易方达优选投资级信用指数发起式A,易方达优选投资级信用指数发起式C: 易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金2024年第4季度报告

        易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金
     基金管理人：易方达基金管理有限公司
     基金托管人：中国民生银行股份有限公司
     报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
                 易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                        §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                     §2    基金产品概况
基金简称              易方达优选投资级信用指数发起式
基金主代码             018996
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2023 年 10 月 25 日
报告期末基金份额总额        10,891,074,157.87 份
投资目标              本基金通过指数化投资，在控制与标的指数偏离风
                  险的基础上，争取获得与标的指数相似的总回报。
投资策略              本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优
                  化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性
                  的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，
                  构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以
                  实现对标的指数的有效跟踪。
                  在正常市场情况下，力争日均跟踪偏离度的绝对值
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                   不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因指数编
                   制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范
                   围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一
                   步扩大。
业绩比较基准             中债-优选投资级信用债指数收益率×95%+银行活
                   期存款利率(税后)×5%
风险收益特征             本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
                   率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
                   市场基金。
基金管理人              易方达基金管理有限公司
基金托管人              中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简         易方达优选投资级信用                 易方达优选投资级信用
称                  指数发起式 A                    指数发起式 C
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
              §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
                                            报告期
                            (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
     主要财务指标
                        易方达优选投资级信                 易方达优选投资级信
                            用指数发起式 A               用指数发起式 C
                易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
 易方达优选投资级信用指数发起式 A
                                     业绩比较
                净值增长     业绩比较
       净值增长                          基准收益
  阶段            率标准差     基准收益                  ①－③         ②－④
        率①                           率标准差
                  ②        率③
                                         ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年    5.01%    0.07%     5.30%       0.07%   -0.29%       0.00%
过去三年       -        -         -           -       -            -
过去五年       -        -         -           -       -            -
自基金合
同生效起    5.82%    0.07%     6.58%       0.06%   -0.76%       0.01%
至今
 易方达优选投资级信用指数发起式 C
                                    业绩比较
                净值增长     业绩比较
       净值增长                         基准收益
 阶段             率标准差     基准收益                  ①－③        ②－④
        率①                          率标准差
                 ②        率③
                                        ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年   4.89%    0.07%     5.30%       0.07%    -0.41%      0.00%
过去三年      -        -         -           -        -           -
过去五年      -        -         -           -        -           -
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自基金合
同生效起      5.67%    0.07%     6.58%     0.06%    -0.91%   0.01%
至今
率变动的比较
          易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
              （2023 年 10 月 25 日至 2024 年 12 月 31 日）
易方达优选投资级信用指数发起式 A
易方达优选投资级信用指数发起式 C
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     注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
较基准收益率为 6.58%；C 类基金份额净值增长率为 5.67%，同期业绩比较基准收益
率为 6.58%。
                       §4      管理人报告
                       任本基金的基
                                        证券
 姓                     金经理期限
            职务                          从业           说明
 名                     任职       离任
                                        年限
                       日期       日期
     本基金的基金经理，易方                               硕士研究生，具有基金从业
     达中债 3-5 年期国债指                             资格。曾任中信建投证券股
     数、易方达中债 7-10 年期                           份有限公司资产管理部交
 杨   国开行债券指数、易方达       2023-                   易员，易方达基金管理有限
                                    -   11 年
 真   中债 1-3 年国开行债券指    10-25                   公司固定收益交易部交易
     数、易方达中债 3-5 年国                            员，易方达中债 3-5 年政金
     开行债券指数、易方达中                               债指数、易方达裕兴 3 个月
     债 1-3 年政金债指数、易                            定开债券的基金经理。
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     方达中债新综指（LOF）、
     易方达富财纯债债券、易
     方达裕华利率债 3 个月定
     开债券、易方达裕浙 3 个
     月定开债券、易方达中债
     达中债 1-5 年政金债指数
     的基金经理，易方达恒兴
     理助理
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中 21 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程
序。
               易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  四季度，一系列增量政策与存量政策效应持续显现，经济活动相较于三季度有所
改善，经济基本面呈现企稳向好的态势。从主要经济指标来看，制造业投资保持良好
势头，基建投资增速较三季度有所提升。尽管房地产市场在政策支持下出现一定企稳
迹象，但仍面临诸多挑战。全球制造业景气度回升，叠加“抢出口”效应，外需整体保
持韧性。以旧换新政策短期内对消费有一定的拉动作用，但长期来看，消费增长更依
赖于收入预期及消费信心的持续改善。价格指数有所分化，就业市场整体保持稳定。
  政策方面，12 月中共中央政治局会议和中央经济工作会议延续了 9 月的积极政策
基调，对明年经济工作提出了重要指引，进一步凸显了稳增长目标的重要性。会议提
出“实施更加积极的财政政策”、“扩大国内需求”，预计宏观调控政策将更具前瞻性、
协调性和可持续性。货币政策的定调也由过去的“稳健”转变为“适度宽松”。 会议的
政策部署为 2025 年经济的稳定增长和高质量发展奠定了坚实基础。
  债券市场方面，四季度各品种收益率均显著下行。在利率品种中，截至年末，1-5
年期国债收益率相较三季度末下行约 28-42BP，10 年及 30 年国债收益率相较三季度
末分别下行约 48BP 和 44BP。国开债表现略优于国债，截至年末，1-5 年期国开债收
益率相较三季度末普遍下行约 45-48BP，10 年国开债收益率相较三季度末下行 52BP。
信用债品种表现与利率债相近，整个四季度各期限中高等级信用债收益率下行幅度约
边下行态势。
  报告期内本基金主要以抽样复制的方式跟踪指数。操作上，基金总体上按照指数
的结构和久期进行配置，辅助动态优化方法提高跟踪效果。
  截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0347 元，本报告期份额净值增长
率为 2.10%，同期业绩比较基准收益率为 2.04%；C 类基金份额净值为 1.0343 元，本
报告期份额净值增长率为 2.06%，同期业绩比较基准收益率为 2.04%。年化跟踪误差
  本基金为发起式基金且发起资金持有期限不满三年，不适用《公开募集证券投资
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基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五
千万元”的披露规定。
                      §5   投资组合报告
                                                      占基金总资产
序号            项目                  金额(元)
                                                       的比例(%)
      其中：股票                                       -              -
      其中：债券                       10,632,089,451.85        94.32
      资产支持证券                                      -              -
      其中：买断式回购的买入返售
                                                  -              -
      金融资产
     本基金本报告期末未持有境内股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
序号           债券品种                公允价值(元)              占基金资产
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                                                             净值比例(％)
        其中：政策性金融债                           575,807,161.66             5.11
                                                                       占基金
                                                                       资产净
序号      债券代码          债券名称         数量（张）            公允价值(元)
                                                                       值比例
                                                                       （％）
明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
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     本基金本报告期末未投资股指期货。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。中信证券股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证
券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
定的备选股票库情况。
序号            名称                    金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
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                  §6   开放式基金份额变动
                                                     单位：份
                         易方达优选投资级              易方达优选投资级
       项目
                         信用指数发起式A              信用指数发起式C
报告期期初基金份额总额                5,758,704,978.50      24,596,162.35
报告期期间基金总申购份额              10,374,287,250.86     153,321,095.89
减：报告期期间基金总赎回份额             5,349,161,138.12      70,674,191.61
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                           -                 -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额               10,783,831,091.24     107,243,066.63
           §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                     单位：份
                    易方达优选投资级信用 易方达优选投资级信用
      项目
                      指数发起式 A    指数发起式 C
报告期期初管理人持有的本
                                       -         10,000,450.00
基金份额
报告期期间买入/申购总份额                          -                     -
报告期期间卖出/赎回总份额                          -                     -
报告期期末管理人持有的本
                                       -         10,000,450.00
基金份额
报告期期末持有的本基金份
                                       -               9.3250
额占基金总份额比例（%）
  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
        §8      报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
       持有份额总数          持 有 份 额 发起份额总数          发 起 份 额 发起份
项目                     占基金总                    占 基 金 总 额承诺
                                                       持有期
                       份额比例                    份额比例
                    易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                 限
基金管理人       10,000,450.00    0.0918%   10,000,450.00   0.0918%   不少于
固有资金                                                              3年
基金管理人                   -          -               -         -       -
高级管理人
员
基金经理等                   -          -               -         -       -
人员
基金管理人                   -          -               -         -       -
股东
其他                      -          -               -         -       -
合计          10,000,450.00    0.0918%   10,000,450.00   0.0918%       -
文件；
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                                 易方达基金管理有限公司
                                                 二〇二五年一月二十一日