银华安泰债券A,银华安泰债券C: 银华安泰债券型证券投资基金2024年第3季度报告

银华安泰债券型证券投资基金
  基金管理人：银华基金管理股份有限公司
  基金托管人：招商银行股份有限公司
  报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                                             银华安泰债券 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      银华安泰债券
基金主代码                     020539
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2024 年 4 月 10 日
报告期末基金份额总额                558,915,429.36 份
投资目标                      在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，通过积极
                          主动的投资管理，力争为投资人获取稳健回报。
投资策略                      本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率
                          走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础
                          上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过精选债券，
                          在最大限度降低组合风险的前提下，优化组合收益。
                             本基金的投资组合比例为：债券投资比例不低于基
                          金资产的 80%；每个交易日日终，在扣除国债期货合约
                          需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
                          金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
业绩比较基准                    中债综合指数（全价）收益率×80%+一年期人民币定期
                          存款基准利率(税后)×20%
风险收益特征                    本基金是债券型证券投资基金，其预期风险、预期收益
                          水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基
                          金。
基金管理人                     银华基金管理股份有限公司
基金托管人                     招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  银华安泰债券 A            银华安泰债券 C
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下属分级基金的交易代码                          020539                     020540
报告期末下属分级基金的份额总额                  1,383,146.67 份            557,532,282.69 份
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
                                 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
主要财务指标
                                 银华安泰债券 A                    银华安泰债券 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                               银华安泰债券 A
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③            ②－④
                     准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       0.27%      0.03%         0.28%         0.08%      -0.01%        -0.05%
自基金合同
生效起至今
                               银华安泰债券 C
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③            ②－④
                     准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       0.22%      0.03%         0.28%         0.08%      -0.06%        -0.05%
自基金合同       0.71%      0.03%         1.05%         0.07%      -0.34%        -0.04%
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生效起至今
率变动的比较
注：本基金合同生效日期为 2024 年 04 月 10 日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按
基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应
当符合基金合同约定。
                   §4 管理人报告
                     第 4 页 共 11 页
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            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                             说明
             任职日期  离任日期  年限
                                        硕士学位。2013 年 7 月加入银华基金，
                                        历任交易管理部助理交易员、中级交易
                                        员、投资管理三部询价研究员、投资管理
                                        三部基金经理助理、基金经理，现任固定
                                        收益及资产配置部二级部门总经理、基金
                                        经理、投资经理（社保、基本养老）            。自
                                        市场基金基金经理，自 2017 年 5 月 4 日
                                        至 2020 年 12 月 14 日兼任银华双月定期
                                        理财债券型证券投资基金基金经理，自
                                        市场基金基金经理，自 2019 年 1 月 29
                                        日至 2020 年 2 月 5 日兼任银华安鑫短债
                                        债券型证券投资基金基金经理，自 2019
王树丽 本基金的 2024 年 4 月 10                  年 3 月 14 日至 2020 年 3 月 30 日兼任银
                         -       10.5 年
 女士 基金经理      日                         华安享短债债券型证券投资基金基金经
                                        理，自 2021 年 6 月 11 日起兼任银华安鑫
                                        短债债券型证券投资基金、银华安颐中短
                                        债双月持有期债券型证券投资基金基金
                                        经理，自 2021 年 11 月 3 日起兼任银华季
                                        季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基
                                        金基金经理，自 2022 年 6 月 8 日起兼任
                                        银华中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证
                                        券投资基金基金经理，自 2023 年 3 月 3
                                        日起兼任银华活钱宝货币市场基金基金
                                        经理，自 2023 年 11 月 7 日起兼任银华月
                                        月享 30 天持有期债券型证券投资基金基
                                        金经理，自 2024 年 4 月 10 日起兼任银华
                                        安泰债券型证券投资基金基金经理。具有
                                        从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、
    《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、
                              《银华安泰债券型证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
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本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
不公平交易和利益输送。
  回顾 2024 年三季度，经济仍处于震荡磨底的状态，资金面总体平衡稳定。具体来看，基本面
方面，经济动能依然偏弱；受食品分项带动，CPI 读数温和回升，核心 CPI 依然低于季节性水平。
政策方面，世界主要经济体货币政策进入降息周期，我国央行于 7 月、9 月降息，9 月降准，地产、
股市等政策也陆续出台。在此背景下，债券收益率整体呈 W 型走势，7 月机构欠配、降息落地带
动收益率下行；8 月政府债供给放量带来流动性边际收紧，收益率震荡上行；9 月宽货币预期升温，
降准降息落地，资产收益率快速下行，但季末超预期稳增长政策出台带动债市整体回调。
  报告期内，本基金根据对基本面、资金面和收益率变化的预期，灵活调整组合杠杆和久期。
持续卖出部分绝对收益较低期限较短的债券，进行以长换短的置换操作，通过精细化操作力争优
化产品风险收益特征，增厚组合收益。严控信用风险，对于投资范围内资产进行择优配置。
  展望 2024 年四季度，基本面方面，9 月末政策密集落地，传递出积极维稳经济的信号，预计
将有助于维持制造业和基建的韧性，房地产市场或止跌回稳，短期股市财富效应或阶段性带动消
费增长，四季度基本面有改善空间但幅度需要观察。通胀方面，CPI 预计在基数影响下温和回升，
PPI 在政策预期向好和偏低基数支撑下或维持震荡，向上弹性需观察增量政策的落地效果。货币
政策方面，预计货币政策立场仍将是支持性的，年内仍有进一步降准降息空间。整体而言，债市
仍具备支撑基础，收益率或保持震荡。
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     在此背景下，组合将采取中性策略，保持策略弹性，精选高性价比个券，严控信用风险，并
适当运用多种精细化策略力争增厚组合收益。
     截至本报告期末银华安泰债券 A 基金份额净值为 1.0081 元，本报告期基金份额净值增长率为
率为 0.22%；业绩比较基准收益率为 0.28%。
     报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                   -                -
      其中：债券                       537,234,588.03            88.18
           资产支持证券                             -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                              -                -
      产
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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注：本基金本报告期期末未持有股票。
 序号            债券品种            公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债               30,411,621.92                       5.40
序号    债券代码        债券名称         数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                     CD207
                   MTN002
                    MTN001
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
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  本基金在本报告期未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备
选股票库之外的情形。
 序号          名称                   金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末未持有股票。
  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。
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                 §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
项目                     银华安泰债券 A              银华安泰债券 C
报告期期初基金份额总额                  3,412,334.02       1,240,553,349.03
报告期期间基金总申购份额                    24,929.14         30,532,535.00
减:报告期期间基金总赎回份额               2,054,116.49        713,553,601.34
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                       -                      -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                  1,383,146.67        557,532,282.69
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
  无。
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  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
                                     银华基金管理股份有限公司
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