万家兴恒回报一年持有期混合A,万家兴恒回报一年持有期混合C: 万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资基金2024年第3季度报告

万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资
          基金
    基金管理人：万家基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                                    万家兴恒回报一年持有期混合 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      万家兴恒回报一年持有期混合
基金主代码                     014693
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2022 年 4 月 15 日
报告期末基金份额总额                55,140,836.42 份
投资目标                      在严格控制投资组合风险的前提下，谋求实现基金财产
                          的长期稳健增值。
投资策略                      1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资
                          策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可
                          交换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；
                          期权投资策略；10、融资交易策略；11、信用衍生品投
                          资策略；12、基金投资策略。
业绩比较基准                    中债新综合指数（全价）收益率×85%+沪深 300 指数收
                          益率×10%+恒生指数收益率×5%
风险收益特征                    本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理
                          论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
                          本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、
                          投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
                          险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港
                          股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。
基金管理人                     万家基金管理有限公司
基金托管人                     兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称               万家兴恒回报一年持有期混 万家兴恒回报一年持有期混
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                                        合A                          合C
下属分级基金的交易代码                            014693                      014694
报告期末下属分级基金的份额总额                    36,858,295.66 份           18,282,540.76 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                    单位：人民币元
                                报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
主要财务指标
                       万家兴恒回报一年持有期混合 A 万家兴恒回报一年持有期混合 C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                       万家兴恒回报一年持有期混合 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差         ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③
                                                  ④
过去三个月       0.99%       0.18%         2.73%          0.18%    -1.74%         0.00%
过去六个月       1.78%       0.15%         3.83%          0.15%    -2.05%         0.00%
过去一年        2.59%       0.20%         5.02%          0.15%    -2.43%         0.05%
自基金合同
            -0.45%      0.22%         4.34%          0.16%    -4.79%         0.06%
生效起至今
                       万家兴恒回报一年持有期混合 C
                     净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                              ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③         收益率标准差
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                                         ④
过去三个月    0.89%    0.18%         2.73%    0.18%   -1.84%    0.00%
过去六个月    1.57%    0.15%         3.83%    0.15%   -2.26%    0.00%
过去一年     2.18%    0.20%         5.02%    0.15%   -2.84%    0.05%
自基金合同
         -1.43%   0.22%         4.34%    0.16%   -5.77%    0.06%
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金于 2022 年 4 月 15 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                             说明
             任职日期  离任日期  年限
    公司总经
    理助理；
    万家信用
    恒利债券
    型证券投
    资基金、
    万家兴恒
    回报一年
    持有期混
    合型证券
    投资基
    金、万家
    招瑞回报
    一年持有
    期混合型                                    国籍：中国；学历：复旦大学经济学硕士，
    证券投资                                    2013 年 3 月入职万家基金管理有限公司，
    基金、万 2022 年 4 月 15                      现任公司总经理助理、基金经理，历任固
苏谋东                      -        16 年
    家民丰回      日                             定收益部副总监、固定收益部总监、现金
    报一年持                                    管理部总监。曾任宝钢集团财务有限责任
    有期混合                                    公司资金运用部投资经理等职。
    型证券投
    资基金、
    万家瑞和
    灵活配置
    混合型证
    券投资基
    金、万家
    瑞泽回报
    一年持有
    期混合型
    证券投资
    基金、万
    家瑞祥灵
    活配置混
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     合型证券
     投资基金
     的基金经
     理。
    万家兴恒
    回报一年
    持有期混
    合型证券
    投资基
    金、万家
    创业板指
    数增强型
    证券投资
    基金、万
    家惠利债                                    国籍：中国；学历：复旦大学基础数学专
    券型证券                                    业硕士，2019 月 7 月入职万家基金管理
    投资基                                     有限公司，现任量化投资部基金经理，历
    金、万家                                    任量化投资部研究员、投资经理。曾任上
    招瑞回报 2024 年 1 月 11                      海恒生聚源数据服务有限公司研发中心
张永强                      -        9年
    一年持有      日                             指标算法研究员，上海元普投资管理有限
    期混合型                                    公司量化投资部量化策略研究员，上海寻
    证券投资                                    乾资产管理有限公司量化投资部量化策
    基金、万                                    略研究员，巨杉(上海)资产管理有限公司
    家民丰回                                    量化投资部量化策略研究员等职。
    报一年持
    有期混合
    型证券投
    资基金、
    万家瑞丰
    灵活配置
    混合型证
    券投资基
    金的基金
    经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
  本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、
                      《证券投资基金法》、
                               《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
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则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
  本公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程
序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例
分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进
行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等
进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现
事后控制。
  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 43 次，均为指数和量化投资组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易。
  债券部分：
  三季度国内宏观经济整体延续偏弱走势。在 9 月下旬一揽子重振经济和市场的政策出台之前，
社会对未来的预期在逐步走弱。三季度债券市场整体表现较好，受益于偏弱的基本面和宽松的货
币政策，债券收益率延续上半年大幅下行走势，各期限各品种继续创下本轮下行或者历史新低。
  展望后市，9 月下旬，政府出台了一系列重振经济和市场的政策。我们认为这些政策，以及
后续可能的其他政策，对于扭转信心和预期非常关键。另外，与以前的看法一样，我们认为中国
经济的结构转型也正在路上，消费需求和供给的结构变化正在发生，技术变革也正在加速。所以，
在周期、政策和技术变革的力量下，我们对于未来并不悲观。对于债市，我们认为短期仍有基本
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面和流动性的支撑，但是在整体收益率极低的情况下，我们认为四季度债市收益率出现低位震荡
格局的概率较大。
  权益部分：
超预期密集政策出台下，市场情绪快速回升，市场连续大涨，成交量放大至 2.6 万亿左右，市场
做多情绪被点燃。
  展望后市，三季度末出台的政策比较多、力度大，大超市场预期；9 月 24 日，央行宣布同时
降准降息，降存量房贷利率可节省 1500 亿左右负担，有利于扩大消费；统一首套房和二套房的房
贷最低首付比例，创设新的政策工具支持股票市场发展，央行表示首期互换便利操作规模 5000
亿元，未来可视情况扩大规模，可以再来 5000 亿元，或者第三个 5000 亿，态度非常积极。9 月
政策。对地产、货币和股市都有明确的非常积极表述。对于货币，要降低存款准备金率，实施有
力度的降息，预计后面还有宽松。针对股市，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，
也表述较为积极。超预期密集政策的出台，有利于经济的修复，市场信心得到有效提振，A 股市
场有望维持上涨行情。
  本产品股票部分的投资策略为主动量化选股策略，运用量化选股模型和行业配置策略，来主
动适应不同的市场风格，前瞻性选股，提高选股胜率，力争能获得长期稳定的超额收益。万家兴
恒的股票投资在行业和风格配置上相对均衡，在量化选股方面精选行业内质优个股组合，持股较
为分散。
  截至本报告期末万家兴恒回报一年持有期混合 A 的基金份额净值为 0.9955 元，本报告期基金
份额净值增长率为 0.99%，同期业绩比较基准收益率为 2.73%；截至本报告期末万家兴恒回报一年
持有期混合 C 的基金份额净值为 0.9857 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.89%，同期业绩比
较基准收益率为 2.73%。
  本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
                   §5 投资组合报告
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序号            项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                          5,825,375.42                9.17
     其中：债券                       57,062,495.67                89.86
          资产支持证券                              -                   -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                              -                   -
     产
                                                         占基金资产净值比
代码           行业类别            公允价值（元）
                                                           例（%）
 A   农、林、牧、渔业                                3,131.00           0.01
 B   采矿业                                    43,255.00           0.08
 C   制造业                                 5,089,047.88           9.30
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应
     业                                      35,795.00           0.07
 E   建筑业                                    16,633.00           0.03
 F   批发和零售业                                 51,668.00           0.09
 G   交通运输、仓储和邮政业                            93,595.00           0.17
 H   住宿和餐饮业                                          -             -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                       364,870.88           0.67
 J   金融业                                    17,820.00           0.03
 K   房地产业                                    9,734.00           0.02
 L   租赁和商务服务业                                        -             -
 M   科学研究和技术服务业                             39,202.66           0.07
 N   水利、环境和公共设施管理业                                   -             -
 O   居民服务、修理和其他服务业                                   -             -
 P   教育                                              -             -
 Q   卫生和社会工作                                51,716.00           0.09
 R   文化、体育和娱乐业                               8,316.00           0.02
 S   综合                                        591.00           0.00
                     第 9 页 共 14 页
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      合计                                         5,825,375.42      10.65
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
序号    股票代码       股票名称       数量（股）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种         公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债                 3,549,547.53                        6.49
序号    债券代码       债券名称       数量（张）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
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                             万家兴恒回报一年持有期混合 2024 年第 3 季度报告
  明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
  本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期内未投资国债期货。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，海通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中国证券监督管理委员会的处罚，中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金
融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局和中国人民银行的处罚，交通银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资
决策程序符合公司投资制度的规定。
  除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                    金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 基金中基金
  本基金本报告期末未持有基金。
                   第 12 页 共 14 页
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  本基金本报告期未交易或持有基金。
  本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
                 §7 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
                     万家兴恒回报一年持有期               万家兴恒回报一年持有期
项目
                         混合 A                      混合 C
报告期期初基金份额总额                    39,835,118.59        19,408,835.39
报告期期间基金总申购份额                        7,550.96           14,874.14
减:报告期期间基金总赎回份额                  2,984,373.89         1,141,168.77
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                          -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                    36,858,295.66        18,282,540.76
         §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
              §9 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
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                             万家兴恒回报一年持有期混合 2024 年第 3 季度报告
  基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
  投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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