黄金ETF基金: 博时黄金交易型开放式证券投资基金2024年第4季度报告

博时黄金交易型开放式证券投资基金
    基金管理人：博时基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
   报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                                             博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                 §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                              §2 基金产品概况
基金简称                博时黄金 ETF
场内简称                黄金 ETF 基金
基金主代码               159937
基金运作方式              交易型开放式指数基金
基金合同生效日             2014 年 8 月 13 日
报告期末基金份额总额          2,615,823,404.71 份
                    本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约，在跟踪偏离度和跟踪误差最
投资目标
                    小化的前提下，争取为投资者提供与标的指数表现接近的投资回报。
                    本基金主要采取被动式管理策略。本基金投资于黄金现货合约的资产比例不
                    低于基金资产的 90%。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程度的考虑，
                    黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于 AU99.99。但因特殊情况（包括
                    但不限于流动性不足等）导致本基金无法买入足够的 AU99.99 时，基金管
投资策略                理人可投资于 AU99.95 和 AU（T+D）或其他品种以进行适当替代。在正常
                    市场情况下，本基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过
                    范围时，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步
                    扩大。
业绩比较基准              本基金的业绩比较基准为黄金现货实盘合约 AU99.99 收益率。
                                                博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                      基金管理人有权变更本基金的业绩比较基准，而无须召开基金份额持有人大
                      会。
                      本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄金相似，在
风险收益特征
                      证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
基金管理人                 博时基金管理有限公司
基金托管人                 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称           博时黄金 ETF                   博时黄金 ETF 场外 D 类               博时黄金 ETF 场外 I 类
下属分级基金场内简称            黄金 ETF 基金                  -                             -
下属分级基金的交易代码           159937                     000929                        000930
报告期末下属分级基金的份
额总额
                            §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                                        单位：人民币元
                                                          报告期
                                           (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
       主要财务指标
                                                       博时黄金 ETF 场外 D                博时黄金 ETF 场外 I
                               博时黄金 ETF
                                                           类                            类
  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
                                                       业绩比较基
         净值增长率        净值增长率           业绩比较基
  阶段                                                   准收益率标              ①－③                   ②－④
           ①           标准差②           准收益率③
                                                        准差④
过去三个月        3.10%          0.82%              3.28%      0.83%                    -0.18%          -0.01%
过去六个月        11.41%         0.78%          11.81%           0.79%                  -0.40%          -0.01%
过去一年         27.45%         0.81%          28.19%           0.82%                  -0.74%          -0.01%
过去三年         61.84%         0.74%          64.45%           0.74%                  -2.61%           0.00%
                                    博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
过去五年      75.52%     0.84%     80.40%          0.84%    -4.88%    0.00%
自基金合同
生效起至今
                                           业绩比较基
        净值增长率      净值增长率     业绩比较基
 阶段                                        准收益率标       ①－③       ②－④
          ①         标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月      3.11%     0.82%         3.28%      0.83%     -0.17%    -0.01%
过去六个月     11.41%     0.78%     11.81%          0.79%    -0.40%    -0.01%
过去一年      27.47%     0.81%     28.19%          0.82%    -0.72%    -0.01%
过去三年      61.87%     0.74%     64.45%          0.74%    -2.58%    0.00%
过去五年      75.61%     0.84%     80.40%          0.84%    -4.79%    0.00%
自基金合同
生效起至今
                                           业绩比较基
        净值增长率      净值增长率     业绩比较基
 阶段                                        准收益率标       ①－③       ②－④
          ①         标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月     3.10%      0.82%         3.28%      0.83%     -0.18%    -0.01%
过去六个月     11.41%     0.78%     11.81%          0.79%    -0.40%    -0.01%
过去一年      27.47%     0.81%     28.19%          0.82%    -0.72%    -0.01%
过去三年      61.85%     0.74%     64.45%          0.74%    -2.60%    0.00%
过去五年      75.54%     0.84%     80.40%          0.84%    -4.86%    0.00%
自基金合同
生效起至今
                                     博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           §4 管理人报告
               任本基金的基金经理期限               证券从
姓名     职务                                                说明
              任职日期          离任日期         业年限
                                                赵云阳先生，硕士。2003 年至 2010
                                                年在晨星中国研究中心工作。2010
      指数与量                                      年加入博时基金管理有限公司。历
      化投资部                                      任量化分析师、量化分析师兼基金
赵云阳           2015-10-08     -           14.3
      投资总监/                                     经理助理、博时特许价值混合型证
      基金经理                                      券投资基金(2013 年 9 月 13 日
                                                -2015 年 2 月 9 日)、博时招财一号
                                                大数据保本混合型证券投资基金
    博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
              (2015 年 4 月 29 日-2016 年 5 月 30
              日)、博时中证淘金大数据 100 指
              数型证券投资基金(2015 年 5 月 4
              日-2016 年 5 月 30 日)、博时裕富
              沪深 300 指数证券投资基金(2015
              年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30 日)、
              上证企债 30 交易型开放式指数证
              券投资基金(2013 年 7 月 11 日-2018
              年 1 月 26 日)、深证基本面 200 交
              易型开放式指数证券投资基金
              (2012 年 11 月 13 日-2018 年 12 月
              型开放式指数证券投资基金联接
              基金(2012 年 11 月 13 日-2018 年
              放式指数证券投资基金联接基金
              (2018 年 12 月 10 日-2019 年 10 月
              指数证券投资基金(2018 年 12 月
              证银行指数分级证券投资基金
              (2015 年 10 月 8 日-2020 年 8 月 5
              日)、博时中证 800 证券保险指数
              分级证券投资基金(2015 年 5 月 19
              日-2020 年 8 月 6 日)的基金经理、
              指数与量化投资部投资副总监。现
              任指数与量化投资部投资总监兼
              博时上证 50 交易型开放式指数证
              券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至
              今)、博时黄金交易型开放式证券
              投资基金(2015 年 10 月 8 日—至
              今)、博时上证 50 交易型开放式指
              数证券投资基金联接基金(2015 年
              型开放式证券投资基金联接基金
              (2016 年 5 月 27 日—至今)、博时
              中证央企结构调整交易型开放式
              指数证券投资基金(2018 年 10 月
              调整交易型开放式指数证券投资
              基金联接基金(2018 年 11 月 14 日
              —至今)、博时中证央企创新驱动
              交易型开放式指数证券投资基金
              (2019 年 9 月 20 日—至今)、博时
                                 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                            中证央企创新驱动交易型开放式
                                            指数证券投资基金联接基金(2019
                                            年 11 月 13 日—至今)、博时中证
                                            银行指数证券投资基金（LOF）
                                            (2020 年 8 月 6 日—至今)、博时中
                                            证全指证券公司指数证券投资基
                                            金(2020 年 8 月 7 日—至今)、博时
                                            中证医药 50 交易型开放式指数证
                                            券投资基金(2021 年 7 月 22 日—至
                                            今)的基金经理。
                                            王祥先生，硕士。2006 年起先后在
                                            中粮期货、工商银行总行工作。
                                            司。历任基金经理助理、博时中证
                                            疫苗与生物技术交易型开放式指
                                            数证券投资基金(2022 年 11 月 8 日
                                            -2024 年 9 月 20 日)基金经理。现
                                            任博时上证自然资源交易型开放
                                            式指数证券投资基金联接基金
                                            (2016 年 11 月 2 日—至今)、博时
                                            黄金交易型开放式证券投资基金
                                            联接基金(2016 年 11 月 2 日—至
                                            今)、上证自然资源交易型开放式
                                            指数证券投资基金(2016 年 11 月 2
                                            日—至今)、博时黄金交易型开放
                                            式证券投资基金(2016 年 11 月 2 日
                                            —至今)、博时中证光伏产业指数
王祥   基金经理   2016-11-02   -           12.4
                                            证券投资基金(2022 年 8 月 16 日—
                                            至今)、博时中证农业主题指数型
                                            发起式证券投资基金(2022 年 12 月
                                            矿业主题指数证券投资基金(2023
                                            年 5 月 16 日—至今)、博时标普石
                                            油天然气勘探及生产精选行业指
                                            数型发起式证券投资基金（QDII）
                                            (2023 年 9 月 5 日—至今)、博时中
                                            证基建工程指数型发起式证券投
                                            资基金(2024 年 3 月 19 日—至今)、
                                            博时国证粮食产业指数型发起式
                                            证券投资基金(2024 年 4 月 9 日—
                                            至今)、博时中证油气资源交易型
                                            开放式指数证券投资基金(2024 年
                                            资源交易型开放式指数证券投资
                              博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                        基金发起式联接基金(2024 年 9 月
  注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
短暂刷新历史高点 2790 美元后回落整理，全季小幅收跌 0.3%。人民币金价黄金则受益于人民币汇率走低，
与消费需求复苏等因素影响，对境内外价差进行修复，季度最终收涨 3.28%，强于外盘表现。
  从历史经验看，美国大选尘埃落地后的黄金短暂调整是正常表现，2016 与 2020 年大选结果出炉后，黄
金均呈现一波均值为 13%左右的调整，本季内金价调整幅度约为 10%，与历史表现相仿。特别地，在刷新
了历史最高的绝对价格与年度涨幅之后，金价的调整幅度仍小于历史可比场景均值，已足见其顽强。
  中国央行在经历了 5 个月的沉寂之后重新恢复对黄金资产的增持也是激励境内黄金买盘的重要因素。
  海外对黄金的支持因素则出现边际减弱，得益于美国经济的顽强表现，美联储在年内最后一次议息会
议中释放鹰派降息信号，调降 2025 年降息空间。受此影响，遵循金融属性的海外投资者，包括 COMEX 基
金净多持仓与全球黄金 ETF 均出现边际减持，令海外金价暂时失去进一步上行的动能。
                                      博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     展望 2025 年初，国内外黄金资产的分化仍有可能继续维持。在 1 月中旬特朗普正式上任之后，对其施
政路径的观察将进一步清晰，或可影响市场对于美联储剩余降息空间落地的节奏预判。当前美国经 济 数 据
喜忧参半，消费高频表现依然强劲但就业市场有所降温。地产与通胀表现此起彼伏，但数据整体仍维持美
国经济在全球的相对强势表现。在此影响下，美联储新年首次启动降息或在 3 月，在此之前国际金价或继
续维持窄幅震荡表现。
     人民币金价则可能受益于春节传统消费旺季所带来的实物需求上升的驱动，对境内外价差构成进一步
提振，边际支撑境内黄金资产表现。
     投资策略上，博时黄金 ETF 作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪目
标基准，并通过黄金租赁业务，力争为投资者创造黄金生息的收益。我们希望通过博时黄金 ETF 基金为投
资人提供资产配置的良好投资工具。
     截至 2024 年 12 月 31 日，本基金场内类基金份额净值为 5.9065 元，份额累计净值为 2.3192 元，本基
金 D 类场外类基金份额净值为 6.0003 元，份额累计净值为 2.5756 元，本基金 I 类场外类基金份额净值为
类场外类基金份额净值增长率为 3.11%，本基金 I 类场外类基金份额净值增长率为 3.10%，同期业绩基准增
长率为 3.28%。
     无。
                            §5 投资组合报告
序号                 项目                    金额(元)             占基金总资产的比例(%)
       其中：股票                                           -                  -
       其中：债券                                           -                  -
       资产支持证券                                          -                  -
                                        博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
          其中：买断式回购的买入返售金融资产                                -                          -
    本基金本报告期末未持有境内股票。
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
    本基金本报告期末未持有股票。
    本基金本报告期末未持有债券。
    本基金本报告期末未持有债券。
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
                                                                           占基金资产净值
序号             贵金属代码     贵金属名称     数量（份）               公允价值（元）
                                                                            比例（％）
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货。
                                     博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
的投资决策程序说明
     基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号                   名称                           金额(元)
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                          博时黄金交易型开放式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                                                      单位：份
           项目                     博时黄金ETF                  博时黄金ETF场外D类                博时黄金ETF场外I类
本报告期期初基金份额总额                        2,264,821,977.00              1,428,037.15                77,935,614.65
报告期期间基金总申购份额                          751,200,000.00                            -                           -
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份额                                         -                         -                           -
本报告期期末基金份额总额                        2,540,221,977.00              1,413,650.11                74,187,777.60
                     §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    基金管理人未持有本基金。
    报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                              §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                      报告期内持有基金份额变化情况                                               报告期末持有基金情况
资
        持有基金份额比例达
者 序                                                                                                    份额
        到或者超过20%的时            期初份额              申购份额            赎回份额                  持有份额
类 号                                                                                                    占比
           间区间
别
中
国
银
行
股
份       2024-10-01~2024-12-   1,990,453,100.0   606,000,000.0   337,200,000.0       2,259,253,100.0    86.37
有                31                  0                0               0                    0            %
限
公
司
－
博
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时
黄
金
交
易
型
开
放
式
证
券
投
资
基
金
联
接
基
金
                         产品特有风险
    本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动
性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基
金的流动性风险。
    在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    注：1.申购份额包含红利再投资份额。
    博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，
累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
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基金管理人、基金托管人住所
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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                                            二〇二五年一月二十二日