黄金主题LOF: 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024年第4季度报告

            易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
易方达黄金主题证券投资基金（LOF）
 基金管理人：易方达基金管理有限公司
 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
                        易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                   §2   基金产品概况
基金简称               易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）
场内简称               黄金主题 LOF
基金主代码              161116
交易代码               161116
基金运作方式             契约型、上市开放式（LOF）
基金合同生效日            2011 年 5 月 6 日
报告期末基金份额总额         124,087,270.82 份
投资目标               追求基金资产的长期稳定增值。
                   本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判
                   断，在不同资产类别中进行资产配置。本基金在选
投资策略               择黄金 ETF 时，将综合考虑基金规模、跟踪偏离
                   度与跟踪误差、折溢价、二级市场流动性等。本基
                   金对黄金采掘公司股票进行投资时，主要考虑金矿
                     易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
                 的储量、开采难度；开采技术、生产能力以及产量
                 的预期变化；经营成本的变化等。本基金对黄金股
                 票基金进行投资时，重点考察跟踪误差、超额收益、
                 投资策略等。
                 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金
                 （ 经 汇 率 折 算 ） ×50%+MSCI 全 球 金 矿 股 指 数
业绩比较基准
                 （ MSCI ACWI SELECT GOLD MINERS IMI
                 INDEX）×50%
                 基金管理人根据对黄金价格走势的判断，在黄金基
                 金、黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主动配
风险收益特征           置。本基金的表现与黄金价格相关性较高。本基金
                 是预期收益与预期风险较高的基金品种。此外，本
                 基金主要投资海外，存在汇率风险。
基金管理人            易方达基金管理有限公司
基金托管人            中国农业银行股份有限公司
                 英文名称：无
境外投资顾问
                 中文名称：无
                 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking
境外资产托管人          Corporation Limited
                 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
下属分级基金的基金简称     易方达黄金主题                易方达黄金主题
                （QDII-LOF-FOF）A        （QDII-LOF-FOF）C
下属分级基金的交易代码     161116                 007976
报告期末下属分级基金的
份额总额
  注：1.自2019年10月11日起，本基金增设A类美元份额类别、C类人民币份额
类别及C类美元份额类别，份额首次确认日为2019年10月14日。
                         易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
及A类美元现汇份额（份额代码：007977），交易代码仅列示A类人民币份额代码；
易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）C含C类人民币份额（份额代码：007976）及
C类美元现汇份额（份额代码：007978），交易代码仅列示C类人民币份额代码。
               §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                        单位：人民币元
                                              报告期
                             (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标
                             易方达黄金主题                 易方达黄金主题
                         （QDII-LOF-FOF）A            （QDII-LOF-FOF）C
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）A
                                            业绩比较
                    净值增长      业绩比较
         净值增长                               基准收益
  阶段                率标准差      基准收益                      ①－③         ②－④
          率①                                率标准差
                     ②             率③
                                                ④
过去三个
          -4.55%     1.28%         -5.79%       1.31%     1.24%       -0.03%
月
                         易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
过去六个
月
过去一年       18.89%    1.23%       21.46%    1.22%    -2.57%    0.01%
过去三年       31.29%    1.30%       41.42%    1.22%   -10.13%    0.08%
过去五年       17.78%    1.48%       58.58%    1.39%   -40.80%    0.09%
自基金合
同生效起        0.70%    1.14%       77.56%    1.16%   -76.86%   -0.02%
至今
易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）C
                                          业绩比较
                    净值增长     业绩比较
          净值增长                            基准收益
   阶段               率标准差     基准收益                  ①－③       ②－④
           率①                             率标准差
                     ②           率③
                                           ④
过去三个
           -4.66%    1.27%       -5.79%    1.31%    1.13%    -0.04%
月
过去六个
月
过去一年       18.84%    1.22%       21.46%    1.22%    -2.62%    0.00%
过去三年       30.94%    1.30%       41.42%    1.22%   -10.48%    0.08%
过去五年       17.31%    1.48%       58.58%    1.39%   -41.27%    0.09%
自基金合
同生效起       24.60%    1.47%       67.87%    1.37%   -43.27%    0.10%
至今
较基准收益率变动的比较
              易方达黄金主题证券投资基金（LOF）
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）A
            （2011 年 5 月 6 日至 2024 年 12 月 31 日）
                       易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）C
          （2019 年 10 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日）
  注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
年10月14日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
                      易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
价计价的国际现货黄金（经汇率折算）”调整为“以伦敦黄金市场下午定盘价计价
的国际现货黄金（经汇率折算）×50%+MSCI全球金矿股指数（MSCI ACWI
SELECT GOLD MINERS IMI INDEX）×50%”。基金业绩比较基准收益率在变更
前后期间分别根据相应的指标计算。
比较基准收益率为77.56%；C类基金份额净值增长率为24.60%，同期业绩比较基
准收益率为67.87%。
                    §4   管理人报告
                               任本基金的基金经理          证券
 姓名            职务                      期限         从业      说明
                               任职日期        离任日期   年限
                                                         英国籍，硕
                                                         士研究生，
     本基金的基金经理，易方达中
                                                         具有基金从
     证海外中国互联网 50ETF 联
                                                         业资格。曾
     接（QDII）、易方达恒生科技
                                                         任德意志银
     ETF 联接（QDII）、易方达恒
                                                         行（英国）
     生国企联接（QDII）、易方达
                                                         量化业务分
     恒生国企（QDII-ETF）、易方
                                                         析师、估值
PAN 达恒生科技 ETF（QDII）、易
                                                         分析师，德
LING 方达中证海外中国互联网 50
DAN （QDII-ETF）、易方达标普                        -     15 年
（潘 500 指数（QDII-LOF）、易方
                                                         经理，瑞士
令旦） 达标普信息科技指数
                                                         银行联合集
     （QDII-LOF）、易方达恒生
                                                         团伦敦分行
     ETF（QDII）、易方达中证港
                                                         资产管理部
     股通消费主题 ETF、易方达原
                                                         基金经理，
     油（QDII-LOF-FOF）的基金
                                                         贝莱德投资
     经理，易方达资产管理（香港）
                                                         管理（英国）
     有限公司基金经理
                                                         有限公司基
                                                         金经理。
      本基金的基金经理，易方达原                                      硕士研究
 殷春   油（QDII-LOF-FOF）的基金       2024-11-1                 生，具有基
                                            -     20 年
 涛    经理，易方达全球配置混合                 3                     金从业资
      （QDII）的基金经理助理，国                                    格。曾任中
                    易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
    际固定收益投资部副总经理                               央外汇业务
                                               中心业务经
                                               理、固定收
                                               益交易员、
                                               组合经理，
                                               中国华新投
                                               资有限公司
                                               负责人兼首
                                               席投资官，
                                               中汇储投资
                                               有限责任公
                                               司组合经
                                               理。
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本基金未聘请境外投资顾问。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规
范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制
度总体执行情况良好。
                         易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
      本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
    向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中
    同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
    履行了审批程序。
      本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    前景有所提振，但同时加剧了通胀压力，之后，美联储在 11 月和 12 月的议息会
    议上连续减息 25 个基点。在此背景下，美股频创历史新高，美国国债收益率显
    著反弹，美联储在 12 月议息会议中已经显露出对通胀上升的担忧。黄金价格波
    动方面，在 10 月底触及历史高点后有所回调，整体四季度走势处于区间震荡中。
    对于 2025 年，鉴于美联储减息空间缩窄，黄金市场可能面临一定压力，但基于
    市场对潜在通胀抬头与资产安全需求的考量，长期看来，黄金的价格基础仍然稳
    固。黄金股方面，第四季度的表现逊于黄金本身，股价估值处于低位。在这样的
    市场环境下，本基金保持着黄金及黄金股的均衡配置，本报告期内净值小幅波动。
      截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.007 元，本报告期份额净值增
    长率为-4.55%，同期业绩比较基准收益率为-5.79%；C 类基金份额净值为 1.003
    元，本报告期份额净值增长率为-4.66%，同期业绩比较基准收益率为-5.79%。
      报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
    或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                    §5   投资组合报告
                                                     占基金总资
序号             项目                  金额(人民币元)
                                                     产的比例(%)
     其中：普通股                                      -          -
                    易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
          存托凭证                                 -          -
          优先股                                  -          -
          房地产信托                                -          -
     其中：债券                                     -          -
          资产支持证券                               -          -
     其中：远期                                     -          -
          期货                                   -          -
          期权                                   -          -
          权证                                   -          -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -          -
      本基金本报告期末未持有权益投资。
      本基金本报告期末未持有权益投资。
    凭证投资明细
      本基金本报告期末未持有权益投资。
      本基金本报告期末未持有债券。
                                 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
    本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
资明细
    本基金本报告期末未持有金融衍生品。
                                                                        占基
                                 运
                                                                        金资
序                        基金类     作                       公允价值
    基金名称                                    管理人                         产净
号                        型       方                      （人民币元）
                                                                        值比
                                 式
                                                                        例(%)
                                 开
                                      BlackRock Fund
                                         Advisors
                                 式
                                 开      State Street
      SPDR Gold
    MiniShares Trust
                                 式          Inc
      iShares MSCI               开
                                      BlackRock Fund
                                         Advisors
       Miners ETF                式
                                 开      State Street
       SPDR Gold
         Shares
                                 式          Inc
       Ninety One
                                 开
     Global Strategy                    Ninety One
    Fund-Global Gold                  Luxembourg SA
                                 式
          Fund
                                 开
      VanEck Gold                        Van Eck
      Miners ETF                      Associates Corp
                                 式
                                           Schroder
                                 开
      Schroder ISF                        Investment
      Global Gold                         Management
                                 式
                                          Europe SA
                        易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
定的备选股票库情况。
序号            名称                     金额（人民币元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
                   §6   开放式基金份额变动
                                                   单位：份
                                易方达黄金主题          易方达黄金主题
            项目
                          （QDII-LOF-FOF）A （QDII-LOF-FOF）C
报告期期初基金份额总额                     140,172,633.86     849,946.70
报告期期间基金总申购份额                                 -              -
减：报告期期间基金总赎回份额                   16,793,507.36     141,802.38
报告期期间基金拆分变动份额（份                              -              -
                         易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                      123,379,126.50   708,144.32
  注：本基金A类份额变动含A类人民币份额及A类美元份额；本基金C类份额
变动含C类人民币份额及C类美元份额。
           §7   基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                           易方达基金管理有限公司
                                           二〇二五年一月二十一日