惠升和睿兴利债券A,惠升和睿兴利债券C: 惠升和睿兴利债券型证券投资基金2024年第4季度报告

惠升和睿兴利债券型证券投资基金
 基金管理人:惠升基金管理有限责任公司
  基金托管人:兴业银行股份有限公司
   报告送出日期:2025年01月21日
                    §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称               惠升和睿兴利债券
基金主代码              010630
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2021年03月23日
报告期末基金份额总额         577,923,038.28份
                   在严格控制投资组合风险和保持资金流动性的基
                   础上，追求基金资产的长期稳健增值，并通过积极
投资目标
                   主动的投资管理，力争获得超越业绩比较基准的投
                   资回报。
                   本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
                   策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
投资策略
                   动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
                   适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。
                   中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益
业绩比较基准
                   率×5%+中证港股通综合指数收益率×5%
                   本基金为债券型基金，其长期平均预期风险与预期
                   收益高于货币市场基金，低于混合型、股票型基金。
风险收益特征
                   本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制
                   下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
                            等差异带来的特有风险。
基金管理人                       惠升基金管理有限责任公司
基金托管人                       兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                 惠升和睿兴利债券A                   惠升和睿兴利债券C
下属分级基金的交易代码                 010630                      010633
报告期末下属分级基金的份额总
额
                   §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
         主要财务指标
                                惠升和睿兴利债券A                 惠升和睿兴利债券C
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
惠升和睿兴利债券A净值表现
                                           业绩比较
                   净值增长        业绩比较
          净值增长                             基准收益
阶段                 率标准差        基准收益                        ①-③          ②-④
             率①                            率标准差
                     ②           率③
                                               ④
过去三个月      3.17%    0.16%        1.90%        0.15%        1.27%        0.01%
过去六个月      8.39%    0.17%        3.62%        0.13%        4.77%        0.04%
过去一年       4.41%    0.20%        6.32%        0.12%        -1.91%       0.08%
过去三年    1.65%   0.24%   5.91%     0.12%   -4.26%   0.12%
自基金合同
生效起至今
惠升和睿兴利债券C净值表现
                                 业绩比较
                净值增长    业绩比较
        净值增长                     基准收益
阶段              率标准差    基准收益              ①-③      ②-④
         率①                      率标准差
                 ②       率③
                                   ④
过去三个月   3.07%   0.16%   1.90%     0.15%   1.17%    0.01%
过去六个月   8.14%   0.17%   3.62%     0.13%   4.52%    0.04%
过去一年    3.97%   0.20%   6.32%     0.12%   -2.35%   0.08%
过去三年    0.40%   0.24%   5.91%     0.12%   -5.51%   0.12%
自基金合同
生效起至今
动的比较
                    §4 管理人报告
                  任本基金的基
                                   证券
                   金经理期限
 姓名      职务                        从业          说明
                  任职       离任
                                   年限
                  日期       日期
                                        博士。曾任职于华夏证券研
                                        究所，中国人寿资产管理有
                                        限公司，西部利得基金管理
      本基金的基金经理、   2021-                 有限公司。现任惠升基金管
孙庆                          -     22年
      公司董事、副总经理   03-23                 理有限责任公司董事、副总
                                        经理。2021年3月23号起任
                                        惠升和睿兴利债券型证券
                                        投资基金基金经理。
                                        硕士。曾任职于光大证券股
                                        份有限公司，交银理财有限
                                        责任公司。现任惠升基金管
沈亚峰   本基金的基金经理              -     9年    理有限责任公司基金经理。
                                        睿兴利债券型证券投资基
                                        金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，
本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流
程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公
平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括1
日内、3日内、5日内），对报告期内的同向交易价差进行了分析，未发现违反公平交易
原则的情况。
  报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关
规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易。
  固收方面，四季度市场波动较大，10月份，在9月底一系列新政组合拳影响下，债
市弱势震荡。10月底央行再现多政策工具并用向市场投放流动性，加上权益市场极端看
涨情绪消退，债市开始重新定价确定性的宽货币，利率有所下行。11月上旬人大常委会
公布更多财政政策细节，重点在地方政府化债，11月下旬化债专项债开始发行，央行明
显投放流动性呵护市场，打消市场对财政政策带来的供给冲击担忧，利率加大下行幅度。
利率再次大幅下行。报告期内，组合通过久期策略、期限结构策略以及个券置换策略的
运用，创造了一定的超额收益。
  权益方面，四季度市场高位震荡，市场等待稳增长政策落地后的实际效果，组合在
整体震荡市环境中灵活调整持仓结构，一定程度上把握了红利、电子等板块的结构性行
情，取得了一定收益。
     截至报告期末惠升和睿兴利债券A基金份额净值为1.0430元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为3.17%，同期业绩比较基准收益率为1.90%；截至报告期末惠升和睿
兴利债券C基金份额净值为1.0270元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.07%，
同期业绩比较基准收益率为1.90%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
                                                 占基金总资产的比例
序号           项目         金额(元)
                                                    （%）
      其中：股票                  26,433,450.00                  4.12
      其中：债券              603,543,855.03                    94.06
           资产支持证券                           -                  -
      其中：买断式回购的买入
                                            -                  -
      返售金融资产
      银行存款和结算备付金合
      计
代码         行业类别       公允价值(元)                   占基金资产净值比例（%）
 A     农、林、牧、渔业                         -                      -
    B     采矿业                           -                    -
    C     制造业               26,433,450.00                 4.41
          电力、热力、燃气及水
    D                                   -                    -
          生产和供应业
    E     建筑业                           -                    -
    F     批发和零售业                        -                    -
          交通运输、仓储和邮政
    G                                   -                    -
          业
    H     住宿和餐饮业                        -                    -
          信息传输、软件和信息
    I                                   -                    -
          技术服务业
    J     金融业                           -                    -
    K     房地产业                          -                    -
    L     租赁和商务服务业                      -                    -
    M     科学研究和技术服务业                    -                    -
          水利、环境和公共设施
    N                                   -                    -
          管理业
          居民服务、修理和其他
    O                                   -                    -
          服务业
    P     教育                            -                    -
    Q     卫生和社会工作                       -                    -
    R     文化、体育和娱乐业                     -                    -
    S     综合                            -                    -
          合计                26,433,450.00                 4.41
序                                                     占基金资产净
         股票代码     股票名称   数量(股)       公允价值(元)
号                                                     值比例（％）
                                                              占基金资产净
    序号               债券品种                  公允价值(元)
                                                              值比例（％）
             其中：政策性金融债                       506,573,457.54       84.61
序                                                             占基金资产净
     债券代码           债券名称      数量（张）          公允价值(元)
号                                                             值比例（％）
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期内无股指期货投资。
  本基金本报告期内无股指期货投资。
  本基金本报告期内无国债期货投资。
本基金本报告期内无国债期货投资。
  本基金本报告期内无国债期货投资。
恒丰银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到监管部门
公开谴责或处罚。
  本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制
度的规定。
  序号            名称                      金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    由于四舍五入的原因，分项之和和合计项之间可能存在尾差。
                             §6 开放式基金份额变动
                                                                             单位：份
                                      惠升和睿兴利债券A               惠升和睿兴利债券C
报告期期初基金份额总额                                   82,634,688.04         1,531,148,955.04
报告期期间基金总申购份额                               266,691,441.70            980,385,293.75
减：报告期期间基金总赎回份额                                23,957,546.29         2,258,979,793.96
报告期期间基金拆分变动份额
                                                          -                           -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                325,368,583.45            252,554,454.83
                      §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
                          §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                         报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
资
        持有基金份额比
者   序
        例达到或者超过            期初份额         申购份额             赎回份额         持有份额                份额占比
类   号
别
机   1   20241121 - 2024           -     98,774,199.92           -     98,774,199.92        17.0912%
构            1225
                                            产品特有风险
    本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，
如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，
甚至可能引发基金的流动性风险。
    在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运
作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
    中国证监会准予基金募集注册的文件；
    《惠升和睿兴利债券型证券投资基金基金合同》；
    《惠升和睿兴利债券型证券投资基金托管协议》；
    基金管理人业务资格批件、营业执照；
    基金托管人业务资格批件、营业执照；
    报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告；
    中国证监会要求的其他文件。
    备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
    投资者可以通过基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站，查阅或下载基金
各类备查文件。
                                                         惠升基金管理有限责任公司