平安惠信3个月定开债A,平安惠信3个月定开债C: 平安惠信3个月定期开放债券型证券投资基金2025年第2季度报告

平安惠信 3 个月定期开放债券型证券投资
           基金
    基金管理人：平安基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 7 月 18 日
                                          平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      平安惠信 3 个月定开债
 基金主代码                     012440
 基金运作方式                    契约型、定期开放式。本基金以定期开放方式运作，
                           即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定
                           期开放的运作方式。本基金的封闭期为自基金合同生
                           效之日起（含）或自每一开放期结束之日次日起
                           （含）至三个月（含）后对应日的前一日（含）止
                           （若该对应日为非工作日或无该对应日，则封闭期至
                           该对应日的下一个工作日的前一日止）。本基金自每个
                           封闭期结束之后第一个工作日起（含）进入开放期。
                           本基金每个开放期原则上不少于 1 个工作日且不超过
                           告为准。
 基金合同生效日                   2021 年 7 月 15 日
 报告期末基金份额总额                19,684,981.64 份
 投资目标                      在谨慎控制组合净值波动率的前提下，本基金追求基
                           金产品的长期、持续增值，并力争获得超越业绩比较
                           基准的投资回报。
 投资策略                      本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主
                           体公司研究的综合运用，灵活应用组合久期配置策
                           略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、
                           现金头寸管理策略等，在严格控制流动性风险、利率
                           风险以及信用风险的基础上，深入挖掘价值被低估的
                           固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合，
                           获得债券市场的整体回报率及超额收益。
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                                               平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
 业绩比较基准                        中证全债指数收益率
 风险收益特征                        本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
                               市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
 基金管理人                         平安基金管理有限公司
 基金托管人                         兴业银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                   平安惠信 3 个月定开债 A               平安惠信 3 个月定开债 C
 下属分级基金的交易代码                          012440                     012441
 报告期末下属分级基金的份额总额                  19,684,252.18 份               729.46 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                            平安惠信 3 个月定开债 A                  平安惠信 3 个月定开债 C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
低于所列数字。
                        平安惠信 3 个月定开债 A
                                             业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                              准收益率标           ①－③          ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       1.33%      0.05%         1.95%          0.11%      -0.62%      -0.06%
过去六个月       1.10%      0.06%         1.14%          0.12%      -0.04%      -0.06%
过去一年        3.18%      0.08%         5.52%          0.12%      -2.34%      -0.04%
过去三年        12.23%     0.06%        17.62%          0.09%      -5.39%      -0.03%
                               第 3 页 共 12 页
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自基金合同
生效起至今
                      平安惠信 3 个月定开债 C
                                           业绩比较基
                   净值增长率     业绩比较基
 阶段     净值增长率①                             准收益率标       ①－③       ②－④
                   标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月      1.20%     0.05%         1.95%       0.11%    -0.75%    -0.06%
过去六个月      0.84%     0.06%         1.14%       0.12%    -0.30%    -0.06%
过去一年       2.69%     0.08%         5.52%       0.12%    -2.83%    -0.04%
过去三年      10.35%     0.06%        17.62%       0.09%    -7.27%    -0.03%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2021 年 07 月 15 日正式生效；
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合基金合同约定。
注：本基金本报告期内无其他指标。
                       §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名   职务                                              说明
            任职日期  离任日期  年限
                                          罗薇女士，新南威尔士大学金融会计学
                                          专业硕士，曾任红塔红土基金管理有限
                                          公司固定收益交易员、基金经理助理、
                                          基金经理。2020 年 11 月加入平安基金
    平安惠信
                                          管理有限公司，现任平安交易型货币市
                                          场基金、平安日增利货币市场基金、平
    期开放债 2022 年 11 月
 罗薇                    -        12 年      安合慧定期开放纯债债券型发起式证券
    券型证券     7日
                                          投资基金、平安财富宝货币市场基金、
    投资基金
                                          平安惠信 3 个月定期开放债券型证券投
    基金经理
                                          资基金、平安惠文纯债债券型证券投资
                                          基金、平安金管家货币市场基金、平安
                                          惠鸿纯债债券型证券投资基金、平安惠
                                          融纯债债券型证券投资基金基金经理。
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                                              平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
                                             曹紫寒女士 ，上海交通大学金融学专业
                                             硕士，曾任汇添富基金管理股份有限公
                                             司固定收益分析师。2021 年 2 月加入平
                                             安基金管理有限公司，曾担任固定收益
    平安惠信
                                             投资中心研究部研究员、投资经理，现
                                             任平安鑫惠 90 天持有期债券型证券投资
    期开放债 2025 年 5 月
曹紫寒                       -        6年        基金、平安元福短债债券型发起式证券
    券型证券    12 日
                                             投资基金、平安合锦定期开放债券型发
    投资基金
                                             起式证券投资基金、平安季开鑫三个月
    基金经理
                                             定期开放债券型证券投资基金、平安惠
                                             信 3 个月定期开放债券型证券投资基
                                             金、平安惠锦纯债债券型证券投资基金
                                             基金经理。
                                             田元强先生，西安交通大学工商管理硕
                                             士，曾先后担任鹏元资信评估有限公司
                                             信用评级部分析师、生命保险资产管理
                                             有限公司信用评估部分析师、中国中投
                                             证券有限责任公司研究总部分析员。
    固定收益                                     2016 年 11 月加入平安基金管理有限公
    投资中心                                     司，曾任固定收益投资中心固定收益高
    研究部负                                     级研究员。现任固定收益投资中心研究
    责人，平                                     部负责人，同时担任平安合信 3 个月定
    安惠信 3 2021 年 7 月   2025 年 5              期开放债券型发起式证券投资基金、平
田元强                                12 年
    个月定期     15 日       月7日                  安惠金定期开放债券型证券投资基金、
    开放债券                                     平安惠利纯债债券型证券投资基金、平
    型证券投                                     安合瑞定期开放债券型发起式证券投资
    资基金基                                     基金、平安鑫惠 90 天持有期债券型证券
    金经理                                      投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投
                                             资基金、平安惠合纯债债券型证券投资
                                             基金、平安中证同业存单 AAA 指数 7 天
                                             持有期证券投资基金、平安惠兴纯债债
                                             券型证券投资基金、平安惠嘉纯债债券
                                             型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确认的聘任日期和解聘日期。
注：无。
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                                     平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
   本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
   报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
   本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
   报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
预期，引发避险情绪升温，经济预期走弱，债券收益率大幅下行。后续中美双方经历反制、谈判
后，关税水平下调并设定关税豁免期，预期部分扭转，债券收益率进入震荡期。货币政策方面，
央行于 5 月份降准降息，调降存款利率，维持银行间资金充裕，短端收益率下行，曲线陡峭化。
整体看，国债各个期限收益率下行 15-20BP 之间，收益率曲线先平坦后陡峭，国开下行幅度略低
于国债。受益于资金宽松平稳，信用债下行幅度更大，信用利差压缩。
   报告期间，本基金保持适中的杠杆与久期，以信用债配置为主，保持组合平稳运作，净值有
所增长。
   截至本报告期末平安惠信 3 个月定开债 A 的基金份额净值 1.0161 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为 1.95%；截至本报告期末平安惠信 3 个月定开债 C 的
基金份额净值 1.0233 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩比较基准收益率为
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                                          平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
     本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人、基金资产净值低
于 5,000 万元的情形。
                        §5 投资组合报告
                                                         占基金总资产的比例
序号                项目              金额（元）
                                                            （%）
         其中：股票                                      -                -
         其中：债券                          16,049,442.19            61.26
              资产支持证券                                -                -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
         产
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
注：本基金本报告期末未持有股票。
 序号             债券品种    公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                      -                           -
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                                              平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
序号    债券代码         债券名称       数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期无国债期货投资。
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
  本基金本报告期无国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
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                                      平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有股票。
 序号           名称                       金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期未持有股票。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                          单位：份
                                                   平安惠信 3 个月定开债
项目                      平安惠信 3 个月定开债 A
                                                         C
报告期期初基金份额总额                       497,032,567.86             729.46
报告期期间基金总申购份额                       19,676,374.48                  -
减:报告期期间基金总赎回份额                    497,024,690.16                  -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                              -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                        19,684,252.18             729.46
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
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注：无。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
          报告期内持有基金份额变化情况                                           报告期末持有基金情况
投
     持有基金份
资
     额比例达到
者            期初     申购                                 赎回                        份额占比
  序号 或者超过                                                          持有份额
类            份额     份额                                 份额                         （%）
别
        间
机        2025/04/01-
构        2025/06/18
个
    -         -                  -              -              -            -         -
人
                                      产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一
定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基
金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性
管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款
项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基
金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量
赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000 万元，基金
还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    无。
    （1）中国证监会准予平安惠信 3 个月定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件
    （2）平安惠信 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同
    （3）平安惠信 3 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议
    （4）法律意见书
                                      第 11 页 共 12 页
                                         平安惠信 3 个月定开债 2025 年第 2 季度报告
  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
  深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层
  （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
  （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务
电话：400-800-4800（免长途话费）
                                                 平安基金管理有限公司
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