国投瑞盈LOF: 国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024年第3季度报告

  国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
 基金托管人：中国银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
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                           §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                      §2     基金产品概况
基金简称              国投瑞银瑞盈混合（LOF）
场内简称              国投瑞盈 LOF
基金主代码             161225
交易代码              161225
基金运作方式            上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日           2015 年 5 月 19 日
报告期末基金份额总额        366,163,703.28 份
                  在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产
投资目标
                  的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。
                  本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精
                  选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。
投资策略
                  （一）类别资产配置
                  本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
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              的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别
              资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到
              风险和收益的优化平衡。
              （二）股票投资管理
              在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相
              结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程
              中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行
              业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
              个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性
              评估、现金流预测和行业环境评估等。
              （三）折价与套利策略
              折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增
              发策略、大宗交易策略。
              （四）债券投资管理
              本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券
              投资组合，并管理组合风险。
              （五）衍生品投资策略
              为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的
              前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
              为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风
              险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债
              期货，提高投资组合的运作效率。
              沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率
业绩比较基准
              ×50%
              本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的
风险收益特征
              基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金
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                     和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人                国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人                中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 国 投 瑞 银 瑞 盈 混 合 国 投 瑞 银 瑞 盈 混 合
称          （LOF）A          （LOF）C
下属分级基金的场内简
                     国投瑞盈 LOF                 -
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
                                            报告期
                               (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
主要财务指标
                              国投瑞银瑞盈混合            国投瑞银瑞盈混合
                                （LOF）A                 （LOF）C
    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益
加上本期公允价值变动收益。
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申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                                         业绩比较
                     净值增长     业绩比较
          净值增长                           基准收益
    阶段               率标准差     基准收益                ①－③       ②－④
           率①                            率标准差
                      ②        率③
                                          ④
 过去三个
 月
 过去六个
 月
 过去一年       -1.79%    1.20%     6.58%     0.54%   -8.37%     0.66%
 过去三年        1.93%    1.11%    -5.42%     0.54%    7.35%     0.57%
 过去五年       90.38%    1.20%     9.08%     0.58%   81.30%     0.62%
 自基金合
 同生效起      155.61%    1.22%     4.36%     0.68%   151.25%    0.54%
 至今
                                         业绩比较
                     净值增长     业绩比较
          净值增长                           基准收益
    阶段               率标准差     基准收益                ①－③       ②－④
           率①                            率标准差
                      ②        率③
                                          ④
 过去三个
 月
 过去六个
 月
 过去一年       -2.15%    1.20%     6.58%     0.54%    -8.73%    0.66%
 自基金合
 同生效起       -5.56%    1.11%     4.71%     0.51%   -10.27%    0.60%
 至今
    注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×50%＋中债综合指数收
益率×50%。
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率变动的比较
         国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
      累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
            (2015 年 5 月 19 日至 2024 年 9 月 30 日)
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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
  本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起
始日为2023年5月31日。
                       §4   管理人报告
           任本基金的基金经理
                              证券从业
 姓名   职务          期限                           说明
                               年限
           任职日期       离任日期
                                      基金经理，中国籍，上海财经
                                      大学经济学硕士。12 年证券从
                                      业经历。2011 年 6 月至 2011
                                      年 12 月 2 日任海通证券股份
                                      有限公司投资银行部分析员，
                                      国金证券股份有限公司研究
                                      所化工研究员，2015 年 1 月至
                                      风险政策部行业研究处研究
                                      员，2015 年 10 月至 2016 年 5
                                      月任华泰证券股份有限公司
      本基                              研究所化工研究员，2016 年 6
      金基   2023-05-                   月至 2017 年 8 月任中泰证券
周思捷                     -       12
      金经      30                      股份有限公司研究所化工研
       理                              究员，2017 年 8 月加入国投瑞
                                      银基金管理有限公司研究部，
                                      瑞银创新动力混合型证券投
                                      资基金的基金经理助理。2021
                                      年 4 月 28 日起担任国投瑞银
                                      境煊灵活配置混合型证券投
                                      资基金基金经理，2022 年 6
                                      月 29 日起兼任国投瑞银开放
                                      视角精选混合型证券投资基
                                      金基金经理，2023 年 5 月 30
                                      日起兼任国投瑞银美丽中国
                                      灵活配置混合型证券投资基
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                                   金及国投瑞银瑞盈灵活配置
                                   混合型证券投资基金（LOF）
                                   基金经理，2023 年 12 月 26
                                   日起兼任国投瑞银盛煊混合
                                   型证券投资基金基金经理。曾
                                   于 2022 年 6 月 29 日至 2023
                                   年 8 月 14 日期间担任国投瑞
                                   银锐意改革灵活配置混合型
                                   证券投资基金基金经理。
  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限
计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员
监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
                     《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基
金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金
运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
反公平交易原则的现象。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
  三季度前中期，主要指数持续下跌，部分公司估值创下历史新低。从基本面看，
                    第 8 页，共 16 页
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较多上市公司的业绩依然没有起色，环比二季度继续下滑，甚至一些行业开始全行业
亏损。政府部门在 9 月底明确了政策积极的大方向后，市场情绪迅速扭转，主要指数
短期快速上涨，一些关注度较高的指数，如科创 50，波动率甚至超过了较多个股，这
在证券市场历史上也是比较罕见的。
     三季度市场的大幅波动，为基金管理带来了较大的挑战。操作上，换手率略有提
升，集中度继续努力降低。在经济预期仍不明朗的当下，本基金将继续持有长期增长
空间较大，相对同行有一定优势，并有一定股东回报的公司。即使短期经济仍待修复，
这些公司也可以依靠较好的自由现金流来分红或回购，以提供基础的股东回报，一旦
经济明后年彻底好转，这些优秀公司将有可能迎来较大的业绩和估值弹性。由于央行
提供了新增的工具，鼓励金融机构和上市公司继续增持权益资产，且这些工具的利率
不高，因此，有能力在悲观经济的假设下维持业绩稳定，同时股息率超过央行专项工
具成本的个股，有望迎来系统性的估值提升。虽然短期仍将受到投资者情绪波动和美
国大选结果等事件的冲击，但从长期维度看，我们预计中国市场长期慢牛的走势正在
孕育。
     截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.878 元，C 类份额净值为 1.865 元。
本报告期 A 类份额净值增长率为 10.67%，C 类份额净值增长率为 10.75%；本报告期
同期业绩比较基准收益率为 8.10%。
     无。
                     §5   投资组合报告
                                                      占基金总资产
序号             项目                金额(元)
                                                      的比例(%)
       其中：股票                         638,771,538.13       84.38
       其中：债券                                      -            -
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           资产支持证券                                 -               -
      其中：买断式回购的买入返售
                                                  -               -
      金融资产
     注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
                                                          占基金资产净
代码           行业类别              公允价值（元）
                                                          值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                           -            -
 B 采矿业
 C 制造业                                 538,600,568.60         78.33
     电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                    -            -
     业
 E 建筑业                                                -            -
 F 批发和零售业                                             -            -
 G 交通运输、仓储和邮政业                          43,361,799.52          6.31
 H 住宿和餐饮业                                             -            -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                        11,320.01          0.00
 J 金融业                                  37,993,470.00          5.53
 K 房地产业                                               -            -
 L 租赁和商务服务业                                           -            -
 M 科学研究和技术服务业                                         -            -
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  N 水利、环境和公共设施管理业                                           -           -
  O 居民服务、修理和其他服务业                                           -           -
      P 教育                                                  -           -
  Q 卫生和社会工作                                                 -           -
  R 文化、体育和娱乐业                                               -           -
      S 综合                                                  -           -
       合计                   638,771,538.13                          92.90
      无。
                                                            占基金资产
序号      股票代码        股票名称     数量(股)         公允价值(元)
                                                            净值比例(％)
      无。
      无。
明细
      无。
      无。
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           国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
  无。
  本报告期末无股指期货投资。
  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，
适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特
点，提高投资组合的运作效率。
  为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将
首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合
约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，以达到风险管理的目标。
  本报告期末无国债期货投资。
  无。
司在报告编制前一年内受到国家外汇管理局上海市分局的处罚。武汉锐科光纤激光技
术股份有限公司在报告编制前一年内受到湖北证监局的处罚。本基金对上述证券的投
资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，上述事件有利于上述
公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公
司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。除上述主体外，基金管理人
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未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
 序号            名称                         金额(元)
  无。
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                      单位：份
                              国投瑞银瑞盈混合            国投瑞银瑞盈混合
            项目
                                    （LOF）A            （LOF）C
报告期期初基金份额总额                      441,715,178.11     30,927,112.32
                         第 13 页，共 16 页
             国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
 报告期期间基金总申购份额                         291,114.31         21,769.49
 减：报告期期间基金总赎回份额                    75,881,285.67      30,910,185.28
 报告期期间基金拆分变动份额（份
                                               -                   -
 额减少以“-”填列）
 本报告期期末基金份额总额                     366,125,006.75         38,696.53
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                            单位：份
                         国投瑞银瑞盈混合                  国投瑞银瑞盈混合
        项目
                                （LOF）A                （LOF）C
 报告期期初管理人持有的
 本基金份额
 报告期期间买入/申购总份
                                          -                    -
 额
 报告期期间卖出/赎回总份
                                          -                    -
 额
 报告期期末管理人持有的
 本基金份额
 报告期期末持有的本基金
 份额占基金总份额比例                            1.39                    -
 （%）
   无。
                  §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                      报告期末持有基金
投资                报告期内持有基金份额变化情况
                                                         情况
者类
        持有基金份额比                                             份额
 别 序号                   期初份额     申购份额         赎回份额    持有份额
        例达到或者超过                                             占比
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                国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
机构   1                                  0.00
                    产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
 二级市场交易价格溢价风险提示公告，规定媒介公告时间为 2024 年 07 月 05 日。
 员变更公告，规定媒介公告时间为 2024 年 08 月 02 日。
 计师事务所的公告，规定媒介公告时间为 2024 年 09 月 27 日。
     中国证监会准予注册国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
     《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》【本基金已根据基金合
 同转换为国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】
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                国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
    《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》【本基金已根据基金合
同转换为国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】
    国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
    其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公
告
    中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
    存放网址：http://www.ubssdic.com
    投资者可在营业时间免费查阅。
    咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
                                           国投瑞银基金管理有限公司
                                            二〇二四年十月二十四日
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