中欧远见定开: 中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金2024年第4季度报告

中欧远见两年定期开放混合型证券投资基
           金
    基金管理人：中欧基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                           中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                       中欧远见两年定期开放混合
基金主代码                      166025
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2019 年 4 月 24 日
报告期末基金份额总额                 2,354,571,255.07 份
投资目标                       本基金在力求控制组合风险的前提下，力争为基金份额
                           持有人创造超额收益。
投资策略                       根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战
                           术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状
                           况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化的市场
                           条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而
                           上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准                     沪深 300 指数收益率×50%+恒生指数收益率 (使用估值
                           汇率折算)×10%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征                     本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
                           债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
                           中等预期收益和预期风险水平的投资品种的产品。本基
                           金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
                           环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                           特有风险。
基金管理人                      中欧基金管理有限公司
基金托管人                      中国工商银行股份有限公司
                           中欧远见两年定期开放混合 中欧远见两年定期开放混合
下属分级基金的基金简称
                                 A            C
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下属分级基金的场内简称                         中欧远见定开                          -
下属分级基金的交易代码                            166025                     007101
报告期末下属分级基金的份额总额                  2,183,208,536.23 份         171,362,718.84 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                            报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                        中欧远见两年定期开放混合 A                   中欧远见两年定期开放混合 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                        中欧远见两年定期开放混合 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差        ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③
                                                  ④
过去三个月       -9.21%      1.34%        -0.43%         0.94%     -8.78%        0.40%
过去六个月       -3.38%      1.29%         9.53%         0.90%    -12.91%        0.39%
过去一年        -8.17%      1.06%        11.72%         0.75%    -19.89%        0.31%
过去三年       -34.49%      0.98%        -7.92%         0.70%    -26.57%        0.28%
过去五年        -3.88%      1.16%         1.27%         0.72%     -5.15%        0.44%
自基金合同
生效起至今
                        中欧远见两年定期开放混合 C
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                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差     ①－③        ②－④
                     准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月      -9.35%      1.35%        -0.43%      0.94%     -8.92%    0.41%
过去六个月      -3.67%      1.29%         9.53%      0.90%    -13.20%    0.39%
过去一年       -8.73%      1.07%        11.72%      0.75%    -20.45%    0.32%
过去三年      -35.66%      0.98%        -7.92%      0.70%    -27.74%    0.28%
过去五年       -6.72%      1.16%         1.27%      0.72%     -7.99%    0.44%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
                               第 4 页 共 12 页
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                      §4 管理人报告
              任本基金的基金经理期限 证券从业
    姓名   职务                                        说明
               任职日期  离任日期  年限
                                         历任方正证券股份有限公司食品饮料研
    基金经理                                 究员，招商基金管理有限公司食品饮料/
成雨轩 /权益研 2019-06-01   -        10 年      农业研究员。2018-03-26 加入中欧基金
    究组组长                                 管理有限公司，历任基金经理助理、投资
                                         经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
等相关规定。
     本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
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                       中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为量化策略组合因投资策略需要发生
的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
块涨幅居前，有色、食品饮料、医药生物等行业跌幅居前。
  港股表现弱于 A 股，恒生指数 2024 年四季度下跌 5.08%，恒生科技指数下跌 5.97%。
  四季度经济运行整体平稳。生产方面，PMI 生产指数季节性改善，中小企业景气度连续两个
月持续显著边际修复。需求方面，以旧换新政策效果显著，社零环比改善。出口可能受益于“抢
出口”方面需求的释放有所回升。社融依然较弱，但货币政策逆周期调节加码，M2、M1 双双回升，
呈现信贷需求弱、货币供给增加。物价水平依旧承压。结构上，我们大幅增加了消费的配置，主
要增持方向为餐饮、啤酒、运动服饰、白酒等，降低了养殖、化工等的配置。
  展望 2025 年一季度，预计海内外宏观经济预期波动较大，海外主要看美国总统换届后的新政
策对海外需求、汇率、关税等的影响，对内需要观察已有政策对需求的拉动以及后续新增政策的
空间。我们认为内需方向将不再悲观，尤其是消费领域，库存周期逐步见底，宽财政宽货币有利
于政府部门和居民部门的现金流改善，地产销售下滑斜率最陡峭的阶段也已结束，未来消费预期
也将改善。同时，优质的消费品公司依然维持较强的经营韧性，能够源源不断产生现金流，一些
龙头经过自身努力，经营拐点已先于经济周期出现。此外，现金流充沛的消费公司都在加大分红
和回购，股东回报显著增加，我们认为 2025 年消费值得重点关注。
  长期来看，我们依然看好 AI、智能汽车、互联网等科技创新方向；在消费领域，服务、品牌
消费品、消费出海等机会值得重点关注；医药领域，器械、出海等方向较为景气；制造业中，一
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                       中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
些细分方向如新材料、高端制造等拥有一些高成长高壁垒的企业，也是我们投资的重点。
     本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-9.21%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%；基金
C 类份额净值增长率为-9.35%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%。
     本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
                      §5 投资组合报告
序号              项目              金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                     1,417,602,943.23                 73.72
      其中：债券                       409,933,328.76                 21.32
             资产支持证券                              -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                   -
      产
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 606,457,258.18 元，占基金资产净值
比例 33.20%。
                                                            占基金资产净值比
 代码            行业类别            公允价值（元）
                                                              例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                          -             -
  B   采矿业                                               -             -
  C   制造业                                 811,010,808.96          44.39
  D   电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                                 -             -
                       第 7 页 共 12 页
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 E    建筑业                                                   -         -
 F    批发和零售业                                                -         -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                    31,864.80     0.00
 H    住宿和餐饮业                                                -         -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                                91,862.73     0.01
 J    金融业                                                   -         -
 K    房地产业                                                  -         -
 L    租赁和商务服务业                                              -         -
 M    科学研究和技术服务业                                     11,148.56     0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                                         -         -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                         -         -
 P    教育                                                    -         -
 Q    卫生和社会工作                                               -         -
 R    文化、体育和娱乐业                                             -         -
 S    综合                                                    -         -
      合计                                      811,145,685.05      44.40
      行业类别              公允价值（人民币）                    占基金资产净值比例（%）
基础材料                                            -                     -
消费者非必需品                          257,899,898.98                   14.12
消费者常用品                           128,756,583.08                    7.05
能源                                              -                     -
金融                                              -                     -
医疗保健                                            -                     -
工业                                              -                     -
信息技术                                            -                     -
电信服务                             179,319,733.91                    9.82
公用事业                                            -                     -
地产业                                  40,481,042.21                 2.22
合计                               606,457,258.18                   33.20
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
                     。
序号     股票代码     股票名称     数量（股）        公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
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 序号                债券品种         公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                409,933,328.76                     22.44
序号    债券代码           债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金将以套期保值为目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管理的
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                      中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降
低股票仓位频繁调整的交易成本。
   本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利
率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律
法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量
化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指
标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
   本基金本报告期末未投资国债期货。
          本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受
到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。
         本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
   本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
  序号            名称                    金额（元）
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  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
                     中欧远见两年定期开放混               中欧远见两年定期开放混
项目
                          合A                        合C
报告期期初基金份额总额                 2,183,208,536.23       171,362,718.84
报告期期间基金总申购份额                              -                       -
减:报告期期间基金总赎回份额                            -                       -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                          -                       -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 2,183,208,536.23       171,362,718.84
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
  本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
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  无。
  基金管理人的办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
  客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
                                            中欧基金管理有限公司
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