招商中证A100ETF发起式联接A,招商中证A100ETF发起式联接C: 招商中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年第4季度报告

 招商中证 A100 交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季
           度报告
    基金管理人：招商基金管理有限公司
    基金托管人：中信证券股份有限公司
    送出日期：2025 年 1 月 21 日
          招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 8 日起至 12 月 31 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                招商中证 A100ETF 发起式联接
基金主代码               021828
交易代码                021828
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2024 年 10 月 8 日
报告期末基金份额总额          10,742,661.36 份
                    通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得
投资目标
                    与指数收益相似的回报。
                    本基金为目标 ETF 的联接基金，以目标 ETF 作为主要投资
                    标的，方便投资人通过本基金投资目标 ETF，本基金并不参
                    与目标 ETF 的管理。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在
                    制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管
投资策略
                    理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金的投
                    资策略由目标 ETF 投资策略、股票投资策略、债券投资策略、
                    可转换债券和可交换债券投资策略、金融衍生品投资策略、
                    资产支持证券投资策略、参与融资及转融通证券出借业务的
                    投资策略、存托凭证投资策略等部分组成。
                    中证 A100 指数收益率×95%+中国人民银行人民币活期存款
业绩比较基准
                    利率（税后）×5%
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          招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
                  本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，本
                  基金预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基
风险收益特征            金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具
                  有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收
                  益特征。
基金管理人             招商基金管理有限公司
基金托管人             中信证券股份有限公司
                  招商中证 A100ETF 发起式联          招商中证 A100ETF 发起式联
下属分级基金的基金简称
                  接A                         接C
下属分级基金的交易代码       021828                     021829
报告期末下属分级基金的份
额总额
                                招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资
基金名称
                                基金
基金主代码                           159631
基金运作方式                          交易型开放式
基金合同生效日                         2022 年 8 月 18 日
基金份额上市的证券交易所                    深圳证券交易所
上市日期                            2022 年 8 月 26 日
基金管理人名称                         招商基金管理有限公司
基金托管人名称                         中信证券股份有限公司
         紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日
投资目标
         均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。
         本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建基
         金股票投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。但
         在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基金管理人可采
         取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以
         达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包括但不限于：  （1）法律法规的限
         制；（2）标的指数成份券流动性严重不足；
                            （3）标的指数的成份券长期停牌；
         （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）标的指数成份券派发现金股息；
         （6）标的指数编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟踪标的
投资策略     指数的合理原因等。
         本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控
         制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上
         述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
         对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份券被限制投资等情况，
         导致本基金无法获得足够数量的成份券时，基金管理人将通过投资成份券、
         备选成份券、非成份券、成份券衍生品等进行替代，运用其他合理的投资方
         法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指数的表现。
         本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可转换债券和可交换债券投
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               招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
             资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资及转融通证券
             出借业务策略、存托凭证投资策略。
  业绩比较基
             中证 A100 指数收益率
  准
             本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币
  风险收益特      市场基金。
  征          本基金为被动式投资的股票型指数基金，采用完全复制策略跟踪标的指数的
             表现，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
        主要财务指标         招商中证 A100ETF 发起式联               招商中证 A100ETF 发起式联
                              接A                              接C
  润
  注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
  水平要低于所列数字；
  扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
  收益；
       招商中证 A100ETF 发起式联接 A
                    份额净值增                     业绩比较基
           份额净值增               业绩比较基
  阶段                长率标准差                     准收益率标           ①-③          ②-④
            长率①                准收益率③
                      ②                        准差④
自基金合同
生效起至今
    招商中证 A100ETF 发起式联接 C
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                  份额净值增                    业绩比较基
        份额净值增                业绩比较基
 阶段               长率标准差                    准收益率标     ①-③      ②-④
         长率①                 准收益率③
                    ②                       准差④
自基金合同
生效起至今
 收益率变动的比较
 注：本基金合同于 2024 年 10 月 8 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
 日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。
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                    §4 管理人报告
           任本基金的基金经理      证券
姓名   职务        期限         从业              说明
           任职日期   离任日期    年限
                       女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网
                       络科技有限公司工作，任咨询顾问；2015
                       年加入招商基金管理有限公司，曾任品
                       牌推广经理、研究员、高级研究员、招
                       商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金
                       （LOF）、招商中证生物科技主题交易型
                       开放式指数证券投资基金、招商中证疫
                       苗与生物技术交易型开放式指数证券投
                       资基金基金经理，现任招商国证生物医
                       药指数证券投资基金、上证消费 80 交易
                       型开放式指数证券投资基金、招商上证
                       消费 80 交易型开放式指数证券投资基金
                       联接基金、招商中证电池主题交易型开
                       放式指数证券投资基金、招商中证光伏
                       产业指数型证券投资基金、招商中证沪
                       港深消费龙头交易型开放式指数证券投
     本基金
许荣漫 基金经            - 9
         月8日           开放式指数证券投资基金、招商中证沪
     理
                       港深 500 医药卫生交易型开放式指数证
                       券投资基金、招商中证电池主题交易型
                       开放式指数证券投资基金联接基金、招
                       商中证上海环交所碳中和交易型开放式
                       指数证券投资基金、招商中证全指医疗
                       器械交易型开放式指数证券投资基金发
                       起式联接基金、招商中证上海环交所碳
                       中和交易型开放式指数证券投资基金发
                       起式联接基金、招商中证机器人指数型
                       发起式证券投资基金、招商中证 A100
                       交易型开放式指数证券投资基金、招商
                       中证 A100 交易型开放式指数证券投资
                       基金发起式联接基金、招商中证 A500
                       交易型开放式指数证券投资基金、招商
                       中证 A500 交易型开放式指数证券投资
                       基金发起式联接基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律
法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资
决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投
资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投
资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数
的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公
司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的交易共有 4 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
  报告期内宏观增量政策持续落地，定调更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全
方位扩大国内需求等，市场对于政策和经济预期有所修复，市场情绪及成交量明显改善，后
续更多跟踪相关政策落地效果，市场表现看，四季度总体波动较大，市场经历快速拉升后呈
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现区间震荡，申万一级行业走势分化较大，其中商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行
业领涨，美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药卫生等行业回调幅度较大。中证 A100
指数报告期内下跌 3.54%。关于本基金的运作，仓位维持在 94.5%左右的水平，基本完成了
对基准的跟踪。
     报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.36%，同期业绩基准增长率为-3.31%，C 类
份额净值增长率为 0.26%，同期业绩基准增长率为-3.31%。
     本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，不适用《公
开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元”的披露规定。
                      §5 投资组合报告
                                                      金额单位：人民币元
序号            项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                               503.00              0.00
      其中：债券                         609,684.05                5.64
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                                -                -
      金融资产
序     基金名称      基金   运作方式       管理人         公允价值（元） 占基金资产净
                         第 7 页 共 13 页
                  招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
号                    类型                                        值比例（%）
        招商中证               交易型开放    招商基金管
        A100ETF            式(ETF)   理有限公司
                                                          金额单位：人民币元
                                                        占基金资产净值比例
代码                  行业类别             公允价值（元）
                                                           （％）
A        农、林、牧、渔业                                 -                     -
B        采矿业                                      -                     -
C        制造业                                 503.00                 0.00
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                         -                     -
E        建筑业                                      -                     -
F        批发和零售业                                   -                     -
G        交通运输、仓储和邮政业                              -                     -
H        住宿和餐饮业                                   -                     -
I        信息传输、软件和信息技术服务业                          -                     -
J        金融业                                      -                     -
K        房地产业                                     -                     -
L        租赁和商务服务业                                 -                     -
M        科学研究和技术服务业                               -                     -
N        水利、环境和公共设施管理业                            -                     -
O        居民服务、修理和其他服务业                            -                     -
P        教育                                       -                     -
Q        卫生和社会工作                                  -                     -
R        文化、体育和娱乐业                                -                     -
S        综合                                       -                     -
         合计                                  503.00                 0.00
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
                                                          金额单位：人民币元
                                                               占基金资产净值
序号        股票代码       股票名称      数量（股）         公允价值（元）
                                                                比例（％）
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                  招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
                                                        金额单位：人民币元
序号                债券品种           公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                               -                     -
                                                        金额单位：人民币元
                                                                    占基金资
序号       债券代码          债券名称        数量（张）         公允价值（元）            产净值比
                                                                    例（％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
         本基金本报告期末未持有股指期货合约。
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             招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
      本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活
跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断
和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险
系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以
及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险
资产组合的系统性风险和流动性风险。
      本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管
理原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过
程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收
益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投
资组合的整体风险。
      本基金本报告期末未持有国债期货合约。
      本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
      报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
                                              金额单位：人民币元
序号               名称                      金额（元）
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             招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                单位：份
                       招商中证 A100ETF 发起式联         招商中证 A100ETF 发起式联
        项目
                              接A                        接C
基金合同生效日(2024 年 10
月 8 日)基金份额总额
基金合同生效日起至报告期
期末基金总申购份额
减：基金合同生效日起至报
告期期末基金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期
期末基金拆分变动份额（份                                 -                          -
额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                      10,316,694.59                425,966.77
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                单位：份
                  项目                                   份额
基金合同生效日管理人持有的本基金份额                                          10,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末买入/申购总份额                                                  -
基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎回总份额                                                  -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                            10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                           93.09
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                           招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
                 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
                          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                                             持有份额占                     发起份额占
                                                                                  发起份额承
                 项目        持有份额总数            基金总份额     发起份额总数          基金总份额
                                                                                  诺持有期限
                                             比例（%）                     比例（%）
              基金管理人
              固有资金
              基金管理人
              高级管理人                    -           -               -          -           -
              员
              基金经理等
                                       -           -               -          -           -
              人员
              基金管理人
                                       -           -               -          -           -
              股东
              其他                       -           -               -          -           -
              合计           10,000,000.00       93.09   10,000,000.00     93.09            -
                             §9 影响投资者决策的其他重要信息
              额变化情况】
      报告期内持有基金份额变化情况                                                          报告期末持有基金情况
              持有基金
              份额比例
投资者
      序       达到或者
类别                        期初份额               申购份额             赎回份额            持有份额                 份额占比
      号       超过 20%
              的时间区
              间
机构        1                  10,000,000.00                -               -        10,000,000.00    93.09%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈
波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持
有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
       注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位；
              份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
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联接基金设立的文件；
  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管
理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
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