中银上清所0-5年农发行债券指数: 中银上海清算所0-5年农发行债券指数证券投资基金2024年第3季度报告

         中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
    中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金
         基金管理人：中银基金管理有限公司
         基金托管人：北京银行股份有限公司
         报告送出日期：二〇二四年十月十七日
          中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                        §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 16 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                      §2     基金产品概况
基金简称                中银上清所 0-5 年农发行债券指数
基金主代码               013653
交易代码                013653
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2021 年 11 月 26 日
报告期末基金份额总额          4,630,256,235.27 份
投资目标                本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标
                    的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小
                    化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误
                    差不超过 2%。
投资策略                本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方
                    法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选
                    成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收
                    益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
                    在正常市场情况下，本基金力争将年化跟踪误差控制在 2%
                    以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过
                    上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步
                    扩大。
                    构建投资组合的过程主要分为三步：划分债券层级、筛选目
                    标组合成份券和动态调整。
                    基金管理人将每月评估投资组合整体以及各层级债券与标
                    的指数的偏离情况，定期对投资组合进行调整，以确保组合
                    总体特征与标的指数相似，并缩小跟踪误差。当发生较大的
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                           申购赎回、组合中债券派息、债券到期以及市场波动剧烈等
                           情况，导致投资组合与标的指数出现偏离，本基金将综合考
                           虑市场流动性、交易成本、偏离程度等因素，对投资组合进
                           行不定期的动态调整以缩小跟踪误差。
业绩比较基准                     本基金的标的指数为上海清算所 0-5 年农发债指数。
                           本基金的业绩比较基准为上海清算所 0-5 年农发债指数收益
                           率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征                     本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场
                           基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金为指数型基金，
                           具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人                      中银基金管理有限公司
基金托管人                      北京银行股份有限公司
                     §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
                                                   报告期
        主要财务指标
                                       (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
要低于所列数字。
                                              业绩比较
                          净值增长    业绩比较
          净值增长                                基准收益
  阶段                      率标准差    基准收益                      ①-③           ②-④
           率①                                 率标准差
                           ②       率③
                                               ④
过去三个月        0.69%        0.10%   0.58%        0.04%       0.11%          0.06%
过去六个月        2.02%        0.09%   1.58%        0.03%       0.44%          0.06%
过去一年         4.15%        0.07%   3.39%        0.03%       0.76%          0.04%
自基金合同生
效日起
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 比较
             中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                 (2021 年 11 月 26 日至 2024 年 9 月 30 日)
 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
 产配置比例均符合基金合同约定。
                        §4     管理人报告
                   任本基金的基金经理期限
姓名      职务                                   证券从业年限             说明
                  任职日期          离任日期
                                                       工商管理硕士。曾任德勤华
                                                       永会计师事务所高级审计、
                                                       汇添富基金营运经理、平安
                                                       基金基金经理。2019 年加入
                                                       中银基金管理有限公司。
李宪     基金经理       2021-11-26        -             12   任中银丰进基金基金经
                                                       理,2021 年 1 月至今任中银
                                                       中债 1-3 年期农发行债券指
                                                       数基金基金经理，2021 年 1
                                                       月至 2024 年 4 月任中银中
                                                       债 1-5 年期国开行债券指数
                                                       基金基金经理，2021 年 11
         中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                          月至今任中银上清所 0-5 年
                                          农发行债券指数基金基金
                                          经理，2022 年 5 月至 2023
                                          年 6 月任中银沃享基金基金
                                          经理，2022 年 5 月至今任中
                                          银泰享基金基金经理，2022
                                          年 6 月至 2023 年 8 月任中
                                          银誉享基金基金经理，2022
                                          年 11 月至 2024 年 4 月任中
                                          银乐享基金基金经理，2022
                                          年 12 月至今任中银淳享基
                                          金基金经理。具备基金从业
                                          资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、
   《债券询价申购管理办法》、
               《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
  本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
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同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
   本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
   本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
   国外经济方面，增长回归中性水平，但分化依然明显，主要经济体经济周期参差不齐，
美欧日分别呈现软着陆、弱复苏、再通胀的不同特征。全球通胀整体继续回落，部分新兴经
济体通胀抬头。主要经济体正式进入新一轮降息周期。美国 8 月 CPI 同比较 6 月回落 0.4 个
百分点至 2.6%，9 月制造业 PMI 较 6 月回落 1.3 个百分点至 47.2%，9 月服务业 PMI 较 6
月抬升 6.1 个百分点至 54.9%，8 月失业率较 6 月持平于 4.1%，美联储在 9 月将政策目标利
率下调 50bps 至 5.0%。欧元区经济表现分化，8 月欧元区失业率较 6 月回落 0.1 个百分点至
个百分点至 51.4%，欧央行在 9 月降息 25bps。日本三季度经济延续温和复苏，8 月 CPI 同
比较 6 月抬升 0.2 个百分点至 3.0%，9 月制造业 PMI 较 6 月回落 0.3 个百分点至 49.7%，9
月服务业 PMI 较 6 月回升 3.7 个百分点至 53.1%，日本央行 7 月超预期加息后表态称通胀已
得到缓解，暂缓加息进程。综合来看，降息周期从预期到陆续落地，高利率的滞后影响还将
在一段时间内制约全球经济复苏动能。
   国内经济方面，经济内生修复动能仍待提振，国内经济数据边际走弱，出口与制造业韧
性较强，基建投资与消费走弱，地产维持负增长，CPI 与 PPI 在低位徘徊。具体来看，三季
度领先指标中采制造业 PMI 维持在荣枯线以下，
看，出口仍有韧性，而投资与消费均偏弱：8 月美元计价出口增速较 6 月回升 0.1 个百分点
至 8.7%，8 月社会消费品零售总额增速较 6 月回升 0.1 个百分点至 2.1%，基建投资偏弱，
制造业投资维持韧性，房地产投资延续负增长，1-8 月固定资产投资累计同比增速较 1-6 月
回落 0.5 个百分点至 3.4%。通胀方面，CPI 维持在低位，8 月同比增速从 6 月的 0.2%小幅提
振 0.4 个百分点至 0.6%，PPI 负值小幅走阔，8 月同比增速从 6 月的-0.8%回落 1 个百分点至
              中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 -1.8%。
     三季度债市分化，利率债表现相对信用债更好。其中，中债总财富指数上涨 0.44%，中
 债银行间国债财富指数上涨 0.69%，中债企业债总财富指数上涨-0.87%。在收益率曲线上，
 收益率曲线走势陡峭化。其中， 10 年期国债收益率从 2.21%下行 5.4bps 至 2.15%，10 年期
 金融债（国开）收益率从 2.29%下行 4.6bps 至 2.25%。货币市场方面，三季度央行保持流动
 性合理充裕，9 月降准 50bps。银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.79%左右，较上季度
 均值下行 5bps，银行间 7 天回购利率均值在 1.9%左右，较上季度均值下行 4bps。
     可转债方面，三季度中证转债指数上涨 0.56%。三季度末可转债跟随权益市场反弹。
     股票市场方面，三季度上证综指上涨 12.44%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨
     三季度债券收益率先下后上，在 7 月至 9 月上旬债券收益率下行阶段，部分长期债券收
 益率创历史新低。市场对经济基本面持续偏弱的预期下，资金持续流入广义固定收益类资产，
 进一步压低了收益率水平。这一过程持续到 9 月底，直到决策层向市场传递出增量有针对性
 的一系列政策措施，一致预期得以打破。居民部门的配置转向显著影响了 9 月底的股票市场
 和债券市场表现，股票市场快速上涨，而债券市场则快速下跌。随着本轮债券市场调整，前
 期监管提示的利率风险得到了一定程度的释放。后续基金将坚持在策略框架下，立足把握基
 本面定价的市场机会，综合对收益率曲线形态和走势的分析，持续优化组合持仓期限结构。
     报告期内，本基金份额净值增长率为 0.69%，同期业绩比较基准收益率为 0.58%。
     本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
 资产净值低于五千万元的情形。
                        §5   投资组合报告
序号             项目                 金额(元)      占基金总资产的比例
                中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                             (%)
        其中：股票                                      -                       -
        其中：债券                       4,676,037,920.85                99.87
        资产支持证券                                     -                       -
        其中：买断式回购的买入返售金
                                                   -                       -
        融资产
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业
务。
本基金本报告期末未持有股票。
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
        本基金本报告期末未持有股票。
                                                           占基金资产净值
序号               债券品种              公允价值(元)
                                                             比例(％)
         其中：政策性金融债                     4,676,037,920.85            99.90
           中银上海清算所 0-5 年农发行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                                   占基金资产
序号        债券代码     债券名称       数量(张)              公允价值(元)            净值比例
                                                                     (％)
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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  序号              名称                      金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末未持有股票。
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                       §6   开放式基金份额变动
                                                        单位：份
本报告期期初基金份额总额                                       5,118,504,351.00
本报告期基金总申购份额                                         197,025,600.37
减：本报告期基金总赎回份额                                       685,273,716.10
本报告期基金拆分变动份额                                                      -
本报告期期末基金份额总额                                       4,630,256,235.27
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
投资者               报告期内持有基金份额变化情况                  报告期末持有基金情况
 类别    序号     持有基金份额比        期初份    申购份   赎回份额    持有份额        份额占比
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             例达到或者超过            额        额
机构     1                       5,038.   0.00   0.00                 21.5922%
                               产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）
持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金
份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过
赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
                                                 中银基金管理有限公司
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