招商沪深300指数A,招商沪深300指数C: 招商沪深300指数增强型证券投资基金2024年第3季度报告

招商沪深 300 指数增强型证券投资基
  金 2024 年第 3 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 10 月 24 日
                            招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称               招商沪深 300 指数增强
基金主代码              004190
交易代码               004190
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2017 年 2 月 10 日
报告期末基金份额总额         1,147,369,073.34 份
                   本基金为增强型股票指数基金，通过数量化的投资方法与严
                   格的投资纪律约束，力争控制本基金净值增长率与业绩比较
投资目标               基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪
                   误差不超过 7.75%，同时力求实现超越标的指数的业绩表现，
                   谋求基金资产的长期增值。
                   本基金为增强型指数产品，在标的指数成份券权重的基础上
                   根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争
                   在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。具
                   体包括：
投资策略               2、债券投资策略；
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                                 招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                        沪深 300 指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）
 业绩比较基准
                        ×5%
                        本基金为股票指数增强型基金，属于较高风险、较高预期收
 风险收益特征                 益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债
                        券型基金及货币市场基金。
 基金管理人                  招商基金管理有限公司
 基金托管人                  中国银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称            招商沪深 300 指数增强 A                  招商沪深 300 指数增强 C
 下属分级基金的交易代码            004190                           004191
 报告期末下属分级基金的份
 额总额
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                    单位：人民币元
                              报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）
        主要财务指标
                            招商沪深 300 指数增强 A               招商沪深 300 指数增强 C
 润
 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
 水平要低于所列数字；
 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
 变动收益。
      招商沪深 300 指数增强 A
                     份额净值增                      业绩比较基
          份额净值增                  业绩比较基
 阶段                  长率标准差                      准收益率标             ①-③          ②-④
           长率①                   准收益率③
                        ②                         准差④
过去三个月       14.89%      1.44%        15.25%             1.51%      -0.36%        -0.07%
过去六个月       13.31%      1.15%        12.92%             1.19%       0.39%        -0.04%
                                第 2 页 共 14 页
                               招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
过去一年        11.57%     1.02%         8.53%      1.05%    3.04%    -0.03%
过去三年       -10.62%     1.03%       -16.43%      1.04%    5.81%    -0.01%
过去五年        31.25%     1.13%         5.57%      1.12%   25.68%     0.01%
自基金合同
生效起至今
    招商沪深 300 指数增强 C
                     份额净值增                    业绩比较基
         份额净值增                  业绩比较基
  阶段                 长率标准差                    准收益率标     ①-③       ②-④
          长率①                   准收益率③
                      ②                       准差④
过去三个月       14.78%     1.44%        15.25%      1.51%    -0.47%   -0.07%
过去六个月       13.08%     1.15%        12.92%      1.19%    0.16%    -0.04%
过去一年        11.12%     1.02%         8.53%      1.05%    2.59%    -0.03%
过去三年       -11.68%     1.03%       -16.43%      1.04%    4.75%    -0.01%
过去五年        28.65%     1.13%         5.57%      1.12%   23.08%     0.01%
自基金合同
生效起至今
  益率变动的比较
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                      §4 管理人报告
           任本基金的基金经理         证券
姓名   职务       期限             从业              说明
           任职日期       离任日期   年限
                                   男，管理学硕士，FRM。2006 年加入招
                                   商基金管理有限公司，曾任投资风险管
                                   理部助理数量分析师、风险管理部数量
                                   分析师、高级风控经理，主要负责公司
                                   投资风险管理、金融工程研究等工作，
                                   曾任招商深证 100 指数证券投资基金、
                                   上证消费 80 交易型开放式指数证券投资
                                   基金、招商上证消费 80 交易型开放式指
     本基金
王平   基金经                 -    18
           月 10 日                  息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数
     理
                                   证券投资基金、招商深证电子信息传媒
                                   产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投
                                   资基金联接基金、招商中证大宗商品股
                                   票指数证券投资基金（LOF）、招商央视
                                   财经 50 指数证券投资基金、招商中证煤
                                   炭等权指数分级证券投资基金、招商中
                                   证银行指数分级证券投资基金、招商国
                                   证生物医药指数分级证券投资基金、招
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                      招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                 商中证白酒指数分级证券投资基金、招
                                 商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投
                                 资基金、招商财经大数据策略股票型证
                                 券投资基金、招商盛合灵活配置混合型
                                 证券投资基金、招商中证 500 指数增强
                                 型证券投资基金、招商沪深 300 增强策
                                 略交易型开放式指数证券投资基金、招
                                 商中证银行 AH 价格优选交易型开放式
                                 指数证券投资基金、招商中证银行 AH
                                 价格优选交易型开放式指数证券投资基
                                 金发起式联接基金基金经理，现任量化
                                 投资部总监兼招商量化精选股票型发起
                                 式证券投资基金、招商沪深 300 指数增
                                 强型证券投资基金、招商中证 1000 指数
                                 增强型证券投资基金、招商中证红利交
                                 易型开放式指数证券投资基金、招商中
                                 证 500 等权重指数增强型证券投资基金、
                                 招商中证光 伏产业指 数型证券 投资基
                                 金、招商中证红利交易型开放式指数证
                                 券投资基金联接基金、招商中证 800 指
                                 数增强型证券投资基金、招商中证 1000
                                 增强策略交易型开放式指数证券投资基
                                 金、招商中证 2000 指数增强型证券投资
                                 基金、招商成长量化选股股票型证券投
                                 资基金基金经理。
                                 男，硕士。曾任杭州师范大学国际服务
                                 工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期
                                 货有限公司工作，任研究部研究员；2011
                                 年 11 月加入招商证券股份有限公司工
                                 作，任资产管理部风险管理经理；2012
                                 年 3 月加入中信期货有限公司工作，任
                                 研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基
                                 金管理有限公司，曾任量化投资部研究
     本基金                         员、投资经理、招商沪深 300 高贝塔指
王岩   基金经               -    10   数证券投资基金基金经理，现任招商沪
           月 26 日
     理                           深 300 指数增强型证券投资基金、招商
                                 中证全指证券公司指数证券投资基金、
                                 招商沪深 300 地产等权重指数证券投资
                                 基金、招商中证 500 等权重指数增强型
                                 证券投资基金、招商创业板指数增强型
                                 证券投资基金、招商中证 800 指数增强
                                 型证券投资基金、招商中证 500 增强策
                                 略交易型开放式指数证券投资基金、招
                                 商沪深 300 增强策略交易型开放式指数
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                    招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                              证券投资基金、招商中证 2000 指数增强
                              型证券投资基金、招商中证 2000 增强策
                              略交易型开放式指数证券投资基金基金
                       经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
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                     招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  报告期内，沪深 300 指数走势波动较大，前期大幅下跌，季末快速拉升，就基本面而
言，上市公司财务数据的弱化以及宏观经济的压力并存对股市估值抬升并不友好，但 9 月
末中共中央政治局会议的诸多表述以及多个政策实质推动带来的情绪改善及信心恢复，吸
引了大量的场外资金快速入场，驱动了一轮资产快速上涨。对于该轮上涨的持续性和持续
时间目前市场依然有分歧，因为政策尚未促成市场形成上市企业利润表持续改善且有外延
性恢复的一致判断，可能走势依然会较为波折，但考虑到政策落地带来的边际上的经济环
境改善是切实可兑现的，特别是关于房贷利率部分的变化，基于此对未来中长期资本市场
的好转依然可以期待。
  策略风格方面，1-9 月份价值风格依然具有明显强势，但 9 月末的市场热情基本也打乱
了市场常态下划分认知的市场风格，资金驱动和新入市资金的风险偏好并不好以常规归因。
预期在 10 月中下旬市场会逐步冷静，重新回到对三季报的财务数据的关注，但可以预期的
是三季报的财务数据可能不会特别亮眼，好在对于政策的乐观反应会使得市场对于财务数
据容忍度增加，更多耐心观察年报数据的变化。
  展望下一季度，市场的波动可能会增加，且市场关注的要点可能会更多放在不同行业
的政策变化方面，稍微淡化上市公司利润表的情况。
  风格方面，防御类价值策略全年较强，可能依然有超额收益表现，但应该会随着市场
信心和情绪的恢复有所钝化。
  展望下一季度，市场对三季报的微观数据容忍度会变高，可能会有更多的耐心观察全
年经济的整体表现。就沪深 300 指数而言，目前的 ROE 依然是较为稳定的表征，也是市场情
绪快速波动中值得关注的投资锚点。
  投资运作方面，产品在紧跟沪深 300 指数的背景下选择稳健均衡的风格搭配，主要以
平衡风格为主，不进行风格暴露以期为产品争取更优的超额收益。
  报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 14.89%，同期业绩基准增长率为 15.25%，C
类份额净值增长率为 14.78%，同期业绩基准增长率为 15.25%。
  报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                 §5 投资组合报告
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                        招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                    金额单位：人民币元
序号              项目            金额（元）               占基金总资产的比例（%）
        其中：股票                  1,657,369,353.23             92.24
        其中：债券                    17,826,892.19               0.99
              资产支持证券                          -                 -
        其中：买断式回购的买入返售
                                              -                 -
        金融资产
                                                    金额单位：人民币元
代码           行业类别           公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
A       农、林、牧、渔业                 24,107,589.24               1.35
B       采矿业                      32,604,605.22               1.83
C       制造业                     841,365,453.64              47.25
        电力、热力、燃气及水生产和
D                                34,772,627.00               1.95
        供应业
E       建筑业                      30,129,135.19               1.69
F       批发和零售业                         3,689.35              0.00
G       交通运输、仓储和邮政业              19,518,974.60               1.10
H       住宿和餐饮业                               -                  -
        信息传输、软件和信息技术服
I                                49,938,227.70               2.80
        务业
J       金融业                     369,966,527.49              20.78
K       房地产业                           1,215.00              0.00
L       租赁和商务服务业                   1,754,764.00              0.10
M       科学研究和技术服务业               35,764,156.22               2.01
N       水利、环境和公共设施管理业                        -                  -
O       居民服务、修理和其他服务业                         -                 -
P       教育                                    -                 -
Q       卫生和社会工作                     391,226.90               0.02
                        第 8 页 共 14 页
                           招商沪深 300 指数增强型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
R        文化、体育和娱乐业                                -                   -
S        综合                                       -                   -
         合计                       1,440,318,191.55                80.88
                                                         金额单位：人民币元
代码                行业类别         公允价值（元）                占基金资产净值比例(%)
A        农、林、牧、渔业                     2,045,220.00                 0.11
B        采矿业                        26,183,495.00                  1.47
C        制造业                        136,487,116.80                 7.66
         电力、热力、燃气及水生产和
D                                   21,918,368.00                  1.23
         供应业
E        建筑业                          1,231,192.48                 0.07
F        批发和零售业                       2,193,990.00                 0.12
G        交通运输、仓储和邮政业                  5,255,085.00                 0.30
H        住宿和餐饮业                                   -                   -
         信息传输、软件和信息技术服
I                                     6,276,602.09                 0.35
         务业
J        金融业                        12,675,121.63                  0.71
K        房地产业                           950,734.00                 0.05
L        租赁和商务服务业                     1,823,645.00                 0.10
M        科学研究和技术服务业                        9,541.68                0.00
N        水利、环境和公共设施管理业                     1,050.00                0.00
O        居民服务、修理和其他服务业                            -                   -
P        教育                                       -                   -
Q        卫生和社会工作                                  -                   -
R        文化、体育和娱乐业                                -                   -
S        综合                                       -                   -
         合计                        217,051,161.68                 12.19
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
投资明细
                                                         金额单位：人民币元
                                                              占基金资产净值
序号        股票代码      股票名称    数量（股）          公允价值（元）
                                                               比例（％）
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投资明细
                                                                 金额单位：人民币元
                                                                             占基金资产
序号           股票代码        股票名称    数量（股）              公允价值（元）                  净值比例
                                                                             （％）
                                                                 金额单位：人民币元
序号                  债券品种            公允价值（元）                 占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                                    -                          -
                                                                 金额单位：人民币元
                                                                             占基金资
序号       债券代码            债券名称        数量（张）            公允价值（元）                产净值比
                                                                             例（％）
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投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的
判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和
风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行
趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以
对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
    本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
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      本基金本报告期未持有国债期货合约。
      报告期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码 601398）、浦发银行（证券代
码 600000）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
      根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
      根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
      对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                                 金额单位：人民币元
序号               名称                       金额（元）
      本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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  本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
  本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
                §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
      项目          招商沪深 300 指数增强 A          招商沪深 300 指数增强 C
报告期期初基金份额总额               320,847,254.97         429,327,106.49
报告期期间基金总申购份额              162,847,900.76         354,702,980.62
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                       -                      -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额               468,961,383.76         678,407,689.58
      §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
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