东吴货币市场证券投资基金2025年第2季度报告

东吴货币市场证券投资基金
 基金管理人：东吴基金管理有限公司
 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
 报告送出日期：2025 年 7 月 15 日
                                          东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                              §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 11 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                 东吴货币
基金主代码                583001
基金运作方式               契约型开放式
基金合同生效日              2010 年 5 月 11 日
报告期末基金份额总额           5,667,985,576.41 份
投资目标                 在控制风险和保证流动性的前提下，通过主动式管理及量化分
                     析,为投资者提供稳定的收益。
投资策略                 本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定
                     性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础
                     之上，确定组合久期和类别资产配置比例；在此框架之下，通过
                     把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。
业绩比较基准               同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征               本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较
                     低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债
                     券基金，也低于混合型基金与股票型基金。
基金管理人                东吴基金管理有限公司
基金托管人                中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称             东吴货币 A            东吴货币 B         东吴货币 C      东吴货币 D
下属分级基金的交易代码               583001             583101       020039       023601
报告期末下属分级基金的份         1,812,626,579.09 3,514,161,537.54 340,947,946.44 249,513.34
额总额                         份                份               份            份
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                              第 2 页 共 14 页
                                               东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                                                     单位：人民币元
                                                           报告期（2025 年 4 月 17 日 -
主要财务指 报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日）
标
       东吴货币 A       东吴货币 B        东吴货币 C                         东吴货币 D
现收益
资产净值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
                                      东吴货币 A
                                                  业绩比较基
            净值收益率         净值收益率       业绩比较基
    阶段                                            准收益率标        ①－③          ②－④
              ①           标准差②        准收益率③
                                                   准差④
 过去三个月          0.3428%     0.0011%     0.3366%     0.0000%      0.0062%     0.0011%
 过去六个月          0.7398%     0.0012%     0.6695%     0.0000%      0.0703%     0.0012%
  过去一年          1.5412%     0.0017%     1.3500%     0.0000%      0.1912%     0.0017%
  过去三年          5.0429%     0.0022%     4.0537%     0.0000%      0.9892%     0.0022%
  过去五年          9.0971%     0.0019%     6.7537%     0.0000%      2.3434%     0.0019%
 自基金合同
 生效起至今
                                      东吴货币 B
                                                  业绩比较基
            净值收益率         净值收益率       业绩比较基
    阶段                                            准收益率标        ①－③          ②－④
              ①           标准差②        准收益率③
                                                   准差④
 过去三个月          0.4026%     0.0011%     0.3366%     0.0000%      0.0660%     0.0011%
 过去六个月          0.8596%     0.0011%     0.6695%     0.0000%      0.1901%     0.0011%
  过去一年          1.7845%     0.0017%     1.3500%     0.0000%      0.4345%     0.0017%
  过去三年          5.8008%     0.0022%     4.0537%     0.0000%      1.7471%     0.0022%
  过去五年         10.4130%     0.0019%     6.7537%     0.0000%      3.6593%     0.0019%
 自基金合同         52.2992%     0.0049%    20.6272%     0.0001%     31.6720%     0.0048%
                                  第 3 页 共 14 页
                                       东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
生效起至今
                              东吴货币 C
                                          业绩比较基
        净值收益率      净值收益率      业绩比较基
  阶段                                      准收益率标      ①－③        ②－④
          ①        标准差②       准收益率③
                                           准差④
过去三个月    0.4026%    0.0011%     0.3366%    0.0000%    0.0660%   0.0011%
过去六个月    0.8596%    0.0011%     0.6695%    0.0000%    0.1901%   0.0011%
 过去一年    1.7846%    0.0017%     1.3500%    0.0000%    0.4346%   0.0017%
自基金合同
生效起至今
                              东吴货币 D
                                          业绩比较基
        净值收益率      净值收益率      业绩比较基
  阶段                                      准收益率标      ①－③        ②－④
          ①        标准差②       准收益率③
                                           准差④
自基金合同
生效起至今
注：本基金收益分配按日结转份额。
率变动的比较
                           第 4 页 共 14 页
          东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
第 5 页 共 14 页
                                           东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
注：1、本基金于 2023 年 11 月 13 日开始分为 A、B、C 三类基金份额。
                           §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名   职务                                                    说明
            任职日期  离任日期  年限
                                              姜靖松先生，中国国籍，上海对外经贸大
                                              学金融学硕士。曾任职中国工商银行上海
                                              分行客户经理、平安利顺国际货币经纪有
                                              限责任公司经纪人、西部利得基金管理有
姜靖松 基金经理                   -         6年       限公司债券交易员、鑫元基金管理有限公
                日
                                              司债券交易员、基金经理助理。2024 年
                                              基金经理。2025 年 1 月 24 日至今担任东
                                              吴货币市场证券投资基金基金经理。
                                              邵笛先生，中国国籍，上海财经大学工商
                                              管理硕士，具备证券投资基金从业资格。
                                              曾任职上海广大律师事务所；上海文筑建
                                              筑咨询公司；上海永一房产咨询有限公
                                              司。2006 年 9 月起加入东吴基金管理有
 邵笛 基金经理                   -        18 年      限公司，现任基金经理。2018 年 4 月 23
                                              日至 2021 年 9 月 1 日及 2022 年 12 月 2
                                              日至 2025 年 1 月 21 日担任东吴悦秀纯债
                                              债券型证券投资基金基金经理，2019 年 4
                                              月 2 日至 2020 年 7 月 7 日担任东吴鼎元
                                              双债债券型证券投资基金基金经理，2021
                               第 6 页 共 14 页
                                           东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                             年 7 月 2 日至 2021 年 7 月 28 日担任东吴
                                             中证可转换债券指数证券投资基金基金
                                             经理，2022 年 12 月 2 日至 2023 年 7 月
                                             指数证券投资基金基金经理，2022 年 5
                                             月 9 日至 2024 年 4 月 10 日担任东吴优益
                                             债券型证券投资基金基金经理，2018 年 4
                                             月 11 日至 2023 年 9 月 28 日及 2024 年 9
                                             月 25 日至今担任东吴增鑫宝货币市场基
                                             金基金经理，2014 年 10 月 30 日至今担
                                             任东吴货币市场证券投资基金基金经
                                             理，2022 年 5 月 9 日至今担任东吴鼎泰
                                             纯债债券型证券投资基金基金经理，2022
                                             年 12 月 2 日至今担任东吴瑞盈 63 个月定
                                             期开放债券型证券投资基金基金经理，
                                             月定期开放债券型证券投资基金基金经
                                             理，2023 年 7 月 21 日至今担任东吴添瑞
                                             三个月定期开放债券型证券投资基金基
                                             金经理，2024 年 9 月 25 日至今担任东吴
                                             月月享 30 天持有期短债债券型证券投资
                                             基金基金经理，2024 年 9 月 25 日至今担
                                             任东吴中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期
                                             证券投资基金基金经理，2025 年 6 月 17
                                             日至今担任东吴中短债债券型发起式证
                                             券投资基金基金经理。
                                             侯慧娣女士，中国国籍，理学硕士，具备
                                             证券投资基金从业资格。曾任职世商软件
                                             (上海)有限公司债券分析师，国信证券研
                                             究所固定收益分析师，德邦基金管理有限
                                             公司高级债券研究员、基金经理、固定收
                                             益部副总监，国联安基金管理有限公司基
                                             金经理，万家基金管理有限公司基金经理
    固收投资
                                             及现金管理部副总监（主持工作），达诚
    总监兼固
                                             基金管理有限公司总经理助理。2022 年 5
    定收益总 2023 年 11 月 6 2025 年 4 月
侯慧娣                                 15 年     月加入东吴基金管理有限公司，现任固收
    部总经       日           2日
                                             投资总监兼固定收益总部总经理。2023
    理、基金
                                             年 9 月 28 日至 2025 年 4 月 2 日担任东吴
    经理
                                             增鑫宝货币市场基金基金经理，2023 年
                                             添利三个月定期开放债券型证券投资基
                                             金基金经理，2023 年 10 月 31 日至 2025
                                             年 3 月 3 日担任东吴添瑞三个月定期开放
                                             债券型证券投资基金基金经理，2023 年
                              第 7 页 共 14 页
                               东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                    中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投
                                    资基金基金经理，2023 年 10 月 31 日至
                                    有期短债债券型证券投资基金基金经
                                    理，2023 年 11 月 6 日至 2025 年 4 月 2
                                    日担任东吴货币市场证券投资基金基金
                                    经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；若该基金经
理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
  本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本
基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
  二季度债券市场收益率由高位回落然后震荡，先后受到中美关税反复博弈、资金避险情绪提
升以及央行一系列宽货币政策的影响，各品种债券收益率均出现较为明显的下行。WIND 数据显示，
二季度 10 年国债收益率由 1.80%水平降至 1.65%附近，信用债同样表现较好、信用利差持续压缩。
总结来看，二季度债券市场大致可分为四个阶段：第一阶段为 4 月初至 4 月 7 日，受美国宣布加
征“对等关税”的影响，宽货币预期迅速升温叠加避险情绪驱动下，债市行情快速启动，10 年国
债收益率跳降。第二阶段为 4 月 8 日至 4 月底，关税冲突反复，超长期特别国债首发同时政治局
                     第 8 页 共 14 页
                                    东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
会议召开，债市维持震荡，月末在换券行情和 PMI 数据带动下，债市有小幅上涨。第三阶段为 5
月初至月底，央行宣布降准降息后，叠加中美关税缓和远超市场预期，债券收益率震荡上行，下
旬存款利率更大幅度的调降带来“存款搬家”预期、银行卖老券兑现利润等机构行为引发债市继
续回调。第四阶段为 5 月底至 6 月底，大行持续买入短期国债，央行提前开展买断式逆回购呵护
流动性，叠加基本面数据偏弱、地缘政治冲突加剧，收益率稳步下行然后保持窄幅震荡。
     存单走势方面，4 月初，同样受到关税影响，存单收益率快速下行；5 月 7 号，央行宣布“双
降”，存单收益率再下一台阶；5 月下旬，在存款利率调降带来的“存款搬家”效应，以及 6 月
天量存单到期压力的影响下，存单出现小幅回调；6 月初，随着央行提前公告并续作买断式逆回
购，资金面保持平稳宽松，机构配置需求逐步释放，存单收益率稳步回落。
     本基金在报告期内，以高等级银行存单信用债为主，致力精选个券、严控风险，密切关注债
券市场供需结构，结合资金利率和存单收益率变动，灵活调整组合剩余期限和各类资产占比，主
动积极把握资产配置和交易机会，在流动性和风险管理的前提下努力为投资者获取合理收益。
     本报告期东吴货币 A 的基金份额净值收益率为 0.3428%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；
本报告期东吴货币 B 的基金份额净值收益率为 0.4026%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；本
报告期东吴货币 C 的基金份额净值收益率为 0.4026%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；本报
告期东吴货币 D 的基金份额净值收益率为 0.2822%，同期业绩比较基准收益率为 0.2774%。
     本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
                       §5 投资组合报告
序号         项目          金额（元）                占基金总资产的比例（%）
       其中：债券            3,066,355,238.30                   52.03
           资产支持证
                                        -                      -
       券
      其中：买断式回购的
                                        -                      -
      买入返售金融资产
      银 行 存 款和 结 算备
      付金合计
                         第 9 页 共 14 页
                                           东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
序号                      项目                     占基金资产净值的比例（%）
                  其中：买断式回购融资                                              -
                                                                占基金资产净值
序号                      项目                     金额（元）
                                                                 的比例（%）
                  其中：买断式回购融资                                -             -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资
产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
     本基金本报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
项目                                       天数
报告期末投资组合平均剩余期限                                                           71
报告期内投资组合平均剩余期限最高值                                                       111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值                                                        51
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
     本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。
本基金合同约定投资组合的平均剩余期限不超过 120 天，如有超过应当在 10 个交易日内调整。
                                  各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
序号                平均剩余期限
                                    值的比例（%）     值的比例（%）
         其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                      -                   -
         利率债
         其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                      -                   -
         利率债
         其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                      -                   -
         利率债
         其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                      -                   -
         利率债
                               第 10 页 共 14 页
                                            东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                         -             -
      利率债
                 合计                                 103.92          3.96
注：本基金合同约定本基金投资组合的平均剩余期限不超过 120 天。
     本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过 240 天的情况。
序号          债券品种              摊余成本（元）               占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债                131,519,632.24                      2.32
       剩余存续期超过 397
       天的浮动利率债券
序号     债券代码           债券名称    债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
                      CD150
                      CD100
                      CD204
                      CD112
                      CD274
                      CD159
                      CD076
                      CD289
                      CD176
                                第 11 页 共 14 页
                                 东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                 项目                            偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数                               0
报告期内偏离度的最高值                                           0.0296%
报告期内偏离度的最低值                                           0.0002%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值                                0.0143%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
  本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
  本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
    明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.0000 元。
  本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中“24 进出 14（证券代码：240314）
                                   ”的发行主体在报告编制日前
一年内受到监管部门的处罚。
  经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对证券的投资决策程序符合
相关法律法规及基金合同的要求。
  序号           名称                       金额（元）
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      第 12 页 共 14 页
                                             东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                    单位：份
项目      东吴货币 A             东吴货币 B                东吴货币 C           东吴货币 D
报告
期期
初基
金份
额总
额
报告
期期
间基
金总
申购
份额
报告
期期
间基
金总
赎回
份额
报告
期期
末基
金份
额总
额
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本基金管理人本报告期内无运用固有资金投资本基金的情况。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
                              第 13 页 共 14 页
                                           东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
  网站：http：//www.scfund.com.cn
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
  客户服务中心电话（021）50509666/ 400-821-0588
                                                     东吴基金管理有限公司
                                第 14 页 共 14 页