中欧量化动能混合A,中欧量化动能混合C: 中欧量化动能混合型证券投资基金2024年第4季度报告

中欧量化动能混合型证券投资基金
   基金管理人：中欧基金管理有限公司
   基金托管人：中信证券股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 01 月 17 日
                                    中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                       中欧量化动能混合
基金主代码                      014701
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2022 年 5 月 24 日
报告期末基金份额总额                 321,166,169.64 份
投资目标                       在严格控制投资组合风险的前提下，通过量化投资精选
                           股票，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略                       根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战
                           术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状
                           况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化的市场
                           条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而
                           上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准                     中证全指指数收益率*80%+中证港股通综合指数(人民
                           币)收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*15%
风险收益特征                     本基金为混合型证券投资基金，其预期风险与预期收益
                           水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
                           本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
                           因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
                           带来的特有风险。
基金管理人                      中欧基金管理有限公司
基金托管人                      中信证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  中欧量化动能混合 A           中欧量化动能混合 C
下属分级基金的交易代码                         014701              014702
报告期末下属分级基金的份额总额               193,340,638.20 份     127,825,531.44 份
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                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                中欧量化动能混合 A                 中欧量化动能混合 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                            中欧量化动能混合 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月        3.11%      1.59%        0.88%         1.59%      2.23%          0.00%
过去六个月       14.90%      1.56%       14.87%         1.53%      0.03%          0.03%
过去一年         5.43%      1.40%        7.39%         1.33%     -1.96%          0.07%
自基金合同
           -11.84%      1.07%       -0.79%         1.03%    -11.05%          0.04%
生效起至今
                            中欧量化动能混合 C
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月        2.95%      1.59%        0.88%         1.59%      2.07%          0.00%
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过去六个月     14.55%   1.56%       14.87%   1.53%    -0.32%   0.03%
过去一年       4.78%   1.40%        7.39%   1.33%    -2.61%   0.07%
自基金合同
         -13.22%   1.07%       -0.79%   1.03%   -12.43%   0.04%
生效起至今
率变动的比较
                     §4 管理人报告
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               任本基金的基金经理期限 证券从业
    姓名    职务                                               说明
                任职日期  离任日期  年限
       权益投决
       会委员/
       权益专户
                                            历任千禧年基金量化基金经理，中信证券
       投决会委
                                            股份有限公司另类投资业务线高级副总
    曲径 员/量化 2022-05-24     -       17 年
                                            裁。2015-04-01 加入中欧基金管理有限
       投资总监
                                            公司。
       /基金经
       理/投资
       经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
等相关规定。
     姓名        产品类型      产品数量（只）            资产净值（元）                 任职时间
            公募基金                    8       2,528,820,550.43   2016 年 1 月 13 日
            私募资产管
     曲径     理计划
            其他组合                    -                      -          -
            合计                     10       4,291,181,316.30          -
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
     本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
     本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
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                           中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为量化策略组合因投资策略需要发生
的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  回顾 2024 年，前三季度市场持续调整，反应了市场对企业经营和居民消费的信心不足，而受
益于低风险偏好的红利板块，受到资金青睐。四季度，上述情绪发生了较大变化。外部环境来看，
美联储超预期降息，缓解了人民币的汇率压力，促进结汇资金回流境内，市场流动性有所改善；
内部政策来看，9 月最后一周，三大金融管理部门宣布了一系列金融地产支持政策，市场随之反
弹。12 月政治局会议和中央经济工作会议更加强调了对明年政策的积极定调，提出实施"更加积
极"的财政政策和"适度宽松"的货币政策。推出的一揽子政策，有利于促进国内经济企稳改善。虽
然四季度主要指数依然呈现震荡格局，但交易量比 10 月初持续下降，我们认为体现了市场等待财
政政策发力而带动经济企稳的耐心。在报告期内，我们以偏股混合型基金的量化特征作为抓手，
保持了均衡的风格和行业配置，整体表现为中大盘的成长风格。操作上，高配部分模型预测的景
气行业，在行业内采用基本面因子结合量价因子的多维度综合打分，对个股进行配置，构成基金
投资组合，力争获取超越基准的回报。
  展望未来，我们认为经济底有赖于政策传导效率，以及各行业基本面的持续性改善程度，往
往滞后于市场。A 股能否开启持续性反弹行情，核心在于关注后续财政政策的落地节奏和实施力
度，只有财政端发力，才能更好提振企业盈利能力，夯实市场上行基础。我们会持续跟踪市场风
格因子，争取控制组合风险因子暴露，力争让量化组合的超额收益更为平稳。
  本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 3.11%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%；基金 C
类份额净值增长率为 2.95%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%。
  本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
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                            中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                      §5 投资组合报告
序号              项目            金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                     242,478,522.83                  82.95
      其中：债券                                     -                   -
             资产支持证券                             -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                   -
      产
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 42,701,633.34 元，占基金资产净值
比例 15.18%。
                                                          占基金资产净值比
 代码            行业类别           公允价值（元）
                                                            例（%）
  A   农、林、牧、渔业                            3,381,685.00          1.20
  B   采矿业                                16,713,918.00          5.94
  C   制造业                               102,115,666.36          36.29
  D   电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                   8,390,385.32          2.98
  E   建筑业                                 2,167,538.00          0.77
  F   批发和零售业                              2,058,995.00          0.73
  G   交通运输、仓储和邮政业                        13,273,880.00          4.72
  H   住宿和餐饮业                                          -             -
  I   信息传输、软件和信息技术服务业                     7,593,310.49          2.70
  J   金融业                                35,084,860.15          12.47
  K   房地产业                                1,105,170.00          0.39
  L   租赁和商务服务业                            1,106,492.00          0.39
  M   科学研究和技术服务业                          2,012,474.09          0.72
  N   水利、环境和公共设施管理业                       3,082,147.28          1.10
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 O    居民服务、修理和其他服务业                                           -       -
 P    教育                                                      -       -
 Q    卫生和社会工作                                            432.80    0.00
 R    文化、体育和娱乐业                                 1,689,935.00       0.60
 S    综合                                                      -       -
      合计                                      199,776,889.49      71.00
      行业类别               公允价值（人民币）                   占基金资产净值比例（%）
基础材料                                             -                    -
消费者非必需品                              15,827,332.08                 5.63
消费者常用品                                           -                    -
能源                                               -                    -
金融                                    2,975,871.22                 1.06
医疗保健                                    346,264.88                 0.12
工业                                               -                    -
信息技术                                 19,946,554.34                 7.09
电信服务                                  3,605,610.82                 1.28
公用事业                                             -                    -
地产业                                              -                    -
合计                                   42,701,633.34                15.18
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序号     股票代码     股票名称      数量（股）       公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末未持有债券。
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   本基金本报告期末未持有债券。
   明细
   本基金本报告期末未持有资产支持证券。
   本基金本报告期末未持有贵金属。
   本基金本报告期末未持有权证。
                                             公允价值变动
 代码       名称       持仓量（买/卖） 合约市值(元)                         风险说明
                                               （元）
 IM2503   IM2503          6   7,057,680.00    -395,600.00   套保
公允价值变动总额合计（元）                                                -395,600.00
股指期货投资本期收益（元）                                                 465,073.88
股指期货投资本期公允价值变动（元）                                            -875,920.00
   本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
   国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风                        险水平。基金
管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期                       保值为目的，并结合对宏观
经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和                  定量分析。构建量化分析体系，对国债期
货和现货的基差、国债期货的流动性、             波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
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                             中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
   本基金本报告期末未持有国债期货。
          本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。
         本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
   本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
  序号            名称                    金额（元）
   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
   本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
项目                        中欧量化动能混合 A          中欧量化动能混合 C
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                         中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
报告期期初基金份额总额                 178,067,317.22   147,852,741.71
报告期期间基金总申购份额                 61,741,757.49     3,377,001.08
减:报告期期间基金总赎回份额               46,468,436.51    23,404,211.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                         -                -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 193,340,638.20   127,825,531.44
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
  本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
  基金管理人的办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
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                             中欧量化动能混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
                                          中欧基金管理有限公司
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