南方深证成份ETF联接A,南方深证成份ETF联接C: 南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第2季度报告

 南方深证成份交易型开放式指数证券
投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    送出日期：2025 年 7 月 21 日
               南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                南方深证成份 ETF 联接
基金主代码               202017
前端交易代码              202017
后端交易代码              202018
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2009 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额          202,967,196.99 份
                    通过投资于深成 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度
投资目标
                    和跟踪误差最小化。
                    本基金为完全被动式指数基金，以深成 ETF 作为其主要投资
                    标的，方便特定的客户群通过本基金投资深成 ETF。本基金
                    并不参与深成 ETF 的管理。为实现紧密跟踪标的指数的投资
                    目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于深
                    成 ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、
                    新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其
投资策略
                    目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪
                    标的指数。在正常市场情况下，本基金净值增长率与业绩比
                    较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪误差不超
                    过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度
                    和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免
                    跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
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             南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                  深证成份指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×
业绩比较基准
                  本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债
                  券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与
风险收益特征
                  标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
                  特征。
基金管理人             南方基金管理股份有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称       南方深证成份 ETF 联接 A            南方深证成份 ETF 联接 C
下属分级基金的交易代码       202017                     004345
下属分级基金的前端交易代
码
下属分级基金的后端交易代
码
报告期末下属分级基金的份
额总额
基金名称                            深证成份交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码                           159903
基金运作方式                          交易型开放式
基金合同生效日                         2009 年 12 月 4 日
基金份额上市的证券交易所                    深圳证券交易所
上市日期                            2010 年 2 月 2 日
基金管理人名称                         南方基金管理股份有限公司
基金托管人名称                         中国工商银行股份有限公司
投资目标     紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
         本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的
         指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的
         变化进行相应调整。
         当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金
         的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特
         殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，
投资策略
         基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧
         密地跟踪标的指数。
         存托凭证的投资策略：本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托
         凭证投资策略，关注发行人有关信息披露情况，关注发行人基本面情况、市
         场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，参与存托凭证的投
         资，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。
业绩比较基    深证成份指数
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                 南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
准
          本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
风险收益特
          本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标
征
          的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                          单位：人民币元
                         报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）
      主要财务指标
                       南方深证成份 ETF 联接 A            南方深证成份 ETF 联接 C
润
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
    南方深证成份 ETF 联接 A
                                              业绩比较基
          净值增长率        净值增长率     业绩比较基
    阶段                                        准收益率标       ①-③         ②-④
            ①          标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月          0.46%     1.44%       -0.32%       1.44%   0.78%       0.00%
过去六个月          1.30%     1.31%        0.53%       1.32%   0.77%       -0.01%
过去一年         19.02%      1.71%      17.52%        1.73%   1.50%       -0.02%
过去三年         -15.09%     1.32%      -17.68%       1.33%   2.59%       -0.01%
过去五年          -4.23%     1.34%      -11.55%       1.35%   7.32%       -0.01%
自基金合同
           -2.94%        1.47%      -21.01%       1.48%   18.07%      -0.01%
生效起至今
  南方深证成份 ETF 联接 C
          净值增长率        净值增长率     业绩比较基        业绩比较基
    阶段                                                    ①-③         ②-④
            ①          标准差②      准收益率③        准收益率标
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                                         准差④
过去三个月        0.35%    1.44%     -0.32%    1.44%   0.67%   0.00%
过去六个月        1.10%    1.31%      0.53%    1.32%   0.57%   -0.01%
过去一年        18.53%    1.71%     17.52%    1.73%   1.01%   -0.02%
过去三年        -16.10%   1.32%    -17.68%    1.33%   1.58%   -0.01%
过去五年         -6.12%   1.34%    -11.55%    1.35%   5.43%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
注：本基金 2017 年 2 月 20 日发布公告，增加 C 类收费模式，原收费模式称为 A 类。
基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2017 年 2 月 23 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 2 月 28 日起存续。
                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务        期限            从业                   说明
            任职日期       离任日期   年限
                                     北京大学工商管理硕士，注册会计师
                                     （CPA），具有基金从业资格。曾任职于
                                     腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华
                                     永会计师事务所深圳分所审计部。2010
                                     年 2 月加入南方基金，历任运作保障部
                                     基金会计、数量化投资部量化投资研究
      本基金
孙伟    基金经                 -   15 年
            月 19 日                   2016 年 7 月 29 日 ， 任 南 方 500 工 业
      理
                                     ETF、南方 500 原材料 ETF 基金经理；
                                     任改革基金、高铁基金基金经理；2019
                                     年 7 月 12 日至 2021 年 1 月 7 日，任南
                                     方中证 500 工业 ETF 基金经理；2019 年
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                       中证 500 原材料 ETF 基金经理；2020 年
                       基金基金经理；2015 年 7 月 10 日至今，
                       任 500 信息基金经理；2016 年 5 月 13 日
                       至今，任南方创业板 ETF 基金经理；2016
                       年 5 月 20 日至今，任南方创业板 ETF 联
                       接基金经理；2016 年 8 月 17 日至今，
                       任 500 信息联接基金经理；2016 年 8 月 19
                       日至今，任深成 ETF、南方深成基金经
                       理；2017 年 3 月 8 日至今，任南方全指
                       证券 ETF 联接基金经理；2017 年 3 月 10
                       日至今，任南方中证全指证券 ETF 基金
                       经理；2017 年 6 月 28 日至今，任南方中
                       证银行 ETF 基金经理；2017 年 6 月 29 日
                       至今，任南方银行联接基金经理；2018 年
                       年 2 月 12 日至今，任南方 H 股联接基金
                       经理；2019 年 7 月 12 日至今，任南方上
                       证 380ETF、南方上证 380ETF 联接基金
                       经理；2020 年 12 月 1 日至今，任高铁基
                       金基金经理；2022 年 3 月 3 日至今，任
                       南方上海金 ETF 基金经理；2023 年 7 月
                       基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
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              南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
与消费链疲软拖累。深圳市场以新兴产业和成长股为主导，受美联储降息预期反复影响，半
导体、新能源等高β赛道资金流出明显，电子设备板块下跌 4.2%。同时，消费板块受居民
收入预期压制，家电、白酒等权重股估值持续承压。但医药生物及部分 AI 应用端标的逆势
走强，显示结构性机会仍存。
  期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分
析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保
了本基金的安全运作。
  我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
  （1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差
最小化；
  （2）本基金大额换购目标 ETF 所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再
平衡”操作进行应对；
  （3）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金
整体仓位的微小偏离；
  （4）新股上市初期涨幅较大的影响；
  （5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施
过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
  截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.9706 元，报告期内，份额净值增长率为 0.46%，
同期业绩基准增长率为-0.32%；本基金 C 份额净值为 0.9402 元，报告期内，份额净值增长
率为 0.35%，同期业绩基准增长率为-0.32%。
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                      南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
        报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                          §5 投资组合报告
                                                           金额单位：人民币元
序号               项目                金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                         1,859,059.25                0.93
         其中：债券                         1,205,488.89                0.60
               资产支持证券                                -                -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                     -                -
         金融资产
                                                          占基金资产净值比例
代码                行业类别              公允价值（元）
                                                             （％）
A        农、林、牧、渔业                            38,103.50             0.02
B        采矿业                                 25,775.64             0.01
C        制造业                           1,347,105.25                0.69
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                    25,483.80             0.01
E        建筑业                                  2,719.00             0.00
F        批发和零售业                              21,887.90             0.01
G        交通运输、仓储和邮政业                         33,112.68             0.02
H        住宿和餐饮业                                      -                -
I        信息传输、软件和信息技术服务业                    120,567.57             0.06
J        金融业                                159,480.84             0.08
K        房地产业                                16,931.00             0.01
                             第 8 页 共 13 页
                     南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
L        租赁和商务服务业                           26,922.20                0.01
M        科学研究和技术服务业                          9,603.00                0.00
N        水利、环境和公共设施管理业                       4,319.00                0.00
O        居民服务、修理和其他服务业                              -                   -
P        教育                                  2,448.00                0.00
Q        卫生和社会工作                            11,634.88                0.01
R        文化、体育和娱乐业                          12,964.99                0.01
S        综合                                         -                   -
         合计                            1,859,059.25                  0.95
        无。
细
                                                                占基金资产净值
序号        股票代码      股票名称     数量（股）           公允价值（元）
                                                                 比例（％）
序号                债券品种         公允价值（元）                  占基金资产净值比例（％）
         其中：政策性金融债                                 -                    -
                            第 9 页 共 13 页
                         南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                                                                   占基金资产净值
序号       债券代码            债券名称      数量（张） 公允价值（元）
                                                                    比例（％）
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
     无。
                                                                         占基金资
                                                            公允价值
    序号            基金名称    基金类型     运作方式          管理人                     产净值比
                                                             （元）
                                                                         例（%）
                                               南方基金
              南方深证                 交易型开                     183,911,99
              成份 ETF               放式                             8.78
                                               有限公司
     无。
     无。
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                南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
     无。
     无。
     无。
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
     报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号            名称                       金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                   §6 开放式基金份额变动
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                                                      单位：份
       项目        南方深证成份 ETF 联接 A           南方深证成份 ETF 联接 C
报告期期初基金份额总额               160,166,197.95           49,651,952.12
报告期期间基金总申购份额                9,367,742.78           23,875,270.89
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                       -                       -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额               156,610,601.50           46,356,595.49
       §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
            §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
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                 南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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