平安估值优势混合A,平安估值优势混合C: 平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

平安估值优势灵活配置混合型证券投资基
           金
    基金管理人：平安基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                                             平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      平安估值优势混合
 基金主代码                     006457
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2018 年 12 月 5 日
 报告期末基金份额总额                9,140,664.23 份
 投资目标                      本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资
                           产的合理配置、充分利用研究投资优势，力争实现基金
                           资产的长期稳健增值。
 投资策略                      本基金通过定量、定性相结合的方法分析宏观经济、财
                           政及货币政策、市场情绪、行业周期、资金供需情况等
                           因素综合分析以及对资本市场发展趋势的判断，在评价
                           未来一段时间各类的预期风险收益率、相关性的基础上，
                           据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例。此
                           外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险
                           监控，适时地做出相应的调整。
 业绩比较基准                    沪深 300 指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+
                           中证全债指数收益率×25%
 风险收益特征                    本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
                           货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金
                           将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环
                           境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
                           有风险。
 基金管理人                     平安基金管理有限公司
 基金托管人                     中国银行股份有限公司
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                                                   平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
 下属分级基金的基金简称                      平安估值优势混合 A                  平安估值优势混合 C
 下属分级基金的交易代码                           006457                      006458
 报告期末下属分级基金的份额总额                   1,566,074.50 份             7,574,589.73 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                平安估值优势混合 A                   平安估值优势混合 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
低于所列数字。
                            平安估值优势混合 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差          ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       -9.15%      1.33%       -1.00%           1.16%     -8.15%          0.17%
过去六个月       -9.17%      1.21%       11.54%           1.13%    -20.71%          0.08%
过去一年        -4.22%      1.00%       14.11%           0.93%    -18.33%          0.07%
过去三年       -33.19%      0.98%      -10.18%           0.89%    -23.01%          0.09%
过去五年        -9.06%      0.92%        2.95%           0.91%    -12.01%          0.01%
自基金合同
生效起至今
                            平安估值优势混合 C
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                                               平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③        ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      -9.20%      1.33%       -1.00%         1.16%     -8.20%     0.17%
过去六个月      -9.29%      1.21%       11.54%         1.13%    -20.83%     0.08%
过去一年       -4.49%      1.00%       14.11%         0.93%    -18.60%     0.07%
过去三年      -33.38%      0.98%      -10.18%         0.89%    -23.20%     0.09%
过去五年       -8.97%      0.92%        2.95%         0.91%    -11.92%     0.01%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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                                           平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
注：1、本基金基金合同于 2018 年 12 月 05 日正式生效；
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合基金合同约定。
注：本基金本报告期内无其他指标。
                       §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名   职务                                           说明
            任职日期  离任日期  年限
                                        区少萍女士，中国人民大学金融学硕士，
    平安估值
                                        曾任交通银行管理培训生、国泰君安证券
    优势灵活
                                        股份有限公司研究所分析师。2019 年 2
    配置混合 2023 年 11 月
区少萍                    -        9年      月加入平安基金管理有限公司，任研究中
    型证券投     13 日
                                        心首席研究员、基金经理助理，现任平安
    资基金基
                                        估值优势灵活配置混合型证券投资基金
    金经理
                                        基金经理。
    权益投资                                何杰先生，德国奥格斯堡大学硕士，曾先
    中心投资                                后担任华创证券有限公司研究所行业研
    执行总经 2024 年 12 月                    究员、前海人寿保险股份有限公司投资经
 何杰                    -       14 年
    理，平安     31 日                       理、新疆前海联合基金管理有限公司权益
    估值优势                                投资部部门总经理兼基金经理。2021 年 8
    灵活配置                                月加入平安基金管理有限公司，现任权益
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                                    平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
      混合型证                        投资中心投资执行总经理，同时担任平安
      券投资基                        低碳经济混合型证券投资基金、平安价值
      金基金经                        领航混合型证券投资基金、平安价值远见
      理                           混合型证券投资基金、平安估值优势灵活
                                  配置混合型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，
                    “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定
确认的聘任日期和解聘日期。
经理。
注：无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
  自 9 月中下旬经济政策预期转向后，“政策”尤其是扩内需政策成为贯穿四季度的市场核心
关注点，10 月后政策预期抬升、流动性改善，市场风险偏好持续提升，期间叠加海外大选落地、
                     第 6页 共 13页
                                        平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
AI 与机器人产业进展，四季度“政策+成长”主线超额收益突出，科技与成长持续占优。传统消
费因基本面未见拐点但持仓较重，资金边际流出使得回调延续；新消费在谷子经济、首发经济、
银发经济、冰雪经济等概念带动下关注度大幅提升，涨幅居前但波动亦居前。而作为市场风险偏
好跷跷板的红利板块，自 9 月中下旬起式微，至 11 月中下旬因国债收益率下行、险资 OCI 账户对
高股息资产配置需求提升、成长风格获利了结情绪等而再次起势，显现绝对收益与相对收益。
     运作上，四季度保留 9 月中下旬起的“红利+消费”组合，主要围绕业绩改善预期+估值+政策
催化方向对组合结构进行调整，其中，红利部分聚焦业绩确定性强、股息率较优的银行、公路、
动力煤龙头，消费主要加仓思路一是顺周期相关弹性品种，二是业绩更稳定、竞争优势显著的港
股消费龙头，三是具备消费政策催化预期且具备股息支撑的的乳品、餐饮、商贸零售龙头标的。
     截至本报告期末平安估值优势混合 A 的基金份额净值 1.2099 元，本报告期基金份额净值增长
率为-9.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%；截至本报告期末平安估值优势混合 C 的基金份
额净值 1.1959 元，本报告期基金份额净值增长率为-9.20%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%。
     本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人的情形。本基金本报
告期内出现连续 60 个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形。截至报告期末，以上情况未消
除。根据 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定，予
以披露，且基金管理人已经向证监会报告并提出了解决方案。
                     §5 投资组合报告
序号             项目             金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         5,430,650.95            49.25
      其中：债券                          608,060.38             5.51
          资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                -
      产
                       第 7页 共 13页
                                        平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,660,824.95 元，占净值比例
                                                          占基金资产净值比
 代码          行业类别            公允价值（元）
                                                            例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                       -              -
  B   采矿业                                    330,448.00         3.02
  C   制造业                                2,765,578.00           25.25
  D   电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                              -              -
  E   建筑业                                            -              -
  F   批发和零售业                                         -              -
  G   交通运输、仓储和邮政业                                    -              -
  H   住宿和餐饮业                                         -              -
  I   信息传输、软件和信息技术服务业                                -              -
  J   金融业                                    235,800.00         2.15
  K   房地产业                                   438,000.00         4.00
  L   租赁和商务服务业                                       -              -
  M   科学研究和技术服务业                                     -              -
  N   水利、环境和公共设施管理业                                  -              -
  O   居民服务、修理和其他服务业                                  -              -
  P   教育                                             -              -
  Q   卫生和社会工作                                        -              -
  R   文化、体育和娱乐业                                      -              -
  S   综合                                             -              -
      合计                                 3,769,826.00           34.42
      行业类别          公允价值（人民币）                 占基金资产净值比例（%）
原材料                                      -                         -
周期性消费品                        252,345.90                        2.30
非周期性消费品                       800,422.67                        7.31
能源                                       -                         -
金融                            414,051.00                        3.78
医疗                             39,541.91                        0.36
工业                                       -                         -
                      第 8页 共 13页
                                                     平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
地产业                                                  -                      -
信息科技                                                 -                      -
电信服务                                        154,463.47                   1.41
公用事业                                                 -                      -
合计                                         1,660,824.95                 15.16
注：以上分类采用全球行业分类标准。
序号     股票代码          股票名称       数量（股）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
 序号                债券品种         公允价值（元）                   占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                              -                          -
序号     债券代码          债券名称       数量（张）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
     明细
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                                  平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期无股指期货投资。
  本基金本报告期无股指期货投资。
  本基金本报告期无国债期货投资。
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
  本基金本报告期无国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  根据发布的相关公告，本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司
在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。
  本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
  基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。
                    第 10页 共 13页
                                       平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
 序号          名称                      金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
项目                     平安估值优势混合 A               平安估值优势混合 C
报告期期初基金份额总额                    1,654,428.14          7,638,917.19
报告期期间基金总申购份额                        57,406.07          235,961.70
减:报告期期间基金总赎回份额                     145,759.71          300,289.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                            -                      -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                    1,566,074.50          7,574,589.73
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                       单位：份
           项目           平安估值优势混合 A              平安估值优势混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额                            -       1,935,392.83
报告期期间买入/申购总份额                               -                  -
报告期期间卖出/赎回总份额                               -                  -
报告期期末管理人持有的本基金份额                            -       1,935,392.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总
                                            -              25.55
份额比例（%）
                     第 11页 共 13页
                                                       平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投份额。
注：无。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例达到
者                                 期初          申购       赎回                    份额占比
  序号     或者超过 20%的时间区                                           持有份额
类                                 份额          份额       份额                     （%）
              间
别
机   1    2024/10/01-2024/12/31 3,537,540.72        -        - 3,537,540.72     38.70
构   2    2024/10/01-2024/12/31 1,935,392.83        -        - 1,935,392.83     21.17
个
    -              -                     -         -        -           -           -
人
                                   产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，
可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000 万元，基金还可能面临转换运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    无。
    （1）中国证监会准予平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
    （2）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同
    （3）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议
    （4）法律意见书
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                                      平安估值优势混合 2024 年第 4 季度报告
  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
  深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层
  （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
  （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：400-800-4800（免长途话费）
                                           平安基金管理有限公司
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