中欧添益一年混合A,中欧添益一年混合C: 中欧添益一年持有期混合型证券投资基金2024年第4季度报告

中欧添益一年持有期混合型证券投资基金
    基金管理人：中欧基金管理有限公司
    基金托管人：中国光大银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                             中欧添益一年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                       中欧添益一年混合
基金主代码                      010188
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2020 年 10 月 22 日
报告期末基金份额总额                 90,110,986.83 份
投资目标                       本基金通过主动大类资产配置，把握债券、股票等各金
                           融工具的投资机会，在控制投资组合风险的前提下，追
                           求资产净值的长期稳健增值。
投资策略                       本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配
                           置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
                           过跟踪宏观经 济 数 据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
                           PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
                           环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准                     沪深 300 指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民
                           币)收益率*5%+中债综合财富（总值）指数收益率×80%
风险收益特征                     本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
                           债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
                           金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
                           环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                           特有风险。
基金管理人                      中欧基金管理有限公司
基金托管人                      中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                   中欧添益一年混合 A        中欧添益一年混合 C
下属分级基金的交易代码                         010188         010189
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报告期末下属分级基金的份额总额                   62,055,078.89 份            28,055,907.94 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                中欧添益一年混合 A                  中欧添益一年混合 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                            中欧添益一年混合 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差         ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月        2.03%      0.53%        1.98%          0.30%      0.05%          0.23%
过去六个月        4.19%      0.46%        5.82%          0.28%     -1.63%          0.18%
过去一年         6.40%      0.40%        9.59%          0.23%     -3.19%          0.17%
过去三年         1.46%      0.36%        9.83%          0.23%     -8.37%          0.13%
自基金合同
生效起至今
                            中欧添益一年混合 C
                     净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                             ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③        收益率标准差
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                                       ④
过去三个月     1.87%   0.53%        1.98%       0.30%    -0.11%   0.23%
过去六个月     3.88%   0.46%        5.82%       0.28%    -1.94%   0.18%
过去一年      5.76%   0.40%        9.59%       0.23%    -3.83%   0.17%
过去三年     -0.35%   0.36%        9.83%       0.23%   -10.18%   0.13%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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                      §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                          说明
            任职日期  离任日期  年限
                                       历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪
    基金经理
                                       人，上海光大证券资产管理有限公司交易
胡阗洋 /基金经 2022-11-01   -       9年
                                       员。2020-11-13 加入中欧基金管理有限
    理助理
                                       公司。
   基金经理                                历任海通证券股份有限公司研究所固定
李波 /基金经 2023-12-01    -       7年       收益分析师。2020-04-21 加入中欧基金
   理助理                                 管理有限公司，历任研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
等相关规定。
基金经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
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和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为量化策略组合因投资策略需要发生
的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  四季度权益市场先涨后跌，风险偏好大幅上升，对应的股票指数的震荡中枢也有明显的提升。
如果从政策、流动性和基本面三个维度来看，那么四季度我们能看到政策端的明显变化，这带动
了市场预期的逆转；流动性继续充裕，市场的活跃度在提升；基本面是慢变量，变化还不明显。
因此在政策+流动性的驱动下，对应的成长风格、小盘风格表现更为活跃。展望后市，政策和流动
性依然是短期的核心变量，权益市场的估值弹性可能会好于盈利弹性，因此有估值扩张潜力的方
向，如产业趋势、政策利好等值得重点关注。
  转债方面，四季度在权益市场的带动下也有不错的表现，但节奏上略有些错位。转债的供需
矛盾从 2024 年四季度以来开始显现，体现在以下四个方面：1）无风险利率处于低位，纯债获取
收益难度较大，转债的关注度在被动上升；2）机构的风险偏好回升较慢，含权仓位偏低，转债整
体欠配；3）转债估值处于合理中枢之下，和股市的活跃度有所错配；4）转债供给缩量至少是 1-2
年的趋势，被动化又放大了供给缺口的问题。因此，2025 年转债可能会面临需求弹性向上，供给
弹性向下的格局，这意味着估值中枢也会有抬升的趋势。
  操作方面，组合四季度股票和转债仓位都基本持平，整体依然加大关注权益类资产。债券方
面变化不大，依然保持中性久期的配置策略。
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                         中欧添益一年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 2.03%，同期业绩比较基准收益率为 1.98%；基金 C
类份额净值增长率为 1.87%，同期业绩比较基准收益率为 1.98%。
     本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
                      §5 投资组合报告
序号              项目             金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                          16,926,206.56               16.29
      其中：债券                          85,920,936.23               82.70
           资产支持证券                                -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                   -
      产
                                                           占基金资产净值比
代码            行业类别             公允价值（元）
                                                             例（%）
 A     农、林、牧、渔业                                        -             -
 B     采矿业                                 1,169,076.00          1.19
 C     制造业                                 7,883,998.56          8.01
 D     电力、热力、燃气及水生产和供应
       业                                   1,333,739.00          1.36
 E     建筑业                                   734,635.00          0.75
 F     批发和零售业                                          -             -
 G     交通运输、仓储和邮政业                           286,160.00          0.29
 H     住宿和餐饮业                                          -             -
 I     信息传输、软件和信息技术服务业                     1,843,638.00          1.87
 J     金融业                                 3,369,738.00          3.42
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 K    房地产业                                             -        -
 L    租赁和商务服务业                                         -        -
 M    科学研究和技术服务业                                       -        -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                    -        -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                    -        -
 P    教育                                               -        -
 Q    卫生和社会工作                                          -        -
 R    文化、体育和娱乐业                               305,222.00     0.31
 S    综合                                               -        -
      合计                                   16,926,206.56    17.20
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种     公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债           31,382,169.86                    31.89
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序号    债券代码         债券名称       数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                    MTN001
                    SCP003
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未投资股指期货。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
  国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
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   本基金本报告期末未持有国债期货。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
          本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受
到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。新华人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到央行北京市分行的处罚。内蒙古伊利实业集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到
内蒙古自治区市场监督管理局的处罚。
         本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
   本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
  序号            名称                              金额（元）
 序号       债券代码       债券名称         公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
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 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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     本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
项目                     中欧添益一年混合 A              中欧添益一年混合 C
报告期期初基金份额总额                   75,909,240.20        35,463,252.61
报告期期间基金总申购份额                       15,237.48           39,004.03
减:报告期期间基金总赎回份额                13,869,398.79         7,446,348.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                           -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                   62,055,078.89        28,055,907.94
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
     本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
     报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
     无。
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  基金管理人的办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
  客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
                                           中欧基金管理有限公司
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