银华华茂定期开放债券A,银华华茂定期开放债券D: 银华华茂定期开放债券型证券投资基金2024年第3季度报告

银华华茂定期开放债券型证券投资基金
    基金管理人：银华基金管理股份有限公司
    基金托管人：北京银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                                            银华华茂定期开放债券 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      银华华茂定期开放债券
基金主代码                     005529
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2018 年 5 月 25 日
报告期末基金份额总额                476,285,498.53 份
投资目标                      通过把握债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下
                          力争为投资人获取稳健回报。
投资策略                      本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率
                          走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础
                          上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过自下而上
                          精选债券，获取优化收益。
                          本基金投资组合比例为：债券投资占基金资产的比例不
                          低于 80%，但在每次开放期开始前一个月、开放期及开
                          放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限
                          制；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易
                          保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低
                          于基金资产净值的 5%。在封闭期内，本基金不受上述
                          纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的
                          现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应
                          收申购款等。
业绩比较基准                    中债综合指数（全价）收益率。
风险收益特征                    本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币
                          市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
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基金管理人                       银华基金管理股份有限公司
基金托管人                       北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                     银华华茂定期开放债券 A                 银华华茂定期开放债券 D
下属分级基金的交易代码                            005529                     019364
报告期末下属分级基金的份额总额                   476,207,968.92 份             77,529.61 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                    单位：人民币元
                                 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
主要财务指标
                            银华华茂定期开放债券 A                     银华华茂定期开放债券 D
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                         银华华茂定期开放债券 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差          ①－③          ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       0.36%       0.06%         0.26%          0.10%      0.10%        -0.04%
过去六个月       1.79%       0.05%         1.32%          0.09%      0.47%        -0.04%
过去一年        3.71%       0.04%         3.53%          0.07%      0.18%        -0.03%
过去三年        11.35%      0.05%         5.97%          0.06%      5.38%        -0.01%
过去五年        19.46%      0.05%         8.14%          0.06%      11.32%       -0.01%
自基金合同       28.16%      0.05%        12.11%          0.06%      16.05%       -0.01%
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生效起至今
                       银华华茂定期开放债券 D
                                            业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      0.48%      0.05%         0.26%      0.10%     0.22%    -0.05%
过去六个月      1.91%      0.05%         1.32%      0.09%     0.59%    -0.04%
过去一年       3.83%      0.04%         3.53%      0.07%     0.30%    -0.03%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：债券投资占基金资产的比例不低于 80%，但在每次开放期开
始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；每个交易日
日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
                                        硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公
                                        司。2015 年 4 月加入银华基金，历任投
                                        资管理三部固收研究部宏观利率研究员、
                                        投资管理三部基金经理助理、基金经理，
                                        现任固定收益及资产配置部基金经理。自
李丹女 本基金的 2021 年 7 月 23                  2020 年 10 月 20 日至 2021 年 10 月 18 日
                         -       10.5 年
 士 基金经理       日                         担任银华岁盈定期开放债券型证券投资
                                        基金基金经理，自 2021 年 2 月 23 日起兼
                                        任银华纯债信用主题债券型证券投资基
                                        金（LOF）基金经理，自 2021 年 3 月 24
                                        日至 2022 年 1 月 25 日兼任银华添泽定期
                                        开放债券型证券投资基金基金经理，自
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                                    债券型证券投资基金、银华信用四季红债
                                    券型证券投资基金基金经理，自 2021 年
                                    汇盈一年持有期混合型证券投资基金基
                                    金经理，自 2021 年 5 月 27 日至 2023 年
                                    型证券投资基金基金经理，自 2021 年 7
                                    月 23 日起兼任银华华茂定期开放债券型
                                    证券投资基金基金经理，自 2022 年 1 月
                                    基金经理，自 2022 年 9 月 8 日起兼任银
                                    华绿色低碳债券型证券投资基金基金经
                                    理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、
    《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、
                              《银华华茂定期开放债券型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人
利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
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不公平交易和利益输送。
投资累计同比-10.20%，与上半年累计同比跌幅 10.10%基本持平。3）1-8 月社会零售总额累计同
比 3.40%，较上半年累计同比增速 3.70%继续小幅回落。物价方面，居民消费价格指数小幅回升，
看生产资料弱于生活资料。
   债券市场方面，三季度债券市场呈现震荡走势。品种间走势分化，利率债收益率小幅下行，
信用债收益率上行，信用利差走阔。整个三季度来看，利率债方面，短端的 1 年国债、1 年国开
债收益率分别下行 17bp、4bp 至 1.37%、1.65%，长端的 10 年国债、10 年国开债收益率分别下行
AAA 中票收益率分别上行 15bp、19bp、14bp、7bp，1、3、5、10 年 AA+中票收益率分别上行 14bp、
场企稳节奏以及信贷扩张情况是观察基本面走势的重要线索。目前内需偏弱仍是经济面临的重大
挑战，支持性的货币政策立场以及相对充裕的流动性环境对债券市场仍有支撑。9 月下旬，央行
已同步实施降准、降息，预计宏观政策协同背景下，后续货币进一步宽松的可能性仍存。
   受到市场风险偏好、投资者行为等因素影响，短期的债市波动无法精准预测，但考虑到 9 月
政策利率下调且降幅较大，中短端品种具备安全边际，部分债券期限和品种已进入价值区间。展
望未来一个季度，市场波动为投资者提供了一个较好的债券配置窗口。期限上，优先关注有安全
边际的中短端，长端品种关注预期差和逆向操作机会。策略上，本基金将维持适度杠杆水平，在
严格控制信用风险的前提下，对组合配置进行优化调整。
   截至本报告期末银华华茂定期开放债券 A 基金份额净值为 1.0177 元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.36%；截至本报告期末银华华茂定期开放债券 D 基金份额净值为 1.0188 元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.48%；业绩比较基准收益率为 0.26%。
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     报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                        §5 投资组合报告
序号                项目              金额（元）                  占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                                      -                -
         其中：债券                      619,743,821.93                98.80
              资产支持证券                                -                -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
         产
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
注：本基金本报告期期末未持有股票。
 序号             债券品种    公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
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          其中：政策性金融债               30,335,491.80                       6.26
序号    债券代码          债券名称       数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                  供特别债)
                     MTN007
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备
选股票库之外的情形。
 序号          名称                       金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末未持有股票。
  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
                                                 银华华茂定期开放债券
项目                    银华华茂定期开放债券 A
                                                      D
报告期期初基金份额总额                     475,820,648.73         28,577.98
报告期期间基金总申购份额                      2,306,371.35         48,951.63
减:报告期期间基金总赎回份额                    1,919,051.16                -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减                           -                 -
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少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   476,207,968.92                 77,529.61
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
投               报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例
者                              期初           申购       赎回                      份额占比
  序号     达到或者超过 20%                                            持有份额
类                              份额           份额       份额                       （%）
          的时间区间
别
机
构
                                    产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为
另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额
净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份
额净值出现大幅波动；
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金
份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份
额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某
笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
    无。
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  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
                                         银华基金管理股份有限公司
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