财通纯债债券A: 财通纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告

   基金管理人:财通基金管理有限公司
  基金托管人:中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期:2024年10月24日
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称               财通纯债债券
场内简称               -
基金主代码              000497
交易代码               -
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2016年01月19日
报告期末基金份额总额         976,080,898.32份
                   在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风
投资目标               险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争持续
                   稳定地实现超越业绩比较基准的组合收益。
                   本基金的主要投资策略包括：久期调整策略、收益
投资策略               率曲线配置策略、信用债券投资策略、精选个券、
                   杠杆策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准             中债综合（全价）指数收益率
                   本基金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收
风险收益特征             益和预期风险较低的基金品种，其风险收益预期高
                   于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人              财通基金管理有限公司
基金托管人              中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称           财通纯债债券A                       财通纯债债券C
下属分级基金场内简称            -                             -
下属分级基金的交易代码           000497                        003542
报告期末下属分级基金的份额总
额
                      本基金为债券型基金，                    本基金为债券型基金，
                      属于证券投资基金中预                    属于证券投资基金中预
                      期收益和预期风险较低                    期收益和预期风险较低
下属分级基金的风险收益特征         的基金品种，其风险收                    的基金品种，其风险收
                      益预期高于货币市场基                    益预期高于货币市场基
                      金，低于混合型基金和                    金，低于混合型基金和
                      股票型基金。                        股票型基金。
注：(1)财通纯债分级债券型证券投资基金基金合同生效日为2014年1月17日，根据基金
合同规定，本基金分级运作期满日为2016年1月18日，于2016年1月19日正式转型为财通
纯债债券型证券投资基金；
(2)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。
                  §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                            报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日)
         主要财务指标
                               财通纯债债券A                  财通纯债债券C
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
财通纯债债券A净值表现
                                     业绩比较
                 净值增长     业绩比较
        净值增长                         基准收益
阶段               率标准差     基准收益                ①-③      ②-④
         率①                          率标准差
                  ②         率③
                                       ④
过去三个月   0.49%    0.03%     0.26%      0.10%   0.23%    -0.07%
过去六个月   1.85%    0.03%     1.32%      0.09%   0.53%    -0.06%
过去一年    5.99%    0.03%     3.53%      0.07%   2.46%    -0.04%
过去三年    12.35%   0.04%     5.97%      0.06%   6.38%    -0.02%
过去五年    11.56%   0.11%     8.14%      0.06%   3.42%    0.05%
自基金合同
生效起至今
财通纯债债券C净值表现
                                     业绩比较
                 净值增长     业绩比较
        净值增长                         基准收益
阶段               率标准差     基准收益                ①-③      ②-④
         率①                          率标准差
                  ②         率③
                                       ④
过去三个月   0.39%    0.03%     0.26%      0.10%   0.13%    -0.07%
过去六个月   1.65%    0.03%     1.32%      0.09%   0.33%    -0.06%
过去一年    5.56%    0.03%     3.53%      0.07%   2.03%    -0.04%
过去三年    10.92%   0.04%     5.97%      0.06%   4.95%    -0.02%
过去五年    9.33%    0.11%     8.14%      0.06%   1.19%    0.05%
自增加C类
基金份额起   20.28%   0.09%     11.72%     0.06%   8.56%    0.03%
至今
比较
注：(1)财通纯债分级债券型证券投资基金基金合同生效日为 2014 年 1 月 17 日，根据基
金合同规定，本基金分级运作期届满日为 2016 年 1 月 18 日，本基金于 2016 年 1 月 19
日转型为不分级的开放式债券型基金，基金名称变更为“财通纯债债券型证券投资基
金”；
(2)本基金建仓期为自基金合同生效起 6 个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比
例符合基金合同约定；
(3)本基金自 2017 年 4 月 14 日起增加 C 类基金份额，相关数据按实际存续期计算。
                     §4 管理人报告
 姓名        职务       任本基金的基        证券          说明
                    金经理期限        从业
                   任职      离任    年限
                   日期      日期
                                       上海财经大学西方经济学
                                       硕士。历任交银施罗德基金
                                       管理有限公司投研助理，上
                                       海国利货币经纪有限公司
                                       债券经纪人，兴证证券资产
张婉玉     本基金的基金经理           -     11年   管理有限公司债券交易员。
                                       理有限公司，曾任固收投资
                                       部基金经理助理，现任固收
                                       公募投资部（二级部）基金
                                             经理。
                                       上海财经大学金融学硕士。
                                       历任申万宏源研究所研究
                                       员，兴业经济研究咨询股份
                                       有限公司研究员，上投摩根
 吴伟     本基金的基金经理           -     13年
                                       理有限公司，曾任固收投资
                                       部基金经理助理，现任固收
                                       公募投资部（二级部）基金
                                             经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
  无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募
集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监
管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。
  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应
的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，
本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基
金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
  本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出
现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，
未发现本基金存在异常交易行为。
  基本面方面，三季度宏观经济运行总体平稳，生产需求继续恢复。由于受到极端天
气因素影响，以及部分行业受到市场需求不足的影响，7、8月工业增加值同比增速有所
回落，但环比都保持了较快增长，累计增速基本平稳。1-8月份，全国规模以上工业增
加值同比增长5.8%，其中高技术制造业和装备制造业增加值都保持了较快增长。从需求
端看，消费平稳增长，1-8月份，社会消费品零售总额同比增长3.4%，服务零售额同比
增长6.9%，但是消费持续恢复也面临一些制约，居民消费的信心和意愿仍待加强；受到
极端天气的影响，固定资产投资累计增速有所回落，基建投资和制造业投资表现较好，
持续对固定资产投资形成有力支撑，1-8月份，基础设施投资同比增长4.4%，制造业投
资增长9.1%，其中高技术产业投资同比增长10.2%。大规模设备更新政策推动设备工器
具投资较快增长，1-8月份，设备工器具购置投资同比增长16.8%，对投资增长起到拉动
作用。但是地产投资仍未有明显改善，1-8月，房地产开发投资完成额累计同比下滑
资、消费增速总体保持稳定，出口增速有所加快，但受到极端天气和国内有效需求不足
等影响，三季度经济增速边际放缓，地产对经济的影响尚未显著改善。虽然8月经济数
据小幅下滑，但宏观经济运行中也出现了一些积极因素，基本面呈现边际修复。9月制
造业PMI高于市场预期，回升幅度强于季节性水平。近期新一轮政策组合拳密集发布，
预计随着一揽子政策的落地，宏观经济动能有望边际改善。
  宏观政策方面，7月政治局会议要求宏观政策要持续用力、更加给力，坚定不移完
成全年经济社会发展目标任务。9月政治局会议指出“当前经济运行出现一些新的情况和
问题”，需要“抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提
高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。”会议在加大财
政货币政策逆周期调节力度、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场、帮助企业
渡过难关、促消费和惠民生等方面都提出了明确的要求，并要求各地区各部门“干字当
头、众志成城”。9月24日，国新办举行新闻发布会宣布三项政策：第一，降低存款准备
金率和政策利率，并带动市场基准利率下行。第二，降低存量房贷利率，并统一房贷的
最低首付比例。第三，创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。提出要大力发
展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态、支持企业并
购重组进一步促进资源有效配置，24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改
革的意见》和《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，26日中央金
融办、证监会发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》。10月8日，国新办召开新
闻发布会，由发改委领导介绍“系统落实一揽子增量政策，扎实推动经济向上结构向优、
发展态势持续向好”有关情况。我们认为下阶段政策力度可能会加大，对促进消费、扩
大投资、稳定出口具有更加积极的作用。发展资本市场的政策信号的密集释放，有望提
振股票市场投资者的信心，或有助于阶段性提高投资者风险偏好。
  资金面方面，在央行“保持流动性合理充裕”的政策思路下，三季度的流动性环境整
体维持均衡平稳。三季度政府债券供给有所增加，央行买卖国债正式进入实操阶段，国
债买卖操作更为灵活，央行可以更精细化地调节市场流动性。近期央行降准0.5个百分点，
释放1万亿元流动性，叠加央行公开市场操作，对流动性起到了一定的补充作用，体现
了央行对资金面的呵护。我们预计四季度流动性有望继续保持均衡。一方面，广义“资
产荒”格局依旧存在；另一方面，政府债供给最多的月份已经过去；此外，货币政策“支
持性”基调下，央行对流动性的调控更加精准有效。
  在三季度中，组合将静态收益较低的品种进行置换，仍在信用风险可控的情况下，
整体以中高等级信用债为底仓，同时适当增加利率债仓位来增厚组合收益。整体保持中
性杠杆及偏长久期力争获得资本利得。
  截至报告期末，财通纯债债券A基金份额净值为1.0198元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.26%；截至报告期末，财通纯债
债券C基金份额净值为1.1659元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.39%，同期
业绩比较基准收益率为0.26%。
  报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
                    §5 投资组合报告
序号        项目             金额(元)          占基金总资产的比例
                                                         （%）
         其中：股票                               -                      -
         其中：债券                  825,486,821.12                  81.54
              资产支持证券                         -                      -
         其中：买断式回购的买入
                                             -                      -
         返售金融资产
         银行存款和结算备付金合
         计
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
     本基金本报告期末未持有股票。
                                                         占基金资产净
 序号                 债券品种              公允价值(元)
                                                         值比例（％）
             其中：政策性金融债                  335,067,895.94          33.66
序                                                            占基金资产净
     债券代码           债券名称     数量（张）          公允价值(元)
号                                                            值比例（％）
                  N001
                  N001
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    本基金不投资股指期货。
    本基金暂不投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
外的股票。
  序号             名称                       金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
                        财通纯债债券A             财通纯债债券C
报告期期初基金份额总额                              978,690,952.03                      336,670.14
报告期期间基金总申购份额                                    80,896.72                             -
减：报告期期间基金总赎回份额                             3,026,901.45                         719.12
报告期期间基金拆分变动份额
                                                        -                             -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                              975,744,947.30                      335,951.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
                     §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
    本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                                 报告期末持有基金情
                报告期内持有基金份额变化情况
                                                                         况
投
         持有基金
资
         份额比例
者
    序    达到或者
类                     期初份额          申购份额        赎回份额            持有份额         份额占比
    号    超过20%
别
         的时间区
            间
机                     963,018,10                                963,018,10
构                           4.78                                      4.78
                                   产品特有风险
    当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而
引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
    无。
  上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43/45楼。
  投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本
基金管理人。
  咨询电话：400-820-9888
  公司网址：www.ctfund.com
                                             财通基金管理有限公司
                                           二〇二四年十月二十四日