银河铭忆3个月定开债券: 银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第4季度报告

银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证
         券投资基金
    基金管理人：银河基金管理有限公司
    基金托管人：杭州银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                     银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              银河铭忆 3 个月定开债券
基金主代码             005384
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2017 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额        200,005,496.65 份
投资目标              在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业
                  绩比较基准的投资回报。
投资策略              本基金将结合封闭期和开放期的设置，采用不同的投资策略。
                  （一）封闭期内的投资策略
                  本基金在债券配置上将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等
                  积极投资策略。
                  在债券资产久期、期限和类属配置的基础上，本基金根据债券市场收
                  益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的内
                  外部信用评级结果、流动性、信用利差水平、息票率、税赋政策等因
                  素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
                  在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变
                  化，采取多种灵活策略，获取超额收益。
                  本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产
                  违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟
                  资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益
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                      银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                     率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将
                     充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证
                     券投资的风险，获取较高的投资收益。
                     （二）开放期内的投资策略
                     在开放期内，本基金为保持较高的流动性，在遵守本基金合同中有关
                     投资限制与投资比例的前提下，调整配置高流动性的投资品种，通过
                     合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流
                     动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准               中债综合全价指数收益率
风险收益特征               本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
                     于混合型基金、股票型基金。
基金管理人                银河基金管理有限公司
基金托管人                杭州银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           单位：人民币元
主要财务指标                      报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                                           业绩比较基
         净值增长率       净值增长率 业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①－③          ②－④
            ①        标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月        1.09%      0.07%      2.23%     0.09%     -1.14%        -0.02%
过去六个月        1.03%      0.06%      2.50%     0.10%     -1.47%        -0.04%
 过去一年        4.09%      0.05%      4.98%     0.09%     -0.89%        -0.04%
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                         银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 过去三年         11.38%      0.05%      7.69%      0.06%    3.69%   -0.01%
 过去五年         19.79%      0.05%      9.88%      0.07%    9.91%   -0.02%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。
率变动的比较
注：本基金合同生效日为 2017 年 12 月 20 日，根据《银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起的 6 个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的有关规定。截至建仓期结束，本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投
资比例的约定。
  无。
                            §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
      本基金的 2017 年 12 月                       硕士研究生学历，13 年金融行业从业经
 刘铭                         -       13 年
      基金经理    20 日                           历。曾任职于上海汽车集团财务有限责任
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银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                  公司固定收益部、上海银行股份有限公司
                  资产管理部，从事固定收益交易、研究与
                  投资相关工作。2016 年 7 月加入银河基
                  金管理有限公司，现担任固定收益部总监
                  助理、基金经理。2016 年 12 月至 2019
                  年 2 月担任银河银富货币市场基金基金
                  经理，2017 年 4 月起担任银河鑫利灵活
                  配置混合型证券投资基金基金经理，2017
                  年 4 月起担任银河君耀灵活配置混合型
                  证券投资基金基金经理，2017 年 4 月至
                  型证券投资基金基金经理，2017 年 4 月
                  至 2018 年 12 月担任银河君腾灵活配置混
                  合型证券投资基金基金经理，2017 年 4
                  月至 2024 年 6 月担任银河君盛灵活配置
                  混合型证券投资基金基金经理，2017 年 4
                  月至 2023 年 9 月担任银河君信灵活配置
                  混合型证券投资基金基金经理，2017 年 4
                  月起担任银河君润灵活配置混合型证券
                  投资基金基金经理，2017 年 4 月起担任
                  银河君荣灵活配置混合型证券投资基金
                  基金经理，2017 年 6 月至 2019 年 2 月担
                  任银河钱包货币市场基金基金经理，2017
                  年 12 月起担任银河铭忆 3 个月定期开放
                  债券型发起式证券投资基金基金经理，
                  开放债券型发起式证券投资基金，2018
                  年 3 月至 2023 年 8 月担任银河鑫月享 6
                  个月定期开放灵活配置混合型证券投资
                  基金基金经理，2018 年 6 月至 2023 年 7
                  月担任银河景行 3 个月定期开放债券型
                  发起式证券投资基金基金经理，2018 年 9
                  月起担任银河沃丰纯债债券型证券投资
                  基金基金经理，2018 年 12 月至 2020 年 2
                  月担任银河家盈纯债债券型证券投资基
                  金基金经理，2018 年 12 月至 2020 年 4
                  月担任银河嘉裕纯债债券型证券投资基
                  金基金经理，2019 年 4 月至 2020 年 5 月
                  担任银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指
                  数证券投资基金基金经理，2019 年 6 月
                  至 2021 年 7 月担任银河睿安纯债债券型
                  证券投资基金基金经理，2019 年 9 月至
                  券投资基金基金经理，2019 年 12 月起担
                  任银河睿鑫纯债债券型证券投资基金基
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               银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                 金经理，2020 年 1 月至 2020 年 9 月担任
                                 银河久悦纯债债券型证券投资基金基金
                                 经理，2024 年 5 月起担任银河泰利纯债
                                 债券型证券投资基金基金经理。
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
  本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。
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                  银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
产需求平稳增长，就业物价总体稳定。四季度工业生产、制造业投资以及基础设施建设投资增长
速度较快，政策支持的效果不断显现，为全年完成国内生产总值增长 5%的目标奠定了坚实基础。
同时也关注到价格指数、企业盈利仍面临一定的下行压力，对未来资产价格水平产生了一定的影
响。海外方面，四季度美联储延续降息路径，于 11、12 月分别降息 25BP，但是对明年的的 4 次
降息预期下调为 2 次，利率目标范围调整为 3.75%-4%，同时上调了对经济和通胀的预测，下调了
对失业率的预测。伴随着联储对其国内经济软着陆的预期提升，2025 年或面对更窄的降息幅度。
  四季度债市涨势较为强劲，在经济基本面稳步修复、货币政策宽松预期等背景下，债市陡峭
化下行，长端收益率不断突破关键点，1 年/3 年/5 年/10 年/30 年国债在期间分别录得最大下行
成本降低，政治局会议定调货币政策从“稳健”变为“适度宽松”，债市情绪得到明显提振，收
益率曲线快速下移。整体来看，债市在政策预期明朗、供需格局缓解之后，面临的利空较为有限，
整体走牛。
  在本季度的运作期内，调整了利率债和信用债的配置比例，基本维持了组合的久期和杠杆水
平。
  截至本报告期末银河铭忆 3 个月定开债券基金份额净值为 1.0552 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.09%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
  本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
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                       银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
序号                项目                金额（元）                占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                                      -                -
         其中：债券                         218,024,396.99             98.98
              资产支持证券                                -                -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
         产
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
 序号             债券品种      公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                      -                            -
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                         银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
序号     债券代码       债券名称       数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                    MTN002
                   MTN002
                    MTN002
                    MTN001
                    MTN002
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金暂不参与国债期货。
  注：本基金暂不参与国债期货。
  无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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                  银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                      金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                    200,005,510.03
报告期期间基金总申购份额                                               -
减：报告期期间基金总赎回份额                                         13.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                    200,005,496.65
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
              §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    根据基金合同规定“本基金为发起式，发起资金提供方认购本基金的金额不少于 1000 万元，
且持有期限不少于 3 年”。截至 2020 年 12 月 20 日本管理人认购本基金份额的持有期限已达到 3
年，2021 年 3 月 3 日本基金管理人赎回本基金份额 10,004,000.00 份，发起份额全部赎回。
                     §9 影响投资者决策的其他重要信息
投               报告期内持有基金份额变化情况                               报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例
者                              期初           申购       赎回                      份额占比
  序号     达到或者超过 20%                                           持有份额
类                              份额           份额       份额                       （%）
          的时间区间
别
机
构
                                    产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
    无。
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                      银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
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