广发均衡成长混合A,广发均衡成长混合C: 广发均衡成长混合型证券投资基金2025年第2季度报告

                广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
广发均衡成长混合型证券投资基金
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年七月十八日
                              广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                       §1    重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                     §2    基金产品概况
基金简称              广发均衡成长混合
基金主代码             019876
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2024 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额        628,178,454.84 份
                  本基金通过对公司及行业所处的基本面进行深入
                  分析和把握，在有效控制组合风险并保持良好流动
投资目标
                  性的前提下，精选具有成长潜力、相对估值优势的
                  个股，力争实现基金资产的长期稳健增值。
                  在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金
投资策略              将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、
                  证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、
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              债券及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票
              方面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的
              配置：
              具体投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股
              票（含存托凭证）投资策略；3、债券投资策略；4、
              金融衍生品投资策略。
              沪深 300 指数收益率×60%+人民币计价的恒生指数
业绩比较基准        收益率×20%+中债-新综合财富（总值）指数收益率
              ×20%
              本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
              货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
              本基金资产若投资于港股，会面临港股通机制下因
风险收益特征        投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
              异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的
              风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能
              带来的风险等。
基金管理人         广发基金管理有限公司
基金托管人         招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
              广发均衡成长混合 A           广发均衡成长混合 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属 分级基金
的份额总额
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                  §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
                                            报告期
主要财务指标                      (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)
                           广发均衡成长混合 A              广发均衡成长混合 C
  注：
   （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
  （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加
上本期公允价值变动收益。
                                         业绩比较
                  净值增长      业绩比较
         净值增长                            基准收益
 阶段               率标准差      基准收益                     ①－③        ②－④
          率①                             率标准差
                       ②      率③
                                             ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     29.10%    1.26%     16.69%        1.07%     12.41%      0.19%
自基金合
同生效起
                                  广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
至今
                                        业绩比较
                   净值增长       业绩比较
          净值增长                          基准收益
  阶段               率标准差       基准收益                  ①－③      ②－④
           率①                           率标准差
                      ②         率③
                                           ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年      28.47%     1.26%     16.69%     1.07%     11.78%   0.19%
自基金合
同生效起      29.04%     1.16%     17.40%     1.00%     11.64%   0.16%
至今
率变动的比较
                   广发均衡成长混合型证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                   (2024 年 4 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日)
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  注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
                   §4    管理人报告
                 任本基金的基
                              证券
                  金经理期限
 姓名      职务                   从业            说明
                 任职      离任
                              年限
                 日期      日期
       本基金的基金经
      理；广发多因子灵
      活配置混合型证券
      投资基金的基金经                       杨冬先生，中国籍，经济学硕
      理；广发瑞誉一年                       士，持有中国证券投资基金业
      持有期混合型证券                       从业证书。曾任广发基金管理
 杨冬   投资基金的基金经            -   19 年   有限公司行业研究员、基金经
      理；广发价值领航                       理助理、权益投资二部副总经
      一年持有期混合型                       理、权益投资二部总经理、专
      证券投资基金的基                       户投资部副总经理。
      金经理；广发东财
      大数据精选灵活配
      置混合型证券投资
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     基金的基金经理；
     广发稳健策略混合
     型证券投资基金的
     基金经理；广发制
     造智选股票型发起
     式证券投资基金的
     基金经理；广发科
     技智选股票型发起
     式证券投资基金的
     基金经理；公司总
       经理助理
  注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离
任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”
和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
  在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
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  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 18 次，均为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行
了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  二季度，国内经济维持在低位平稳状态，部分 PMI 和社零的子项出现小幅度回暖，
可持续性仍需进一步观察。海外方面，特朗普的关税政策出现显著变化，4 月初对全
球做出高关税姿态，后来因为金融市场的波动不得不做出妥协，事后来看，特朗普政
策的不确定性使得全球投资者对美元的对冲需求显著增加，美元开启下行周期，非美
资产涨势较好。政策方面，由于关税压力的影响，二季度央行给予了充沛的流动性支
持，财政方面的支出也在持续发力。此外，监管发布了《推动公募基金高质量发展行
动方案》，意在加强对公募基金的行为引导，促使 A 股生态逐步向价值投资倾斜。
  二季度，市场普涨，价值和成长风格均有亮点。其中，银行等高股息价值股受益
于机构的欠配置压力，走势不断创新高；创新药、光模块、新消费等成长股也受益于
景气度提升，二季度表现出色。此外，很多与地产和基建强相关的板块（例如石油化
工、煤炭、钢铁）表现低迷，投资者对内需的信心还需要进一步修复。
  报告期内，本基金权益仓位整体略提高，优化了持仓结构，主要增加了计算机、
银行、交通运输等板块的配置，减持了医药生物、非银金融等板块。
  本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 9.39%，C 类基金份额净值增长
率为 9.24%，同期业绩比较基准收益率为 1.83%。
  报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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                    §5   投资组合报告
                                                     占基金总资产
序号            项目               金额(元)
                                                     的比例(%)
      其中：普通股                    739,012,665.19           80.72
           存托凭证                              -                -
      其中：债券                       1,216,485.13            0.13
           资产支持证券                            -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                             -                -
      金融资产
     注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 323,622,978.82 元，占基
金资产净值比例 39.85%。
                                                     占基金资产净
代码           行业类别             公允价值（元）
                                                     值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                      -            -
                                                 -            -
 B 采矿业
 C 制造业                            238,913,393.17         29.42
                       广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                 -           -
     业
E 建筑业                                             -           -
F 批发和零售业                                          -           -
G 交通运输、仓储和邮政业                         46,758,444.00     5.76
H 住宿和餐饮业                                          -           -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                  27,063,389.20     3.33
 J 金融业                                86,018,330.00   10.59
K 房地产业                                            -           -
L 租赁和商务服务业                             2,838,970.00     0.35
M 科学研究和技术服务业                          13,797,160.00     1.70
N 水利、环境和公共设施管理业                                   -           -
O 居民服务、修理和其他服务业                                   -           -
P 教育                                              -           -
Q 卫生和社会工作                                         -           -
R 文化、体育和娱乐业                                       -           -
S 综合                                              -           -
     合计                              415,389,686.37   51.15
         行业类别   公允价值（人民币）             占基金资产净值比例（%）
          能源                     -                        -
         原材料         34,603,769.48                     4.26
          工业         66,255,801.22                     8.16
     非日常生活消费品        13,207,425.31                     1.63
       日常消费品         25,320,765.96                     3.12
        医疗保健         30,023,582.68                     3.70
          金融         76,677,581.32                     9.44
        信息技术         65,053,333.13                     8.01
        通讯业务         12,480,719.72                     1.54
        公用事业                     -                        -
         房地产                     -                        -
          合计        323,622,978.82                    39.85
     注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
                            广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                                     占基金资产
序号    股票代码      股票名称    数量(股)        公允价值(元)         净值比例
                                                       (％)
                                                     占基金资产
序号             债券品种             公允价值(元)
                                                     净值比例(％)
      其中：政策性金融债                                 -                   -
                                                       占基金资产
序号    债券代码       债券名称    数量（张）          公允价值(元)
                                                        净值比例
                               广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                                               （％）
明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      （1）本基金本报告期末未持有股指期货。
      （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
      （1）本基金本报告期末未持有国债期货。
      （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。中国信达资产管理股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
库的情况。
 序号                名称                        金额(元)
                            广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                       单位：份
            项目           广发均衡成长混合A              广发均衡成长混合C
报告期期初基金份额总额                     73,887,011.58      98,312,939.58
报告期期间基金总申购份额                135,081,063.13        355,267,019.67
减：报告期期间基金总赎回份额                   9,543,755.42      24,825,823.70
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                            -                  -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 199,424,319.29        428,754,135.55
              §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
                          广发均衡成长混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
  （一）中国证监会注册广发均衡成长混合型证券投资基金募集的文件
  （二）《广发均衡成长混合型证券投资基金基金合同》
  （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
  （四）《广发均衡成长混合型证券投资基金托管协议》
  （五）法律意见书
  广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
                                       广发基金管理有限公司
                                       二〇二五年七月十八日