银河君润混合A,银河君润混合C: 银河君润灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

银河君润灵活配置混合型证券投资基金
    基金管理人：银河基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                              银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      银河君润混合
 基金主代码                     519627
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2016 年 12 月 27 日
 报告期末基金份额总额                245,601,578.88 份
 投资目标                      本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
                           产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
                           资产的持续稳定增值。
 投资策略                      1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：本基金将
                           主要遵循“自下而上”的分析框架，采用定性分析和
                           定量分析相结合的方法精选具有持续竞争优势和增长
                           潜力、估值合理的上市公司股票进行投资，以此构建
                           股票组合；3、固定收益类资产投资策略：利率预期及
                           久期配置策略、类属配置策略、信用债券投资策略、
                           可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略；
                           （2）权证投资策略；（3）国债期货投资策略；5、流
                           通受限证券投资策略；6、存托凭证投资策略。
 业绩比较基准                    沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
 风险收益特征                    本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
                           与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
                           币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
 基金管理人                     银河基金管理有限公司
 基金托管人                     交通银行股份有限公司
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                                 银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 下属分级基金的基金简称                      银河君润混合 A                银河君润混合 C
 下属分级基金的交易代码                          519627                   519628
 报告期末下属分级基金的份额总额                 242,924,126.19 份        2,677,452.69 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                                报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
主要财务指标
                                 银河君润混合 A                银河君润混合 C
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
于所列数字。
                               银河君润混合 A
                                            业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                             准收益率标        ①－③            ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       0.58%      0.16%        8.66%        0.77%     -8.08%         -0.61%
过去六个月       -0.82%     0.17%        8.57%        0.61%     -9.39%         -0.44%
过去一年        -2.32%     0.18%        7.90%        0.54%    -10.22%         -0.36%
过去三年        -5.40%     0.29%       -1.73%        0.54%     -3.67%         -0.25%
过去五年        13.28%     0.27%       16.58%        0.59%     -3.30%         -0.32%
自基金合同
生效起至今
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                               银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                             银河君润混合 C
                                          业绩比较基
                   净值增长率     业绩比较基
 阶段     净值增长率①                            准收益率标     ①－③        ②－④
                   标准差②      准收益率③
                                           准差④
过去三个月      0.55%     0.16%        8.66%     0.77%     -8.11%    -0.61%
过去六个月     -0.87%     0.17%        8.57%     0.61%     -9.44%    -0.44%
过去一年      -2.42%     0.18%        7.90%     0.54%    -10.32%    -0.36%
过去三年      -5.69%     0.29%       -1.73%     0.54%     -3.96%    -0.25%
过去五年      12.74%     0.27%       16.58%     0.59%     -3.84%    -0.32%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%，每日进
行再平衡过程。
率变动的比较
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                              银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：根据本基金合同规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关规定：本基金股票投资比例为基金资产的 0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货
合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期日在
一年以内的政府债券；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监
管机构的规定执行。截至本报告期末，各项资产配置比例符合合同约定。
  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                          说明
             任职日期  离任日期  年限
                                         硕士研究生学历，13 年金融行业从业经
                                         历。曾任职于上海汽车集团财务有限责
                                         任公司固定收益部、上海银行股份有限
                                         公司资产管理部，从事固定收益交易、
                                         研究与投资相关工作。2016 年 7 月加入
      本基金的 2017 年 4 月                    银河基金管理有限公司，现任固定收益
 刘铭                     -       13 年
      基金经理    29 日                       部总监助理、基金经理。2016 年 12 月
                                         至 2019 年 2 月担任银河银富货币市场基
                                         金基金经理，2017 年 4 月起担任银河鑫
                                         利灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                         理，2017 年 4 月起担任银河君耀灵活配
                                         置混合型证券投资基金基金经理，2017
                            第 5页 共 15页
                                银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                           年 4 月至 2024 年 9 月担任银河君尚灵活
                                           配置混合型证券投资基金基金经理，
                                           腾灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                           理，2017 年 4 月至 2024 年 6 月担任银
                                           河君盛灵活配置混合型证券投资基金基
                                           金经理，2017 年 4 月至 2023 年 9 月担
                                           任银河君信灵活配置混合型证券投资基
                                           金基金经理，2017 年 4 月起担任银河君
                                           润灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                           理，2017 年 4 月起担任银河君荣灵活配
                                           置混合型证券投资基金基金经理，2017
                                           年 6 月至 2019 年 2 月担任银河钱包货币
                                           市场基金基金经理，2017 年 12 月起担
                                           任银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起
                                           式证券投资基金基金经理，2018 年 3 月
                                           起担任银河庭芳 3 个月定期开放债券型
                                           发起式证券投资基金，2018 年 3 月至
                                           开放灵活配置混合型证券投资基金基金
                                           经理，2018 年 6 月至 2023 年 7 月担任
                                           银河景行 3 个月定期开放债券型发起式
                                           证券投资基金基金经理，2018 年 9 月起
                                           担任银河沃丰纯债债券型证券投资基金
                                           基金经理，2018 年 12 月至 2020 年 2 月
                                           担任银河家盈纯债债券型证券投资基金
                                           基金经理，2018 年 12 月至 2020 年 4 月
                                           担任银河嘉裕纯债债券型证券投资基金
                                           基金经理，2019 年 4 月至 2020 年 5 月
                                           担任银河中债-1-3 年久期央企 20 债券
                                           指数证券投资基金基金经理，2019 年 6
                                           月至 2021 年 7 月担任银河睿安纯债债券
                                           型证券投资基金基金经理，2019 年 9 月
                                           至 2023 年 9 月担任银河久泰纯债债券型
                                           证券投资基金基金经理，2019 年 12 月
                                           起担任银河睿鑫纯债债券型证券投资基
                                           金基金经理，2020 年 1 月至 2020 年 9
                                           月担任银河久悦纯债债券型证券投资基
                                           金基金经理，2024 年 5 月起担任银河泰
                                           利纯债债券型证券投资基金的基金经
                                           理。
                                           中共党员，硕士研究生学历，18 年证券
      本基金的 2021 年 5 月 6                    行业从业经历，曾就职于天治基金管理
祝建辉                       -       18 年
      基金经理      日                          有限公司。2008 年 4 月加入银河基金管
                                           理有限公司，主要研究钢铁、煤炭、化
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                    银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                               工行业，历任研究员、高级研究员、研
                               究部总监助理等职务，现担任股票投资
                               部基金经理。2015 年 12 月至 2019 年 4
                               月担任银河灵活配置混合型证券投资基
                               金基金经理，2016 年 2 月起担任银河竞
                               争优势成长混合型证券投资基金基金经
                               理，2016 年 3 月至 2017 年 4 月任银河
                               泽利保本混合型证券投资基金基金经
                               理，2016 年 11 月至 2018 年 8 月担任银
                               河润利保本混合型证券投资基金基金经
                               理，2017 年 4 月至 2017 年 12 月担任银
                               河丰利纯债债券型证券投资基金基金经
                               理，2017 年 10 月至 2018 年 12 月担任
                               银河君腾灵活配置混合型证券投资基金
                               基金经理，2018 年 8 月至 2018 年 9 月
                               担任银河泰利纯债债券型证券投资基金
                               (原银河润利保本混合型证券投资基金转
                               型而来)基金经理，2019 年 4 月起担任
                               银河强化收益债券型证券投资基金基金
                               经理，2020 年 8 月至 2023 年 8 月任银
                               河龙头精选股票型发起式证券投资基金
                               基金经理，2021 年 5 月起担任银河君润
                               灵活配置混合型证券投资基金基金经
                               理，2021 年 10 月至 2022 年 12 月任银
                               河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基
                               金经理，2021 年 10 月至 2022 年 11 月
                               任银河旺利灵活配置混合型证券投资基
                               金基金经理，2021 年 12 月起担任银河
                               君耀灵活配置混合型证券投资基金基金
                               经理，2023 年 3 月起担任银河增利债券
                               型发起式证券投资基金、银河新动能混
                               合型证券投资基金、银河主题策略混合
                               型证券投资基金、银河核心优势混合型
                               证券投资基金的基金经理，2023 年 11
                               月起担任银河国企主题混合型发起式证
                               券投资基金基金经理。
注：1、上表中任职日期为我公司作出决定之日。
  本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
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                      银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
“我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变”，三季度我国制造
                    第 8页 共 15页
                           银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
业投资、出口增速依然保持在同比较高的水平，显示了我国作为制造业强国在全球产业链中不可
或缺的重要作用。但也存在“一些新的情况和问题”，主要体现在内部需求较弱、生产动能减
速、价格水平下行、企业盈利承压、财政支出偏慢等方面，对全年经济目标的完成形成了一定的
挑战。政府也适时推出政策“组合拳”，强化宏观政策逆周期调节，加强了财政税收、货币金
融、收入分配等统筹协调机制，为市场注入信心。海外方面，三季度美联储开启降息窗口，9 月
首次降息幅度 50BP 超越预期，年内仍有 50-75BP 的下调预期。伴随着美联储降息预期提升，人
民币贬值压力随之减小，为国内货币政策宽松创造更充足条件。
  债市三季度表现较为震荡。7 月初受央行卖券配套操作落地等利空预期影响，债市收益率有
所上行；三中全会召开后，央行为刺激内需下调 7 天逆回购利率至 1.70%及超额投放 MLF，有效
引导市场利率下行，债券收益率普遍走低。8 月在央行及监管操作影响下，国债交投活跃度明显
回落，8 月下旬长端利率和信用出现深度调整。9 月债市波动加剧，受美联储降息影响，国内降
息预期带动债市收益率一路下行，10Y 和 30Y 突破前低下行至 2.0381%和 2.1400%。9 月 24 日国
新办新闻发布会上央行官宣包括降准、降息、降房地产存贷利率、创新工具支持权益市场等一系
列重磅政策，随后 9 月 26 日政治局会议超预期释放政策信号，债市出现恐慌急跌，10Y 和 30Y
最高上行至 2.2534%和 2.4350%。整体来看，债市面临阶段性调整压力，10 月重点关注财政发力
是否超预期。
  三季度权益市场在多重利好因素的推动下，整体表现积极，上证指数综合录得区间 11.4%涨
幅，恒生指数录得区间 18.93%涨幅。三季度中证转债指数上涨 0.58%，成交额 3.28 万亿元，环
比上升 45.78%。开年以来中证转债指数累计收益率 0.51%，同期万得全 A 累计收益率 8.25%，9
月底的大幅反弹中，转债走势相对较弱。截至 9 月 30 日，可转债全市场算术平均转股溢价率
比下跌 20.21%，转债内生估值持续大幅压缩。全市场 YTM 均值-3.07%，环比上季度下跌 2.48%。
三季度强赎退市转债 6 个，环比减少 9 个。2024 年 3 季度新发行转债 18 只，环比增加 15
只。、
  在本季度的运作期内，权益方面，股票仓位略有增加，增配了顺周期的股票。债券部分，参
与了中长端利率债的交易，调整了利率债和信用债的配置比例。另外，基金还参与了国债期货的
交易。
  截至本报告期末银河君润混合 A 的基金份额净值为 0.9705 元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.58%，同期业绩比较基准收益率为 8.66%；截至本报告期末银河君润混合 C 的基金份额净值为
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     本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
                                                    占基金总资产的比例
序号             项目              金额（元）
                                                       （%）
      其中：股票                       26,023,014.36                 9.98
      其中：债券                      216,601,490.02                83.11
           资产支持证券                     334,093.70                0.13
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                  -
      产
                                                         占基金资产净值比
 代码           行业类别            公允价值（元）
                                                           例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                      -             -
 B    采矿业                                           -             -
 C    制造业                                25,158,681.36        10.56
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                            -             -
 E    建筑业                                           -             -
 F    批发和零售业                                        -             -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                   -             -
 H    住宿和餐饮业                                        -             -
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                             -             -
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 J    金融业                                             -         -
 K    房地产业                                            -         -
 L    租赁和商务服务业                                        -         -
 M    科学研究和技术服务业                                      -         -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                   -         -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                   -         -
 P    教育                                     864,333.00      0.36
 Q    卫生和社会工作                                         -         -
 R    文化、体育和娱乐业                                       -         -
 S    综合                                              -         -
      合计                                   26,023,014.36    10.92
  本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种     公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债           31,566,978.56                    13.24
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序号        债券代码        债券名称         数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
     明细
序号        证券代码        证券名称         数量（份）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金不参与股指期货的投资。
  本基金不参与股指期货的投资。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。
                                持仓量（买/                     公允价值变动
     代码             名称                        合约市值(元)             风险指标说明
                                  卖）                        （元）
      -               -                  -             -            -   -
公允价值变动总额合计（元）                                                                   -
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国债期货投资本期收益（元）                                               -57,232.18
国债期货投资本期公允价值变动（元）                                                    -
  本基金投资国债期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的
期货合约进行交易。本报告期内，为降低组合的波动，组合利用一定仓位的国债期货对冲债市的
调整。本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                           金额（元）
 序号    债券代码       债券名称      公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
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                          §6 开放式基金份额变动
                                                                               单位：份
项目                                       银河君润混合 A                 银河君润混合 C
报告期期初基金份额总额                                  243,137,564.19                 2,966,270.61
报告期期间基金总申购份额                                        31,251.19                  9,083.52
减:报告期期间基金总赎回份额                                     244,689.19                297,901.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                            -                         -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                  242,924,126.19                 2,677,452.69
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
              报告期内持有基金份额变化情况                                    报告期末持有基金情况
投
          持有基金
资
          份额比例
者                       期初             申购          赎回                        份额占比
     序号   达到或者                                                  持有份额
类                       份额             份额          份额                         （%）
          超过 20%的
别
          时间区间
机         20240701-
构          20240930
                                     产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格
及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
    无。
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  中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
                                              银河基金管理有限公司
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