易方达红利混合A,易方达红利混合C: 易方达红利混合型证券投资基金2024年第4季度报告

                易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易方达红利混合型证券投资基金
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
                                  易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                       §1    重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                     §2    基金产品概况
基金简称              易方达红利混合
基金主代码             020801
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2024 年 7 月 19 日
报告期末基金份额总额        33,166,174.32 份
投资目标              本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的长期
                  增值。
投资策略              资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、
                  市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币
                  市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，
                  本基金将通过定性与定量分析相结合的方法分析和
                  精选个股，重点选择红利主题相关优质公司进行投
                  资。本基金界定的红利主题相关公司是指满足以下
                             易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
             所有条件的公司：（1）过去两年中至少有一年实施
             现金分红且现金分红率或股息率处于行业前 50%。
             （2）经营状况良好，具有稳定分红能力，红利分配
             相关政策及执行情况不存在异常。本基金投资存托
             凭证的策略依照上述股票投资策略执行。债券投资
             方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个层
             次进行债券投资管理。
业绩比较基准       中证红利指数收益率×65%+中证港股通高股息投资
             指数收益率×20%+中债总指数收益率×15%
风险收益特征       本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
             益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
             场基金。
             本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
             制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风
             险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、
             投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票
             市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本
             基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投
             资的风险详见招募说明书。
基金管理人        易方达基金管理有限公司
基金托管人        上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
             易方达红利混合 A              易方达红利混合 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                           易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                  §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
                                                  报告期
       主要财务指标                  (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                               易方达红利混合 A                  易方达红利混合 C
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
 易方达红利混合 A
                                                业绩比较
                   净值增长         业绩比较
         净值增长                                   基准收益
  阶段               率标准差         基准收益                        ①－③          ②－④
          率①                                    率标准差
                        ②         率③
                                                    ④
过去三个
         -3.69%        1.33%     -0.08%           1.20%     -3.61%        0.13%
月
过去六个
           -             -             -            -         -                -
月
过去一年       -             -             -            -         -                -
过去三年       -             -             -            -         -                -
过去五年       -             -             -            -         -                -
自基金合
同生效起
                                     易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
至今
  易方达红利混合 C
                                         业绩比较
                    净值增长     业绩比较
          净值增长                           基准收益
  阶段                率标准差     基准收益                 ①－③       ②－④
           率①                            率标准差
                      ②        率③
                                           ④
过去三个
          -3.66%     1.33%    -0.08%      1.20%    -3.58%   0.13%
月
过去六个
            -          -         -          -         -       -
月
过去一年        -          -         -          -         -       -
过去三年        -          -         -          -         -       -
过去五年        -          -         -          -         -       -
自基金合
同生效起      10.04%     1.26%     7.09%      1.17%    2.95%    0.09%
至今
率变动的比较
                    易方达红利混合型证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                （2024 年 7 月 19 日至 2024 年 12 月 31 日）
易方达红利混合 A
                                  易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易方达红利混合 C
     注：1.本基金合同于 2024 年 7 月 19 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
较基准收益率为 7.09%；C 类基金份额净值增长率为 10.04%，同期业绩比较基准收益
率为 7.09%。
                    §4       管理人报告
                     任本基金的基
                                      证券
 姓                   金经理期限
            职务                        从业           说明
 名                   任职       离任
                                      年限
                     日期       日期
      本基金的基金经理，易方
 包
      达价值精选混合、易方达    2024-                  硕士研究生，具有基金从业
 正                                -   7年
      科鑫量化选股股票发起     07-19                  资格。
 钰
      式的基金经理，研究部总
                          易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     经理助理、行业研究员
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中 21 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程
序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
长。在政策面上，中央与地方政府协同发力，一系列财政与货币政策持续加码，为企
业经营和市场需求提供了充足支撑。市场流动性在此背景下得到保障，权益市场整体
呈现震荡的走势，市场活跃度较好。其中，红利板块在市场上行过程中表现稳健，获
                             易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
得了可观的正回报。
  实际上，红利股票的特征一直是弹性偏弱、波动相对较小，但其复利效应却往往
十分可观。得益于高股息再投资的滚动效应，加之 A 股市场风格多轮切换所带来的长
期价值凸显，红利因子的整体回报在众多风格因子中名列前茅。我们一直强调，红利
投资的核心在于长期持有与耐心布局，通过不断累积复利，方能获得良好回报。当前
市场环境正适合贯彻这种“久久为功”的投资理念，持续挖掘具备长期稳定分红能力的
优质企业。
  从宏观角度看，四季度利率环境继续处于相对友好区间，宽松的市场流动性为红
利类资产提供了较好的估值修复和溢价基础。与此同时，股债性价比在一定程度上倾
向于权益市场，红利类资产对各类投资者的吸引力有所提升。加之近期一些主动偏股
型与稳健收益型基金产品也逐渐增配红利板块，进一步推动了市场对红利因子的关注
与认可。
  在具体配置方面，面对四季度更加积极的政策基调，我们相应加大了对周期性行
业的布局力度，重点关注那些前期处于低位且存在估值修复空间的板块。另一方面，
我们也持续增加了港股公用事业、资源类高股息公司的配置，希望在获取稳健股息回
报的同时，挖掘港股市场整体低估值所带来的投资机会。展望后市，我们将继续关注
宏观经济与政策动向，在坚守红利投资理念的基础上，精选个股、动态优化组合，以
期在相对温和的市场波动中获得更好的中长期回报。
  截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0680 元，本报告期份额净值增长
率为-3.69%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%；C 类基金份额净值为 1.0673 元，本
报告期份额净值增长率为-3.66%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%。
  自 2024 年 11 月 26 日至本报告期末，本基金均存在连续二十个工作日基金资产
净值低于五千万元的情形。
                   §5   投资组合报告
序号         项目                   金额(元)          占基金总资产
                             易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                       的比例(%)
      其中：股票                        32,380,120.61           90.39
      其中：债券                                    -                -
      资产支持证券                                   -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                               -                -
      金融资产
     注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 8,174,284.76 元，
占净值比例 23.09%。
                                                       占基金资产净
代码            行业类别             公允价值（元）
                                                       值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                        -            -
 B 采矿业
 C 制造业                                9,832,915.25         27.77
     电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                      830,183.00          2.34
     业
 E 建筑业                                   21,112.00          0.06
 F 批发和零售业                               472,476.00          1.33
 G 交通运输、仓储和邮政业                        3,123,057.60          8.82
 H 住宿和餐饮业                                          -            -
                                易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                       599,544.00          1.69
 J 金融业                                   5,604,105.00      15.83
 K 房地产业                                    252,525.00          0.71
 L 租赁和商务服务业                                 47,340.00          0.13
 M 科学研究和技术服务业                                       -             -
 N 水利、环境和公共设施管理业                            98,412.00          0.28
 O 居民服务、修理和其他服务业                                    -             -
 P 教育                                               -             -
 Q 卫生和社会工作                                          -             -
 R 文化、体育和娱乐业                               101,440.00          0.29
 S 综合                                               -             -
      合计                    24,205,835.85                  68.37
      行业类别          公允价值（人民币）            占基金资产净值比例（%）
能源                          371,823.58                     1.05
材料                        1,007,874.15                     2.85
工业                          982,563.77                     2.78
非必需消费品                    2,929,451.98                     8.27
必需消费品                     1,498,123.25                     4.23
保健                                   -                        -
金融                              467.10                     0.00
信息技术                                 -                        -
电信服务                      1,383,980.93                     3.91
公用事业                                 -                        -
房地产                                  -                        -
合计                        8,174,284.76                    23.09
     注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
                                                        占基金资产
序号     股票代码      股票名称    数量（股）       公允价值（元）            净值比例
                                                         （％）
                 阿里巴巴－
                    Ｗ
                                   易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                     青岛啤酒股
                        份
      本基金本报告期末未持有债券。
      本基金本报告期末未持有债券。
明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      本基金本报告期末未投资股指期货。
      本基金本报告期末未投资国债期货。
制日前一年内曾受到国家矿山安全监察局河南局、永城市水利局的处罚。兴业银行股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
                                   易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 序号              名称                        金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                       §6   开放式基金份额变动
                                                         单位：份
            项目               易方达红利混合A              易方达红利混合C
报告期期初基金份额总额                        35,751,531.33     73,153,718.78
报告期期间基金总申购份额                        3,798,885.81     10,125,788.56
减：报告期期间基金总赎回份额                     27,412,403.42     62,251,346.74
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                               -                 -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                        12,138,013.72     21,028,160.60
              §7      基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
                               易方达红利混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
              §8   影响投资者决策的其他重要信息
  自 2024 年 10 月 31 日至 2024 年 12 月 31 日，基金管理人自主承担本基金的固定
费用。
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                         易方达基金管理有限公司
                                         二〇二五年一月二十一日