农银国企优选混合A,农银国企优选混合C: 农银汇理国企优选混合型证券投资基金2024年第3季度报告

农银汇理国企优选混合型证券投资基金
    基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                             农银汇理国企优选混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                     农银国企优选混合
 基金主代码                    019642
 基金运作方式                   契约型开放式
 基金合同生效日                  2024 年 3 月 26 日
 报告期末基金份额总额               55,337,681.13 份
 投资目标                     本基金通过积极精选个股，在控制风险和保持较高流
                          动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
 投资策略                     1、大类资产配置。2、股票投资策略：（1）国企主题
                          界定（2）股票组合构建策略。3、债券投资策略：
                          （1）合理预计利率水平（2）灵活调整组合久期（3）
                          科学配置投资品种（4）谨慎选择个券（5）可转换债
                          券和可交换债券投资策略（6）信用债投资策略。4、
                          股指期货投资策略。5、国债期货投资策略。6、资产
                          支持证券投资策略。
 业绩比较基准                   中证国有企业综合指数收益率*80%+中证全债指数收益
                          率*20%
 风险收益特征                   本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高
                          于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
 基金管理人                    农银汇理基金管理有限公司
 基金托管人                    兴业银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                农银国企优选混合 A         农银国企优选混合 C
 下属分级基金的交易代码                       019642          019643
 报告期末下属分级基金的份额总额             39,153,831.76 份   16,183,849.37 份
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                    §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
主要财务指标                          报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
                               农银国企优选混合 A                  农银国企优选混合 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
于所列数字。
                           农银国企优选混合 A
                                             业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                              准收益率标         ①－③         ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       9.41%     0.75%        11.26%          1.17%    -1.85%        -0.42%
过去六个月       9.77%     0.54%         8.73%          0.95%     1.04%        -0.41%
自基金合同
生效起至今
                           农银国企优选混合 C
                                             业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                              准收益率标         ①－③         ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       9.30%     0.75%        11.26%          1.17%    -1.96%        -0.42%
过去六个月       9.54%     0.54%         8.73%          0.95%     0.81%        -0.41%
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自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，投资于本基金界定的“国
企主题”相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和
国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会
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变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比
例。本基金建仓期为基金合同生效日（2024 年 3 月 26 日）起 6 个月，建仓期满时，本基金各项
投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                           说明
             任职日期  离任日期  年限
                                           历任华鑫证券有限公司研究发展部策略
                                           分析师，浙商证券研究所策略和中小盘
                                           团队高级分析师，广发证券发展研究中
      本基金的 2024 年 3 月
 廖凌                     -        12 年      心策略研究团队资深分析师、权益投资
      基金经理    26 日
                                           部投资经理，广发证券资产管理(广东)
                                           有限公司权益投资部投资经理，2022 年
  报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
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该证券当日成交量的 5%。
  三季度 A 股市场基调切换为“否极泰来”，指数在经历连续下跌后于季末大幅反弹，从“地
量地价”的熊市情形迅速切至单日指数接近涨停的牛市氛围。市场持续下跌受到基本面和流动性
双弱、资产价格下行和居民通缩预期的交替影响，并且在下跌的后半段即使是最强势的“红利低
波”板块也未能逃脱补跌，投资者风险偏好降至冰点。9 月 24 日金融政策、9 月 26 日政治局会
议定调稳定经济、地产、消费和资本市场，确立新一轮“政策底”，使得投资者风险偏好迅速逆
转，非银、科技等牛市品种表现抢眼。
  扭转市场信心的是货币、地产、资本市场等一系列的“组合拳”。货币政策方面，央行降准
政治局会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”；资本市场方面，央行资金创设新型货币工具直
接支持股市，并对耐心资本入市（ETF+险资）、外延并购、“PB＜1”公司的市值管理等方面均
有政策配套。总体来看，国庆节前史无前例的“政策组合拳”为基本面预期提升注入信心，助力
市场形成一个较大力度的反弹，但后续需要关注的重点在于财政能否跟进扩张、企业宽信用的恢
复速度等盈利改善的基本面信号，决定风险偏好的快速提升能否持续。
  我们认为，在“政策组合拳”的推动下，国内经济和政策周期从收缩期进入扩张期，市场中
期底部已经探明；但 PPI 和企业 ROE 能否扭转趋势下行的局面，则需要更有力度的政策扩张。因
此，从布局节奏来看，估值快涨且快速调整后更应以基本面为“锚”。
  从短期来看，三季报有望超预期的板块是值得重点关注的方向，包括 24 年结构性加杠杆的
电网及轨交、消费结构表现较好的家电及零食、科技硬件中表现较好的算力、受益于市场 Beta
上行的非银金融等。从中长期来看，我们依然看好广义高股息、出口 Alpha 品种和内需优质供给
三大方向，大体以“稳定资产”为核心、制造稳健增长为辅的风格特征。
  截至本报告期末农银国企优选混合 A 基金份额净值为 1.0977 元，本报告期基金份额净值增长
率为 9.41%，同期业绩比较基准收益率为 11.26%；截至本报告期末农银国企优选混合 C 基金份额
净值为 1.0954 元，本报告期基金份额净值增长率为 9.30%，同期业绩比较基准收益率为 11.26%。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
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                        农银汇理国企优选混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                    §5 投资组合报告
                                                    占基金总资产的比例
序号            项目               金额（元）
                                                       （%）
     其中：股票                       46,266,096.15                 69.26
     其中：债券                                     -                  -
          资产支持证券                               -                  -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                  -
     产
                                                         占基金资产净值比
代码           行业类别             公允价值（元）
                                                           例（%）
 A   农、林、牧、渔业                                       -             -
 B   采矿业                                  3,977,036.00         6.55
 C   制造业                                 25,756,037.15        42.43
 D   电力、热力、燃气及水生产和供
     应业                                   6,227,081.00        10.26
 E   建筑业                                            -             -
 F   批发和零售业                                         -             -
 G   交通运输、仓储和邮政业                                    -             -
 H   住宿和餐饮业                                         -             -
 I   信息传输、软件和信息技术服务
     业                                    2,894,970.00         4.77
 J   金融业                                  6,204,957.00        10.22
 K   房地产业                                           -             -
 L   租赁和商务服务业                                       -             -
 M   科学研究和技术服务业                             611,520.00         1.01
 N   水利、环境和公共设施管理业                                  -             -
 O   居民服务、修理和其他服务业                                  -             -
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 P    教育                                               -         -
 Q    卫生和社会工作                                          -         -
 R    文化、体育和娱乐业                               594,495.00       0.98
 S    综合                                               -         -
      合计                                   46,266,096.15      76.21
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属投资。
  本基金本报告期末未持有权证。
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  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                    金额（元）
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  本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
项目                    农银国企优选混合 A                 农银国企优选混合 C
报告期期初基金份额总额                   66,276,100.60          30,697,119.48
报告期期间基金总申购份额                        155,452.79         310,364.61
减:报告期期间基金总赎回份额                27,277,721.63          14,823,634.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                            -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                   39,153,831.76          16,183,849.37
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
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  备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
  投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文件的复制件或复印件。
                                    农银汇理基金管理有限公司
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