平安先锋: 平安行业先锋混合型证券投资基金2025年第2季度报告

平安行业先锋混合型证券投资基金
   基金管理人：平安基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 7 月 18 日
                                           平安行业先锋混合 2025 年第 2 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称               平安行业先锋混合
基金主代码              700001
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2011 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额         75,553,801.90 份
投资目标               深入研究中国宏观经济、证券市场发展过程中的结构性和趋势性规
                   律，把握不同行业在此变化趋势中可行的投资机会，以超越业绩比较
                   基准表现为首要投资目标，并以追求基金资产的长期稳健回报为最终
                   投资目标。
投资策略               本基金通过深入研究中国宏观经济、证券市场发展过程中的结构性和
                   趋势性规律，全面准确地判断大类资产风险程度和收益前景，把握不
                   同行业在此变化趋势中可行的投资机会。同时，重点围绕有效结合宏
                   观研究、行业研究、量化研究和个股研究成果，转化为基金资产中长
                   期的资本增值成果，并采用有效的风险控制措施增加投资组合收益的
                   确定性。
业绩比较基准             沪深 300 指数收益率 X85%+中证全债指数收益率 X15%
风险收益特征             本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市
                   场基金，但低于股票型基金。
基金管理人              平安基金管理有限公司
基金托管人              中国银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
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                                                             单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
低于所列数字。
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                         准收益率标     ①－③          ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月         4.55%     1.46%       1.41%      0.92%     3.14%          0.54%
过去六个月        10.03%     1.23%       0.29%      0.86%     9.74%          0.37%
 过去一年         8.07%     1.35%       12.79%     1.17%    -4.72%          0.18%
 过去三年       -11.92%     1.14%       -7.75%     0.93%    -4.17%          0.21%
 过去五年         6.78%     1.15%       -0.05%     1.00%     6.83%          0.15%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2011 年 9 月 20 日正式生效；
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合合同约定。
注：本基金本报告期内无其他指标。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                              说明
             任职日期  离任日期  年限
                                            刘杰先生，外交学院经济学硕士。曾先后
                                            担任金元证券投资银行部项目经理，天弘
                                            基金管理有限公司行业研究员、基金经理
    平安行业
                                            助理，英大基金管理有限公司专户投资部
    先锋混合
 刘杰 型证券投                 -        17 年
              日                             入平安基金管理有限公司，曾担任投资研
    资基金基
                                            究部投资经理。现担任平安行业先锋混合
    金经理
                                            型证券投资基金、平安价值回报混合型证
                                            券投资基金、平安股息精选沪港深股票型
                                            证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，
                    “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定
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确认的聘任日期和解聘日期。
注：无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
  截至本期末，本产品股票仓位维持稳定。重点持仓了机械设备、电力设备等“大制造”、以
及家电、汽车、医药等“大消费”方向的个股品种。仍坚持自下而上为主，持股相对分散。
  投资策略上我们认为接下来权益市场可能仍将表现为一定的分化特征。一方面，市场将继续
在具备防御属性的低估值高股息品种如大金融、公用事业、交通运输、资源股中寻找相对确定的
现金回报机会；而与此同时，人工智能、创新药、机器人等创新成长方向，在估值充分调整后个
股机会也将逐渐显现。另外，大消费板块长期成长逻辑仍存，部分品种甚至还有很好的股息红利
回报，我们也将结合国内外宏观经济环境及人口特征变迁，在大消费板块中挖掘结构性机会。
  因此，在接下来的投资运作中，我们目前更看好中国制造业崛起后带来的产业升级、设备出
海等大制造板块机会；同时，我们关注经济提振政策出台后大消费中的顺周期品种的估值修复，
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以及各种新型消费的兴起；另外，对于业绩确定性较强的电力设备、轨道交通、装备出海等大制
造板块，以及估值调整充分的创新成长股，我们也一直重点关注。我们将继续自下而上选取基本
面稳健、具备长期价值及成长空间、估值或股息率具备安全边际的个股品种加入组合中，力争为
持有人实现长期稳健的投资回报。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.700 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.55%，业绩
比较基准收益率为 1.41%。
     本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人、基金资产净值低于
                      §5 投资组合报告
序号              项目              金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       117,503,178.92                  89.89
      其中：债券                                       -                   -
           资产支持证券                                 -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                  -                   -
      产
                                                            占基金资产净值比
 代码            行业类别            公允价值（元）
                                                              例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                          -             -
  B   采矿业                                               -             -
  C   制造业                                  96,216,651.18          74.91
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 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                  3,663,590.00       2.85
 E    建筑业                                           -          -
 F    批发和零售业                             2,272,037.20       1.77
 G    交通运输、仓储和邮政业                        4,471,292.00       3.48
 H    住宿和餐饮业                                        -          -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    2,567,264.00       2.00
 J    金融业                                           -          -
 K    房地产业                                          -          -
 L    租赁和商务服务业                                      -          -
 M    科学研究和技术服务业                         8,312,344.54       6.47
 N    水利、环境和公共设施管理业                                 -          -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                 -          -
 P    教育                                            -          -
 Q    卫生和社会工作                                       -          -
 R    文化、体育和娱乐业                                     -          -
 S    综合                                            -          -
      合计                               117,503,178.92      91.48
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号    股票代码      股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
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  明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期无股指期货投资。
  本基金本报告期无股指期货投资。
  本基金本报告期无国债期货投资。
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
  本基金本报告期无国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
  基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。
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 序号           名称                     金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                       77,480,221.24
报告期期间基金总申购份额                                        510,246.20
减：报告期期间基金总赎回份额                                    2,436,665.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                       75,553,801.90
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
注：无。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
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注：无。
  无。
  （1）中国证监会核准平安行业先锋混合型证券投资基金募集的文件
  （2）平安行业先锋混合型证券投资基金基金合同
  （3）平安行业先锋混合型证券投资基金托管协议
  （4）法律意见书
  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
  深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层
  （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
  （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：400-800-4800（免长途话费）
                                              平安基金管理有限公司
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