银河灵活A,银河灵活C: 银河灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

银河灵活配置混合型证券投资基金
   基金管理人：银河基金管理有限公司
   基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
   报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                                    银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      银河灵活配置混合
 基金主代码                     519656
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2014 年 2 月 11 日
 报告期末基金份额总额                21,501,253.31 份
 投资目标                      本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收
                           益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管
                           理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳
                           定增值的前提下，力求获取超额收益。
 投资策略                      1、大类资产配置策略：首先应用投资时钟，分析当前
                           所处的经济周期，以确定大类资产的配置比例；其次
                           根据对行业分析研判，把握行业周期轮动，挖掘投资
                           主题，确定行业的资产配置；再次，应用资产评估系
                           统进行日常的动态股票资产配置；2、股票投资策略：
                           包含并不限于行业配置策略、主题精选策略、成长价
                           值策略以及趋势投资策略等多种策略及其组合；3、债
                           券投资策略：以久期管理为核心，采取久期配置、利
                           率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择、附
                           权债、回购杠杆、资产支持证券等投资策略；4、股指
                           期货投资策略；5、存托凭证投资策略。
 业绩比较基准                    本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税
                           后）+2.5%。
                             在基金合同生效日，业绩比较基准为中国人民银
                           行公布的、该日适用的三年期银行定期存款利率（税
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                                   银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                              后）；并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率
                              的调整而动态调整。
 风险收益特征                       本基金为混合型投资基金，属于中高风险、中高收益
                              预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金
                              和债券型基金，低于股票型基金。
 基金管理人                        银河基金管理有限公司
 基金托管人                        中国邮政储蓄银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                   银河灵活配置混合 A                 银河灵活配置混合 C
 下属分级基金的交易代码                        519656                    519657
 报告期末下属分级基金的份额总额                12,224,757.67 份           9,276,495.64 份
                    §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                               报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
主要财务指标
                              银河灵活配置混合 A                  银河灵活配置混合 C
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
于所列数字。
                           银河灵活配置混合 A
                                           业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                            准收益率标          ①－③          ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月       7.58%     1.38%        0.84%          0.01%     6.74%          1.37%
过去六个月       8.83%     1.15%        1.69%          0.01%     7.14%          1.14%
                              第 3页 共 13页
                                   银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
过去一年       -3.57%     1.07%        3.44%     0.01%     -7.01%    1.06%
过去三年      -20.97%     0.89%       11.09%     0.01%    -32.06%    0.88%
过去五年       48.15%     0.95%       19.96%     0.01%     28.19%    0.94%
自基金合同
生效起至今
                           银河灵活配置混合 C
                                           业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
 阶段     净值增长率①                             准收益率标     ①－③        ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月      7.37%      1.38%        0.84%     0.01%     6.53%     1.37%
过去六个月      8.40%      1.15%        1.69%     0.01%     6.71%     1.14%
过去一年       -4.33%     1.07%        3.44%     0.01%     -7.77%    1.06%
过去三年      -22.86%     0.89%       11.09%     0.01%    -33.95%    0.88%
过去五年       42.29%     0.95%       19.96%     0.01%     22.33%    0.94%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+2.5%。
  在基金合同生效日，业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的三年期银行定期存款
利率（税后）；并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率的调整而动态调整。
率变动的比较
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                         银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 0－95%，债券占基金资产的比例为 5%-
金各项资产配置比例符合合同约定。
  无。
                   §4 管理人报告
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            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                                  说明
             任职日期  离任日期  年限
                                        硕士研究生，24 年证券行业从业经历。
                                        曾先后就职于海通证券研究所、银河基
                                        金研究部、中银基金投资管理部、江海
                                        证券资产管理部，期间从事行业和上市
                                        公司研究、股票投资和债券投资等工
                                        作。2014 年 6 月加入银河基金管理有限
                                        公司，现担任股票投资部基金经理兼专
                                        户投资经理。2019 年 4 月起担任银河灵
                                        活配置混合型证券投资基金的基金经
                                        理，2019 年 7 月起担任银河君信灵活配
     本基金的 2019 年 4 月
石磊                     -       24 年     置混合型证券投资基金的基金经理，
     基金经理    22 日
                                        月享 6 个月定期开放灵活配置混合型证
                                        券投资基金的基金经理，2021 年 11 月
                                        起担任银河臻优稳健配置混合型证券投
                                        资基金的基金经理，2023 年 3 月至 2024
                                        年 6 月担任银河收益证券投资基金的基
                                        金经理，2023 年 3 月起担任银河银泰理
                                        财分红证券投资基金的基金经理，2023
                                        年 12 月起担任银河高端装备混合型发起
                                        式证券投资基金的基金经理。
注：1、上表中任职日期为我公司作出决定之日。
  姓名        产品类型   产品数量（只）            资产净值（元）                   任职时间
         公募基金                  5        1,389,335,531.89   2019 年 4 月 22 日
         私募资产管
  石磊     理计划
         其他组合                  -                      -           -
         合计                    6        2,744,446,070.02          -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
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                         银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
  三季度国内经济延续了偏弱的走势，7、8 月规模以上工业增加值增速继续放缓，制造业采
购经理指数（PMI）维持在 50%之下。从结构上看，房地产投资和销售仍没有起色，居民消费成
区域性分化，出口数据持续超预期。三季度股票市场也经历了比较大的波动，从季度初开始震荡
下跌，持续两个半月下跌 8.7%，而在最后的半个月大幅上涨 27.2%。我们理解股票市场的波动反
映了经济的现状和政策的预期。前半段防御性行业，银行、公用事业、家电等行业，表现较好；
后半段跌幅较大的行业，房地产、电子、食品饮料等行业，表现较好。
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                            银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     三季度整体操作思路还是关注两个方面，一是很多个股经过长时间，大幅度的下跌，研究公
司的价值是否被显著低估；另一方面是在财政政策可能发力的方向增加了配置，例如基础设施建
设、轨道交通、消费补贴等领域。
     截至本报告期末银河灵活配置混合 A 的基金份额净值为 2.9392 元，本报告期基金份额净值增
长率为 7.58%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%；截至本报告期末银河灵活配置混合 C 的基金份
额净值为 2.7362 元，本报告期基金份额净值增长率为 7.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%。
     本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
                                                    占基金总资产的比例
序号             项目             金额（元）
                                                       （%）
      其中：股票                         43,528,083.95             70.74
      其中：债券                         11,269,905.89             18.31
           资产支持证券                              -                 -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                 -
      产
                                                        占基金资产净值比
 代码           行业类别            公允价值（元）
                                                          例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                      -            -
  B   采矿业                                           -            -
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                               银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 C    制造业                                  34,760,483.95    56.69
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                              -        -
 E    建筑业                                             -        -
 F    批发和零售业                                          -        -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                     -        -
 H    住宿和餐饮业                                          -        -
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                     1,368,800.00     2.23
 J    金融业                                   3,821,300.00     6.23
 K    房地产业                                            -        -
 L    租赁和商务服务业                                        -        -
 M    科学研究和技术服务业                            2,349,000.00     3.83
 N    水利、环境和公共设施管理业                                   -        -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                   -        -
 P    教育                                              -        -
 Q    卫生和社会工作                               1,228,500.00     2.00
 R    文化、体育和娱乐业                                       -        -
 S    综合                                              -        -
      合计                                   43,528,083.95    70.99
  本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种     公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
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                                     银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
          其中：政策性金融债               1,641,514.52                     2.68
序号    债券代码         债券名称       数量（张）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  注：本报告期间本基金没有参与股指期货投资，也没有持有相关头寸。
  注：本报告期间本基金没有参与股指期货投资，也没有持有相关头寸。
  注：本报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
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                              银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  注：本报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
  注：本报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                           金额（元）
 序号    债券代码       债券名称      公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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                         银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
项目                    银河灵活配置混合 A               银河灵活配置混合 C
报告期期初基金份额总额                  12,370,692.31          9,804,489.19
报告期期间基金总申购份额                      109,163.76         125,466.09
减:报告期期间基金总赎回份额                    255,098.40         653,459.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                          -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                  12,224,757.67          9,276,495.64
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
  本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
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                                     银河灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
                                                  银河基金管理有限公司
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