国寿安保稳荣混合A,国寿安保稳荣混合C: 国寿安保稳荣混合型证券投资基金2024年第4季度报告

国寿安保稳荣混合型证券投资基金
  基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
  基金托管人：广发银行股份有限公司
  报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                          国寿安保稳荣混合 2024 年第 4 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   国寿安保稳荣混合
基金主代码                  004279
基金运作方式                 契约型开放式
基金合同生效日                2017 年 2 月 10 日
报告期末基金份额总额             988,071,808.39 份
投资目标                   本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用
                       主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益
                       水平，在约定的投资比例下，合理配置股票、债券、货
                       币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提
                       下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略                   本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资
                       产配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益
                       风险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、
                       货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资
                       产的长期稳定增值。
业绩比较基准                 中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益
                       率×15%。
风险收益特征                 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货
                       币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高
                       风险收益的投资品种。
基金管理人                  国寿安保基金管理有限公司
基金托管人                  广发银行股份有限公司
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 下属分级基金的基金简称                      国寿安保稳荣混合 A                 国寿安保稳荣混合 C
 下属分级基金的交易代码                            004279                     004280
 报告期末下属分级基金的份额总额                   841,773,004.50 份          146,298,803.89 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                国寿安保稳荣混合 A                   国寿安保稳荣混合 C
  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
                            国寿安保稳荣混合 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
  阶段     净值增长率①                               收益率标准差         ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月        2.35%      0.43%         1.70%          0.26%      0.65%         0.17%
过去六个月        9.45%      0.46%         4.34%          0.23%      5.11%         0.23%
过去一年        14.01%      0.34%         6.69%          0.19%      7.32%         0.15%
过去三年        12.72%      0.27%         3.61%          0.17%      9.11%         0.10%
过去五年        43.87%      0.28%         9.00%          0.18%     34.87%         0.10%
自基金合同
生效起至今
                            国寿安保稳荣混合 C
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
  阶段     净值增长率①                               收益率标准差         ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月        2.32%      0.43%         1.70%          0.26%      0.62%         0.17%
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过去六个月     9.40%   0.46%         4.34%    0.23%     5.06%    0.23%
过去一年     13.89%   0.34%         6.69%    0.19%     7.20%    0.15%
过去三年     12.40%   0.27%         3.61%    0.17%     8.79%    0.10%
过去五年     43.17%   0.28%         9.00%    0.18%    34.17%    0.10%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
  注：本基金基金合同生效日为 2017 年 02 月 10 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
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本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017 年 02 月 10 日至 2024
年 12 月 31 日。
                               §4 管理人报告
               任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名     职务                                                     说明
                任职日期  离任日期  年限
                                                  硕士。曾任中信证券股份有限公司债务资
                                                  本市场部高级经理，固定收益部副总裁，
                                                  公司任基金经理助理，现任国寿安保稳嘉
                                                  混合型证券投资基金、国寿安保稳荣混合
                                                  型证券投资基金、国寿安保稳泰一年定期
                                                  开放混合型证券投资基金、国寿安保安吉
 吴闻 基金经理                       -        16 年      纯债半年定期开放债券型发起式证券投
                    日
                                                  资基金、国寿安保稳吉混合型证券投资基
                                                  金、国寿安保稳盛 6 个月持有期混合型证
                                                  券投资基金、国寿安保景气优选混合型发
                                                  起式证券投资基金、国寿安保尊利增强回
                                                  报债券型证券投资基金和国寿安保稳泽
                                                  两年持有期混合型证券投资基金基金经
                                                  理。
   注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
   报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
                                  《国寿安
保稳荣混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、
勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金
份额持有人利益的行为。
   报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。
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                                   国寿安保稳荣混合 2024 年第 4 季度报告
  本基金管理人对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用不同的
时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。经分析，本报告期未发现
本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报
告期内，未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
率的判断偏鹰，10 年美债利率上升至 4.0%-4.6%区间，美国大选结束后市场关注共和
党政府 2025 年施政优先顺序。国内方面，随着 9 月底以来一揽子稳增长政策的实施，
中国经济出现企稳回升向好的势头，一线城市地产成交量明显回升，资本市场回暖改
善企业和居民预期，但也面临地产销售改善持续性待观察、物价回升仍需时间、出口
可能面临压力等不确定因素。
  债市方面，四季度债市收益率全线大幅下行。10 月初，受稳增长基调和股市大幅
上涨影响，市场风险偏好显著提升，10 年国债利率升至 2.19%。随着市场逐步回归理
性，以及货币宽松预期的增强，债市利率 11 月以来持续回落、12 月加速下行，10 年
国债利率降至 1.7%附近，信用利差整体收窄。可转债方面，在股市上涨和转债估值提
升带动下，四季度中证转债指数上涨 5.6%。
  股票方面，四季度经历了股市过高预期回归理性的过程，上证指数、沪深 300 和
创业板指数涨跌幅分别为+0.5%、-2.1%和-1.5%，主要指数宽幅波动。行业方面，申
万指数里商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行业涨幅居前，美容护理、有色金
属、食品饮料、煤炭、医药生物等行业跌幅居前。
  投资运作方面，基金在报告期内以高等级信用债为主要投资品种，灵活进行利率
债久期交易和可转债交易，严格防范信用风险。股票投资方面，报告期内基金降低股
票仓位，持仓以建筑、银行、公用事业、交通运输等行业优质公司为主，适度参与弹
性品种交易，同时高度重视回撤管理。
  截至本报告期末国寿安保稳荣混合 A 基金份额净值为 1.1348 元，本报告期基金
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                                        国寿安保稳荣混合 2024 年第 4 季度报告
份额净值增长率为 2.35%；截至本报告期末国寿安保稳荣混合 C 基金份额净值为
     无。
                     §5 投资组合报告
序号              项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                      158,895,153.59               12.40
     其中：债券                    1,055,011,030.95               82.33
           资产支持证券                              -                  -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -                  -
代码            行业类别           公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
A    农、林、牧、渔业                              -                      -
B    采矿业                       19,012,798.00                  1.70
C    制造业                       18,069,046.00                  1.61
D    电力、热力、燃气及水生产和供应业          22,029,160.00                  1.97
E    建筑业                       26,307,354.00                  2.35
F    批发和零售业                                -                      -
G    交通运输、仓储和邮政业               13,414,375.32                  1.20
H    住宿和餐饮业                                -                      -
I    信息传输、软件和信息技术服务业           13,754,592.08                  1.23
J    金融业                       46,307,828.19                  4.13
K    房地产业                                  -                      -
L    租赁和商务服务业                              -                      -
M    科学研究和技术服务业                            -                      -
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N    水利、环境和公共设施管理业                                        -                    -
O    居民服务、修理和其他服务业                                        -                    -
P    教育                                                   -                    -
Q    卫生和社会工作                                              -                    -
R    文化、体育和娱乐业                                            -                    -
S    综合                                                   -                    -
     合计                                    158,895,153.59                  14.18
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号 股票代码        股票名称    数量（股）           公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
序号             债券品种              公允价值（元）                  占基金资产净值比例（%）
      其中：政策性金融债                         84,751,359.22                      7.57
序号 债券代码           债券名称         数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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    明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国工商银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到地方国税局、地方市场监督管理局、地方应急管理厅、国家金融监
督管理总局地方监管局、国家外汇管理局、监察委员会、人社局、证监会分局、中国
人民银行分支行、综合行政执法局的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受
到国家金融监督管理总局地方监管局、中国人民银行分支行的处罚；湖南省高速公路
集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局、地方交通运输局的处罚。
    本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
    基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
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     序号                    名称                           金额（元）
序号        债券代码     债券名称         公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
      本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
      由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
项目                                          国寿安保稳荣混合       国寿安保稳荣混合
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                                                       A                   C
报告期期初基金份额总额                                     433,818,514.00          26,123,527.23
报告期期间基金总申购份额                                    438,321,373.28         155,180,687.14
减:报告期期间基金总赎回份额                                   30,366,882.78          35,005,410.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                                        -                    -
报告期期末基金份额总额                                     841,773,004.50         146,298,803.89
    注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     基金管理人本报告期内未投资本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
投资             报告期内持有基金份额变化情况                                  报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达到或者超 期初                     申购           赎回                       份额占比
                                                                 持有份额
别    号    过 20%的时间区间           份额         份额           份额                       （%）
机构 1      20241114~20241231    0.00   213,404,957.40 0.00      213,404,957.40    21.60
个人 -             -                -                -       -                -         -
                                产品特有风险
    本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
     无。
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   国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
                                      国寿安保基金管理有限公司
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