国联恒安纯债债券型证券投资基金
基金管理人:国联基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联恒安纯债
基金主代码 008796
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年03月30日
报告期末基金份额总额 144,347,316.25份
本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现
投资目标
超越业绩比较基准的投资回报。
理策略（2）期限结构配置策略（3）债券的类别配
投资策略
置策略（4）骑乘策略（5）息差策略（6）信用债
券投资策略；3、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于
风险收益特征
股票型及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 国联基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
国联恒安 国联恒安 国联恒安 国联恒安
下属分级基金的基金简称
纯债A 纯债C 纯债B 纯债E
下属分级基金的交易代码 008796 008797 022241 022242
报告期末下属分级基金的份额总 16,437,06 49,278,83 1,102,849. 77,528,56
额 9.67份 0.53份 01份 7.04份
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标 国联恒安纯债 国联恒安纯债 国联恒安纯债 国联恒安纯债
A C B E
额本期利润
值
值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
国联恒安纯债A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.65% 0.19% 2.23% 0.09% 2.42% 0.10%
过去六个月 5.37% 0.16% 2.50% 0.10% 2.87% 0.06%
过去一年 6.91% 0.12% 4.98% 0.09% 1.93% 0.03%
过去三年 12.05% 0.07% 7.69% 0.06% 4.36% 0.01%
自基金合同 14.96% 0.06% 7.97% 0.07% 6.99% -0.01%
生效起至今
国联恒安纯债C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.58% 0.19% 2.23% 0.09% 2.35% 0.10%
过去六个月 5.15% 0.16% 2.50% 0.10% 2.65% 0.06%
过去一年 6.49% 0.12% 4.98% 0.09% 1.51% 0.03%
过去三年 11.08% 0.07% 7.69% 0.06% 3.39% 0.01%
自基金合同
生效起至今
国联恒安纯债B净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.73% 0.19% 2.23% 0.09% 2.50% 0.10%
自基金合同
生效起至今
国联恒安纯债E净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.58% 0.19% 2.23% 0.09% 2.35% 0.10%
自基金合同
生效起至今
动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。自 2024 年 9 月 25 日，
本基金增加 B 类和 E 类基金份额，自 2024 年 9 月 26 日起 B 类和 E 类存在有效基金份额。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
国联聚明3个月定期
开放债券型发起式
证券投资基金、国联
聚通3个月定期开放
债券型发起式证券
投资基金、国联聚锦 石霄蒙女士，中国国籍，毕
一年定期开放债券 业于北京交通大学金融学
型发起式证券投资 专业，研究生、硕士学位，
基金、国联恒益纯债 具有基金从业资格，证券从
债券型证券投资基 2021- 业年限9年。2012年7月至20
石霄蒙 - 9
金、国联恒安纯债债 11-18 15年8月，曾任中铁融资担
券型证券投资基金、 保有限公司财务部财务投
国联聚优一年定期 资岗。2015年8月加入公司，
开放债券型发起式 现任固收投资四部基金经
证券投资基金、国联 理。
中债1-5年国开行债
券指数证券投资基
金、国联利率债债券
型证券投资基金的
基金经理。
吴娜娜女士,中国国籍，毕业
于清华大学环境科学与工
程学专业，研究生、硕士学
位，具有基金从业资格，证
券从业年限18年。2006年7
国联恒安纯债债券 月至2017年5月历任易方达
型证券投资基金、国 基金管理有限公司固定收
联利率债债券型证 益部研究员、投资经理助
吴娜娜 券投资基金、国联中 - 18 理；2017年5月至2021年12
债1-5年国开行债券 月历任华夏基金管理有限
指数证券投资基金 公司机构债券投资部研究
的基金经理。 员、投资经理助理、投资经
理；2021年12月至2024年3
月任招商证券资产管理有
限公司投资经理。2024年3
月加入公司，现任固收投资
四部行政总经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金
合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定。
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
四季度经济延续修复态势。供给端表现平稳，工业增加值保持在5.4%附近。需求方
面，出口维持在同期偏高水平；固定资产投资增速窄幅波动，其中地产开发投资11月的
当月同比增速为-11.6%，在政策组合拳出台之后，地产链条有所改善，尤其是销售端和
融资端较为明显；制造业投资当月同比增速10月回到10%的较高水平,11月略有回落；基
建投资维持韧性；消费方面整体温和回升，社零受双十一节奏错位影响先升后降，11月
同比增速3%。金融数据方面，社融增速略微下行至7.8%，政府债融资仍是主要支撑。
通胀方面，CPI同比仍在0.2%附近徘徊，11月PPI同比-2.5%，降幅有所收窄。
政策方面，央行在四季度通过买断式逆回购投放2.7万亿，净买入国债4千亿。货币
政策定调由“稳健”改为“适度宽松”。12月政治局会议提出实施更加积极有为的宏观
政策，首次提及“稳住楼市股市”，强调 “全方位扩大国内需求”、“大力提振消费”，
持续释放积极信号。
四季度债券收益率震荡下行，信用利差略有收窄。10月债市继续消化政策面的转向，
十年国债在2.15%附近震荡，信用债表现偏弱，下旬开始对利空逐渐钝化，从10月末开
启一波50BP左右的顺畅下行直至年底。这一阶段利好主要来自于人大常委会闭幕不确定
性落地，央行通过买断式逆回购等方式呵护流动性，以及机构配置力量较强，使得地方
债的放量发行并没有带来冲击，同业存款自律倡议的发布推动十年国债收益率向下突破
为适度宽松，打开了市场对于降准降息的想象空间，10年国债突破1.9%，13号中央经济
工作会议闭幕，对流动性的表述从合理充裕改为充裕，10年国债突破1.8%，下旬在央行
常态化执法检查的消息影响下调整了5BP左右，但随着资金转松年末收于1.68%。
具体而言，利率债方面，一年国开下行45BP至1.2%，五年期下行48BP，十年国开
下行52BP至1.73%。信用债方面，以中票为例， 3年期高等级下行58BP，5年期高等级下
行53BP，其余期限等级下行50BP左右。
报告期内，本基金配置了高等级信用债，并择机参与了利率债波段交易。
截至报告期末国联恒安纯债A基金份额净值为1.0711元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为4.65%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；截至报告期末国联恒安纯债
C基金份额净值为1.0672元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.58%，同期业绩
比较基准收益率为2.23%；截至报告期末国联恒安纯债B基金份额净值为1.0719元，本报
告期内，该类基金份额净值增长率为4.73%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；截至报
告期末国联恒安纯债E基金份额净值为1.0705元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为4.58%，同期业绩比较基准收益率为2.23%。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 - -
其中：债券 172,403,932.65 97.28
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
注：本基金本报告期末未持有港股股票。
注：本基金本报告期末未持有股票。
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 106,967,161.81 69.29
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
无。
无。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
无。
证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
国家金融监督管理总局北京监管局2024年12月27日对国家开发银行进行处罚(京金
罚决字202443号)。国家金融监督管理总局福建监管局2024年07月17日对兴业银行股份
有限公司进行处罚(闽金罚决字202412号)。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号 名称 金额(元)
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末未持有股票。
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
国联恒安纯债 国联恒安纯债 国联恒安纯债 国联恒安纯债
A C B E
报告期期初基金份 127,122,596.6
额总额 5
报告期期间基金总 196,872,253.3
申购份额 0
减：报告期期间基 123,795,238.6 143,572,948.4
金总赎回份额 2 7
报告期期间基金拆
分变动份额（份额 - - - -
减少以“-”填列）
报告期期末基金份
额总额
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
（1）中国证监会准予中融恒安纯债债券型证券投资基金注册的批复文件
（2）《国联恒安纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《国联恒安纯债债券型证券投资基金托管协议》
（4）关于申请募集注册中融恒安纯债债券型证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
基金管理人或基金托管人的住所。
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.glfund.com/
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