中欧责任投资混合A,中欧责任投资混合C: 中欧责任投资混合型证券投资基金2024年第4季度报告

中欧责任投资混合型证券投资基金
   基金管理人：中欧基金管理有限公司
   基金托管人：交通银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                    中欧责任投资混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                       中欧责任投资混合
基金主代码                      009872
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2020 年 9 月 10 日
报告期末基金份额总额                 3,627,530,166.76 份
投资目标                       通过精选责任投资主题股票，在力争控制投资组合风险
                           的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略                       本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配
                           置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
                           过跟踪宏观经 济 数 据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
                           PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
                           环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准                     MSCI 中国 A 股国际通指数收益率*70%+中证港股通综合
                           指数收益率*10%+银行活期存款利率（税后）*20%
风险收益特征                     本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
                           债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
                           金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
                           环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                           特有风险。
基金管理人                      中欧基金管理有限公司
基金托管人                      交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                   中欧责任投资混合 A           中欧责任投资混合 C
下属分级基金的交易代码                          009872             009873
报告期末下属分级基金的份额总额               3,233,634,852.51 份   393,895,314.25 份
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                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                中欧责任投资混合 A                 中欧责任投资混合 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                            中欧责任投资混合 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月       -1.10%      1.44%       -1.67%         1.27%      0.57%          0.17%
过去六个月       12.24%      1.43%        9.96%         1.25%      2.28%          0.18%
过去一年        17.95%      1.25%       10.84%         1.04%      7.11%          0.21%
过去三年       -33.95%      1.18%      -15.99%         0.93%    -17.96%          0.25%
自基金合同
           -26.00%      1.25%       -8.70%         0.91%    -17.30%          0.34%
生效起至今
                            中欧责任投资混合 C
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
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过去三个月     -1.27%   1.44%       -1.67%   1.27%     0.40%   0.17%
过去六个月     11.80%   1.43%        9.96%   1.25%     1.84%   0.18%
过去一年      17.02%   1.25%       10.84%   1.04%     6.18%   0.21%
过去三年     -35.50%   1.18%      -15.99%   0.93%   -19.51%   0.25%
自基金合同
         -28.49%   1.25%       -8.70%   0.91%   -19.79%   0.34%
生效起至今
率变动的比较
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                         §4 管理人报告
                任本基金的基金经理期限 证券从业
    姓名    职务                                                 说明
                 任职日期  离任日期  年限
                                          历任国泰君安证券研究员，海通证券投资
                                          经理，申港证券投资经理，深圳天风天成
尹为醇 基金经理 2022-07-07      -       13 年     资产部门经理。2019-10-09 加入中欧基
                                          金管理有限公司，历任高级研究员、投资
                                          助理、基金经理助理。
       权益专户
       投决会主
                                          历任国泰君安证券研究所助理研究员，银
       席/权益
                                          河基金管理有限公司研究员、基金经理、
       投决会委
    王培      2020-09-10   -       17 年     投资副总监。2016-02-18 加入中欧基金
       员/投资
                                          管理有限公司，历任投资经理、权益投决
       总监/基
                                          会委员。
       金经理/
       投资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
等相关规定。
     姓名        产品类型   产品数量（只）           资产净值（元）                   任职时间
           公募基金                  5        9,517,866,491.52    2017 年 7 月 26 日
           私募资产管
     王培    理计划
           其他组合                  -                       -           -
           合计                   10       23,313,417,727.65           -
注：1、
   “任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
①产品类型：公募，离任数量：1 只，离任时间：2024-11-12；
②产品类型：私募资产管理计划，离任数量：0 只，离任时间：无。
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                           中欧责任投资混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为量化策略组合因投资策略需要发生
的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
股市由于 9 月份上涨后，呈现震荡走势。四季度市场表现更偏主题性，其中半导体、传媒、商贸
零售等板块均有所表现。
  四季度，化债和稳增长政策逐步展开，消费和创新成为投资主旋律。随着美国大选结果的落
地，中美关系再次走向不确定，也导致市场对宽松政策有所期待，因此风险偏好也随之提升。十
年期国债收益率下降。在这个大背景下，中央经济工作会议也提出稳住楼市股市，也进一步明确
了当下恢复信心的重要性。从短暂的政策效果来看，除了股市出现了大幅度反弹以外，其他经济
数据仍然处于原有轨迹之中，从过去的实践经验来看，从政策发力到经 济 数 据显著改善一般要经
历半年时间，而随着经济体量的进一步扩张，本次稳经济政策带来的效果可能需要三个季度。
  展望未来，虽然诸多不确定性都笼罩在肩头，但是也可以看到一些亮点在逐步显现。人工智
能的中美差距或在缩小，从 OpenAI 的一骑绝尘到现在一众公司都出现了明显进步，再到字节等国
内企业在应用上的崛起，都让我们看到了一些曙光。中美博弈预期最差的阶段或已过去，尤其是
美国自身面临通胀和经济增长的压力，也使得过去极度悲观的心理在未来会慢慢缓解。国内股市
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                             中欧责任投资混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
和楼市的初步稳定已经出现，虽然经 济 数 据尚未有效改善，在一系列经济政策下，经济逐步在企
稳，预期逐步在扭转。任何事物发展都需要遵循一定的规律和客观现实，对于复杂多变的局势，
本基金能够做的就是选择真正可以穿越周期的行业和公司。
     本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-1.10%，同期业绩比较基准收益率为-1.67%；基金
C 类份额净值增长率为-1.27%，同期业绩比较基准收益率为-1.67%。
     本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
                      §5 投资组合报告
序号              项目             金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                    2,458,853,856.75                  91.36
      其中：债券                      100,633,315.07                  3.74
             资产支持证券                              -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                   -
      产
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 854,983,581.20 元，占基金资产净值
比例 31.97%。
                                                           占基金资产净值比
 代码            行业类别            公允价值（元）
                                                             例（%）
  A    农、林、牧、渔业                                        -             -
  B    采矿业                               230,278,976.67          8.61
  C    制造业                             1,081,071,105.48          40.42
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 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                                        -       -
 E    建筑业                                                      -       -
 F    批发和零售业                                                   -       -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                      31,864.80    0.00
 H    住宿和餐饮业                                                   -       -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                           60,658,125.49       2.27
 J    金融业                                      164,766,867.15       6.16
 K    房地产业                                                     -       -
 L    租赁和商务服务业                                                 -       -
 M    科学研究和技术服务业                                66,686,280.96       2.49
 N    水利、环境和公共设施管理业                                   377,055.00    0.01
 O    居民服务、修理和其他服务业                                            -       -
 P    教育                                                       -       -
 Q    卫生和社会工作                                                  -       -
 R    文化、体育和娱乐业                                                -       -
 S    综合                                                       -       -
      合计                                     1,603,870,275.55      59.97
      行业类别               公允价值（人民币）                     占基金资产净值比例（%）
基础材料                                  13,339,495.08                 0.50
消费者非必需品                           227,467,377.01                    8.51
消费者常用品                                            -                    -
能源                                                -                    -
金融                                    16,385,490.67                 0.61
医疗保健                                  38,309,941.43                 1.43
工业                                                -                    -
信息技术                              173,375,097.92                    6.48
电信服务                              386,106,179.09                   14.44
公用事业                                              -                    -
地产业                                               -                    -
合计                                854,983,581.20                   31.97
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序号     股票代码     股票名称      数量（股）        公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
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 序号                债券品种          公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                 100,633,315.07                      3.76
序号    债券代码           债券名称       数量（张）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未投资股指期货。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
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                           中欧责任投资混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
   国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
          本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
         本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
   本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
  序号            名称                  金额（元）
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     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
项目                     中欧责任投资混合 A              中欧责任投资混合 C
报告期期初基金份额总额                 3,297,587,552.09      418,749,834.83
报告期期间基金总申购份额                  326,957,470.85        9,094,152.34
减:报告期期间基金总赎回份额                390,910,170.43       33,948,672.92
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                           -                      -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 3,233,634,852.51      393,895,314.25
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
     本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
     报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
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  无。
  基金管理人的办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
  客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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