安信长鑫增强债券型证券投资基金2024年第4季度报告

安信长鑫增强债券型证券投资基金
   基金管理人：安信基金管理有限责任公司
   基金托管人：招商银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 20 日
                                        安信长鑫增强债券 2024 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               安信长鑫增强债券
基金主代码              020785
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2024 年 3 月 11 日
报告期末基金份额总额         1,114,196,217.00 份
投资目标               本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争
                   为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略               1、资产配置策略
                   本基金的资产配置将根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
                   证券市场运行状况等因素的深入研究，对证券市场当期的系统性风
                   险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进
                   行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的
                   配置比例、调整原则和调整范围。
                   本基金债券投资将采取久期投资策略、收益率曲线策略、信用选择
                   策略（含资产支持证券）、个券选择策略、息差策略、可转换债券及
                   可交换债券投资策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，
                   灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期
                   收益。
                   本基金管理人将采用自下而上的研究方法，采取定性和定量分析相
                   结合的方法对上市公司基本面进行深入分析，运用不同的估值方法
                   对上市公司的估值水平进行分析，精选优质股票构建投资组合。
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                                          安信长鑫增强债券 2024 年第 4 季度报告
              本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
              以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
              本基金仅投资于本基金管理人管理的权益类证券投资基金及全市场
              可上市交易的股票型交易型开放式指数证券投资基金。
              本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险
              管理的原则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理
              确定信用衍生品的投资金额、期限等。
业绩比较基准        中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*7%+
              恒生指数收益率（经汇率调整后）*3%
风险收益特征        本基金为债券型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于货币市
              场基金，低于混合型基金和股票型基金。根据《证券期货投资者适
              当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构
              将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金
              的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为
              准。
              本基金除了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会
              面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
              等差异带来的特有风险。
基金管理人         安信基金管理有限责任公司
基金托管人         招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称      安信长鑫增强债券 A                      安信长鑫增强债券 C
下属分级基金的交易代码           020785                          020786
报告期末下属分级基金的
份额总额
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                     报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                     安信长鑫增强债券 A                  安信长鑫增强债券 C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                          安信长鑫增强债券 A
                                        业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                          收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②       收益率③
                                          ④
过去三个月      1.08%      0.06%     1.86%      0.16%    -0.78%    -0.10%
过去六个月      1.55%      0.08%     3.75%      0.14%    -2.20%    -0.06%
自基金合同
生效起至今
                          安信长鑫增强债券 C
                                        业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                          收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②       收益率③
                                          ④
过去三个月      0.98%      0.06%     1.86%      0.16%    -0.88%    -0.10%
过去六个月      1.36%      0.08%     3.75%      0.14%    -2.39%    -0.06%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2024 年 3 月 11 日，截至本报告末本基金合同生效未满一年。
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                         说明
              任职日期  离任日期  年限
      本基金的 2024 年 12 月 9                黄琬舒女士，经济学硕士。历任富国基金
黄琬舒                        -     10 年
      基金经       日                       管理有限公司集中交易部债券交易员，安
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    理，混合                             信基金管理有限责任公司固定收益部投
    资产投资                             研助理、固定收益部投资经理、混合资产
    部总经理                             投资部基金经理。现任安信基金管理有限
    助理                               责任公司混合资产投资部总经理助理。现
                                     任安信稳健增利混合型证券投资基金、安
                                     信稳健聚申一年持有期混合型证券投资
                                     基金、安信民稳增长混合型证券投资基
                                     金、安信稳健汇利一年持有期混合型证券
                                     投资基金、安信民安回报一年持有期混合
                                     型证券投资基金、安信平衡增利混合型证
                                     券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投
                                     资基金、安信平稳增长混合型发起式证券
                                     投资基金、安信新趋势灵活配置混合型证
                                     券投资基金、安信尊享纯债债券型证券投
                                     资基金、安信稳健增值灵活配置混合型证
                                     券投资基金、安信稳健增益 6 个月持有期
                                     混合型证券投资基金的基金经理助理；安
                                     信目标收益债券型证券投资基金、安信永
                                     鑫增强债券型证券投资基金、安信中短利
                                     率债债券型证券投资基金（LOF）、安信丰
                                     穗一年持有期混合型证券投资基金、安信
                                     永利信用定期开放债券型证券投资基金、
                                     安信长鑫增强债券型证券投资基金的基
                                     金经理。
                                     李君先生，管理学硕士。历任光大证券研
                                     究所研究部行业分析师，国信证券研究所
                                     研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管
                                     理有限公司投资研究部投资研究员，太和
                                     先机资产管理有限公司投资研究部研究
                                     总监，东方睿德（上海）投资管理有限公
                                     司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投
                                     资管理有限公司投资部总经理，安信基金
   本基金的                              管理有限责任公司固定收益部基金经理、
   基金经                               混合资产投资部基金经理、混合资产投资
李君 理，混合                 -     19 年   部副总经理。现任安信基金管理有限责任
             日
   资产投资                              公司混合资产投资部总经理。现任安信目
   部总经理                              标收益债券型证券投资基金、安信民稳增
                                     长混合型证券投资基金、安信稳健聚申一
                                     年持有期混合型证券投资基金的基金经
                                     理助理；安信新趋势灵活配置混合型证券
                                     投资基金、安信稳健增值灵活配置混合型
                                     证券投资基金、安信稳健汇利一年持有期
                                     混合型证券投资基金、安信永鑫增强债券
                                     型证券投资基金、安信平稳增长混合型发
                                     起式证券投资基金、安信尊享纯债债券型
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                                    安信长鑫增强债券 2024 年第 4 季度报告
                                 证券投资基金、安信中短利率债债券型证
                                 券投资基金（LOF）
                                          、安信稳健增益 6 个月
                                 持有期混合型证券投资基金、安信长鑫增
                                 强债券型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
  四季度，股票市场各宽基指数高位震荡，同期市场整体表现出极高的活跃度，日成交额较前
三季度大幅提升，股票市场融资余额从 9 月底的 1.43 万亿元提升至 12 月底的 1.85 万亿元，单个
季度净增量达 4200 多亿元，我们认为，这一阶段个人投资者是增量资金的主要来源。在 9 月底的
政策指引提升市场信心后，投资者的风险偏好迅速回升，这也反映出低利率环境下，随着居民配
置各类稳定类资产所能获得收益率预期的不断下降，一旦信心有所好转，往往在局部市场爆发出
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                                    安信长鑫增强债券 2024 年第 4 季度报告
非常强的力量。
  进入四季度后，十年期国债收益率也加速下行，我们将面对一个低利率环境下进行资产配置
的时代。利率基准的降低，让以往一些有波动的资产，如股票、可转债等，凸显出更充分的吸引
力。在短周期内，若投资者风险偏好下降，股票中更具可预期性、分红稳定的价值类标的表现往
往更具优势，而随着投资者风险偏好见底回升，则成长性股票、中小盘股等更具波动性的标的成
为投资者看多力量的主要载体。低利率环境下，基本面寻底阶段，这样的循环往复我们认为会反
复发生。并且由于资本项目的不完全开放，国内市场仍有流动性资产在寻找合适的资产配置，当
投资者对某一领域产生信心时，往往在价格上的反应会比较剧烈。
  四季度，我们股票仓位总体保持稳定，并对组合中的个股进行了优化，希望整个股票组合在
各类风险因子上的暴露更加均衡。另外，我们对部分涨幅较大的可转债进行了减仓。我们认为，
由于可转债偏弱的流动性，以及机构持仓为主的投资者结构，导致其价格波动在某些阶段会产生
戴维斯双击的效果，一方面跟随正股涨跌，另外转债自身估值也跟随波动。因而，相对我们持仓
的股票组合，随着转债的估值变动，我们对可转债的仓位摆动幅度会更大一些。
  纯债方面，本季度，债券市场表现强势，各期限收益率以较大幅度下行。上个季度末，在多
部门政策“组合拳”的提振之下，市场风险偏好迅速提升，债券市场面临阶段性压力。进入本季
度，随着权益市场逐步转为相对理性的宽幅震荡，债券市场的短期赎回压力亦有所缓解。尽管市
场层面对增量财政政策即将带来的潜在供给冲击多有忧虑，但央行对资金面提供支持，且随着中
央政治局会议、中央经济工作会议的召开，货币政策由“稳健”转为“适度宽松”的表述调整，
债市收益率持续下行，一年期、十年期国债分别触及 0.8%、1.66%的低点。期间，本基金主要持
有了利率债以及高等级信用债，并适时调整了组合的久期风险敞口。总体而言，本基金在本季度
以较稳健的方式获得了一定的收益，同时比较好地控制了组合波动。
  截至本报告期末安信长鑫增强债券 A 基金份额净值为 1.0215 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.08%；安信长鑫增强债券 C 基金份额净值为 1.0183 元，本报告期基金份额净值增长率为
  无。
                    §5 投资组合报告
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序号             项目               金额（元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       27,538,821.10                 2.33
      其中：债券                     1,042,299,124.87               88.29
           资产支持证券                             -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                              -                    -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 922,484.00 元，占净值比例 0.08%。
                                                         占基金资产净值比
 代码           行业类别          公允价值（元）
                                                           例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                       -             -
 B    采矿业                                1,496,050.00           0.13
 C    制造业                               18,479,903.10           1.63
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                    494,865.00           0.04
 E    建筑业                                            -             -
 F    批发和零售业                               415,373.00           0.04
 G    交通运输、仓储和邮政业                          896,928.00           0.08
 H    住宿和餐饮业                                         -             -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                      223,652.00           0.02
 J    金融业                                2,785,401.00           0.25
 K    房地产业                               1,021,891.00           0.09
 L    租赁和商务服务业                                       -             -
 M    科学研究和技术服务业                           317,857.00           0.03
 N    水利、环境和公共设施管理业                        110,740.00           0.01
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -             -
 P    教育                                             -             -
 Q    卫生和社会工作                                        -             -
 R    文化、体育和娱乐业                            373,677.00           0.03
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 S    综合                                                   -          -
      合计                                       26,616,337.10       2.34
      行业类别                公允价值（人民币）                  占基金资产净值比例（%）
能源                                              -                     -
原材料                                             -                     -
工业                                              -                     -
非日常生活消费品                               474,651.06                  0.04
日常消费品                                           -                     -
医疗保健                                            -                     -
金融                                              -                     -
信息技术                                            -                     -
通讯业务                                            -                     -
公用事业                                            -                     -
房地产                                    447,832.94                  0.04
合计                                     922,484.00                  0.08
注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。
序号     股票代码       股票名称     数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
 序号             债券品种       公允价值（元）                  占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债              187,989,560.28                      16.56
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序号        债券代码       债券名称       数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久
期、流动性和风险水平。
                                                        公允价值变动
     代码              名称   持仓量（买/卖）合约市值(元)                            风险指标说明
                                                         （元）
      -               -               -             -            -      -
公允价值变动总额合计（元）                                                                    -
国债期货投资本期收益（元）                                                         143,490.82
国债期货投资本期公允价值变动（元）                                                           134.77
  本基金运用国债期货工具调节组合的期限结构以及久期水平。报告期内，产品择机通过国债
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期货交易，管理产品的利率风险，符合既定的投资策略和投资目标。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
   报告期内本基金投资的前十名证券除 24 国开清发 02（代码：09240202 CY）、20 宁波银行二
级（代码：2020044 CY）、20 建设银行二级（代码：2028033 CY）、20 中信银行二级（2028024 CY）、
SZ）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
罚款。
罚款。
管理总局罚款。
局罚款。
总局广州市天河区税务局天河南税务所责令改正。
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正。
限责任公司口头警示、要求提交书面承诺。
督管理总局上海监管局出具警示函。
监管局出具警示函。
监管局出具警示函。
     以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
 序号           名称                        金额（元）
 序号      债券代码      债券名称   公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
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  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
项目                      安信长鑫增强债券 A               安信长鑫增强债券 C
报告期期初基金份额总额                  129,549,244.42         1,309,018,437.19
报告期期间基金总申购份额                 227,949,187.90          352,894,051.15
减:报告期期间基金总赎回份额                   83,210,777.94       822,003,925.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                             -                       -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                  274,287,654.38          839,908,562.62
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内本基金管理人未持有本基金。
  本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
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  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
  网址：http://www.essencefund.com
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