受的范围内。
     信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
     本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管人，定期存款存放在具有证券投资基金托管资格、基金销售业务资格、
合格境外机构投资者托管人资格或其他经管理人评估资质良好的商业银行，因而与银行存款相关
的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手
完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
     本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
                                                 单位：人民币元
                        本期末                   上年度末
       短期信用评级
 A-1                                 -                       -
 A-1 以下                              -                       -
 未评级                      11,781,134.79          170,367,793.68
 合计                       11,781,134.79          170,367,793.68
注：1. 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
债。
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                                                   单位：人民币元
                          本期末                   上年度末
       长期信用评级
AAA                                    -                        -
AAA 以下                                 -                        -
未评级                        999,477,284.46           601,867,171.10
合计                         999,477,284.46           601,867,171.10
注：1.本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统
计及汇总。
      流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人于开放期内要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理的价格变现。
      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
      于本期末，除卖出回购金融资产款将在 1 个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基
金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资
产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
      本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
      本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
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   除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。在本基金开放日，本基金主动投资于流动性受限
资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金主动投资于流动性受限资产的
市值合计未超过基金资产净值的 15%。
   于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价
值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价
值。于本期末，本基金确认的净赎回申请未超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
   同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
   市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
   利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
   本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
                                                                            单位：人民币元
      本期末
      资产
货币资金                 1,339,889.10              -             -          -       1,339,889.10
结算备付金                   10,026.05              -             -          -         10,026.05
存出保证金                   11,165.26              -             -          -         11,165.26
交易性金融资产            123,550,335.79 455,878,656.63 431,829,426.83         -   1,011,258,419.25
买入返售金融资产           105,034,479.36              -             -          -     105,034,479.36
                                      第 35 页 共 46 页
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应收申购款                           -              -             - 20,119,942.11       20,119,942.11
    资产总计           229,945,895.56 455,878,656.63 431,829,426.83 20,119,942.11    1,137,773,921.13
      负债
应付赎回款                           -              -             -      142,025.71         142,025.71
应付管理人报酬                         -              -             -      329,883.25         329,883.25
应付托管费                           -              -             -      109,961.07         109,961.07
卖出回购金融资产款 11,002,260.27                        -             -               -     11,002,260.27
应付销售服务费                         -              -             -       10,344.05         10,344.05
其他负债                            -              -             -      134,720.83         134,720.83
    负债总计            11,002,260.27              -             -      726,934.91     11,729,195.18
 利率敏感度缺口           218,943,635.29 455,878,656.63 431,829,426.83 19,393,007.20    1,126,044,725.95
    上年度末
      资产
货币资金                   250,251.08              -             -               -         250,251.08
存出保证金                  142,009.47              -             -               -         142,009.47
交易性金融资产            174,429,221.00 355,916,080.86 241,889,662.92              -     772,234,964.78
应收申购款                           -              -             -      176,238.34         176,238.34
应收清算款                           -              -             -      350,000.00         350,000.00
    资产总计           174,821,481.55 355,916,080.86 241,889,662.92    526,238.34     773,153,463.67
      负债
应付赎回款                           -              -             -      528,849.09         528,849.09
应付管理人报酬                         -              -             -      192,382.83         192,382.83
应付托管费                           -              -             -       64,127.59         64,127.59
卖出回购金融资产款            2,850,843.51              -             -               -       2,850,843.51
应付销售服务费                         -              -             -        1,013.99           1,013.99
其他负债                            -              -             -      221,506.13         221,506.13
    负债总计             2,850,843.51              -             -    1,007,879.63      3,858,723.14
 利率敏感度缺口           171,970,638.04 355,916,080.86 241,889,662.92    -481,641.29    769,294,740.53
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
   假设       除市场利率以外的其他市场变量保持不变
                                                   对资产负债表日基金资产净值的
             相关风险变量的变                              影响金额（单位：人民币元）
                                                                     上年度末 （2023 年 12 月
                      动             本期末 （2024 年 6 月 30 日）
   分析                                                                31 日 ）
            个基点
                                      第 36 页 共 46 页
                         富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
                                -10,379,295.88   -6,526,786.79
          个基点
  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金持有的证券所面临的其他价格风险来源于单个
证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
  本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
  于本期末，本基金无交易性权益类投资(上年度末：同)，因此除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年度末：同)。
  公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
  第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
  第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
  第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                 单位：人民币元
                        第 37 页 共 46 页
                           富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
                               本期末                        上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次                                          -                          -
第二层次                           1,011,258,419.25             772,234,964.78
第三层次                                          -                          -
           合计                  1,011,258,419.25             772,234,964.78
     本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
     本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未
发生重大变动。
     于 2024 年 06 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2023 年 12 月
     不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公
允价值相差很小。
     截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
                       §7 投资组合报告
                                                        金额单位：人民币元
序号              项目                    金额              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                       -                      -
      其中：债券                        1,011,258,419.25                 88.88
         资产支持证券                                   -                      -
      其中：买断式回购的买入返售金融资                            -                      -
                          第 38 页 共 46 页
                            富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
       产
      本基金本报告期末未持有股票。
      本基金未通过港股通交易机制投资港股。
      本基金本报告期末未持有股票。
      本基金本报告期内未投资股票。
      本基金本报告期内未投资股票。
      本基金本报告期内未投资股票。
                                                        金额单位：人民币元
序号              债券品种                 公允价值             占基金资产净值比例（%）
        其中：政策性金融债                   818,349,500.05             72.67
注：基金管理人对持仓债券期限结构进行分析和测算。截至 2024 年 6 月末，持仓债券平均久期
万元，占比 32.74%；久期 3 年至 5 年的债券 12475.67 万元，占比 12.34%；久期 5 年至 7 年的债
                           第 39 页 共 46 页
                                 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
券 21496.78 万元，占比 21.26%；久期 7 年至 10 年的债券 20068.88 万元，占比 19.85%；久期 10
年至 20 年的债券 1575.92 万元，占比 1.56%；久期 20 年以上的债券 41.37 万元，占比 0.04%。
                                                                金额单位：人民币元
序号    债券代码         债券名称       数量（张）         公允价值           占基金资产净值比例（%）
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     根据基金合同，本基金不投资贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     根据基金合同，本基金不投资股指期货。
     根据基金合同，本基金不投资国债期货。
     根据基金合同，本基金不投资国债期货。
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
的股票。
                                                                  单位：人民币元
     序号                  名称                                金额
                                第 40 页 共 46 页
                                     富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
                          §8 基金份额持有人信息
                                                                       份额单位：份
                                                         持有人结构
                                           机构投资者                    个人投资者
          持有人
                   户均持有的基                                                        占总
份额级别       户数                                            占总份
                    金份额                                                          份额
          （户）                           持有份额             额比例     持有份额
                                                                                 比例
                                                         （%）
                                                                                 （%）
国富恒利
债    券      659    1,874,348.19     1,231,200,744.53     99.68   3,994,713.04     0.32
（LOF）A
国富恒利
债    券    1,214         97,136.90     113,324,600.07     96.10   4,599,600.48     3.90
（LOF）C
 合计       1,873        722,434.41   1,344,525,344.60     99.36   8,594,313.52     0.64
                               国富恒利债券（LOF）A
   序号             持有人名称                持有份额（份）              占上市总份额比例（%）
             深圳市老龄事业发展
                基金会
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注：持有人为场内持有人。
 项目                份额级别            持有份额总数（份）                占基金总份额比例（%）
基金管        国富恒利债券（LOF）A                          1,375.22           0.000111
理人所
有从业
人员持        国富恒利债券（LOF）C                             9.47            0.000008
有本基
金
                   合计                            1,384.69            0.000102
          项目               份额级别              持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 国富恒利债券（LOF）A                                                  0~10
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式  国富恒利债券（LOF）C                                                       0
基金
                           合计                                            0~10
本基金基金经理持有           国富恒利债券（LOF）A                                        0~10
本开放式基金              国富恒利债券（LOF）C                                              0
                           合计                                            0~10
                          §9 开放式基金份额变动
                                                                    单位：份
       项目               国富恒利债券（LOF）A                  国富恒利债券（LOF）C
基金转型后首个运作
日（2017 年 03 月 11                168,554,645.58                  20,963,822.74
日）基金份额总额
本报告期期初基金份
额总额
本报告期基金总申购
份额
减：本报告期基金总
赎回份额
本报告期基金拆分变
                                             -                                -
动份额
本报告期期末基金份
额总额
注：2017 年 3 月 11 日为基金转型后首个运作日。
                             第 42 页 共 46 页
                          富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
                   §10 重大事件揭示
  本报告期内未召开基金份额持有人大会。
  （一）基金管理人重大人事变动
  本报告期内，本基金基金管理人无重大人事变动。
  （二）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
  本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，郭德秋先生不再担任中国银行股份有限
公司托管业务部总经理职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
  本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
  本报告期内未发生基金投资策略的改变。
  本基金自成立以来对其进行审计的均是普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师
事务所。
  本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
  本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
                                                  金额单位：人民币元
                   股票交易                  应支付该券商的佣金
       交易单元               占当期股票成                  占当期佣金
券商名称                                                      备注
        数量    成交金额        交总额的比例         佣金       总量的比例
                            (%)                     (%)
国海证券    2            -               -        -       -   -
注：管理人对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其他相关因素后决定的。报告期
                         第 43 页 共 46 页
                                富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
内，本基金交易单元无变更。
                                                          金额单位：人民币元
             债券交易                    债券回购交易                  权证交易
                    占当期债                                             占当期权
券商名                                           占当期债券
                      券                                                证
 称     成交金额                     成交金额          回购成交总       成交金额
                    成交总额                                             成交总额
                                              额的比例(%)
                    的比例(%)                                           的比例(%)
国海证   72,034,248.              23,500,000.0
 券             00                         0
序号                  公告事项                      法定披露方式         法定披露日期
      国海富兰克林基金管理有限公司关于                 中国证监会规定报刊及
      住所变更的公告                          规定网站
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基                 中国证监会规定报刊及
      金（LOF）2023 年第 4 季度报告             规定网站
      国海富兰克林基金管理有限公司旗下                 中国证监会规定报刊及
      全部基金季度报告提示性公告                    规定网站
      国海富兰克林基金管理有限公司关于
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      基金相关销售业务的公告
      国海富兰克林基金管理有限公司旗下
      部分基金参加招商银行股份有限公司                 中国证监会规定报刊及
      申购及定期定额投资费率优惠活动的                 规定网站
      公告
      关于增加上海中正达广基金销售有限
      公司为国海富兰克林基金管理有限公
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      业务、定期定额投资业务及相关费率
      优惠活动的公告
      国海富兰克林基金管理有限公司旗下                 中国证监会规定报刊及
      全部基金年度报告提示性公告                    规定网站
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基                 中国证监会规定报刊及
      金（LOF）2023 年年度报告                 规定网站
      国海富兰克林基金管理有限公司旗下                 中国证监会规定报刊及
      全部基金季度报告提示性公告                    规定网站
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基                 中国证监会规定报刊及
      金（LOF）2024 年第 1 季度报告             规定网站
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      资的公告
                               第 44 页 共 46 页
                                 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
      金（LOF）分红公告                       规定网站
      国海富兰克林基金管理有限公司关暂
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      金相关业务的公告
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      投资业务的公告
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      份额）基金产品资料概要更新
      富兰克林国海恒利债券型证券投资基
                                       中国证监会规定报刊及
                                       规定网站
      份额）基金产品资料概要更新
               §11 影响投资者决策的其他重要信息
               报告期内持有基金份额变化情况                                报告期末持有基金情况
投资者        持有基金份额
                                                                             份额
 类别        比例达到或者           期初         申购          赎回
      序号                                                       持有份额          占比
           超过 20%的时         份额         份额          份额
                                                                             （%）
            间区间
机构
                               产品特有风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存
在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流
动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回
申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款
等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停
赎回。
投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的
影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。
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                         富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2024 年中期报告
金(LOF)）
    《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》
    《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》
    《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）托管协议》
   基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
件。
                                        国海富兰克林基金管理有限公司
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