招商添韵3个月定开债A,招商添韵3个月定开债C: 招商添韵3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第3季度报告

招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式
证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国民生银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 10 月 24 日
                 招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                招商添韵 3 个月定开债发起式
基金主代码               007908
交易代码                007908
基金运作方式              契约型、定期开放式
基金合同生效日             2019 年 11 月 6 日
报告期末基金份额总额          1,194,768,342.31 份
                    在严格控制风险的前提下，力争基金资产长期稳健增值，为
投资目标
                    基金份额持有人提供超越业绩比较基准的投资回报。
                    本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开
                    放期采取不同的投资策略。
                    本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹
                    配的基础上，基金管理人将视债券、银行存款、债券回购等
                    大类资产的市场环境确定债券投资组合管理策略，确定部分
                    债券采取持有到期策略，部分债券将采取积极的投资策略，
投资策略
                    以获取较高的债券组合投资收益。
                    本基金的具体投资策略包括：
                    （1）资产配置策略；  （2）久期策略；（3）期限结构策略；（4）
                    类属配置策略；（5）信用债投资策略； （6）杠杆投资策略；
                    （7）资产支持证券的投资策略；   （8）行业配置策略；（9）个
                    券挖掘策略；(10) 国债期货投资策略。
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                   招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安
                      排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，
                      将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足
                      开放期流动性的需求。
业绩比较基准                中债综合（全价）指数收益率
                      本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
风险收益特征
                      金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人                 招商基金管理有限公司
基金托管人                 中国民生银行股份有限公司
                      招商添韵 3 个月定开债发起               招商添韵 3 个月定开债发起
下属分级基金的基金简称
                      式A                           式C
下属分级基金的交易代码           007908                       007909
报告期末下属分级基金的份
额总额
注：本基金 C 类份额自 2021 年 3 月 23 日起存续。
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                           报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）
      主要财务指标           招商添韵 3 个月定开债发起              招商添韵 3 个月定开债发起
                              式A                          式C
润
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；
   招商添韵 3 个月定开债发起式 A
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                    招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                    份额净值增                     业绩比较基
        份额净值增                   业绩比较基
  阶段                长率标准差                     准收益率标     ①-③       ②-④
         长率①                    准收益率③
                      ②                        准差④
过去三个月      0.36%       0.03%         0.26%      0.10%    0.10%     -0.07%
过去六个月      1.34%       0.03%         1.32%      0.09%    0.02%     -0.06%
过去一年       3.04%       0.03%         3.53%      0.07%    -0.49%    -0.04%
过去三年       8.80%       0.03%         5.97%      0.06%    2.83%     -0.03%
自基金合同
生效起至今
    招商添韵 3 个月定开债发起式 C
                    份额净值增                     业绩比较基
        份额净值增                   业绩比较基
  阶段                长率标准差                     准收益率标     ①-③       ②-④
         长率①                    准收益率③
                      ②                        准差④
过去三个月      -0.08%      0.04%         0.26%      0.10%    -0.34%    -0.06%
过去六个月      0.43%       0.03%         1.32%      0.09%    -0.89%    -0.06%
过去一年       1.16%       0.03%         3.53%      0.07%    -2.37%    -0.04%
过去三年       1.83%       0.03%         5.97%      0.06%    -4.14%    -0.03%
自基金合同
生效起至今
  益率变动的比较
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     注：本基金 C 类份额自 2021 年 3 月 23 日起存续。
                          §4 管理人报告
            任本基金的基金经理      证券
姓名    职务        期限         从业                  说明
           任职日期    离任日期    年限
                        男，硕士。曾任职于北京源德生物技术有限公司及中国工
                        商银行股份有限公司四川省分行营业部高新支行；2015
                        年 2 月起任职于中诚信国际信用评级有限责任公司公共
                        融资评级部，历任助理分析师、项目经理，从事信用债评
                        级相关工作；2016 年 11 月加入招商基金管理有限公司，
     本基金
夏里鹏 基金经           -   9
         月8日            指数证券投资基金、招商中债 3-5 年国开行债券指数证券
     理
                        投资基金基金经理，现任招商招惠 3 个月定期开放债券型
                        发起式证券投资基金、招商招悦纯债债券型证券投资基
                        金、招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金、招
                        商招华纯债债券型证券投资基金、招商添韵 3 个月定期开
                        放债券型发起式证券投资基金基金经理。
    注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
     及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
     人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
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  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律
法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资
决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投
资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投
资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数
的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公
司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
  宏观经济回顾：
造业和出口链条表现尚可。投资方面，8 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.4%，投资端
数据较二季度有所走弱，其中 8 月房地产开发投资累计同比下降 10.2%，地产投资表现较为
一般，随着 9 月底新一轮房地产新政出台，持续关注后续地产销售表现；8 月基建投资累计
同比增长 7.9%，不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.4%，由于当前地方债务管控力
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                招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
度较强、新增项目审批严格，基建增速略显颓势；8 月制造业投资累计同比增长 9.1%，表现
相对较好，考虑到重点领域技改及设备更新项目在持续推进、政策扶持力度大，制造业投资
韧性较强。消费方面，8 月社会消费品零售总额同比增长 2.1%，消费数据持续走弱，显示出
消费者信心有所不足。对外贸易方面，8 月出口金额当月同比增速为 8.7%，主要与外需表现
较好和外贸结构持续优化有关。生产方面，9 月 PMI 指数为 49.8%，5 月以来连续五个月在
荣枯线以下，但较 8 月 PMI 指数回升 0.7%，边际有所好转，9 月的生产指数和新订单指数
分别为 51.2%和 49.9%，生产表现好于需求。
  债券市场回顾：
益率多数上行。7 月债市在央行 OMO 和 LPR 各下调 10bp、MLF 下调 20bp 的影响下，10 年
期国债收益率下行至 2.1%附近。8 月初，大行进行了卖券的止盈操作，10 年期国债收益率
上行至 2.25%附近，但各项宏观数据偏弱，债市收益率再度下行，8 月下旬信用利差开始走
阔。9 月初，市场对货币宽松、降低存量房贷利率有较大预期，且金融数据、经济数据等表
现偏弱，10 年期国债收益率最低下行至 2.05%以下；9 月下旬，市场迎来较为超预期的货币
宽松“组合拳”，包括降准、降息、降存量房贷利率等，同时分析经济形势的中央政治局会
议召开，提出有效落实存量政策，加力推出增量政策，加大财政货币政策逆周期调节力度。
在政策刺激下，市场风险偏好明显提振，权益市场强势上涨，股债跷跷板效应显著，10 年
期国债收益率上行，月末收在 2.15%附近。展望看，当前货币政策宽松措施基本实施完以后，
后期债市关注点主要是财政、地产、消费政策，也需关注股票市场的波动对债市的影响。
  基金操作：
  回顾 2024 年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应
市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
  报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.36%，同期业绩基准增长率为 0.26%，C 类
份额净值增长率为-0.08%，同期业绩基准增长率为 0.26%。
  报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
                   §5 投资组合报告
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                   招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                     金额单位：人民币元
序号           项目                金额（元）               占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                                     -                -
     其中：债券                      1,251,305,881.23            99.91
          资产支持证券                               -                -
     其中：买断式回购的买入返售
                                               -                -
     金融资产
    本基金本报告期末未持有股票。
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
    本基金本报告期末未持有股票。
                                                     金额单位：人民币元
序号          债券品种            公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
     其中：政策性金融债                   103,861,917.80              8.42
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                                                                    金额单位：人民币元
                                                                                占基金资
序号       债券代码             债券名称            数量（张）           公允价值（元）               产净值比
                                                                                例（％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
         根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
         根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
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    为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债
期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债
期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
    本基金本报告期未持有国债期货合约。
    报告期内基金投资的前十名证券除 20 国开 10（证券代码 200210）、23 交行债 01（证
券代码 212380008）、23 深圳地铁 MTN002（证券代码 102380877）、24 兴业银行 CD135（证
券代码 112410135）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受
到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披露
虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。
    根据 2023 年 11 月 15 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被深圳市
市场监管局南山监管局查封、扣押。
    根据 2024 年 1 月 25 日发布的相关公告，该证券发行人因违反交通法规被深圳市交通运
输局处以罚款。
    根据 2024 年 1 月 30 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳市福田
区水务局处以罚款。
    根据 2024 年 6 月 11 日发布的相关公告，该证券发行人因违反交通法规被深圳市交通运
输局处以罚款。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违
反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。
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      对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
      根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
                                                        金额单位：人民币元
序号               名称                                 金额（元）
      本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
      本基金本报告期末未持有股票。
                      §6 开放式基金份额变动
                                                              单位：份
                        招商添韵 3 个月定开债发起               招商添韵 3 个月定开债发起
          项目
                               式A                           式C
报告期期初基金份额总额                      1,194,768,323.78               39.53
报告期期间基金总申购份额                                    -                   -
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                                -                   -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                      1,194,768,302.78               39.53
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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                 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
                 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
                        §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                 该基金的发起份额承诺持有期限已满 3 年，发起份额已全部赎回。
                                  §9 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                                              报告期末持有基金情况
投资者
      序       持有基金份额比例达到或者
类别                                     期初份额                 申购份额       赎回份额       持有份额               份额占比
      号       超过 20%的时间区间
机构        1   20240701-20240930          1,194,760,930.95          -          -   1,194,760,930.95   100.00%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈
波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持
有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
       注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位；
              份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
              设立的文件；
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                     招商添韵 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管
理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
                                               招商基金管理有限公司
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