鹏扬利鑫60天滚动持有期债券型证券投资基金2024年第3季度报告

鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金
    基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                           鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                     鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券
基金主代码                    014097
基金运作方式                   契约型开放式
基金合同生效日                  2022 年 1 月 24 日
报告期末基金份额总额               7,308,185,291.86 份
                         在严格控制投资风险的前提下，力争长期实现超越业绩比较
投资目标
                         基准的投资回报。
                         本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益
                         率曲线配置策略、板块轮换策略、骑乘策略、信用债投资策
投资策略
                         略、可转债/可交换债投资策略、融资回购策略、衍生品投资
                         策略、资产支持证券投资策略、信用衍生品投资策略。
业绩比较基准                   中债总财富(1-3 年)指数收益率
                         本基金属于债券型基金，风险与收益高于货币市场基金，低
风险收益特征
                         于混合型基金与股票型基金。
基金管理人                    鹏扬基金管理有限公司
基金托管人                    中国农业银行股份有限公司
                         鹏扬利鑫 60 天滚 鹏扬利鑫 60 天滚               鹏扬利鑫 60 天滚
下属分级基金的基金简称
                         动持有债券 A          动持有债券 C            动持有债券 E
下属分级基金的交易代码              014097           014098             016047
报告期末下属分级基金的份额总额                                              18,086,137.32 份
                         份                份
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                          鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金自 2022 年 6 月 23 日起增设 E 类份额，鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 E 增设日至 2022 年
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位:人民币元
       主要财务指标               报告期（2024 年 7 月 1 日—2024 年 9 月 30 日）
                        鹏扬利鑫 60 天滚      鹏扬利鑫 60 天滚     鹏扬利鑫 60 天滚
                         动持有债券 A         动持有债券 C         动持有债券 E
注：
 （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
                      鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 A
                    净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
  阶段     净值增长率①                                              ①-③      ②-④
                     标准差②    收益率③     益率标准差④
过去三个月         0.39%    0.02%    0.62%     0.03%              -0.23%   -0.01%
过去六个月         1.28%     0.02%        1.63%           0.03%   -0.35%   -0.01%
过去一年          3.36%     0.02%        3.45%           0.03%   -0.09%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
                      鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 C
                    净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
  阶段     净值增长率①                                              ①-③      ②-④
                     标准差②    收益率③     益率标准差④
过去三个月         0.38%    0.02%    0.62%     0.03%              -0.24%   -0.01%
过去六个月         1.23%     0.02%        1.63%           0.03%   -0.40%   -0.01%
过去一年          3.26%     0.02%        3.45%           0.03%   -0.19%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
                      鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 E
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                    净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
  阶段     净值增长率①                                    ①-③      ②-④
                     标准差②    收益率③     益率标准差④
过去三个月         0.36%    0.02%    0.62%     0.03%    -0.26%   -0.01%
过去六个月         1.18%   0.02%      1.63%     0.03%   -0.45%   -0.01%
过去一年          3.15%   0.02%      3.45%     0.03%   -0.30%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
注：本基金自 2022 年 6 月 23 日起增设 E 类份额，鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 E 增设日至 2022 年
变动的比较
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注：本基金自 2022 年 6 月 23 日起增设 E 类份额，鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 E 增设日至 2022 年
                        §4 管理人报告
                    任本基金的基金经理期限           证券
 姓名      职务                               从业            说明
                  任职日期             离任日期
                                          年限
                                                北京理工大学工商管理硕
       本基金基                                     士。曾任北京鹏扬投资管
       金经理,总                                    理有限公司固定收益部投
       经理助理、                                    资经理、交易主管。现任鹏
       固定收益                                11
陈钟闻          2022 年 1 月 24 日   -                扬基金管理有限公司总经
       投资总监
       兼现金管                                     理助理、固定收益投资总
       理部总经                                     监兼现金管理部总经理。
       理                                        2017 年 8 月 10 日至 2020
                                                年 3 月 20 日任鹏扬现金通
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                    利货币市场基金基金经
                    理；2018 年 1 月 19 日至
                    淳优一年定期开放债券型
                    证券投资基金基金经理；
                    扬利泽债券型证券投资基
                    金基金经理；2018 年 8 月
                    开放债券型证券投资基金
                    基金经理；2019 年 6 月 21
                    日至 2021 年 3 月 18 日任
                    鹏扬淳盈 6 个月定期开放
                    债券型证券投资基金基金
                    经理；2019 年 9 月 9 日至
                    今任鹏扬利沣短债债券型
                    证券投资基金基金经理；
                    年 1 月 13 日任鹏扬淳开债
                    券型证券投资基金基金经
                    理；2019 年 12 月 17 日至
                    今任鹏扬浦利中短债债券
                    型证券投资基金基金经
                    理；2020 年 7 月 21 日至今
                    任鹏扬淳安 66 个月定期开
                    放债券型证券投资基金基
                    金经理；2020 年 10 月 29
                    日至今任鹏扬淳稳 66 个月
                    定期开放债券型证券投资
                    基金基金经理；2021 年 9
                    月 8 日至 2023 年 8 月 31
                    日任鹏扬淳兴三个月定期
                    开放债券型证券投资基金
                    基金经理；2022 年 1 月 24
                    日至今任鹏扬利鑫 60 天滚
                    动持有期债券型证券投资
                    基金基金经理；2023 年 8
                    月 11 日至今任鹏扬淳开债
                    券型证券投资基金基金经
                    理；2024 年 3 月 5 日至今
                    任鹏扬季季鑫 90 天滚动持
                    有期债券型证券投资基金
                    基金经理；2024 年 4 月 25
                    日至今任鹏扬稳鑫 120 天
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                        鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                             滚动持有债券型证券投资
                                             基金基金经理。
                                             香港城市大学电子商业及
                                             知识管理硕士。曾任汇丰
                                             银行（中国）有限公司管理
                                             培训生，山西尧都农村商
                                             业银行股份有限公司资产
                                             管理部投资总监助理兼交
                                             易员。现任鹏扬基金管理
                                             有限公司现金管理部基金
                                             经理助理。2023 年 3 月 15
      本基金基                               5
黄乐婷        2023 年 3 月 15 日   -               日至今任鹏扬利鑫 60 天滚
      金经理
                                             动持有期债券型证券投资
                                             基金基金经理；2024 年 3
                                             月 14 日至今任鹏扬季季鑫
                                             券投资基金基金经理；
                                             鹏扬稳鑫 120 天滚动持有
                                             债券型证券投资基金基金
                                             经理。
注：（1）此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、
         《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、
                     《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》
                                           ，
对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
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期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金
的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
主要发达国家央行进入降息周期。由于美国失业率抬升，市场对于美国衰退的担忧加大，但美联储
及时释放了积极宽松的信号，并且于 9 月议息会议降息 50 个基点。在稳定就业成为美联储首要目标
后，市场对衰退的担忧明显减弱，金融条件放松带来一些经济数据改善，美国经济软着陆再次成为
主流叙事。
支减弱，股票市场持续低迷和房价大幅下行导致居民部门储蓄意愿进一步上升，消费动能明显走弱。
外需方面，受益于美国经济韧性、新兴市场经济好以及价格优势，出口保持较高水平。政策方面，
房地产政策的重心是放开限购与贷款收储，货币政策温和加力，财政支出明显不及预期，财政政策
强度持续走弱。在市场对政策形成一致悲观预期时，9 月底政治局会议在经济政策方面明显转向积
极。通货膨胀方面，上游资源品价格明显回落，中游制造和下游消费品价格延续低迷，GDP 平减指数
持续负增长，通货紧缩风险上升。核心原因是内需疲弱以及宏观政策总体偏紧。流动性方面，美联
储降息后人民币贬值压力缓解，国内降准和降息同时落地。信用扩张方面，由于信贷挤水分以及信
贷需求持续走弱，信贷增速延续下滑。信贷结构上，私人部门融资持续偏弱，政府部门融资回升。
展望未来，货币、财政与房地产政策从保守转为积极，但政策范式改变仍需时间酝酿，预计经济动
能将出现反弹。
影响，债券收益率曲线整体下移，季末受股票市场大幅反弹和政策转向影响，利率水平有所回升。
信用利差方面，3 季度信用利差普遍走阔，低等级品种走阔幅度明显。转债方面，市场先跌后涨。8
月底信用风险的担忧再度加深，跌破债底的转债比例创历史新高。9 月下旬多项重磅政策出台，转债
市场大幅反弹，转债估值回升至中性偏高的水平。展望未来，债券市场调整后将迎来投资机会。
  操作方面，报告期内组合久期先升后降，中性久期水平环比上季度末略有下降，杠杆率略有下
降。季度内，我们增持了部分长端利率类资产，进一步均衡组合持仓结构，并在 8 月初开始逐步降
低信用债持仓比例，短端部分置换为大行及股份制银行存单，以规避潜在的流动性风险。我们的策
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                       鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
略重心仍在于持仓结构的灵活调整，一方面是基于相对性价比的价值轮动；另一方面在利率低位、
波动增大的背景下，根据基金产品定位，兼顾持仓流动性及估值稳定性的挑战增大。我们仍积极在
市场波动增大期间捕捉交易机会，通过一级投标、二级波段、交易轮动等方式获取超额资本利得，
增厚组合收益。
     截至本报告期末鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 A 的基金份额净值为 1.0932 元，本报告期基金份
额净值增长率为 0.39%；截至本报告期末鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 C 的基金份额净值为 1.0902
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.38%；截至本报告期末鹏扬利鑫 60 天滚动持有债券 E 的基金
份额净值为 1.0738 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.36%；同期业绩比较基准收益率为 0.62%。
     本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
序号             项目             金额（元）              占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                                -                 -
       其中：债券                  9,003,667,588.48             96.32
       资产支持证券                    20,246,644.38              0.22
       其中：买断式回购的买入返售
                                            -                 -
       金融资产
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                                   鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
序号               债券品种                 公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
      其中：政策性金融债                           399,331,161.10                     5.00
                                                                        占基金资产净
序号     债券代码             债券名称            数量（张）        公允价值（元）
                                                                        值比例（%）
细
                                                                        占基金资产净
序号     证券代码          证券名称             数量（份）          公允价值（元）
                                                                        值比例（%）
                                   第 11 页 共 15 页
                             鹏扬利鑫 60 天滚动持有期债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过对宏观经济和债券市场运行趋势的研究，
结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并根据基金现券资产利率风险敞口采用流动性好、
交易活跃的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，利用金融衍
生品的杠杆作用，规避利率风险以达到降低投资组合的整体风险的目的。
                    持仓量                          公允价值变动
 代码        名称                 合约市值（元）                           风险指标说明
                   （买/卖）                           （元）
 TL2412   TL2412       -40      -44,288,000.00   1,830,400.00             -
公允价值变动总额合计（元）                                                   1,830,400.00
国债期货投资本期收益（元）                                                    -722,434.50
国债期货投资本期公允价值变动（元）                                               1,830,400.00
  本基金在本报告期内以套期保值为主要目的进行了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市场
运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型，并与现券资产进行匹配，较好地对冲了利率风险、流
动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投
资政策和投资目的。
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中信建投证券股份有限公司在报告编制日
前一年内曾受到北京证券交易所、国家外汇管理局北京市分局、上海证券交易所、深圳证券交易所、
中国证监会地方监管机构的处罚。中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京证券交
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易所、深圳证券交易所、中国证监会、中国证监会地方监管机构的处罚。本基金对上述主体发行的
相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他
前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
     本基金本报告期内未持有股票。
序号              名称                                 金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
     由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                                      单位：份
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        项目
                        持有债券 A              持有债券 C             持有债券 E
报告期期初基金份额总额           6,679,657,565.88    1,107,070,127.41     20,472,116.69
报告期期间基金总申购份额            735,354,213.43      587,217,813.83       3,805,250.63
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                     -                   -                  -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额           6,049,445,442.28    1,240,653,712.26      18,086,137.32
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
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           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人未持有本基金。
  本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
                                ；
                                ；
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
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  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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