安信宝利债券LOF: 安信宝利债券型证券投资基金（LOF）2024年第4季度报告

安信宝利债券型证券投资基金（LOF）
    基金管理人：安信基金管理有限责任公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 20 日
                                          安信宝利（LOF）2024 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称       安信宝利（LOF）
场内简称       安信宝利债券 LOF
基金主代码      167501
基金运作方式     上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效     2013 年 7 月 24 日
日
报告期末基金     2,069,254,994.95 份
份额总额
投资目标       在适度承担信用风险的情况下，力争实现基金财产当期稳定的超越基准的投资
           收益。
投资策略       本基金的债券投资主要将采用信用策略，同时辅以利率策略、收益率策略、回
           购策略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、新股投资策略等积极
           投资策略，在适度控制风险的基础上，通过信用分析和对信用利差趋势的判断，
           为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准     中债综合指数
风险收益特征     本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收益低于股票型基金和混合
           型基金，高于货币市场基金。
           根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金
           其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基
           金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。
基金管理人      安信基金管理有限责任公司
基金托管人      中国工商银行股份有限公司
下属分级基金
            安信宝利债券 C         安信宝利债券 D   安信宝利债券 E    安信宝利债券 F
的基金简称
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下属分级基金
的交易代码
报告期末下属
分级基金的份     429,453,358.77 份 268,789,302.96 份 227,041,275.95 份 1,143,971,057.27 份
额总额
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                           单位：人民币元
                              报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                     安信宝利债券 C 安信宝利债券 D 安信宝利债券 E 安信宝利债券 F
润
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                  安信宝利债券 C
                                                业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                 收益率标准差            ①－③           ②－④
                     准差②           收益率③
                                                    ④
过去三个月       0.83%         0.02%         2.23%        0.09%           -1.40%        -0.07%
过去六个月       1.07%         0.02%         2.50%        0.10%           -1.43%        -0.08%
自基金合同
生效起至今
                                  安信宝利债券 D
 阶段      净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准                              ①－③           ②－④
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                    准差②        收益率③       收益率标准差
                                            ④
过去三个月      0.86%      0.02%       2.23%      0.09%     -1.37%    -0.07%
过去六个月      1.11%      0.02%       2.50%      0.10%     -1.39%    -0.08%
过去一年       4.15%      0.04%       4.98%      0.09%     -0.83%    -0.05%
过去三年       8.27%      0.06%       7.69%      0.06%      0.58%     0.00%
过去五年      12.91%      0.07%       9.88%      0.07%      3.03%     0.00%
自基金合同
生效起至今
                              安信宝利债券 E
                                          业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
  阶段    净值增长率①                            收益率标准差     ①－③        ②－④
                    准差②        收益率③
                                            ④
过去三个月      0.86%      0.02%       2.23%      0.09%     -1.37%    -0.07%
过去六个月      1.11%      0.02%       2.50%      0.10%     -1.39%    -0.08%
过去一年       4.13%      0.04%       4.98%      0.09%     -0.85%    -0.05%
自基金合同
生效起至今
                              安信宝利债券 F
                                          业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
  阶段    净值增长率①                            收益率标准差     ①－③        ②－④
                    准差②        收益率③
                                            ④
过去三个月      0.77%      0.02%       2.23%      0.09%     -1.46%    -0.07%
过去六个月      0.96%      0.02%       2.50%      0.10%     -1.54%    -0.08%
自基金合同
生效起至今
注：1、本基金分级安信宝利债券 D 自 2015 年 7 月 24 日转型以来，净值增长率为 44.05%。
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                 安信宝利（LOF）2024 年第 4 季度报告
率变动的比较
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注：1、本基金合同生效日为 2013 年 7 月 24 日。
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
额并修改基金合同等法律文件的公告》，自 2023 年 8 月 2 日起，本基金增加 E 类份额。
额并修改基金合同等法律文件的公告》，自 2024 年 2 月 2 日起，本基金增加 C 类份额。
基金份额并修改基金合同等法律文件的公告》，自 2024 年 4 月 16 日起，本基金增加 F 类份额。
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                          §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                          说明
             任职日期  离任日期  年限
                                       张睿先生，经济学硕士，历任中国农业银
                                       行股份有限公司金融市场部产品经理、交
                                       易员，中信银行股份有限公司资金资本市
                                       场部投资经理，安信基金管理有限责任公
                                       司固定收益部投资经理，暖流资产管理股
                                       份有限公司固定收益部总经理，东兴证券
   本基金的                                股份有限公司资产管理业务总部副总经
   基金经                                 理兼固收总监。现任安信基金管理有限责
张睿 理，固定                   -     17 年   任公司固定收益部总经理。现任安信浩盈
   收益部总                                6 个月持有期混合型证券投资基金、安信
   经理                                  招信一年持有期混合型证券投资基金、安
                                       信新目标灵活配置混合型证券投资基金、
                                       安信宝利债券型证券投资基金（LOF）、安
                                       信华享纯债债券型证券投资基金、安信
                                       信尊享添益债券型证券投资基金的基金
                                       经理。
                                       宛晴女士，工商管理硕士，历任东兴证券
                                       股份有限公司资产管理业务总部交易员、
                                       交易主管、投资经理助理，现任安信基金
                                       管理有限责任公司固定收益部基金经理。
                                       现任安信新目标灵活配置混合型证券投
                                       资基金、安信浩盈 6 个月持有期混合型证
                                       券投资基金、安信恒利增强债券型证券投
                                       资基金、安信招信一年持有期混合型证券
                                       投资基金、安信平稳双利 3 个月持有期混
                                       合型证券投资基金、安信平稳合盈一年持
     本基金的 2022 年 6 月 23                有期混合型证券投资基金、安信鑫安得利
宛晴                        -     11 年
     基金经理      日                       灵活配置混合型证券投资基金、安信新成
                                       长灵活配置混合型证券投资基金、安信新
                                       优选灵活配置混合型证券投资基金、安信
                                       信尊享添益债券型证券投资基金、安信现
                                       金增利货币市场基金的基金经理助理；安
                                       信永宁一年定期开放债券型发起式证券
                                       投资基金、安信宝利债券型证券投资基金
                                       （LOF）、安信华享纯债债券型证券投资基
                                       金、安信永泽一年定期开放债券型发起式
                                       证券投资基金、安信 60 天滚动持有债券
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                                安信宝利（LOF）2024 年第 4 季度报告
                             型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
观指标持平或略低于市场预期。海外方面，延续“美强欧弱”格局。美联储连续降息、四季度共
调降 50 基点，美国经济保持韧性，服务业需求强劲，就业市场持续回暖，经济软着陆的预期强化；
欧元区经济活动较为低迷，制造业持续萎缩，通胀显著回落。国内方面，基本面边际改善，制造
业 PMI 连续 3 个月保持在扩张区间，结构上的分化有所弱化，产需两端复苏动能在政策发力下均
有所提升、但价格指数走弱，反映了现阶段经济内生动能仍待改善。具体看，投资同比增速延续
回落但降幅收窄，其中制造业投资在政策支持和外需支撑下保持高速增长；新增专项债发行推动
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                                      安信宝利（LOF）2024 年第 4 季度报告
基建投资增速进一步回升；房地产投资继续寻底，同比降幅较三季度仍有扩大。四季度消费在双
十一和“以旧换新”政策提振下显著修复，餐饮收入同比增速持续回升，消费结构上仍呈现服务
消费强于商品消费。出口四季度仍保持韧性，未来随着美国新总统上任，明年存在不确定性。新
增社融和人民币贷款数据持续同比少增，政府债发行构成新增社融的最大支撑，信贷需求是主要
影响因素；M1 同比降幅收窄，居民中长期贷款连续两个月同比多增反映了房地产政策刺激下市场
逐步在修复，同时受化债政策影响、部分城投平台存量贷款被提前偿还或置换，企业贷款数据持
续偏弱。通胀数据持续低迷，CPI 环比 2 个月转负，PPI 同比连续 26 个月为负。政策方面，央行
四季度开展降息操作，1 年和 5 年期 LPR 分别调降 25bp。
化债议案，12 月政治局会议定调实施“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，中央经济
工作会议提出“实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发
展，稳住楼市股市”，提及“提高财政赤字率”和“适时降准降息”。
      债券市场四季度收益率整体大幅下行，收益率曲线呈现平坦化，部分关键期限利率债收益率
突破历史低位，信用利差呈现分化，中短期信用债与国债的利差收窄、长期信用债与利率债的利
差走阔。转债市场四季度表现强势，中证转债指数上涨 5.55%，超 9 成转债表现好于正股。
      报告期内，本基金主要配置中高等级信用债和利率债，本季度降低信用债的仓位比例、增加
利率债和同业存单的仓位比例，提升组合久期和杠杆水平。
      截至本报告期末安信宝利债券 C 基金份额净值为 1.0469 元，本报告期基金份额净值增长率为
信宝利债券 E 基金份额净值为 1.0478 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.86%；安信宝利债券
F 基金份额净值为 1.1008 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.77%；同期业绩比较基准收益率
为 2.23%。
      无。
                      §5 投资组合报告
序号             项目                 金额（元）       占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                              -                 -
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         其中：债券                              2,078,126,548.79            83.51
              资产支持证券                                         -              -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                             -              -
         产
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
 序号                债券品种         公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                523,918,575.83                      23.55
序号       债券代码        债券名称       数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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      明细
   本基金本报告期末未持有资产支持证券。
   本基金本报告期末未持有贵金属。
   本基金本报告期末未持有权证。
   本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
   本基金本报告期末未持有国债期货合约。
   本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
   报告期内本基金投资的前十名证券除 23 国开 02（代码：230202 CY）、16 国开 13（代码：160213
CY）、24 广 D14（代码：524020 SZ）、15 国开 10（代码：150210 CY）、23 国开 08（代码：230208
CY）、22 国开 08（代码：220208 CY）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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总局广州市天河区税务局天河南税务所责令改正。
  以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
 序号          名称                            金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                                    单位：份
                  安信宝利债券        安信宝利债券         安信宝利债券
项目                                                             安信宝利债券 F
                     C             D              E
报告期期初基金份额总额       539,321,315.05262,686,345.93367,842,515.86    401,596,704.59
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报告期期间基金总申购份额             280,999,354.50 38,066,426.90 95,501,637.861,676,628,756.04
减:报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份额
                                      -             -               -                  -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额              429,453,358.77268,789,302.96227,041,275.951,143,971,057.27
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内本基金管理人未持有本基金。
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
投              报告期内持有基金份额变化情况                                报告期末持有基金情况
资
        持有基金份额比例
者                             期初           申购       赎回                       份额占比
  序号    达到或者超过 20%                                            持有份额
类                             份额           份额       份额                        （%）
          的时间区间
别
机
构
                                   产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
  （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流
动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨
额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
对剩余投资者的赎回办理造成影响；
  （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利
影响，影响基金的投资运作和收益水平；
  （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
  （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资
策略；
  （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面
临合同终止清算、转型等风险。
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                                           安信宝利（LOF）2024 年第 4 季度报告
  无。
  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
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