大成中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2024年第4季度报告

大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资
           基金
     基金管理人：大成基金管理有限公司
     基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
     报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                         大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      大成中债 3-5 年国开债指数
基金主代码                     007507
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2019 年 6 月 27 日
报告期末基金份额总额                2,684,026,117.84 份
投资目标                      本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得
                          与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差
                          的最小化。在正常市场情况下，力争将本基金净值增长
                          率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
投资策略                      在正常市场情况下，基金管理人力争将本基金净值增长
                          率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
                          则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
                          围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
                          误差进一步扩大。
                          本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的
                          方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券
                          和备选成份券，或选择非成份券作为替代，对标的指数
                          的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易
                          成本的目的。
                          为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在
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                           控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基金管
                           理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券一、二
                           级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件
                           驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的
                           影响而进行套利；也可以使用公允价值策略，即通过对
                           债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增/
                           减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易等。
业绩比较基准                     中债-3-5 年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款
                           利率（税后）×5%
风险收益特征                     本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币
                           市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
                           本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有
                           与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人                      大成基金管理有限公司
基金托管人                      上海浦东发展银行股份有限公司
                          大成中债 3-5 年国 大成中债 3-5 年国 大成中债 3-5 年国
下属分级基金的基金简称
                            开债指数 A      开债指数 C      开债指数 D
下属分级基金的交易代码                    007507            007508        020505
报告期末下属分级基金的份额总额                            12,753,127.25 份 524,415,271.38 份
                                 份
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                     报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标       大成中债 3-5 年国开债指 大成中债 3-5 年国开债 大成中债 3-5 年国开债指
                   数A           指数 C            数D
本期利润
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
低于所列数字。
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                       大成中债 3-5 年国开债指数 A
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差     ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月      2.49%       0.10%         1.85%      0.07%     0.64%    0.03%
过去六个月      3.29%       0.10%         1.71%      0.09%     1.58%    0.01%
过去一年       6.31%       0.09%         2.07%      0.09%     4.24%    0.00%
过去三年       12.73%      0.09%         2.09%      0.09%    10.64%    0.00%
过去五年       22.21%      0.10%         2.30%      0.10%    19.91%    0.00%
自基金合同
生效起至今
                       大成中债 3-5 年国开债指数 C
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差     ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月      2.47%       0.10%         1.85%      0.07%     0.62%    0.03%
过去六个月      3.24%       0.10%         1.71%      0.09%     1.53%    0.01%
过去一年       6.21%       0.09%         2.07%      0.09%     4.14%    0.00%
过去三年       12.40%      0.08%         2.09%      0.09%    10.31%    -0.01%
过去五年       21.50%      0.10%         2.30%      0.10%    19.20%    0.00%
自基金合同
生效起至今
                       大成中债 3-5 年国开债指数 D
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差     ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月      2.50%       0.10%         1.85%      0.07%     0.65%    0.03%
过去六个月      3.30%       0.10%         1.71%      0.09%     1.59%    0.01%
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                    大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
准收益率自 2024 年 01 月 31 日有份额之日开始计算。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                                   说明
              任职日期  离任日期  年限
                                              清华大学工学学士、美国纽约大学哲学硕
                                              士（运营管理专业）       。证券、保险资管从
                                              业年限 13 年。2011 年 12 月至 2013 年 10
                                              月任长城证券股份有限公司金融研究所
                                              研究员。2013 年 10 月至 2016 年 9 月任
                                              融通基金管理有限公司固定收益部研究
                                              员、基金经理。2016 年 9 月至 2018 年 12
      本基金基 2024 年 9 月 20                      月任上海国泰君安资产管理有限公司固
 汪曦                        -        13 年
      金经理       日                             定收益部投资经理、高级投资经理。2019
                                              年 4 月至 2021 年 1 月任珠江人寿保险股
                                              份有限公司投资管理部研究员。2021 年 2
                                              月至 2022 年 5 月任第一创业股份有限公
                                              司资产管理部投资总监、投资经理。2022
                                              年 6 月至 2024 年 6 月任国华兴益保险资
                                              产管理有限公司资深债券投资经理。2024
                                              年 6 月至今任大成基金管理有限公司债
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                                    券投资一部基金经理。2024 年 8 月 7 日
                                    起任大成安汇金融债债券型证券投资基
                                    金、大成惠祥纯债债券型证券投资基金基
                                    金经理。2024 年 8 月 9 日起任大成惠嘉
                                    一年定期开放债券型证券投资基金基金
                                    经理。2024 年 9 月 3 日起任大成景泽中
                                    短债债券型证券投资基金基金经理。2024
                                    年 9 月 20 日起任大成中债 1-3 年国开行
                                    债券指数证券投资基金、大成中债 3-5
                                    年国开行债券指数证券投资基金基金经
                                    理。具有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
业人员监督管理办法》的相关规定。
  无。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、
                      《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投
资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向
交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交
易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易
时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
  报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的
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交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易
共 2 次，为完全按照指数的构成比例进行投资的组合和其他组合发生的反向交易。投资组合间相
邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影
响，无异常。
各类增量宏观政策高频发布，经济刺激不断加码。在此背景下，9 月末开始国内权益市场出现强
势反弹，股债跷跷板效应明显，各期限债券收益率急速上行，10 年国债收益率一度上行至 2.25%
附近，1 年国债收益率上行至 1.43%附近。随后股市回调降温，人大常委会化债政策出台，债券收
益率呈现震荡走势。
胀格局演化；国内方面，重点关注四季度降准节奏及各项经 济 数 据走势。市场短暂调整后，市场
机构配置“抢跑”情绪发酵，推动十年期国债收益率下破 2%关键点位。12 月政治局会议强调“实
施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节”，打开市场对于货币政
策的想象空间，进一步提振市场做多情绪叠加空头回补操作带动现券收益率快速下行。
  本基金在四季度进行了灵活的久期操作，按照规模匹配增加了成分券之外，也增加了一些长
期限和超长期限的利率债，为组合提供了一些收益增强。
  截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 A 的基金份额净值为 1.1152 元，本报告期基金份
额净值增长率为 2.49%，同期业绩比较基准收益率为 1.85%；截至本报告期末大成中债 3-5 年国开
债指数 C 的基金份额净值为 1.1110 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.47%，同期业绩比较基
准收益率为 1.85%；截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 D 的基金份额净值为 1.1153 元，
本报告期基金份额净值增长率为 2.50%，同期业绩比较基准收益率为 1.85%。
  无。
                    §5 投资组合报告
序号           项目                金额（元）      占基金总资产的比例（%）
                      第 8 页 共 13 页
                        大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
         其中：股票                                      -            -
         其中：债券                     3,512,014,349.31        98.18
              资产支持证券                                -            -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -            -
         产
     无。
     无。
     无。
 序号             债券品种    公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债      3,465,993,519.53                  115.79
                         第 9 页 共 13 页
                               大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 序号     债券代码        债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
      明细
   无。
   无。
   无。
   无。
   无。
   无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
   本基金投资的前十名证券之一 19 国开 05、24 国开 15、18 国开 05、19 国开 15、18 国开 10、
因贷款支付管理不到位、向未取得行政许可的项目发放贷款等受到北京金融监管局处罚（京金罚
决字〔2024〕43 号）
            。19 国开 05、24 国开 15、18 国开 05、19 国开 15、18 国开 10、23 国开 03、
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  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
 序号           名称                       金额（元）
  无。
  无。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                               单位：份
                        大成中债 3-5 年国        大成中债 3-5        大成中债 3-5 年
项目
                          开债指数 A           年国开债指数 C         国开债指数 D
报告期期初基金份额总额               685,881,998.31    6,245,056.26   265,754,346.21
报告期期间基金总申购份额            1,480,556,733.38   27,640,395.74   524,406,340.18
减:报告期期间基金总赎回份额             19,581,012.48   21,132,324.75   265,745,415.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                       -              -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额             2,146,857,719.21   12,753,127.25   524,415,271.38
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                               单位：份
        项目         大成中债 3-5 年国开 大成中债 3-5 年国开 大成中债 3-5 年国开
                       第 11 页 共 13 页
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                                债指数 A               债指数 C                  债指数 D
报告期期初管理人持有的本基
                                             -                  -               8,931.20
金份额
报告期期间买入/申购总份额                                -                  -                      -
报告期期间卖出/赎回总份额                                -                  -                      -
报告期期末管理人持有的本基
                                             -                  -               8,931.20
金份额
报告期期末持有的本基金份额
                                             -                  -                   0.00
占基金总份额比例（%）
     无。
                      §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                                                                       报告期末持有基金
            报告期内持有基金份额变化情况
资                                                                          情况
者
 序                                                                                  份额
类 持有基金份额比例达到或者超过    期初    申购                               赎回
 号                                                                       持有份额       占比
别     20%的时间区间      份额    份额                               份额
                                                                                    （%）
机                                    6.05                                         05 54
构 20241001-20241008 20241212- 265,745,41 437,254,043. 265,745,41 437,254,043. 16.
                                  产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
通过《关于卢锋先生辞去公司第八届董事会独立董事职务的议案》，同意卢锋先生自股东会决议作
出之日起辞去公司第八届董事会独立董事及董事会下属审计委员会主任委员、合规与风险管理委
员会委员、战略与提名薪酬考核委员会委员职务，不再履行上述职责。
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                     大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
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