国投策略精选: 国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

  国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
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           国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                        §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                      §2   基金产品概况
基金简称         国投瑞银策略精选混合
基金主代码        000165
交易代码         000165
基金运作方式       契约型开放式
基金合同生效日      2013 年 9 月 27 日
报告期末基金份
额总额
             本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险
投资目标
             的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增长。
             本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与收益
             的平衡，精选具有较高投资价值的股票和债券，力求实现
投资策略
             基金资产的长期稳定增长。
             （一）类别资产配置
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          本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较
          判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比
          例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平
          衡。
          （二）股票投资管理
          本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合的方式
          确定行业权重，进行行业配置。也将根据宏观经济形势以
          及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调
          整。
          本基金根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公司基
          本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估
          值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组
          合并对其进行动态调整。采取优选个股的策略开展投资。
          本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适
          度运用股指期货。
          （三）债券投资管理
          本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券投资组
          合，并管理组合风险。在基本价值评估的基础上，使用久
          期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略
          等开展债券投资，在不同的时期，采用以上策略对组合收
          益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券
          组合允许的风险程度。
业绩比较基准    55%×沪深 300 指数+45%×中债总指数
          本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品
风险收益特征    种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基
          金，低于股票型基金。
基金管理人     国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人     中国银行股份有限公司
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               §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                  单位：人民币元
                                         报告期
     主要财务指标
                            (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已
实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                                      业绩比较
                    净值增     业绩比较
         净值增                          基准收益
  阶段                长率标     基准收益                  ①-③      ②-④
         长率①                          率标准差
                    准差②       率③
                                         ④
过去三个月     8.41%     1.24%     8.98%     0.85%    -0.57%    0.39%
过去六个月     5.84%     1.08%     8.22%     0.67%    -2.38%    0.41%
过去一年      4.91%     0.95%     6.86%     0.59%    -1.95%    0.36%
过去三年     -10.24%    0.86%    -6.81%     0.59%    -3.43%    0.27%
过去五年     77.59%     1.10%     8.77%     0.64%    68.82%    0.46%
自基金合同
生效起至今
  注：1、本基金的业绩比较基准为：55%×沪深300指数+45%×中债总指数。
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益率变动的比较
           国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
       累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
               (2013 年 9 月 27 日至 2024 年 9 月 30 日)
  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
                         §4   管理人报告
            任本基金的基金经理期限                 证券从
 姓名   职务                                               说明
            任职日期              离任日期      业年限
                                              基金经理，中国籍，中国人
                                              民银行金融研究所研究生
      本基                                      部金融学硕士。16 年证券
      金基                                      从业经历。2008 年 3 月至
吉莉          2018-01-06         -        16
      金经                                      2011 年 6 月任国投瑞银基
       理                                      金管理有限公司研究员，
                                              历任中信证券股份有限公
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                                             司研究员、投资经理。2017
                                             年 4 月加入国投瑞银基金
                                             管理有限公司，2018 年 1
                                             月 6 日起担任国投瑞银策
                                             略精选灵活配置混合型证
                                             券投资基金基金经理，2018
                                             年 7 月 31 日起兼任国投瑞
                                             银核心企业混合型证券投
                                             资基金基金经理，2021 年
                                             策略回报混合型证券投资
                                             基金基金经理，2021 年 12
                                             月 23 日起兼国投瑞银稳健
                                             增长灵活配置混合型证券
                                             投资基金基金经理，2022
                                             年 6 月 29 日起兼任国投瑞
                                             银景气行业证券投资基金
                                             基金经理，2023 年 2 月 28
                                             日起兼任国投瑞银策略智
                                             选混合型证券投资基金基
                                             金经理。曾于 2018 年 1 月
                                             间担任国投瑞银瑞祥灵活
                                             配置混合型证券投资基金
                                             （原国投瑞银瑞祥保本混
                                             合型证券投资基金）基金经
                                             理，于 2017 年 6 月 7 日至
                                             任国投瑞银新回报灵活配
                                             置混合型证券投资基金基
                                             金经理。
     注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名    产品类型         产品数量（只）            资产净值(元)            任职时间
吉莉    公募基金         6                  3,401,126,168.88 20180106
      私募资产管理计划     1                  225,236,160.18     20240711
      其他组合         -                  -                  -
      合计           7                  3,626,362,329.06
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  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
                     《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原
则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效
的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
房地产、计算机、社服、电力设备等涨幅居前，煤炭、公用事业、石油石化涨幅
相对较小。市场上涨主要受稳市场稳经济的政策带动。7 月底开始，3000 亿设备
更新和以旧换新的财政支持已经对需求有所提振。目前，汽车和家电的以旧换新
政策正在逐步落地，从 8 月以来的高频数据看，政策已经开始有效提高了汽车、
家电行业的销售，这将有助于改善消费和企业盈利。随着未来存量房地产利率的
逐步降低，居民的债务负担有望适度降低，这有利于提高居民的消费能力。同时，
专项债的加快发行也将使得内需有效性提高。
  三季度，我们的整体配置思路是利用市场相对低位优选高质量公司。1、优
选有盈利能力有竞争优势的高质量公司，目前的低估值确实对悲观假设反应比较
充分，按这一思路，我们在制造、消费、资源、服务等很多行业都能找到很多机
会。2、中国的优质制造业公司依然值得长期配置，包括家电、汽车、通信、电
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子、电力设备、轮胎、机械、军工等行业。
     我们在三季度提高了股票仓位，重点配置的行业包括：家电、汽车和零部件、
通信、电子、消费、有色、煤炭、化工等行业。
     截至本报告期末，本基金份额净值为 2.102 元。本报告期份额净值增长率为
     无。
                    §5   投资组合报告
                                                       占基金总资产
序号           项目                 金额(元)
                                                       的比例(%)
     其中：股票                           829,881,802.50        82.31
     其中：债券                            50,163,430.57         4.98
          资产支持证券                                   -            -
     其中：买断式回购的买入返售
                                                   -            -
     金融资产
     注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
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                                                                  占基金资产净
代码                  行业类别                     公允价值（元）
                                                                  值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                       20,552,870.00            2.14
 B 采矿业
 C 制造业                                           572,587,481.14        59.50
 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                                9,927,411.00            1.03
 E 建筑业                                                        -               -
 F 批发和零售业                                         10,567,832.00            1.10
 G 交通运输、仓储和邮政业                                    20,679,836.00            2.15
 H 住宿和餐饮业                                                     -               -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                               7,795,460.36            0.81
 J 金融业                                            45,477,058.00            4.73
 K 房地产业                                           14,074,025.00            1.46
 L 租赁和商务服务业                                                   -               -
 M 科学研究和技术服务业                                                 -               -
 N 水利、环境和公共设施管理业                                              -               -
 O 居民服务、修理和其他服务业                                              -               -
 P 教育                                                         -               -
 Q 卫生和社会工作                                                    -               -
 R 文化、体育和娱乐业                                                  -               -
 S 综合                                                         -               -
      合计                   829,881,802.50                              86.24
     无。
                                                              占基金资产
序号    股票代码          股票名称       数量(股)         公允价值(元)
                                                              净值比例(％)
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                                                                占基金资产净
序号                 债券品种                   公允价值(元)
                                                                值比例(％)
      其中：政策性金融债                                             -              -
                                                                占基金资产
序号    债券代码           债券名称           数量(张)       公允价值(元)
                                                                净值比例(％)
投资明细
     无。
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细
    无。
    无。
    本报告期末无股指期货投资。
    为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作
等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组
合的运作效率。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    本报告期末无国债期货投资。
    无。
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
    序号      名称                      金额(元)
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                                                           占基金资产
   序号            债券代码         债券名称         公允价值(元)
                                                           净值比例(%)
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      §6   开放式基金份额变动
                                                              单位：份
报告期期初基金份额总额                                               325,685,303.32
报告期期间基金总申购份额                                              167,353,802.24
减：报告期期间基金总赎回份额                                             35,258,269.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
本报告期期末基金份额总额                                              457,780,836.06
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
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          无。
                      §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                            报告期末持有基金
                      报告期内持有基金份额变化情况
投资                                                             情况
者类          持有基金份额比
                                                                          份额
 别 序号       例达到或者超过 期初份额                申购份额    赎回份额         持有份额
                                                                          占比
机构
                    产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
     理人员变更公告，规定媒介公告时间为 2024 年 08 月 02 日。
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              国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
    中国证监会核准国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
    《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
    《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
    国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
    其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临
时公告
    中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
    存放网址：http://www.ubssdic.com
    投资者可在营业时间免费查阅。
    咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
                                         国投瑞银基金管理有限公司
                                         二〇二四年十月二十四日
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