国投白银LOF: 国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024年第3季度报告

    国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
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                   国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                           §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                      §2     基金产品概况
基金简称              国投瑞银白银期货（LOF）
场内简称              国投白银 LOF
基金主代码             161226
交易代码              161226
基金运作方式            契约型基金，上市开放式基金（ LOF）
基金合同生效日           2015 年 8 月 6 日
报告期末基金份额总额        2,719,767,750.22 份
                  本基金力求每日基金净值增长率在扣除相关费用
                  前与上海期货交易所白银期货主力合约收益率相
投资目标              当。相关费用指投资管理运作中从基金资产中扣除
                  的必要费用或成本，如管理费、托管费、交易费用
                  等。
投资策略              本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资
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                  目标。基金管理人将根据白银期货的期限结构以及
                  各合约的流动性状况等因素，合理的选择标的合约
                  与换约时机。在条件允许的情况下，本基金也可以
                  适当参与白银期货非主力合约。
                  上海期货交易所白银期货主力合约收益率（扣除相
业绩比较基准
                  关费用）
                  本基金为商品期货基金，属于高风险、高收益的基
风险收益特征            金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、
                  债券型基金和货币市场基金。
基金管理人             国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人             中国银行股份有限公司
                  国投瑞银白银期货 国投瑞银白银期货
下属分级基金的基金简称
                  （LOF）A   （LOF）C
下属分级基金的场内简称       国投白银 LOF                  -
下属分级基金的交易代码       161226                    019005
报告期末下属分级基金的
份额总额
             §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
                                          报告期
                            (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
主要财务指标
                           国投瑞银白银期货             国投瑞银白银期货
                             （LOF）A                  （LOF）C
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        注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益
加上本期公允价值变动收益。
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                                          业绩比较
                      净值增长     业绩比较
            净值增长                          基准收益
   阶段                 率标准差     基准收益                   ①－③       ②－④
             率①                           率标准差
                       ②        率③
                                              ④
过去三个月        -0.82%    1.51%     0.58%        1.52%    -1.40%    -0.01%
过去六个月        15.39%    1.72%    19.98%        1.77%    -4.59%    -0.05%
过去一年         24.69%    1.37%    31.86%        1.41%    -7.17%    -0.04%
过去三年         29.88%    1.25%    58.59%        1.27%   -28.71%    -0.02%
过去五年          5.10%    1.54%    60.23%        1.55%   -55.13%    -0.01%
自基金合同
             -6.36%    1.29%    77.71%        1.30%   -84.07%    -0.01%
生效起至今
                                          业绩比较
                      净值增长     业绩比较
            净值增长                          基准收益
   阶段                 率标准差     基准收益                   ①－③       ②－④
             率①                           率标准差
                       ②        率③
                                              ④
过去三个月        -0.91%    1.51%     0.48%        1.52%    -1.39%    -0.01%
过去六个月        15.17%    1.72%    19.74%        1.77%    -4.57%    -0.05%
自基金合同
生效起至今
        注：本基金的业绩比较基准为：上海期货交易所白银期货主力合约收益率（扣除
相关费用）。
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率变动的比较
          国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）
      累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
            (2015 年 8 月 6 日至 2024 年 9 月 30 日)
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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
  本基金于2023年10月11日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的
起始日为2023年10月11日。
                         §4   管理人报告
            任本基金的基金经理
                                证券从业
 姓名   职务           期限                             说明
                                 年限
            任职日期       离任日期
                                        基金经理，量化投资部总监助
                                        理，中国籍，同济大学管理学
                                        博士。20 年证券从业经历。
                                        任上海数君投资有限公司（原
                                        上海博弘投资有限公司）高级
                                        软件工程师、风控经理。2010
                                        年 6 月加入国投瑞银基金管理
                                        有限公司，    2013 年 4 月 2 日至
       本基                               银瑞福深证 100 指数分级证
       金基                               券投资基金的基金经理助理，
       金经                               2013 年 5 月 17 日至 2013 年 9
      理，量   2015-08-                    月 25 日担任国投瑞银中证下
 赵建                       -       20
       化投      06                       游消费与服务产业指数证券
       资部                               投资基金（LOF）的基金经理
       总监                               助理。2013 年 9 月 26 日起担
       助理                               任国投瑞银瑞福深证 100 指数
                                        证券投资基金（LOF）（原国
                                        投瑞银瑞福深证 100 指数分
                                        级证券投资基金）基金经理，
                                        瑞银沪深 300 金融地产交易型
                                        开放式指数证券投资基金联
                                        接基金（原国投瑞银沪深 300
                                        金融地产指数基金）基金经
                                        理，2015 年 8 月 6 日起兼任国
                                        投瑞银白银期货证券投资基
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                                   金（LOF）基金经理,2019 年
                                   深 300 金融地产交易型开放式
                                   指数证券投资基金基金经理，
                                   瑞银专精特新量化选股混合
                                   型证券投资基金基金经理。曾
                                   于 2015 年 3 月 17 日至 2020
                                   年 7 月 17 日期间担任国投瑞
                                   银瑞泽中证创业成长指数分
                                   级证券投资基金基金经理，于
                                   瑞和沪深 300 指数分级证券投
                                   资基金基金经理，2014 年 4
                                   月 25 日至 2022 年 2 月 18 日
                                   期间任国投瑞银中证下游消
                                   费与服务产业指数证券投资
                                   基金（LOF）基金经理。
  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限
计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员
监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
                     《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基
金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金
运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
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                    国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
反公平交易原则的现象。
     本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
     基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
     三季度，全球经济持续承压，地区地缘政治局势依旧紧张，美联储于 9 月开启降
息，首次降息 50 个基点略超预期。贵金属经历短暂回调后重回上涨。金价再创历史
新高，受经济衰退预期影响，银价一度回调较大。另外受人民币升值影响，外盘表现
强于内盘。
     作为追踪白银期货主力合约走势的被动型产品，基金日常持有的白银期货合约价
值基本维持在 100%左右，保证金以外的资金以流动性管理为主，力争保持对相关合
约的紧密跟踪。
     截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 0.9364 元，C 类份额净值为 0.9329 元。
本报告期 A 类份额净值增长率为-0.82%，C 类份额净值增长率为-0.91%；本报告期 A
类同期业绩比较基准收益率为 0.58%,C 类同期业绩比较基准收益率为 0.48%。
     无。
                     §5   投资组合报告
                                                      占基金总资产
序号             项目                金额(元)
                                                      的比例(%)
       其中：股票                                      -            -
       其中：债券                         871,571,645.61       32.39
                      第 8 页，共 14 页
                    国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
           资产支持证券                                     -               -
      其中：买断式回购的买入返售
                                                      -               -
      金融资产
     注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
     无。
     无。
     无。
                                                          占基金资产
序号           债券品种              公允价值(元)
                                                          净值比例(％)
      其中：政策性金融债                      861,587,006.92           33.86
                      第 9 页，共 14 页
                                国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                                                                                      占基金资产
 序号            债券代码            债券名称        数量（张）               公允价值(元)                 净值比例
                                                                                        （％）
明细
          无。
          无。
          无。
                                           合约市值            公允价值变
          代码            名称      持仓量                                                风险说明
                                            (元)             动(元)
      AG2412        沪白银 2412      21,710                                       -
 公允价值变动总额合计(元)                                                                 140,337,237.76
 商品期货投资本期收益(元)                                                                 -36,689,940.30
 商品期货投资本期公允价值变动(元)                                                             103,677,130.71
                                    第 10 页，共 14 页
                    国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
  本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。基金管理人将根据白银期
货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素，合理的选择标的合约与换约时机。在
条件允许的情况下，本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。
  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
  本报告期末无国债期货投资。
  无。
一年内受到国家金融监督管理总局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相
关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，上述事件有利于上述公司加强内部管理，
上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实
质性影响，不改变上述公司基本面。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的
前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开
谴责、处罚的情形。
 序号            名称                     金额(元)
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  无。
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                        单位：份
                              国投瑞银白银期货            国投瑞银白银期货
            项目
                                    （LOF）A              （LOF）C
报告期期初基金份额总额                    1,742,753,247.85     481,015,876.73
报告期期间基金总申购份额                   2,412,124,332.16    1,095,922,230.73
减：报告期期间基金总赎回份额                 2,099,985,909.02     912,062,028.23
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                              -                      -
额减少以“-”填列）
本报告期期末基金份额总额                   2,054,891,670.99     664,876,079.23
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
                         第 12 页，共 14 页
                   国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
   无。
              §8   影响投资者决策的其他重要信息
                    产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
   注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
 员变更公告，规定媒介公告时间为 2024 年 08 月 02 日。
 计师事务所的公告，规定媒介公告时间为 2024 年 09 月 27 日。
   中国证监会准予注册国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）募集的文件
                     第 13 页，共 14 页
                        国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
    《国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）基金合同》
    《国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）托管协议》
    国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
    其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公
告
    中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
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                                           二〇二四年十月二十四日
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