国投瑞银盛煊混合A,国投瑞银盛煊混合C: 国投瑞银盛煊混合型证券投资基金2024年第3季度报告

        国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  国投瑞银盛煊混合型证券投资基金
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
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                           §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                       §2       基金产品概况
基金简称              国投瑞银盛煊混合
基金主代码             018698
交易代码              018698
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2023 年 12 月 26 日
报告期末基金份额总额        41,579,514.38 份
                  在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券
投资目标              等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健增
                  值。
                  势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括 A 股、
投资策略
                  存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场
                  工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期
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     国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
在投资中达到风险和收益的优化平衡。
金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自
下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管
理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及
各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态
地调整。（2）优选个股策略：本基金构建股票组
合的步骤是根据定量与定性分析确定股票初选库；
基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现
金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结
合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
（3）存托凭证投资策略：本基金将根据本基金的
投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价
值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（4）
港股通标的股票投资：本基金可通过内地与香港股
票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资，
以增强整体收益。
债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风
险。
可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时
兼顾其债券价值和转换期权价值。
交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票
价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换
债券进行投资。
标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值
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                  为目的，适度运用股指期货。
                  究影响资产支持证券价值的多种因素，评估资产支
                  持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前
                  偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以数量
                  化模型分析，精选经风险调整后收益率较高的品种
                  进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。
                  中证 800 指数收益率×75%+中证港股通综合指数收
业绩比较基准
                  益率×5%+中债综合指数收益率×20%
                  本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于
                  债券型基金和货币市场基金。
风险收益特征
                  本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险
                  以及境外市场的风险。
基金管理人             国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人             中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                  国投瑞银盛煊混合 A              国投瑞银盛煊混合 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
             §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                   单位：人民币元
                                         报告期
主要财务指标                      (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
                       国投瑞银盛煊混合 A            国投瑞银盛煊混合 C
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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益
加上本期公允价值变动收益。
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                                       业绩比较
                   净值增长     业绩比较
         净值增长                          基准收益
  阶段               率标准差     基准收益                   ①－③       ②－④
          率①                           率标准差
                    ②        率③
                                           ④
过去三个
月
过去六个
月
自基金合
同生效起      23.36%    1.09%    14.58%        1.00%    8.78%          0.09%
至今
                                       业绩比较
                   净值增长     业绩比较
         净值增长                          基准收益
  阶段               率标准差     基准收益                   ①－③       ②－④
          率①                           率标准差
                    ②        率③
                                           ④
过去三个
月
过去六个
月
                        第 5 页，共 16 页
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 自基金合
 同生效起       22.22%        1.09%    14.58%      1.00%       7.64%   0.09%
 至今
    注：1、本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×75%+中证港股通综合指
数收益率×5%+中债综合指数收益率×20%。
率变动的比较
                     国投瑞银盛煊混合型证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                     (2023 年 12 月 26 日至 2024 年 9 月 30 日)
                              第 6 页，共 16 页
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  注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金
各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
基金运作时间未满一年。
                       §4   管理人报告
           任本基金的基金经理
                              证券从业
 姓名   职务          期限                           说明
                               年限
           任职日期       离任日期
                                      基金经理，中国籍，上海财经
                                      大学经济学硕士。12 年证券从
                                      业经历。2011 年 6 月至 2011
                                      年 12 月 2 日任海通证券股份
      本基
                                      有限公司投资银行部分析员，
      金基   2023-12-
周思捷                     -       12    2012 年 1 月至 2015 年 1 月任
      金经      26
                                      国金证券股份有限公司研究
       理
                                      所化工研究员，2015 年 1 月至
                                      风险政策部行业研究处研究
                                      员，2015 年 10 月至 2016 年 5
                       第 7 页，共 16 页
                    国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                   月任华泰证券股份有限公司
                                   研究所化工研究员，2016 年 6
                                   月至 2017 年 8 月任中泰证券
                                   股份有限公司研究所化工研
                                   究员，2017 年 8 月加入国投瑞
                                   银基金管理有限公司研究部，
                                   瑞银创新动力混合型证券投
                                   资基金的基金经理助理。2021
                                   年 4 月 28 日起担任国投瑞银
                                   境煊灵活配置混合型证券投
                                   资基金基金经理，2022 年 6
                                   月 29 日起兼任国投瑞银开放
                                   视角精选混合型证券投资基
                                   金基金经理，2023 年 5 月 30
                                   日起兼任国投瑞银美丽中国
                                   灵活配置混合型证券投资基
                                   金及国投瑞银瑞盈灵活配置
                                   混合型证券投资基金（LOF）
                                   基金经理，2023 年 12 月 26
                                   日起兼任国投瑞银盛煊混合
                                   型证券投资基金基金经理。曾
                                   于 2022 年 6 月 29 日至 2023
                                   年 8 月 14 日期间担任国投瑞
                                   银锐意改革灵活配置混合型
                                   证券投资基金基金经理。
  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限
计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员
监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
                     《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基
金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金
运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
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                    国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
反公平交易原则的现象。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
  三季度前中期，主要指数持续下跌，部分公司估值创下历史新低。从基本面看，
较多上市公司的业绩依然没有起色，环比二季度继续下滑，甚至一些行业开始全行业
亏损。政府部门在 9 月底明确了政策积极的大方向后，市场情绪迅速扭转，主要指数
短期快速上涨，一些关注度较高的指数，如科创 50，波动率甚至超过了较多个股，这
在证券市场历史上也是比较罕见的。
  三季度市场的大幅波动，为基金管理带来了较大的挑战。操作上，换手率略有提
升，集中度继续努力降低，增加了港股仓位。在经济预期仍不明朗的当下，本基金将
继续持有长期增长空间较大，相对同行有一定优势，并有一定股东回报的公司。即使
短期经济仍待修复，这些公司也可以依靠较好的自由现金流来分红或回购，以提供基
础的股东回报，一旦经济明后年彻底好转，这些优秀公司将有可能迎来较大的业绩和
估值弹性。由于央行提供了新增的工具，鼓励金融机构和上市公司继续增持权益资产，
且这些工具的利率不高，因此，有能力在悲观经济的假设下维持业绩稳定，同时股息
率超过央行专项工具成本的个股，有望迎来系统性的估值提升。虽然短期仍将受到投
资者情绪波动和美国大选结果等事件的冲击，但从长期维度看，我们预计中国市场长
期慢牛的走势正在孕育。
  截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.2336 元，C 类份额净值为 1.2222 元。
本报告期 A 类份额净值增长率为 20.59%，C 类份额净值增长率为 20.40%；本报告期
同期业绩比较基准收益率为 12.78%。
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                        国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     本基金在 20240613 至 20240719 出现连续 27 个工作日基金资产净值数低于 5000
万的情形，至本报告期末已高于 5000 万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进
行披露，提醒基金份额持有人关注。
                       §5   投资组合报告
                                                        占基金总资产
序号             项目                   金额(元)
                                                        的比例(%)
       其中：股票                            41,860,208.60       75.65
       其中：债券                                        -            -
            资产支持证券                                  -            -
       其中：买断式回购的买入返售
                                                    -            -
       金融资产
     注：1、截止本报告期末，基金资产通过港股通交易机制投资的港股公允价值为
人民币17,595,789.60元，占基金总净值比例34.53%。
代码            行业类别                公允价值（元）               占基金资产净
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                                                        值比例（％）
A 农、林、牧、渔业                                          -              -
                                                    -              -
B 采矿业
C 制造业                                   21,502,629.00       42.20
     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                   -              -
     业
 E 建筑业                                              -              -
 F 批发和零售业                                           -              -
G 交通运输、仓储和邮政业                            1,057,030.00        2.07
H 住宿和餐饮业                                            -              -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                                -              -
 J 金融业                                   1,704,760.00        3.35
K 房地产业                                              -              -
 L 租赁和商务服务业                                         -              -
M 科学研究和技术服务业                                        -              -
N 水利、环境和公共设施管理业                                     -              -
O 居民服务、修理和其他服务业                                     -              -
 P 教育                                               -              -
Q 卫生和社会工作                                           -              -
R 文化、体育和娱乐业                                         -              -
 S 综合                                               -              -
      合计                    24,264,419.00                   47.62
     行业类别       公允价值（人民币）               占基金资产净值比例（%）
非必需消费品                  10,771,656.10                      21.14
通讯                       6,824,133.50                      13.39
科技                                  -                          -
能源                                  -                          -
必需消费品                               -                          -
医疗保健                                -                          -
材料                                  -                          -
房地产                                 -                          -
工业                                  -                          -
公用事业                                -                          -
                    第 11 页，共 16 页
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  金融                                       -                         -
  合计                           17,595,789.60                   34.53
      注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
                                                          占基金资产
序号     股票代码         股票名称   数量(股)         公允价值(元)
                                                          净值比例(％)
                    理想汽车
                      -W
                    阿里巴巴
                      -W
      无。
      无。
明细
      无。
      无。
      无。
                           第 12 页，共 16 页
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  本报告期末无股指期货投资。
  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，
适度运用股指期货。
  根据基金合同，本基金不参与国债期货。
  本报告期末无国债期货投资。
  无。
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
 序号            名称                   金额(元)
                    第 13 页，共 16 页
                      国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  无。
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
            项目           国投瑞银盛煊混合A              国投瑞银盛煊混合C
报告期期初基金份额总额                     9,837,715.34       31,357,947.74
报告期期间基金总申购份额                    3,865,094.61       11,988,729.26
减：报告期期间基金总赎回份额                  2,021,006.27       13,448,966.30
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                           -                      -
额减少以“-”填列）
本报告期期末基金份额总额                   11,681,803.68       29,897,710.70
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                         单位：份
       项目             国投瑞银盛煊混合A                国投瑞银盛煊混合C
报告期期初管理人持有的
本基金份额
报告期期间买入/申购总份
                                      -                     -
额
报告期期间卖出/赎回总份                          -                     -
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                     国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 额
 报告期期末管理人持有的
 本基金份额
 报告期期末持有的本基金
 份额占基金总份额比例                     40.48          -
 （%）
     无。
              §8   影响投资者决策的其他重要信息
                    产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续50个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据
基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影
响。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
     注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
 员变更公告，规定媒介公告时间为 2024 年 08 月 02 日。
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                            国投瑞银盛煊混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
定期定额投资）、赎回和转换业务的公告，规定媒介公告时间为 2024 年 09 月 12 日。
    中国证监会准予国投瑞银盛煊混合型证券投资基金募集注册的文件
    《国投瑞银盛煊混合型证券投资基金基金合同》
    《国投瑞银盛煊混合型证券投资基金托管协议》
    国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
    其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公
告
    中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
    存放网址：http://www.ubssdic.com
    投资者可在营业时间免费查阅。
    咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
                                           国投瑞银基金管理有限公司
                                           二〇二四年十月二十四日
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