南方半导体产业股票发起A,南方半导体产业股票发起C: 南方半导体产业股票型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

南方半导体产业股票型发起式证券投
 资基金 2025 年第 2 季度报告
   基金管理人：南方基金管理股份有限公司
   基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
   送出日期：2025 年 7 月 21 日
                       南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                南方半导体产业股票发起
基金主代码               020553
交易代码                020553
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2024 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额          46,835,523.53 份
                    在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
投资目标                化研究分析，重点投资于半导体产业主题相关证券，力争实
                    现基金资产的长期稳定增值。
                    本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
                    场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
                    来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，
                    并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比
投资策略
                    例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的
                    基础上，力争投资组合的稳定增值。主要投资策略包括：（1）
                    资产配置策略；（2）股票投资策略；（3）债券投资策略；（4）
                    金融衍生品投资策略；（5）资产支持证券投资策略等。
                    中证全指半导体产品与设备指数收益率*70%+中证港股通综
业绩比较基准
                    合指数（人民币）收益率*15%+上证国债指数收益率*15%
                    本基金为股票型基金，一般而言，其预期风险收益水平理论
                    上高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金。本基金可
风险收益特征
                    投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的
                    市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、
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                          南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                       香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人                  南方基金管理股份有限公司
基金托管人                  上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称            南方半导体产业股票发起 A                  南方半导体产业股票发起 C
下属分级基金的交易代码            020553                         020554
报告期末下属分级基金的份
额总额
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                            报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）
      主要财务指标
                       南方半导体产业股票发起 A                  南方半导体产业股票发起 C
润
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
  南方半导体产业股票发起 A
                                                  业绩比较基
         净值增长率         净值增长率       业绩比较基
  阶段                                              准收益率标          ①-③         ②-④
           ①           标准差②        准收益率③
                                                   准差④
过去三个月          1.98%       2.06%          0.77%         1.49%    1.21%       0.57%
过去六个月        14.86%        2.00%          6.08%         1.56%    8.78%       0.44%
过去一年         45.64%        1.93%         40.80%         1.97%    4.84%       -0.04%
自基金合同
生效起至今
  南方半导体产业股票发起 C
  阶段     净值增长率         净值增长率       业绩比较基          业绩比较基          ①-③         ②-④
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                  南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
        ①        标准差②      准收益率③      准收益率标
                                       准差④
过去三个月   1.88%      2.06%      0.77%     1.49%   1.11%   0.57%
过去六个月   14.63%     2.00%      6.08%     1.56%   8.55%   0.44%
过去一年    45.01%     1.92%     40.80%     1.97%   4.21%   -0.05%
自基金合同
生效起至今
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
                   §4 管理人报告
           任本基金的基金经理     证券
姓名    职务       期限        从业             说明
           任职日期   离任日期   年限
                         女，中国人民大学金融学硕士，具有基
                         金从业资格。2008 年 7 月加入南方基金，
                         历任助理研究员、研究员、高级研究员，
                         负责建材和通信行业研究。2016 年 5 月
     本基金                 南方中国梦的基金经理助理。2020 年 11
郑晓曦 基金经           - 16 年 月 20 日至 2024 年 9 月 6 日，任南方军
         月 30 日
     理                   工混合基金经理；2019 年 6 月 19 日至今，
                         任南方信息创新混合基金经理；2024 年
                         业股票发起基金经理；2024 年 11 月 22
                         日至今，兼任投资经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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                  南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名      产品类型        产品数量（只）        资产净值(元)            任职时间
        公募基金                   3   5,844,551,073.32
                                                      日
        私募资产管理计                                       2024 年 12 月 19
郑晓曦                            1     22,697,937.50
        划                                             日
        其他组合                   -                  -                -
        合计                     4   5,867,249,010.82                -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
  今年二季度国内 A 股延续震荡，波动有所提升，呈现“V”型走势，4 月受到加征关税
影响市场回调，之后企稳回升，修复至关税战前点位。风格来看，价值稳定向上，成长赛道
快速轮动；行业来看，军工、银行、通信涨幅居前，食品饮料、家电、钢铁等跌幅较大。港
股方面，南下资金持续流入，境内资金对港股的定价权持续提升。海外美股从一季度深调之
后反弹，科技股、小盘股表现领先。
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                  南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  国内二季度宏观经济平稳，工业生产、制造业和基建投资维持韧性，以旧换新政策支撑
内需消费改善，5 月抢出口支持出口表现好，通胀整体平稳。积极财政政策持续显成效，地
方政府专项债券、超长期特别国债等加快发行使用，同时三部委一揽子金融政策落地实施。
  上市公司 2024 年年报和 2025 年一季报发布，TMT 延续景气趋势上行，其中电子行业营
收和利润双增，产业主动补库，资本开支维持个位数小幅增长。申万二级半导体板块连续 5
个季度景气上行，盈利能力持续提升。中美贸易谈判顺利，特朗普对等关税落地，中美日内
瓦经贸会谈联合声明发布。
  全球流动性拐点已至，国内成长板块大有可为。9 月美联储开启减息周期，全球资本流
向有望逆转。国内财政和货币政策空间打开，有助于推进建设以新质生产力为突出特点的现
代化产业体系。
  展望后市，国内经济进入恢复期，财政政策稳健增长，货币政策持续宽松，海外美联储
降息打开了国内财政政策和货币政策的空间，流动性拐点已至，支持国内成长股行情走强，
持续看好科技成长的投资机会。
  本基金深耕半导体芯片产业，聚焦半导体自主可控和景气上行带来的投资机会。坚定看
好国家产业升级的大方向，半导体是工业发展的基石，是电子设备的心脏，以几千亿美金的
市场规模支持了几十万亿美金的庞大下游市场。2024-2025 年，半导体板块有望迎来自主可
控和周期拐点向上的共振。
  第一，看好半导体自主可控：国内成熟制程半导体制造产业链的自主可控将加速，同时
保持对先进制程的追赶，在政府和产业界的共同努力下，半导体的自主可控更加乐观，国产
化率将持续提升。
  第二，找寻结构性投资机会：消费电子芯片走出了景气下行阶段，开启了新一轮景气上
行周期，需求回暖带来产业链持续补库存，产品价格稳定向上，企业盈利持续恢复。
  第三，工业领域芯片景气周期触底等待反弹，包括汽车芯片、功率半导体、高端工控芯
片、特种装备芯片等领域，在竞争格局优化后有望重回增长。
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                          南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
        截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.4522 元，报告期内，份额净值增长率为 1.98%，
同期业绩基准增长率为 0.77%；本基金 C 份额净值为 1.4449 元，报告期内，份额净值增长
率为 1.88%，同期业绩基准增长率为 0.77%。
        不适用。
                         §5 投资组合报告
                                                      金额单位：人民币元
序号               项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                      63,428,533.98           91.20
         其中：债券                        403,589.26              0.58
               资产支持证券                           -                -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -                -
         金融资产
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 1,993,613.90 元，占
基金资产净值比例 2.94%。
                                                     占基金资产净值比例
代码                行业类别            公允价值（元）
                                                        （％）
A        农、林、牧、渔业                               -                -
B        采矿业                                    -                -
C        制造业                        48,935,609.38            72.12
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -                -
E        建筑业                                    -                -
                           第 7 页 共 13 页
                         南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
F       批发和零售业                                    -                    -
G       交通运输、仓储和邮政业                               -                    -
H       住宿和餐饮业                                    -                    -
I       信息传输、软件和信息技术服务业              5,616,507.90                   8.28
J       金融业                                       -                    -
K       房地产业                         3,445,016.00                   5.08
L       租赁和商务服务业                                  -                    -
M       科学研究和技术服务业                   3,437,786.80                   5.07
N       水利、环境和公共设施管理业                             -                    -
O       居民服务、修理和其他服务业                             -                    -
P       教育                                        -                    -
Q       卫生和社会工作                                   -                    -
R       文化、体育和娱乐业                                 -                    -
S       综合                                        -                    -
        合计                          61,434,920.08                  90.54
          行业类别           公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
能源                                          -                          -
材料                                          -                          -
工业                                          -                          -
非必需消费品                                      -                          -
必需消费品                                       -                          -
医疗保健                                        -                          -
金融                                          -                          -
科技                               1,993,613.90                       2.94
通讯                                          -                          -
公用事业                                        -                          -
房地产                                         -                          -
政府                                          -                          -
合计                     1,993,613.90                                 2.94
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
细
                                                               占基金资产净值
序号       股票代码     股票名称     数量（股）          公允价值（元）
                                                                比例（％）
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                           南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
序号             债券品种            公允价值（元）                 占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                                    -                    -
                                                                占基金资产净值
序号    债券代码         债券名称       数量（张） 公允价值（元）
                                                                 比例（％）
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
     无。
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                    南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     无。
     无。
     无。
     无。
     无。
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
     报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号            名称                     金额（元）
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                     南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                §6 开放式基金份额变动
                                                          单位：份
          项目        南方半导体产业股票发起 A            南方半导体产业股票发起 C
报告期期初基金份额总额                  22,399,086.27             8,225,085.20
报告期期间基金总申购份额                  5,602,460.14            22,190,775.76
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                         -                        -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                  24,508,041.85            22,327,481.68
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                          单位：份
               项目                                份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                      10,005,667.23
报告期期间买入/申购总份额                                                     -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                     -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                      10,005,667.23
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                     21.36
     本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
     项目    持有份额总数   持有份额占     发起份额总数         发起份额占     发起份额承
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                                             南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                         基金总份额                          基金总份额        诺持有期限
                                         比例（%）                          比例（%）
                                                                                     自合同生效
         基金管理人
         固有资金
                                                                                     于3年
         基金管理人
         高级管理人                       -              -               -            -            -
         员
         基金经理等
                                     -              -               -            -            -
         人员
         基金管理人
                                     -              -               -            -            -
         股东
         其他                          -              -               -            -            -
         合计              10,005,667.23          21.36   10,000,000.00     21.35               -
                           §9 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                                                 报告期末持有基金情况
             持有基金
             份额比例
投资者
             达到或者                                                                                      份额占
类别    序号                 期初份额                 申购份额                赎回份额               持有份额
             超过 20%                                                                                    比
             的时间区
             间
机构       1                   10,005,667.23                    -              -         10,005,667.23   21.36%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
             无。
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                         南方半导体产业股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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