农银汇理双利回报债券型证券投资基金
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2025 年 3 月 28 日
农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 3 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
基金名称 农银汇理双利回报债券型证券投资基金
基金简称 农银双利回报债券
基金主代码 016327
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 9 月 30 日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份 309,372,152.59 份
额总额
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基
农银双利回报债券 A 农银双利回报债券 C 农银双利回报债券 D
金简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
投资目标 在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利用多种投资策
略，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方
法实现大类资产配置，把握不同的经济周期各类资产的投资机会，
根据基本面、社会融资水平、通胀、货币政策等因素，预测固收类
资产（包括债券、可转债、可交债等）、权益类、现金管理类等大类
资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况
分析，进行大类资产配置。综合运用高等级信用策略、久期配置策
略、期限结构策略、量化选股策略、资产支持证券投资策略等策略，
力争实现基金资产的稳健增值。
本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要
因素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合
理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。
在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏
差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比
例，在保持总体风险水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金
投资收益。
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，
同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金债券投资管
理将主要采取以下策略：
（1）合理预计利率水平
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对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基
础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经
济运行状况，预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向，
以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时，通过具体分析货币
供应量变动，M1 和 M2 增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋
势。在此基础上，管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测，
对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。
（2）灵活调整组合久期
管理人将在合理预测市场利率水平的基础上，在不同的市场环境下
灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时，通过增加持有
短期债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场
利率下降时，通过增持长期债券等方式提高组合久期，以充分分享
债券价格上升的收益。
（3）科学配置投资品种
管理人将通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供
求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、央票、金融债等
不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确
定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
（4）谨慎选择个券
在具体券种的选择上，管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好
分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方
式，合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流
动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质
量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。
（5）信用债和资产支持证券投资投资策略
本基金将充分借鉴外部的信用评级结果， 并建立内部信用评级体系，
根据对债券发行人及债券资信状况的分析，给发行主体和标的债券
打分，给出各目标信用债券基于其综合得分的信用评级等级，并建
立信用债备选库。基金管理人将密切跟踪发行人基本面的变化情况，
通过卖方报告及实地调研等方式，对于发行人的行业风险、公司风
险、现金流风险、资产负债风险和其他风险进行综合评价，从而得
出信用债违约可能性和理论信用利差水平，并以此为基础进行债券
定价，并投资于信用级别较高的个券。
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资
产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，
并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的
久期与收益率的影响。同时，管理人将密切关注流动性对标的证券
收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把
握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用
研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期
获得长期稳定收益。
券。其中 AAA 级（包括 AAA-、AAA、AAA+）的信用债和资产支持证
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券投资比例不低于信用债和资产支持证券总体投资比例的 50%，AA+
级的信用债和资产支持证券投资比例不超过信用债和资产支持证券
总体投资比例的 50%。债券的信用等级以其债项评级为准，如无债
项评级或债项评级为短期信用评级的，则以主体评级为准。相关资
信评级机构需取得相关监管机构评级业务的许可。基金持有信用债
期间，如其信用评级下降，不再符合投资标准，管理人在评级报告
发布之日起 3 个月内予以全部卖出。
（6）可转换债券和可交换债券投资策略
对于可转债投资，本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑
可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选
择被市场低估的品种，获得超额收益，具体策略包括个券精选策略、
条款价值发现策略、套利策略。对于可交换债，本基金将通过对目
标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合
开展投资决策。
在大类资产配置和行业配置的基础上，本基金研究市场流动性趋势，
判断市场风险特征，将定性和定量方法相结合，对上市公司的投资
价值进行综合评估，精选优质个股。
（1）定性分析
本基金将深入研究公司的基本面，遴选出具备核心竞争优势和长期
持续增长模式的公司。本基金对上市公司的基本面的分析包括但不
限于：资源禀赋与资源储备增长潜力、产品和服务的竞争力、产品
和服务的生命周期、研发能力、营销能力、管理能力、财务状况、
治理结构、发展战略等。
（2）定量分析
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、 盈利指标、
营运能力指标、负债水平指标和估值指标等进行定量分析，以挑选
具有相对优势的个股。
A、成长性指标：收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等；
B、盈利指标：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等；
C、运营能力指标：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；
D、负债水平指标：资产负债率、流动比率、速动比率等；
E、估值指标：市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS） 、市盈率
相对盈利增长比率（PEG） 、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业
价值/摊销前利润（EV/EBITDA）等。
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值
为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债
券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求
其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，进行套期保值操作。基
金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过
资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合
的整体风险。
在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，履行适当程序
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后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率*90%+
沪深 300 指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金，
低于股票型、混合型基金。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 农银汇理基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
姓名 翟爱东 滕菲菲
信息披露
联系电话 021-61095588 4006800000
负责人
电子邮箱 xuxin@abc-ca.com tengfeifei@citicbank.com
客户服务电话 021-61095599 95558
传真 021-61095556 010-85230024
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区银 北京市朝阳区光华路 10 号院 1
城路 9 号 50 层 号楼 6-30 层、32-42 层
办公地址 中国（上海）自由贸易试验区银 北京市朝阳区光华路 10 号院 1
城路 9 号 50 层 号楼 6-30 层、32-42 层
邮政编码 200120 100020
法定代表人 黄涛 方合英
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.abc-ca.com
址
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层
项目 名称 办公地址
容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层
会计师事务所
合伙） 1001-1 至 1001-26
注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
金额单位：人民币元
.1 年7
期 月2
间 日(基 2022 年 9 月 30 日(基金 20
数 2024 年 金合 2023 年 合同生效日)-2022 年 12 22
据 同生 月 31 日 年
和 效
指 日)-2
标 024 年
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农 农
银 银
双 双
农银
农银双利 农银双利 农银双利 利 利
农银双利 双利 农银双利 农银双利
回报债券 回报债券 回报债券 回 回
回报债券 A 回报 回报债券 A 回报债券 C
C A C 报 报
债券 D
债 债
券 券
D D
本
期
已
实 - - -
.97 6 77 56 9 .84
现
收
益
本
期 11,167,75 89,381.7 536,289. 218,489. 649,678.6 1,843,847
- - -
利 9.80 3 32 25 3 .12
润
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
本
期
加
权
平
均
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净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额 2.59% 2.38% - 0.58% 0.38% - 0.32% 0.27% -
净
值
增
长
率
.2
期
末
数 2024 年末 2023 年末 2022 年末
据
和
指
标
期
末
可
供 10,742,65 103,871. 783,127. 62,932.5 649,678.6 1,843,847
- - -
分 8.63 83 68 1 3 .12
配
利
润
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
期
末
基
金 316,711,6 3,507,03 87,866,1 9,748,91 205,675,2 694,185,2
- - -
资 47.39 5.66 48.01 7.66 36.82 73.23
产
净
值
期
末
基
金 1.035
份 1
额
净
值
.3
累
计
期
末
指
标
基
金
份
额
累
计 3.51% 3.05% - 0.90% 0.65% - 0.32% 0.27% -
净
值
增
长
率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
低于所列数字。
数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12 月 31 日。
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农银双利回报债券 A
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 1.94% 0.11% 1.88% 0.18% 0.06% -0.07%
过去六个月 2.44% 0.09% 3.73% 0.16% -1.29% -0.07%
过去一年 2.59% 0.19% 6.13% 0.13% -3.54% 0.06%
自基金合同生效
起至今
农银双利回报债券 C
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 1.89% 0.11% 1.88% 0.18% 0.01% -0.07%
过去六个月 2.34% 0.09% 3.73% 0.16% -1.39% -0.07%
过去一年 2.38% 0.19% 6.13% 0.13% -3.75% 0.06%
自基金合同生效
起至今
农银双利回报债券 D
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 0.00% 0.00% 1.88% 0.18% -1.88% -0.18%
自基金合同生效
起至今
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收益率变动的比较
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注：基金的投资组合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于 80%；投资于股票，可转换债券和
可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%。本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴
纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净
值的 5%，本基金建仓期为基金合同生效日起六个月，建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基
金合同规定的投资比例。
比较
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
度折算。
本基金过去三年无利润分配。
§4 管理人报告
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注
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册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，
东方汇理资产管理公司出资比例为 33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为 15％。公司办公
地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。公司法定代表人为黄涛先生。
截止 2024 年 12 月 31 日，公司共管理 84 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300 指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理
红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混
合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债 3 个月
定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理尖端科技
灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫
汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银汇理丰泽
三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银汇理丰盈
三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理彭博 1-3 年中国利率债指数证券投资基金、农银汇
理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银
汇理策略趋势混合型证券投资基金、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老
目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）
、农银汇理金润一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理新兴消费股票
型证券投资基金、农银汇理安瑞一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理金玉债券型证券
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投资基金、农银汇理金盛债券型证券投资基金、农银汇理瑞康 6 个月持有期混合型证券投资基金、
农银汇理中证新华社民族品牌工程指数证券投资基金、农银汇理创新成长混合型证券投资基金、
农银汇理悦利债券型证券投资基金、农银汇理均衡收益混合型证券投资基金、农银汇理金穗优选
汇理金鸿短债债券型证券投资基金、农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金、农银汇理专精
特新混合型证券投资基金、农银汇理双利回报债券型证券投资基金、农银汇理金耀 3 个月定期开
放债券型证券投资基金、农银汇理品质农业股票型证券投资基金、农银汇理瑞泽添利债券型证券
投资基金、农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）
、农银汇理景气优选
混合型证券投资基金、农银汇理瑞云增益 6 个月持有期混合型证券投资基金、农银汇理中证 1000
指数增强型证券投资基金、农银汇理均衡优选混合型证券投资基金、农银汇理金恒债券型证券投
资基金、农银汇理瑞益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理金季三个月持有期债券型发起
式证券投资基金、农银汇理国企优选混合型证券投资基金、农银汇理金泽 60 天持有期债券型证券
投资基金、农银汇理先进制造混合型证券投资基金、农银汇理金瑞利率债债券型证券投资基金、
农银汇理红利甄选混合型证券投资基金、农银汇理中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基
金。
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
上海交通大学数学系博士。2010 年 7 月加
入农银汇理基金管理有限公司，历任风险
控制部风控专员、研究部研究员、农银汇
钱大 本基金的 2023 年 2
- 14 年 理资产管理有限公司资产及财富管理部投
千 基金经理 月3日
资经理、农银汇理基金管理有限公司投资
理财部投资经理，现任农银汇理基金管理
有限公司基金经理。
香港科技大学经济学硕士。历任中诚信证
本基金的 券评估公司分析师、阳光保险资产管理中
基 金 经 心信用研究员、泰康资产管理有限公司信
刘莎 理、公司 2023 年 2 用研究员、国投瑞银基金管理有限公司固
- 16 年
莎 固定收益 月3日 定收益部总监助理兼基金经理。2019 年 7
部副总经 月加入农银汇理基金管理有限公司，现任
理 农银汇理基金管理有限公司固定收益部副
总经理、基金经理。
马逸 本基金的 2022 年 9 2024 年 6
钧 基金经理 月 30 日 月4日
年 10 月就职于国泰君安股份有限公司，从
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
事资金管理及相关研究工作；2016 年 11
月至 2018 年 8 月就职于上海华信证券有限
责任公司，从事投资与交易工作；2018 年
投资研究工作；现任农银汇理基金管理有
限公司基金经理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期
为基金合同生效日。
规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构
监督管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》
、基金合同和其他有关法律法规、监管部
门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本
基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》，明确各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，通过对交易价差做专项分析，
未发现旗下投资组合之间存在不公平交易的现象。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
现回升。从总供求关系来看，尽管四季度国内经济数据呈现边际修复特征，但整体有效需求仍存
不足，表现为价格指数始终处于负增长状态。从 PMI 数据来看，2024 年 3 月制造业 PMI 达到高峰
升，12 月小幅回落至 50.1%但仍在荣枯线以上，显示政策积极支持效果。
从财政方面来说，2024 年上半年财政支出强度偏弱，地方政府债发行进度滞后于 2023 年同
期水平。下半年地方债发行加速，9 月基建增速表现走高，结构上，增发国债与今年两重建设超
长期特别国债支撑水利、交运投资增速。政府债下半年供给加速放量，年内 2 万亿化解隐债置换
债发行完成。
保持国际收支基本平衡，促进居民收入增长和经济增长同步。此前召开的政治局会议对 2025 年政
策基调做出了重大调整，要求加强“超常规”逆周期调节，打好政策“组合拳”。财政政策方面，
会议明确提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用；货币政
策方面，要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕。
债券市场方面，10Y 国债利率全年下行 88BP，为 2014 年以来的最大降幅，资产荒是核心驱动
因素。期间监管提示长债风险以及稳增长刺激政策发力落地都并未阻碍债市利率的趋势性下行，
年末更是走出一波机构抢配的快牛行情。具体来看，年初至 3 月，资产荒加剧，利率下行；4 月
开始央行提示长端利率下行风险，7 月初开启借券卖债，利率表现震荡，7 月下旬降息打开利率再
度下行空间，9 月末稳增长政策发力债市利率快速回调，但市场平稳后又转头向下，年末政府债
券供给放量，但货币政策端发力对冲，年末利率加速下行，超长债也进入 1%时代。整体看，截至
至 1.73%，10 年农发债收益率下行 96.94BP 至 1.78%。
股票市场全年宽幅震荡，年初市场持续下跌一度触及低点 2635 点。春节前后市场开启反弹但
二季度后由于经济数据走弱，市场再度开启调整，一度逼近前期低点。9 月底在政策利好推动下
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
再度强势反弹，各大股指均阶段性创出年内高点。
截至本报告期末农银双利回报债券 A 基金份额净值为 1.0351 元，本报告期基金份额净值增长
率为 2.59%，同期业绩比较基准收益率为 6.13%；截至本报告期末农银双利回报债券 C 基金份额净
值为 1.0305 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.38%，同期业绩比较基准收益率为 6.13%；自
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.00%，同期业绩比较基准收益率为 3.79%。
增量可能主要在国债，专项债规模和结构仍然保持稳定。需求端，风险偏好回暖后机构对债券配
置可能也相对平稳，预计上半年债券收益率维持低位震荡，二三季度随着降准降息落地，债市存
在交易机会。
权益市场来看，一季度，国内 AI 技术突破，带动科技股重估，以及风险偏好的提升，权益市
场情绪改善；二季度虽面临关税落地及基本面数据的扰动，但整体科技产业中，下半年仍存在由
下自上的绩优股为市场带来赚钱效应，因此我们在今年经济基本面总量见底的背景下，加强由下
自上成长类个股的挖掘。
操作上，8-9 月债券市场调整后，组合加仓中长久期利率债和短久期信用债，久期拉长至 3.5-4
年附近，后续随着收益率持续下行，兑现部分长债仓位，适当降低了组合久期及杠杆，组合整体
仓位 122%，债券仓位 103%，可转债仓位维持 18-20%。
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的
监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并
向公司总经理报告。公司风险管理与内部控制委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾
执行情况，并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行
稽核检查，督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事
会成员收阅。报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有
效的保证了本基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项
合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高
合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
根据财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则》、于 2022 年 7 月 1 日颁
布的《资产管理产品相关会计处理规定》（财会202214 号)、中国证券投资基金业协会于 2012
年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》
、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基
金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字200715 号）、《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告201713 号）、中国证券投资基金业协会于 2022
年 12 月 30 日发布的《关于固定收益品种的估值处理标准》等文件，本公司制订了证券投资基金
估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说
明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变
化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达
到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根
据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，
根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。
本基金从 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 26 日，连续 20 个工作日以上出现基金资产净值低
于 5000 万的情形，根据 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十
一条规定的条件，予以披露。
§5 托管人报告
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的规定，对农银汇理双利回报债券型证券投资基金报告期的投资
运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理双利回报债券型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基
金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损
害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字2025200Z1355 号
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 农银汇理双利回报债券型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了农银汇理双利回报债券型证券投资基金（以下简
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
称“农银双利回报债券基金”）财务报表，包括 2024 年 12 月
相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以
下简称“中国基金业协会” ）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了农银双利回报债券基金 2024 年
动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
形成审计意见的基础
业道德守则，我们独立于农银双利回报债券基金，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
农银双利回报债券基金的基金管理人农银汇理基金管理有限
公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
管理层和治理层对财务报表的责 舞弊或错误导致的重大错报。
任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估农银双利回
报债券基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如
适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清
算农银双利回报债券基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督农银双利回报债券基金的财务报
告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
注册会计师对财务报表审计的责 为错报是重大的。
任 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适
当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会
计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结
论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银双利回
报债券基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大
不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者
注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发
表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的
信息。然而，未来的事项或情况可能导致农银双利回报债券
基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报
表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 赵钰 金诗涛
会计师事务所的地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26
审计报告日期 2025 年 3 月 26 日
§7 年度财务报表
会计主体：农银汇理双利回报债券型证券投资基金
报告截止日：2024 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
资 产：
货币资金 7.4.7.1 897,154.69 1,046,659.31
结算备付金 6,747,943.42 1,154,167.36
存出保证金 16,939.12 8,320.01
交易性金融资产 7.4.7.2 395,879,523.10 117,864,745.65
其中：股票投资 - 17,740,296.00
基金投资 - -
债券投资 395,879,523.10 100,124,449.65
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 1,399,484.94
债权投资 7.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 7.4.7.6 - -
其他权益工具投资 7.4.7.7 - -
应收清算款 - 2,218,990.24
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.8 - -
资产总计 403,541,560.33 123,692,367.51
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 83,003,698.83 23,713,883.26
应付清算款 2,169.85 2,000,574.49
应付赎回款 3,189.01 50,030.76
应付管理人报酬 143,555.60 49,684.48
应付托管费 47,851.88 8,280.75
应付销售服务费 743.73 1,683.68
应付投资顾问费 - -
应交税费 5,660.83 2,672.45
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.9 116,007.55 250,491.97
负债合计 83,322,877.28 26,077,301.84
净资产：
实收基金 7.4.7.10 309,372,152.59 96,769,005.48
其他综合收益 7.4.7.11 - -
未分配利润 7.4.7.12 10,846,530.46 846,060.19
净资产合计 320,218,683.05 97,615,065.67
负债和净资产总计 403,541,560.33 123,692,367.51
注： 报告截止日 2024 年 12 月 31 日，基金份额总额 309,372,152.59 份，其中下属 A 类基金份额
净值 1.0351 元，基金份额总额 305,968,988.76 份；下属 C 类基金份额净值 1.0305 元，基金份额
总额 3,403,163.83 份；下属 D 类基金份额净值 1.0351 元，基金份额总额 0.00 份。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
会计主体：农银汇理双利回报债券型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、营业总收入 12,664,493.87 2,346,177.27
其中：存款利息收入 7.4.7.13 35,799.29 136,032.65
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
- -
收入
买入返售金融资产
收入
其他利息收入 - -
填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.14 -1,309,710.36 -981,355.84
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.15 9,399,674.03 3,120,197.77
资产支持证券投资
收益
贵金属投资收益 7.4.7.17 - -
衍生工具收益 7.4.7.18 - -
股利收益 7.4.7.19 20,459.75 321,199.89
以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的 - -
收益
其他投资收益 - -
失以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总支出 1,407,352.34 1,591,398.70
其中：暂估管理人报酬 - -
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
其中：卖出回购金融资产
支出
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后
- -
净额
六、综合收益总额 11,257,141.53 754,778.57
会计主体：农银汇理双利回报债券型证券投资基金
本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
- - - -
更
前期差错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-” 212,603,147.11 - 10,000,470.27 222,603,617.38
号填列）
（一）、综合收益
- - 11,257,141.53 11,257,141.53
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 212,603,147.11 - -1,256,671.26 211,346,475.85
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
回款 3
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
- - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净
资产
上年度可比期间
项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
- - - -
更
前期差错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变 -800,597,978.8
动额（减少以“-” - -1,647,465.56 -802,245,444.38
号填列） 2
（一）、综合收益
- - 754,778.57 754,778.57
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的 -800,597,978.8
净资产变动数 - -2,402,244.13 -803,000,222.95
（净资产减少以 2
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
- -2,912,134.12 -901,205,679.44
回款 2
（三）、本期向基
金份额持有人分
- - - -
配利润产生的净
资产变动（净资
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
程昆 毕宏燕 丁煜琼
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
农银汇理双利回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可2022第 1450 号《关于准予农银汇理双利回报债券型证券投资
基金注册的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《农银汇理双利回报债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基
金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 897,202,669.11 元，业经普华永道
中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第 0820 号验资报告予以验证。经向中
国证监会备案，
《农银汇理双利回报债券型证券投资基金基金合同》于 2022 年 9 月 30 日正式生效，
基 金合同生 效日的 基金份 额总额为 897,366,984.30 份基 金份额 ，其中认 购资金利 息折 合
银行股份有限公司。
根据本基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司于 2024 年 7 月 2 日发布的《农银汇理基
金管理有限公司关于农银汇理双利回报债券型证券投资基金调低管理费率、增设 D 类基金份额并
修改基金合同、托管协议部分条款的公告》以及更新后的《农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定，于 2024 年 7 月 2 日起本基金在现有基金份额的基础上增设 D 类基金份
额。本基金根据销售费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。A 类、D 类基金份额在投
资者申购时收取申购费、赎回时收取赎回费，但不从本类别基金资产中计提销售服务费；C 类基
金份额在投资者申购时不收取申购费、赎回时收取赎回费，而从本类别基金资产中计提销售服务
费。本基金 A 类、C 类与 D 类三种收费模式并存，并分别计算基金份额净值。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理双利回报债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包
括主板、创业板及其他经中国证监会核准、注册发行的股票)、债券(包括国债、金融债、公司债、
企业债、可转换债券、可交换债券、地方政府债券、政府支持债券、政府支持机构债券、央行票
据、中期票据、短期融资券、超短期融资券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、
债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、国
债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规
定。基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80％；投资于股票、可转换债券
和可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%。本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需
缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净
值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：
中债综合全价(总值)指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司于 2025 年 3 月 26 日批准报出。
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》
、各项具体会计准则、
《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业
会计准则”
)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》
、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、本基金基金合同和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本基金的记账本位币为人民币。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金
成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1) 金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类
取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分
类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种
方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余
成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，
仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产
主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损
益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和
重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表
中列示为交易性金融资产。
(2) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
等。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产
支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账
面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同
应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期
信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失
准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并
未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际
利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余
成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指
在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润或累计亏损。
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算
的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个
人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用后的净额确认
为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告201713 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》
，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发20176 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市
场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告201713 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》及中国基金业协会中基协字2022566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处
理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基
金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司
所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融
估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
本基金本报告期未发生会计政策变更。
本基金本报告期未发生重大会计估计变更。
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税2002128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税20081 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
、财税201285 号《关于实施上市
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税2015101 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税201636 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税201646 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税201670 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税2016140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》
、财税20172 号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税201756 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
201790 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根
据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》
，自 2023
年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
活期存款 897,154.69 1,046,659.31
等于：本金 889,935.55 1,046,437.52
加：应计利息 7,219.14 221.79
减：坏账准备 - -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：存款期限 1 个月以
- -
内
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
合计 897,154.69 1,046,659.31
单位：人民币元
本期末
项目 2024 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 - - - -
贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约
交易所市 155,431,085.57 1,593,819.98 158,836,613.36 1,811,707.81
场
债券 银行间市 232,364,884.45 2,476,709.74 237,042,909.74 2,201,315.55
场
合计 387,795,970.02 4,070,529.72 395,879,523.10 4,013,023.36
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 387,795,970.02 4,070,529.72 395,879,523.10 4,013,023.36
上年度末
项目 2023 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
股票 18,193,411.19 - 17,740,296.00 -453,115.19
贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约
交易所市 55,547,543.51 408,697.92 55,936,057.27 -20,184.16
场
债券 银行间市 43,623,491.19 575,792.38 44,188,392.38 -10,891.19
场
合计 99,171,034.70 984,490.30 100,124,449.65 -31,075.35
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 117,364,445.89 984,490.30 117,864,745.65 -484,190.54
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
本基金本报告期末及上年度末未持有期货合约。
本基金本报告期末及上年度末未持有黄金衍生品。
单位：人民币元
本期末
项目 2024 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
上年度末
项目 2023 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 1,399,484.94 -
银行间市场 - -
合计 1,399,484.94 -
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金本报告期及上年度可比期间买入返售金融资产期末余额中无资产减值准备。
本基金本报告期末及上年度末无债权投资。
本基金本报告期及上年度可比期间无债权投资减值准备。
本基金本报告期末及上年度末无其他债权投资。
本基金本报告期及上年度可比期间无其他债权投资减值准备。
本基金本报告期末及上年度末无其他权益工具投资。
本基金本报告期及上年度可比期间无其他权益工具投资。
本基金本报告期末及上年度末未持有其他各项资产。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
应付交易费用 16,007.55 75,491.97
其中：交易所市场 - 74,184.47
银行间市场 16,007.55 1,307.50
应付利息 - -
预提费用 100,000.00 175,000.00
合计 116,007.55 250,491.97
金额单位：人民币元
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
农银双利回报债券 A
本期
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 87,083,020.33 87,083,020.33
本期申购 624,857,958.89 624,857,958.89
本期赎回（以“-”号填列） -405,971,990.46 -405,971,990.46
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 305,968,988.76 305,968,988.76
农银双利回报债券 C
本期
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 9,685,985.15 9,685,985.15
本期申购 207,229.55 207,229.55
本期赎回（以“-”号填列） -6,490,050.87 -6,490,050.87
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 3,403,163.83 3,403,163.83
注：红利再投、转换入及级别调整入份额计入申购，转换出及级别调整出份额计入赎回。
本基金本报告期及上年度可比期间无其他综合收益。
单位：人民币元
农银双利回报债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,202,388.00 -419,260.32 783,127.68
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 1,202,388.00 -419,260.32 783,127.68
本期利润 6,687,876.97 4,479,882.83 11,167,759.80
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款 17,867,151.05 -7,955,169.13 9,911,981.92
基金赎回款 -11,366,741.54 246,530.77 -11,120,210.77
本期已分配利润 - - -
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本期末 14,390,674.48 -3,648,015.85 10,742,658.63
农银双利回报债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 109,437.10 -46,504.59 62,932.51
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 109,437.10 -46,504.59 62,932.51
本期利润 72,050.66 17,331.07 89,381.73
本期基金份额交易产
-37,172.73 -11,269.68 -48,442.41
生的变动数
其中：基金申购款 3,254.13 -1,504.08 1,750.05
基金赎回款 -40,426.86 -9,765.60 -50,192.46
本期已分配利润 - - -
本期末 144,315.03 -40,443.20 103,871.83
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 2023 年 1 月 1 日至 2023 年
日 12 月 31 日
活期存款利息收入 17,297.62 68,245.93
定期存款利息收入 - 35,958.13
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 17,821.23 31,363.50
其他 680.44 465.09
合计 35,799.29 136,032.65
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12
日 月 31 日
卖出股票成交总
额
减：卖出股票成本
总额
减：交易费用 127,087.20 417,047.65
买卖股票差价收
-1,309,710.36 -981,355.84
入
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年1月1日至2024年12月31 2023年1月1日至2023年12月31
日 日
债券投资收益——利
息收入
债券投资收益——买
卖债券（债转股及债
券到期兑付）差价收
入
债券投资收益——赎
- -
回差价收入
债券投资收益——申
- -
购差价收入
合计 9,399,674.03 3,120,197.77
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024年1月1日至2024年12月31 2023年1月1日至2023年12月
日 31日
卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股
及债券到期兑付）成本 718,978,607.37 179,404,479.80
总额
减：应计利息总额 9,013,485.50 1,914,463.11
减：交易费用 22,560.48 5,090.84
买卖债券差价收入 5,118,749.59 353,614.70
本基金本报告期及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无债券申购差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入。
本基金本报告期及上年度可比期间无其他投资收益。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月
股票投资产生的股利
收益
其中：证券出借权益补
- -
偿收入
基金投资产生的股利
- -
收益
合计 20,459.75 321,199.89
单位：人民币元
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本期 上年度可比期间
项目名称 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 2023 年 1 月 1 日至 2023
股票投资 453,115.19 -453,115.19
债券投资 4,044,098.71 -11,953.57
资产支持证券投资 - -
基金投资 - -
贵金属投资 - -
其他 - -
权证投资 - -
减：应税金融商品公允价值
- -
变动产生的预估增值税
合计 4,497,213.90 -465,068.76
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 2023 年 1 月 1 日至 2023
基金赎回费收入 139.42 673.64
基金转换费收入 229.71 3.00
合计 369.13 676.64
本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31
月 31 日 日
审计费用 20,000.00 55,000.00
信息披露费 80,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行费用 5,344.23 13,796.75
账户维护费 18,000.00 16,500.00
上清所账户维护费 19,200.00 16,940.00
其他 - -175.00
合计 142,544.23 222,061.75
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司(“农银汇 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
理”)
农银汇理资产管理有限公司 基金管理人的子公司
中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人
中国农业银行股份有限公司(“农业银 基金管理人的股东、基金销售机构
行”)
东方汇理资产管理公司 基金管理人的股东
中铝资本控股有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 1 日至 2023 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 528,721.09 696,895.58
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费 442,019.90 475,912.89
注：根据《关于农银汇理双利回报债券型证券投资基金调低管理费率、增设 D 类基金份额并修改
基金合同、托管协议部分条款的公告》，自 2024 年 7 月 2 日起，支付基金管理人农银汇理的管理
人报酬按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公
式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.30%/ 当年天数。
自 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 7 月 1 日，支付基金管理人农银汇理的管理人报酬按前一日基
金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60%/ 当年天数。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 2023 年 1 月 1 日至 2023 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 146,059.14 116,149.32
注：支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
单位：人民币元
本期
获 得 销 售 服 务 费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
农银双利回报债 农银双利回报债 农银双利回报债
合计
券A 券C 券D
农业银行 - 11,587.62 - 11,587.62
合计 - 11,587.62 - 11,587.62
上年度可比期间
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
农银双利回报债 农银双利回报债 农银双利回报债
合计
券A 券C 券D
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
农业银行 - 75,869.40 - 75,869.40
合计 - 75,869.40 - 75,869.40
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.20%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给农银汇理，再由农银汇理计算并支付给各基金销售机构。其计
算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额的基金资产净值 X 0.20%/ 当年天数
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
情况
本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
份额单位：份
农银双利回报债券 A
本期末 上年度末
关联方名
持有的基金份额 持有的基金份额
称 持有的 持有的
占基金总份额的比 占基金总份额的比例
基金份额 基金份额
例（%） （%）
中信银行 302,793,545.21 98.96 - -
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
关联方名称 2023年1月1日至2023年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 897,154.69 17,297.62 1,046,659.31 68,245.93
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
截至本报告期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 65,004,783.75 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
期末估值单
债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张） 期末估值总额
价
日
行二级 01 日
行二级 01 日
行二级 02 日
日
债 06 日
合计 686,000 71,355,884.10
截至本报告期末 2024 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 17,998,915.08 元, 于 2025 年 01 月 02 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。通过事前制定科学合理的
制度和业务流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资
运作的整个环节，有效防范和化解基金面临的市场风险、信用风险、流动性风险及投资合规性风
险。
本基金管理人建立了“三层架构、三道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核
及风险控制委员会是公司风险管理的最高层次，负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司
基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策，对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设
的风险管理委员会组成风险管理的第二层次，根据董事会要求具体组织和实施公司风险管理工作，
对风险管理承担直接责任。第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任。公司建立
了层次明晰、权责统一、监管明确的三道内部控制防线，实现了业务经营部门、风险管理部门、
审计部门的分工协作，前、中、后台的相互制约，以及对公司决策层、管理层、操作层的全面监
督和控制。
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用
评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，导致基金资产损失的可能性。
本基金管理人建立了内部评级体系、存款银行名单和交易对手库，对投资债券进行内部评级，
对存款银行、交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制相应的信用风险。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 37,352,150.68 1,019,429.04
合计 37,352,150.68 1,019,429.04
注：未评级的债券投资一般包括国债、央行票据、政策性银行金融债、超短期融资券和同业存单。
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
AAA 199,573,431.43 59,005,670.14
AAA 以下 11,293,016.63 171,504.89
未评级 147,660,924.36 39,927,845.58
合计 358,527,372.42 99,105,020.61
注：未评级的债券投资一般包括国债、央行票据、政策性银行金融债。
流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无
法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关
规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本
基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施，控制因
开放模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，
因此除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
流动性需求。
本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及组合在短
时间内变现能力的综合指标等进行持续的监测和分析，同时定期统计本基金投资者结构、申购赎
回特征，进行压力测试，分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金管理人定期对
基金面临的利率风险进行监测和分析，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。
单位：人民币元
本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
资产
货币资金 897,154.69 - - - 897,154.69
结算备付金 6,747,943.42 - - - 6,747,943.42
存出保证金 16,939.12 - - - 16,939.12
交易性金融资产 133,793,311.85 212,052,070.71 50,034,140.54 - 395,879,523.10
资产总计 141,455,349.08 212,052,070.71 50,034,140.54 - 403,541,560.33
负债
应付赎回款 - - - 3,189.01 3,189.01
应付管理人报酬 - - - 143,555.60 143,555.60
应付托管费 - - - 47,851.88 47,851.88
应付清算款 - - - 2,169.85 2,169.85
卖出回购金融资产款 83,003,698.83 - - - 83,003,698.83
应付销售服务费 - - - 743.73 743.73
应交税费 - - - 5,660.83 5,660.83
其他负债 - - - 116,007.55 116,007.55
负债总计 83,003,698.83 - - 319,178.45 83,322,877.28
利率敏感度缺口 58,451,650.25 212,052,070.71 50,034,140.54 -319,178.45 320,218,683.05
上年度末
资产
货币资金 1,046,659.31 - - - 1,046,659.31
结算备付金 1,154,167.36 - - - 1,154,167.36
存出保证金 8,320.01 - - - 8,320.01
交易性金融资产 39,866,780.39 51,541,275.82 8,716,393.44 17,740,296.00 117,864,745.65
买入返售金融资产 1,399,484.94 - - - 1,399,484.94
应收清算款 - - - 2,218,990.24 2,218,990.24
资产总计 43,475,412.01 51,541,275.82 8,716,393.44 19,959,286.24 123,692,367.51
负债
应付赎回款 - - - 50,030.76 50,030.76
应付管理人报酬 - - - 49,684.48 49,684.48
应付托管费 - - - 8,280.75 8,280.75
应付清算款 - - - 2,000,574.49 2,000,574.49
卖出回购金融资产款 23,713,883.26 - - - 23,713,883.26
应付销售服务费 - - - 1,683.68 1,683.68
应交税费 - - - 2,672.45 2,672.45
其他负债 - - - 250,491.97 250,491.97
负债总计 23,713,883.26 - - 2,363,418.58 26,077,301.84
利率敏感度缺口 19,761,528.75 51,541,275.82 8,716,393.44 17,595,867.66 97,615,065.67
注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
假设 收益率曲线平行变化。
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忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响。
其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）
上年度末 （2023 年 12 月
动 本期末（2024 年 12 月 31 日）
分析 市场利率平行上升
-2,570,670.78 -610,951.19
市场利率平行下降
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于固定收益类金融工具，主要市场风
险为利率风险，其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
占基金资产净值 占基金资产净值
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资
- - 17,740,296.00 18.17
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
合计 - - 17,740,296.00 18.17
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）
上年度末 （2023 年 12 月
动 本期末（2024 年 12 月 31 日）
分析 业绩比较基准上升
- 5,757,276.43
业绩比较基准下降
- -5,757,276.43
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末 上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次 59,360,209.66 19,028,125.38
第二层次 336,519,313.44 98,836,620.27
第三层次 - -
合计 395,879,523.10 117,864,745.65
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易
所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于
公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(上期末：同)。
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公
允价值相差很小。
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 - -
其中：债券 395,879,523.10 98.10
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
本基金本报告期末未持有股票。
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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本基金本报告期末未持有股票。
金额单位：人民币元
股票代
序号 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
码
注：买入金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
股票代
序号 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
码
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农银汇理双利回报债券型证券投资基金 2024 年年度报告
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额 44,618,416.92
卖出股票收入（成交）总额 61,629,204.95
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 63,614,047.61 19.87
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
级 01
级 01
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有国债期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
企业贷款客户转嫁抵押评估费；企业划型管理不到位，被国家金融监督管理总局福建监管局处以
罚款 190.0 万元。
款等违规行为，被北京金融监管局处以罚款 60 万元。
本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情况。
本基金本报告期末未持有股票。
单位：人民币元
序号 名称 金额
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金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
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本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
户均持有的基
份额级别 户数 占总份 占总份
金份额
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）
农银双利
回报债券 128 2,390,382.72 302,793,545.21 98.96 3,175,443.55 1.04
A
农银双利
回报债券 135 25,208.62 0.00 0.00 3,403,163.83 100.00
C
农银双利
回报债券 - - - - - -
D
合计 263 1,176,319.97 302,793,545.21 97.87 6,578,607.38 2.13
注：本基金机构、个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数。
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
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基金管 农银双利回报债券 A 49,568.44 0.0162
理人所
农银双利回报债券 C 0.00 0.0000
有从业
人员持
有本基 农银双利回报债券 D 0.00 0.0000
金
合计 49,568.44 0.0160
注：从业人员持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份
额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数。
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 农银双利回报债券 A 0
基金投资和研究部门
农银双利回报债券 C 0
负责人持有本开放式
基金 农银双利回报债券 D 0
合计 0
农银双利回报债券 A 0~10
本基金基金经理持有
农银双利回报债券 C 0
本开放式基金
农银双利回报债券 D 0
合计 0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 农银双利回报债券 A 农银双利回报债券 C 农银双利回报债券 D
基金合同生效
日（2022 年 9
月 30 日）基金
份额总额
本报告期期初
基金份额总额
本报告期基金
总申购份额
减：本报告期
基金总赎回份 405,971,990.46 6,490,050.87 -
额
本报告期基金
- - -
拆分变动份额
本报告期期末
基金份额总额
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
报告期内无基金份额持有人大会决议。
本报告期内,根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）第五届董事会第十五
次会议决议，高国鹏先生自 2024 年 6 月 27 日离任本公司副总经理职务。
本公司已于 2024 年 6 月 29 日在规定媒介以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的
公告并按照监管要求进行了备案。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内，中信银行股份有限公司托
管业务未涉及诉讼。
报告期内基金投资策略没有改变。
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《基金合同》及《招募说明书》及其更
新等法律文件，报告期内改聘会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内
应支付给会计师事务所的报酬为 2 万元，该会计师事务所自 2024 年 12 月起向本基金提供审计
服务。上述事项，已由农银汇理基金管理有限公司董事会会议审议通过，并已按照相关规定及
基金合同约定通知基金托管人。
措施 1 内容
受到稽查或处罚等措施的主体 管理人及高级管理人员
受到稽查或处罚等措施的时间 2024 年 2 月 2 日
采取稽查或处罚等措施的机构 中国证券监督管理委员会上海监管局
受到的具体措施类型 行政监管措施。 公司：责令改正；高级管理人员：警示
函。
受到稽查或处罚等措施的原因 内部控制不健全，违反《公开募集证券投资基金运作管理办
法》相关规定。
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管理人采取整改措施的情况（如 公司已按照法律法规及监管要求及时完成整改工作。
提出整改意见）
其他 无
本报告期内，托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚等情况。
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票成 占当期佣金
券商名称 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例
(%) (%)
德邦证券 2 35.12 27,736.79 31.00 -
兴业证券 2 21.13 21,163.00 23.65 -
国盛证券 1 18.67 18,698.06 20.90 -
东吴证券 1 9.79 9,807.81 10.96 -
申万宏源
证券
长江证券 2 6,695,044.01 6.32 4,994.12 5.58 -
开源证券 2 1,759,094.07 1.66 1,312.18 1.47 -
国联证券 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
华西证券 2 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
注：1、交易单元选择标准有：
（1）财务状况良好，注册资本不少于 20 亿元人民币，最近一个完整年度在证券业协会披露
的审计报告被出具无保留意见。
（2）交易、研究等服务能力较强,最近一个完整年度年报披露的佣金席位占比在全市场前 1/2。
（3）经营行为规范，合规风控能力较强，最近一年未因研究、交易业务违规而在中国证券监
督管理委员会及其派出机构网站披露受到行政处罚。
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披露的《农银汇理基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024
年度）
》的报告期为 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，报告的主要内容为报告期间本公司旗
下存续的所有公募基金通过租用境内证券公司交易单元和委托境内证券公司进行证券投资及佣金
支付情况，包括报告期间成立、清算、转型（如有）的公募基金。敬请投资者关注上述报告的统
计口径差异。
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债 占当期权
券商名 占当期债券
券 证
称 成交金额 成交金额 回购成交总 成交金额
成交总额 成交总额
额的比例(%)
的比例(%) 的比例(%)
德邦证 16,647,218. 138,100,000.
券 15 00
兴业证 61,979,548. 222,450,000.
券 95 00
国盛证 307,896,331 2,360,900,00
券 .77 0.00
东吴证 2,557,082.4
券 5
申万宏 13,671,845. 380,300,000.
源证券 65 00
长江证 42,789,763. 529,300,000.
券 53 00
开源证 16,600,000.0
券 0
国联证 73,881,518. 589,000,000.
券 60 00
华泰证
- - - - - -
券
华西证
- - - - - -
券
万联证
- - - - - -
券
信达证
- - - - - -
券
中泰证
- - - - - -
券
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
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农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2023 年第 4 季度报告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2023 年年度报告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2024 年第 1 季度报告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金经理变更公告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金招募说明书更新-2024 年第 1 次
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金产品资料概要更新
关于农银汇理双利回报债券型证券投
提示性公告
关于农银汇理双利回报债券型证券投
第二次提示性公告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金-招募说明书更新-2024 年第 2 次
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金产品资料概要更新
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金托管协议
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金合同
关于农银汇理双利回报债券型证券投
并修改基金合同、托管协议的公告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金基金产品资料概要更新
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金招募说明书更新-2024 年第 3 次
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2024 年第 2 季度报告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2024 年中期报告
农银汇理双利回报债券型证券投资基
金 2024 年第 3 季度报告
§12 影响投资者决策的其他重要信息
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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类别 持有基金份额
份额
比例达到或者 期初 申购 赎回
序号 持有份额 占比
超过 20%的时 份额 份额 份额
（%）
间区间
机构
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金
时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险：单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生
巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险；
（二）基金净值大幅波动的风险：单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，
会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五
入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动；
（三）基金投资目标偏离的风险：单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金
将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的
不确定性；
（四）基金合同提前终止的风险：单一投资者大额赎回后可能导致基金资产规模过小，不能满足
存续的条件，基金将面临根据基金合同的约定终止基金合同、清算或转型等风险。
无。
《农银汇理双利回报债券型证券投资基金基金合同》；
《农银汇理双利回报债券型证券投资基金托管协议》；
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
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投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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