银河服务混合A,银河服务混合C: 银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告

银河现代服务主题灵活配置混合型证券投
          资基金
    基金管理人：银河基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 7 月 18 日
                        银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      银河服务混合
 基金主代码                     519655
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2015 年 4 月 22 日
 报告期末基金份额总额                156,994,467.89 份
 投资目标                      本基金将充分把握中国经济可持续发展过程中现代服
                           务主题相关行业及子行业呈现出的投资机会，通过行
                           业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济发展方
                           式的过程中现代服务主题相关行业及子行业的崛起所
                           孕育的投资机遇。在严格控制投资风险的条件下，力
                           争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。
 投资策略                      1、资产配置策略
                              本基金通过对本基金定义的现代服务主题相关行
                           业及其子行业的精选以及对行业内相关股票的深入分
                           析，挖掘该类型股票的投资价值。包括但不限于现代
                           服务主题的行业配置策略、精选个股策略。
                           债期货投资策略；6、权证投资策略；7、资产支持证
                           券投资策略；8、存托凭证投资策略
 业绩比较基准                    中证服务业指数收益率×70%+上证国债指数收益率×
 风险收益特征                    本基金为权益类资产主要投资于现代服务主题的混合
                           基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等
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                        银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                               的投资品种，其风险收益水平高于货币基金和债券型
                               基金，低于股票型基金。
 基金管理人                         银河基金管理有限公司
 基金托管人                         中国工商银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                      银河服务混合 A                银河服务混合 C
 下属分级基金的交易代码                          519655                   018889
 报告期末下属分级基金的份额总额                 154,401,136.73 份        2,593,331.16 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                                报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                                 银河服务混合 A                银河服务混合 C
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
于所列数字。
                               银河服务混合 A
                                            业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
  阶段     净值增长率①                             准收益率标        ①－③            ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       13.91%     1.63%        2.13%        0.77%    11.78%          0.86%
过去六个月       18.34%     1.35%        1.07%        0.73%    17.27%          0.62%
过去一年        29.50%     1.37%       14.30%        0.92%    15.20%          0.45%
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                       银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
过去三年       -5.06%     1.16%        1.51%     0.76%    -6.57%    0.40%
过去五年        0.65%     1.38%       -1.57%     0.79%     2.22%    0.59%
自基金合同
生效起至今
                              银河服务混合 C
                                           业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
  阶段    净值增长率①                             准收益率标     ①－③       ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月      13.74%     1.63%        2.13%     0.77%    11.61%    0.86%
过去六个月      18.00%     1.35%        1.07%     0.73%    16.93%    0.62%
过去一年       28.63%     1.37%       14.30%     0.92%    14.33%    0.45%
自基金合同
生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准为：中证服务业指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。
率变动的比较
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                          银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定：本基金股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%，其中，投资于本基金定义
的现代服务主题相关股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%；债券、货币市场金融工具、资
产支持证券等固定收益类资产投资占基金资产的比例为 5%-100%。本基金每个交易日日终在扣除
股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券。权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，股指期货、国债期货及其
他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。截止本报告期末，本基金各项资产
配置比例符合合同约定。
  无。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                            说明
              任职日期  离任日期  年限
                                           硕士研究生学历，9 年证券行业从业经
                                           历。2016 年 2 月加入银河基金管理有限
      本基金的 2022 年 7 月 5                    公司研究部，现担任股票投资部基金经
施文琪                       -       9年
      基金经理      日                          理。2022 年 7 月起担任银河现代服务主
                                           题灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                           理，2023 年 3 月起担任银河成长优选一
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                    银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                   年持有期混合型证券投资基金基金经
                                   理。
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
  本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
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                      银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
     本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
     上证指数在 2025 年二季度上涨了 3.26%，深成指下跌了 0.37%，二季度新消费，创新药和金
融股跑赢市场。二季度国防军工，美容护理和轻工制造板块表现较好，食品饮料，钢铁和家用电
器板块回撤幅度较大。
     操作层面上，本基金投资方向主要聚焦在现代服务相关的消费领域，目前持仓行业集中在景
气可选消费、老龄消费以及渗透率提升的新兴消费板块。我们认为大众消费升级仍在持续，自下
而上找到新的产品/渠道/管理抓手的公司能够走出自身阿尔法。
     截至本报告期末银河服务混合 A 的基金份额净值为 1.7061 元，本报告期基金份额净值增长率
为 13.91%，同期业绩比较基准收益率为 2.13%；截至本报告期末银河服务混合 C 的基金份额净值
为 1.6845 元，本报告期基金份额净值增长率为 13.74%，同期业绩比较基准收益率为 2.13%。
     本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                      §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目              金额（元）
                                                        （%）
      其中：股票                      236,320,448.89             87.66
      其中：债券                          14,991,567.22           5.56
          资产支持证券                                -                -
                        第 7页 共 12页
                        银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                     -                -
      产
                                                             占基金资产净值比
代码              行业类别                公允价值（元）
                                                               例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                           -            -
 B    采矿业                                                -            -
 C    制造业                                  188,869,508.74         70.53
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                                 -            -
 E    建筑业                                                -            -
 F    批发和零售业                                15,754,014.60          5.88
 G    交通运输、仓储和邮政业                            6,893,568.85          2.57
 H    住宿和餐饮业                                             -            -
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                     21,599,052.00          8.07
 J    金融业                                                -            -
 K    房地产业                                               -            -
 L    租赁和商务服务业                               3,175,206.00          1.19
 M    科学研究和技术服务业                                29,098.70          0.01
 N    水利、环境和公共设施管理业                                      -            -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                      -            -
 P    教育                                                 -            -
 Q    卫生和社会工作                                            -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                          -            -
 S    综合                                                 -            -
      合计                                   236,320,448.89         88.25
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号     股票代码      股票名称   数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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                                银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                             -                        -
序号    债券代码           债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本期未进行股指期货投资。
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                    银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  股指期货在本基金投资范围之内，本报告期本基金未参与股指期货投资，也未持有相关头寸。
  国债期货在本基金投资范围之内，本报告期本基金未参与国债期货投资，也未持有相关头寸。
  本基金未投资国债期货。
  本基金未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                     金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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                  银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  无。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
项目                      银河服务混合 A             银河服务混合 C
报告期期初基金份额总额                 157,761,232.16        151,261.52
报告期期间基金总申购份额                  2,181,693.83       4,439,502.33
减:报告期期间基金总赎回份额                5,541,789.26       1,997,432.69
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                        -                  -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 154,401,136.73       2,593,331.16
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
  本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
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                           银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
                                               银河基金管理有限公司
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