农银量化智慧动力混合: 农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2024年第3季度报告

农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基
           金
    基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                            农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              农银量化智慧混合
基金主代码             005638
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2018 年 3 月 26 日
报告期末基金份额总额        45,401,067.25 份
投资目标              本基金利用量化投资模型，在有效控制风险的前提下，力争实现
                  基金资产的长期稳健增值。
投资策略              本基金采用量化方法进行投资，通过数量化选股模型进行个股选
                  择。在投资过程中，本基金将结合风险模型及优化，构建股票投
                  资组合，强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，力争获取
                  长期稳定的超额收益。
业绩比较基准            中证 800 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
风险收益特征            本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金
                  和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人             农银汇理基金管理有限公司
基金托管人             中国银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
主要财务指标                      报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                                            业绩比较基
         净值增长率 净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③       ②－④
          ①           标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月        10.63%     1.50%     12.38%      1.24%    -1.75%      0.26%
过去六个月        4.04%      1.31%     10.19%      0.99%    -6.15%      0.32%
 过去一年        -5.65%     1.38%      7.22%      0.88%   -12.87%      0.50%
 过去三年     -14.87%       1.35%     -9.65%      0.82%    -5.22%      0.53%
 过去五年        76.70%     1.43%     14.01%      0.88%    62.69%      0.55%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如
法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整
上述投资品种的投资比例。
                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                                  说明
             任职日期  离任日期  年限
                                          硕士研究生。历任华泰证券股份有限公
                                          司金融工程研究员、华泰证券股份有限
     本基金的 2018 年 3 月                      公司投资经理、嘉合基金管理有限公司
魏刚                     -        17 年
     基金经理    26 日                         投资经理、东证融汇证券资产管理有限
                                          公司投资主办人，现任农银汇理基金管
                                          理有限公司基金经理、投资经理。
  姓名        产品类型   产品数量（只）             资产净值（元）                  任职时间
         公募基金                   4       3,131,932,398.53   2018 年 3 月 26 日
         私募资产管
  魏刚                            2      14,411,637,948.73   2023 年 7 月 21 日
         理计划
         其他组合                   -                     -           -
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       合计                6    17,543,570,347.26   -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
  三季度 A 股市场主要宽基指数探底回升，成长风格依靠季末反弹跑赢。在经济数据持续回落
的背景下，主要指数在三季度大部分时候震荡回落，但随着季末政策预期的大幅扭转，市场情绪
快速回升，主要指数探底反弹。具体来看，随着特朗普枪击事件以及美国经济数据意外走弱，特
朗普交易和衰退交易在 7 月发酵，TMT 板块冲顶后期红利方向成为市场的主线，而在大宗商品表
现不佳的背景下，红利资产进一步缩圈，水电、大金融等方向表现强势，但在 8 月底到达拥挤之
后，开始猛烈消化，随后在经济数据走弱的情况下，9 月政策预期开始升温，月末一行一局一会
推出降准、降息、调整存量房贷利率、创立非银机构互换便利及回购再贷款等一揽子支持性政
策，9 月政治局会议超常规部署经济工作，更明确、更直接地释放出政策全面转向稳经济的积极
信号，在这种情况下观望资金集中进场抢筹，赚钱效应形成的正反馈不断自我强化，流动性漫灌
下市场呈现放量普涨格局，非银、地产链和消费领涨，弹性较大、前期调整较多的成长也迅速修
复。风格方面，成长优于价值，金融、消费风格表现较好。
盈余动量因子和分析预期因子的权重较高。组合配置上长期立足于我们国家的比较优势：产业配
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套齐全的制造优势，劳动力素质提高的工程师红利优势，居民收入提高的巨大市场优势。24 年
三季度组合主要配置在碳达峰碳中和相关的电动车等高端制造，自主可控补短板相关的国防军工
/半导体等科技创新，长期确定性较强的高端白酒等品牌消费以及部分医药细分领域，数字经
济、AI 主题相关的通信、电子、计算机、传媒等 TMT 板块，受益人形机器人产业快速发展的汽
车、机械等相关板块，以及公用事业等稳定红利类资产。三季度组合表现一般，一方面由于三季
度前期组合仓位不高，在三季度末市场转向时反应较慢，没能显著提升组合仓位；另一方面由于
今年前期市场整体处于下跌态势，市场风格偏红利，在三季度组合配置偏防守，在季度末的大幅
上涨中弹性不够。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.8403 元；本报告期基金份额净值增长率为 10.63%，业
绩比较基准收益率为 12.38%。
     本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
                     §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                        （%）
      其中：股票                       65,845,192.62              77.49
      其中：债券                           3,552,748.36            4.18
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
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                                                        占基金资产净值比
代码            行业类别                公允价值（元）
                                                          例（%）
 A   农、林、牧、渔业                                       -           -
 B   采矿业                                 1,827,421.00         2.19
 C   制造业                                49,193,690.10        58.88
 D   电力、热力、燃气及水生产和供
     应业                                  4,439,383.00         5.31
 E   建筑业                                            -           -
 F   批发和零售业                                         -           -
 G   交通运输、仓储和邮政业                         1,099,734.00         1.32
 H   住宿和餐饮业                                263,172.00         0.31
 I   信息传输、软件和信息技术服务
     业                                   5,149,746.52         6.16
 J   金融业                                 2,230,930.00         2.67
 K   房地产业                                  704,817.00         0.84
 L   租赁和商务服务业                                       -           -
 M   科学研究和技术服务业                             96,586.00         0.12
 N   水利、环境和公共设施管理业                         321,293.00         0.38
 O   居民服务、修理和其他服务业                                  -           -
 P   教育                                             -           -
 Q   卫生和社会工作                                        -           -
 R   文化、体育和娱乐业                             518,420.00         0.62
 S   综合                                             -           -
     合计                                 65,845,192.62        78.81
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号   股票代码      股票名称    数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
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 序号                债券品种         公允价值（元）             占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                             -                      -
序号    债券代码           债券名称       数量（张）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属投资。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
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  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                     金额（元）
  本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                 单位：份
报告期期初基金份额总额                                  47,060,044.97
报告期期间基金总申购份额                                   510,960.93
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减：报告期期间基金总赎回份额                               2,169,938.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                 45,401,067.25
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
  备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
  投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
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间内取得备查文件的复制件或复印件。
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